II. Nợ dăi hạn
7 Số ngăy luđn chuyển hăng tồn kho Ngăy 25 16 (9)
2.2.6. Phđn tắch hiệu quả kinh doanh vă khả năng sinh lợi của vốn.
Hiệu quả sản xuất kinh doanh lă chỉ tiắu tương đối biểu hiện bằng kết quả sử dụng vốn ngắn hạn vă hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
1. Phđn tắch hiệu quả sử dụng Vốn Ngắn Hạn.
* Sức sản xuất của VNH
Ssx =
Doanh thu thuần Lợi nhuận thuần
Ý nghĩa: Sức sản xuất của vốn ngắn hạn cho biết 1 đồng vốn ngắn hạn luđn chuyển trong kỳ tạo ra bao nhiắu đồng doanh thu thuần.
Năm 2010: Ssx = 903.760.290.136 75.199.366.819 Năm 2011: Ssx = 1.908.764.000.890 102.282.499.774 * Sức sinh lời của VNH
Ssl =
Lợi nhuận thuần Vốn ngắn hạn bình quđn
Ý nghĩa: Chỉ tiắu năy cho biết 1 đồng vốn ngắn hạn luđn chuyển trong kỳ đê tạo ra bao nhiắu đồng lợi nhuận.
Năm 2010: Ssl = 75.199.366.819 (79.874.385.909 + 178.514.357.425)/2 Năm 2011: Ssl = 102.282.499.774 (178.514.357.425+212.145.250.894)/2 * Số vòng luđn chuyển của VNH trong kỳ.
Klc =
Doanh thu thuần Vốn ngắn hạn bình quđn
Ý nghĩa : Chỉ tiắu năy cho biết số vòng mă vốn ngắn hạn luđn chuyển được trong kì (Klc căng cao căng tốt).
Năm 2010: Klc = 903.760.290.136 (79.874.385.909 + 178.514.357.425)/2 Năm 2011: Klc = 1.908.764.000.890 (178.514.357.425 + 212.145.250.894)/2 *Thời gian của một vòng luđn chuyển VNH
Tlc =
Thời gian kỳ phđn tắch
(ngăy/vòng) Số vòng quay trong kỳ của VNH
Ý nghĩa: Chỉ tiắu năy cho biết số ngăy mă vốn ngắn hạn luđn chuyển được một vòng (căng nhỏ căng tốt). Năm 2010: Tlc = 360 7 Năm 2011: Tlc = 360 9,77 * Hệ số đảm nhiệm của VNH Kđn = Vốn ngắn hạn bình quđn Doanh thu thuần
Ý nghĩa: Chỉ tiắu năy cho biết để thu được một đồng doanh thu doanh nghiệp phải huy động bao nhiắu đồng vốn ngắn hạn. (Căng nhỏ căng tốt).
Năm 2010: Kđn = (79.874.385.909 + 178.514.357.425)/2 903.760.290.136 Năm 2011: Kđn = (178.514.357.425 + 212.145.250.894)/2 1.908.764.000.890
* Lượng tiết kiệm hay lêng phắ giữa kì phđn tắch với kì gốc
VLĐtk =
Doanh thu thuần Thời gian kì phđn tắch
Ý nghĩa: Chỉ tiắu năy cho biết so với kỳ gốc thì ở kỳ phđn tắch nhờ tăng (giảm) hệ số luđn chuyển vốn ngắn hạn mă tiết kiệm hay lêng phắ bao nhiắu đồng vốn ngắn hạn.
VLĐtk =
1.908.764.000.890 360
Sức sản xuất của vốn ngắn hạn trong Công ty năm 2011 tốt hơn năm 2010 vì cùng 1 đồng vốn ngắn hạn bỏ văo quâ trình sản xuất năm 2011 thu được 18,66 đồng
doanh thu thuần, còn năm 2010 thì thu được 12,02 đồng doanh thu thuần giảm đi 6,44 đồng .
Sức sinh lời năm 2011 giảm đi so với năm 2010 vì 1 đồng vốn ngắn hạn luđn chuyển trong kỳ năm 2010 thu được 0,52 đồng lợi nhuận giảm so với năm 2010 lă 0,06 đồng. Kết quả năy hoăn toăn phù hợp khi xĩt tới hệ số đảm nhiệm vốn ngắn hạn. Nếu năm 2010 để tạo ra được 1 đồng doanh thu phải huy động 0,14 đồng vốn ngắn hạn thì năm 2011 sẽ phải huy động 0,1 đồng vốn ngắn hạn. Cùng với thời gian cho 1 lần vốn ngắn hạn luđn chuyển giảm, năm 2010 lă 51 ngăy, năm 2011 lă 37 ngăy, giảm đi 14 ngăy. Như vậy giảm số ngăy trong kỳ luđn chuyển vốn mă Công ty đê tiết kiệm được 74.229.711.146 đồng vốn ngắn hạn.
Qua bảng phđn tắch cho thấy hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn của Công ty có xu hướng tăng lắn.
BẢNG PHĐN TễCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG
Bảng 2-11
STT Chỉ tiắu ĐVT Năm 2010 Năm 2011 Chắnh lệch
+/-
1 Doanh thu thuần Đồng 903.760.290.136 1.908.764.000.890 1.005.003.710.754
2 Lợi nhuận thuần Đồng 75.199.366.819 102.282.499.774 27.083.132.955
3 Vốn ngắn hạn bình quđn Đồng 129.194.371.667 195.329.804.160 66.135.432.493
4 Sức sản xuất của vốn ngắn hạn đ/đ 12,02 18,66 6,64
5 Sức sinh lời của vốn ngắn hạn đ/đ 0,58 0,52 (0,06)
6 Số vòng luđn chuyển của vốn ngắn hạn Vòng/năm 7,00 9,77 2,77
7 Thời gian của 1 vòng luđn chuyển Ngăy/vòng 51 37 (14)
8 Hệ số đảm nhiệm đ/đ 0,14 0,10 (0,04)
2. Phđn tắch khả năng sinh lợi của VKD * Vòng quay vốn kinh doanh:
Nvkd =
Doanh thu thuần Vốn kinh doanh bình quđn
Ý nghĩa của chỉ tiắu năy lă cho biết vốn kinh doanh luđn chuyển bao nhiắu vòng trong 1 kì phđn tắch.
* Hệ số doanh lợi của VKD
Dvkd =
Lợi nhuận trước thuế VKDbq
Ý nghĩa của chỉ tiắu năy lă cho biết 1 đồng vốn kinh doanh trong kỳ đem lại bao nhiắu đồng lợi nhuận.
* Hệ số doanh lợi vốn chủ sở hữu.
Ddtt =
Doanh thu thuần Vốn chủ sở hữu bình quđn
Ý nghĩa của chỉ tiắu năy lă cho biết cứ 1 đồng doanh thu thuần thì Công ty có được bao nhiắu đồng lợi nhuận.
Từ những công thức trắn ta tổng hợp được thănh bảng phđn tắch câc chỉ tiắu để thấy được khả năng sinh lợi vốn kinh doanh trong năm 2011 vă so sânh với năm 2010.
BẢNG PHĐN TễCH KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA VỐN KINH DOANH
Bảng 2-12
STT Chỉ Tiắu ĐVT Năm 2010 Năm 2011 So sânh
+/- %
1 Doanh thu thuần Đồng 903.760.290.136 1.908.764.000.890 1.005.003.710.754 111,20
2 Lợi nhuận trước thuế Đồng 82.214.940.600 112.112.459.371 29.897.518.771 36,37
3 Vốn kinh doanh bình quđn Đồng 592.770.009.281 781.429.661.581 188.659.652.300 31,83
4 Vốn chủ sở hữu bình quđn
Đồn
g 85.330.606.178 125.026.816.062 39.696.209.884 46,52
5 Vốn vay bình quđn Đồng 507.439.403.103 656.402.845.519 148.963.442.417 29,36
6 Vòng quay vốn kinh doanh (= (1)/(3)) Vòng 1,52 2,44 0,92 60,21
7 Vòng quay vốn chủ sở hữu (=(1)/(4)) Vòng 10,59 15,27 4,68 44,15
8 Vòng quay vốn vay (=(1)/(5)) Vòng 1,78 2,91 1,13 63,27
9
Hệ số doanh lợi của vốn kinh doanh
(=(2)/(3)) % 13,87 14,35 0,48 3,44
10 Hệ số doanh lợi của vốn chủ sở hữu (=(2)/(4)) % 96,35 89,67 (6,68) (6,93)
Qua bảng phđn tắch ta có thể thấy được vòng quay vốn kinh doanh trong kỳ năm 2011 lă 2,44 tăng 0,92 vòng so với năm 2010. Trong đó vòng quay vốn chủ sở hữu lă 15,27 vòng, tăng 4,68 vòng so với năm 2010. Vòng quay vốn vay lă 2,91 vòng tăng 1,13 vòng so với năm 2010. Vòng quay của vốn căng lớn căng tốt, năm 2011 vòng quay của vốn chủ sở hữu tăng lắn, điều năy lăm tăng sức sinh lợi của vốn chủ sở hữu.
Hệ số doanh lợi của vốn kinh doanh năm 2011 lă 14,35 điều năy cho thấy cứ 1 đồng vốn kinh doanh bình quđn trong kỳ đem lại cho Công ty 14,35 đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 0,48 đồng so với năm 2010.
Năm 2011 việc sử dụng vốn kinh doanh của Công ty có hiệu quả hơn so với năm 2010. Vòng quay vốn kinh doanh tăng, hệ số doanh lợi của vốn kinh doanh cao hơn, cho thấy 1 đồng vốn kinh doanh bỏ ra năm nay thu được nhiều lợi nhuận hơn so với năm trước. Do vậy trong năm tới Công ty cần tiếp tục phât huy hiệu quả vă nđng cao hơn hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty mình, để 1 đồng vốn kinh doanh bỏ ra thu được nhiều lợi nhuận hơn nữa.