Thực trạng tư vấn tài chính doanh nghiệp tại CTCP chứng khoán Vincom

- Nội dung các công việc cần thực hiện; Trách nhiệm và quyền hạn của các bên;

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN

2.2.1 Thực trạng tư vấn tài chính doanh nghiệp tại CTCP chứng khoán Vincom

Bắt đầu được thành lập từ năm 2007, là một công ty mới tham gia thị trường nhưng với quyết tâm xây dựng một tổ chức tài chính chuyên nghiệp và chiến lược kinh doanh phù hợp, VincomSC đã tạo dựng được vị thế nhất định trên TTCK Việt Nam. VincomSC là một công ty có uy tín trong lĩnh vực tư vấn và môi giới. VincomSC luôn lấy khách hàng làm trung tâm vì vậy công ty không ngừng đầu tư kỹ lưỡng cả về mặt chất lượng và số lượng, cả về phương tiện vật chất và yếu tố con người. Đặc biệt, VincomSC tin tưởng rằng yếu tố con người là nhân tố quyết định cho sự thành công của công ty trên mọi định hướng phát triển. Để có thể thực hiện các dịch vụ cam kết với khách hàng một cách hiệu quả nhất, VincomSC đặc biệt quan tâm đến phát triển đội ngũ chuyên gia và phát triển văn hóa quản lý hiện đại ở mọi cấp độ nghiệp vụ. Hiện nay, VincomSC đã thu hút được một đội ngũ quản lý chủ chốt gồm những chuyên gia được đào tạo bài bản, nền tảng kiến thức vững chắc và nhiều năm kinh nghiệm chuyên nghiệp trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán, tư vấn cổ phần hóa, bảo lãnh phát hành, quản lý quỹ, tư vấn tài chính,...ở Việt Nam cũng như trên thị trường vốn quốc tế.

VincomSC là công ty con của tập đoàn bất động sản Vincom (chiếm tới 75% vốn chủ sở hữu) đó là một trong những thế mạnh của VinComSC trong việc cung cấp dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp. CTCP Vincom là một trong những tập đoàn bất động sản hàng đầu của Việt Nam, chính vì vậy VincomSC có một lượng vốn điều lệ ban đầu vững chắc và được sự hỗ trợ từ công ty mẹ. Bên cạnh đó, công ty có mối quan hệ tốt với mạng lưới những nhà đầu tư có tổ chức và cá nhân qua các kênh phân phối riêng của mình đặc biệt là SCIC.

Các dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp VincomSC cung cấp bao gồm:

VincomSC không chỉ xác định giá trị doanh nghiệp dựa trên giá trị thực tế của tài sản hữu hình doanh nghiệp hiện có mà còn dựa vào nhiều yếu tố khác như: tài sản vô hình, thương hiệu, khả năng sinh lời của doanh nghiệp trong tương lai… Với mỗi doanh nghiệp, VincomSC thường đưa ra nhiều phương pháp xác định giá trị doanh nghiệp phù hợp khác nhau để đạt đến mục đích cuối cùng là xác định giá trị của doanh nghiệp, từ đó đưa ra được giá hợp lý của cổ phiếu.

VincomSC là tổ chức được Bộ Tài chính lựa chọn vào danh sách các tổ chức tài chính có chức năng cung cấp dịch vụ xác định giá trị cho các doanh nghiệp nhà nước cổ phần hoá.

 Tư vấn thẩm định dự án và cơ hội đầu tư

VincomSC tiến hành thẩm định dự án và cơ hội đầu tư trên nhiều phương diện khác nhau để đánh giá một cách toàn diện và khách quan tất cả các khía cạnh của dự án và cơ hội đầu tư, bao gồm cơ chế vận hành, kế toán và tài chính, thuế, các vấn đề pháp lý, nhân lực và bộ máy quản lý, lãnh đạo. VincomSC còn hỗ trợ khách hàng đánh giá những rủi ro có thể nảy sinh từ dự án, cơ hội đầu tư và đề ra những biện pháp giúp khách hàng tránh được những rủi ro tiềm tàng có thể phát sinh sau đó.

 Tư vấn chuyển đổi hình thức sở hữu

Thực hiện các hợp đồng tư vấn chuyển đổi hình thức sở hữu, VincomSC cung cấp cho các doanh nghiệp các dịch vụ:

 Tư vấn xác lập số liệu sổ sách để lên báo cáo kế toán, kiểm kê phân loại và xử lý tài chính;

 Xác định giá trị doanh nghiệp;

 Xác định cấu trúc tài chính và cơ cấu vốn tối ưu;

 Xây dựng phương án chuyển đổi;

 Tư vấn triển khai thực hiện phương án chuyển đổi sau khi được chấp thuận.

Hoạt động của VincomSC góp phần thúc đẩy sự phát triển thị trường vốn Việt Nam, đồng thời đóng vai trò hỗ trợ các doanh nghiệp trong các hoạt động tài chính công ty. VincomSC không chỉ cung cấp các dịch vụ tư vấn đơn thuần cho khách hàng mà còn mong muốn đưa ra các giải pháp giúp cho các khách hàng lành mạnh hóa tình hình tài chính giúp nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh. Trong quá trình triển khai dịch vụ tư vấn, công ty sẵn sàng hỗ trợ khách hàng giải quyết các vấn đề phát sinh nhằm kiện toàn bộ máy tổ chức và hoạt động như một phần hỗ trợ kỹ thuật trong gói dịch vụ tư vấn.

 Tư vấn tái cấu trúc nguồn vốn doanh nghiệp

Với dịch vụ này, VincomSC tư vấn cho doanh nghiệp một cấu trúc nguồn vốn tối ưu với tình hình sản xuất kinh doanh, điều kiện và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp nhằm tối đa hóa hiệu quả của đồng vốn, nâng cao năng lực tài chính cho DN. Dịch vụ tái cấu trúc nguồn vốn doanh nghiệp của VincomSC bao gồm:

 Nghiên cứu và phân tích cấu trúc nguồn vốn hiện tại;

 Xác định nhu cầu vốn;

 Xác định ưu nhược điểm của cấu trúc vốn hiện tại;

 Tư vấn cấu trúc nguồn vốn tối ưu, cách thức và phương án khả thi để đạt được cấu trúc nguồn vốn tối ưu đó.

 Dịch vụ thu xếp vốn cho doanh nghiệp

Với ưu thế có quan hệ đối tác chặt chẽ với nhiều ngân hàng và tổ chức tài chính lớn trên thị trường, VincomSC có thể thực hiện công việc nghiên cứu, phân tích, đánh giá nhu cầu và đưa ra các ý kiến tư vấn hiệu quả nhằm hỗ trợ thu xếp vốn cho doanh nghiệp. Quá trình tư vấn thu xếp vốn sẽ được tiến hành như sau:

 Xác định nhu cầu vốn hợp lý và hiệu quả của doanh nghiệp;

 Tư vấn xác định hình thức huy động vốn, chi phí vốn phù hợp với nhu cầu và tình hình tài chính của doanh nghiệp và thị trường;

 Xây dựng kế hoạch sử dụng vốn hiệu quả;

 Chuẩn bị thủ tục huy động vốn và xây dựng lộ trình chi tiết cho việc thu xếp vốn;

 Hỗ trợ doanh nghiệp xây dựng hồ sơ năng lực;

 Hỗ trợ doanh nghiệp tìm kiếm, tiếp xúc, đàm phán với đối tác cung cấp vốn;

 Đàm phán và ký kết hợp đồng huy động vốn.

 Hỗ trợ thúc đẩy tiến độ giải ngân theo đúng yêu cầu sử dụng vốn của doanh nghiệp.

 Tư vấn phát hành chứng khoán

Thực hiện tái cấu trúc vốn, xác định nhu cầu hợp lý và xây dựng phương án phát hành, định giá và lập hồ sơ phát hành. Đây là công việc đòi hỏi sự tổng hợp kiến thức tài chính, luật pháp, marketing… Với đội ngũ nhân sự giàu kinh nghiệm, giỏi chuyên môn, công ty đã thành công không chỉ trong phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng mà cả trong hoạt động phát hành cổ phiếu tăng vốn hay điều chỉnh cơ cấu vốn… cho nhiều doanh nghiệp.

Thực hiện các hợp đồng tư vấn phát hành, VincomSC cung cấp cho các dịch vụ:

 Tư vấn tài chính và tái cấu trúc vốn doanh nghiệp;

 Xác định quy mô vốn huy động tối ưu;

 Xác định giá trị doanh nghiệp;

 Định giá cổ phiếu (hoặc lãi suất trái phiếu) phát hành;

 Lập hồ sơ xin phép phát hành;

 Thực hiện phát hành chứng khoán theo hình thức đấu giá và/hoặc bảo lãnh phát hành.

Sau khi hoàn thành việc xây dựng phương án kinh doanh, doanh nghiệp cần có một sự đảm bảo chắc chắn về sự thành công của đợt phát hành chứng khoán huy động vốn thực hiện dự án đó. VincomSC với đội ngũ các chuyên gia giàu kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính sẽ giúp khách hàng xây dựng một phương án khả thi nhất và có thể đảm bảo cho sự thành công của đợt huy động vốn thông qua cam kết bảo lãnh phát hành chứng khoán.

Ngoài ra, VincomSC còn cung cấp dich vụ thẩm định đánh giá chiến lược phát triển, phân tích tính cạnh tranh và khả năng tồn tại, duy trì phát triển của công ty; nâng cao giá trị cổ phiếu tạo tiền đề cho quá trình phát triển trước mắt cũng như đảm bảo tính tăng trưởng lâu dài, giúp doanh nghiệp có đủ điều kiện để niêm yết trên thị trường chứng khoán.

 Tư vấn niêm yết

Điều chỉnh cơ cấu vốn, chuẩn hóa các điều kiện theo đúng tiêu chuẩn, xác định giá niêm yết, soạn thảo hồ sơ tài liệu và thực hiện các thủ tục đăng ký niêm yết là một trong những công việc mang tính đặc thù cao, cần sự am hiểu sâu rộng về nhiều lĩnh vực như bản thân hoạt động của công ty cổ phần, tình hình thị trường và ảnh hưởng của các yếu tố lên Công ty cổ phần. VincomSC thực hiện dịch vụ trọn gói các nội dung công việc:

 Chuẩn hoá các hồ sơ, tài liệu cho phù hợp với các tiêu chuẩn niêm yết;

 Định giá chứng khoán niêm yết lần đầu;

 Lập hồ sơ và xin giấy phép TTGDCK/Sở GDCK để niêm yết chứng khoán;

 Hỗ trợ tìm kiếm và tiếp cận nhà đầu tư tiềm năng;

 Thực hiện các thủ tục đưa cổ phiếu chính thức lên giao dịch trên sàn;

 Hỗ trợ sau niêm yết.

Với mục tiêu cùng khách hàng phát triển bền vững, VincomSC luôn sẵn sàng cung cấp dịch vụ tư vấn sau khi doanh nghiệp đã niêm yết chứng khoán. Đặc biệt, với dịch vụ tư vấn quan hệ nhà đầu tư chuyên nghiệp, VincomSC còn hỗ trợ doanh nghiệp đắc lực trong việc công bố thông tin và bình ổn giá cổ phiếu. Kinh nghiệm và hiểu biết của VincomSC về thị trường sẽ giúp doanh nghiệp lường trước được phản ứng của công chúng đối với những sự kiện bất thường và phương án giải quyết kịp thời, hiệu quả.

Luật Doanh nghiệp quy định Đại hội đồng cổ đông thường niên phải được tổ chức trong thời hạn 04 tháng, kể từ ngày kết thúc năm tài chính. Để đáp ứng nhu cầu của các doanh nghiệp đang có kế hoạch tổ chức đại hội đồng cổ đông thường niên, VincomSC cung cấp dịch vụ tư vấn tổ chức đại hội đồng cổ đông với nội dung công việc như:

 Tư vấn lập danh sách cổ đông có quyền dự họp và biểu quyết;

 Hỗ trợ chuẩn bị chương trình, nội dung, tài liệu cuộc họp và dự thảo nghị quyết đối với từng vấn đề trong chương trình họp;

 Rà soát, chỉnh sửa Điều lệ tổ chức và các quy định về quản trị công ty cho phù hợp với pháp luật và đặc thù hoạt động của doanh nghiệp;

 Xác định thời gian, địa điểm họp;

 Hỗ trợ gửi thư thông báo mời họp đến các cổ đông có quyền dự họp.

 Hỗ trợ công tác hậu cần, PR chuẩn bị cho Đại hội

 Tư vấn tiêu chí bầu chọn thành viên Hội đồng quản trị, ban kiểm soát phù hợp với quy định của pháp luật và điều lệ công ty;

 Trực tiếp tham gia và điều phối hoạt động Đại hội, ghi biên bản Đại hội, đồng thời hỗ trợ giải đáp thắc mắc của cổ đông;

 Tư vấn đầu tư

Am hiểu khách hàng, tối đa hóa giá trị đầu tư là phương châm cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư của VincomSC. Đánh giá chất lượng dịch vụ thông qua chất lượng của đội ngũ nhân viên nhằm tối đa hoá lợi ích của khách hàng.

Các chuyên viên có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính và đầu tư của VincomSC nghiên cứu và phân tích thông tin chuyên sâu về các loại chứng khoán niêm yết và chưa niêm yết. Qua đó, VincomSC có thể cung cấp cho khách hàng dịch vụ tư vấn đầu tư các cổ phiếu trên thị trường chính thức, thị trường OTC, đấu giá.

VincomSC luôn tạo mối quan hệ chặt chẽ với khách hàng nhằm đưa ra những ý kiến tư vấn phù hợp trên cơ sở thấu hiểu được khả năng tài chính, mức độ chấp nhận rủi ro và mục tiêu của nhà đầu tư. VincomSC không ngừng nghiên cứu

đa dạng hoá sản phẩm dịch vụ, đưa ra những sản phẩm tư vấn đầu tư phù hợp với từng đối tượng khách hàng cụ thể.

 Tư vấn quan hệ nhà đầu tư

Trong bối cảnh khó khăn của thị trường tài chính nói chung và đa số các công ty đều có nhu cầu huy động vốn để phát triển kinh doanh, các doanh nghiệp đang cạnh tranh khốc liệt để kéo nhà đầu tư về phía mình thì niềm tin của nhà đầu tư là yếu tố quan trọng để họ quyết định đầu tư hay không. Dù là nhà đầu tư tổ chức như các Quĩ đầu tư hay nhà đầu tư riêng lẻ đứng quan sát chọn lựa cổ phiếu trên sàn chứng khoán đều mong muốn có thông tin đúng và đủ về doanh nghiệp cho các quyết định đầu tư của mình. Nếu thực hiện hoạt động quan hệ nhà đầu tư một cách khoa học và hệ thống, vị thế của doanh nghiệp sẽ được nâng cao, từ đó thu hút được sự chú ý của các nhà đầu tư mà mình muốn tiếp cận.

Hiểu được sâu sắc vai trò và ảnh hưởng của hoạt động này tới doanh nghiệp, VincomSC cung cấp các dịch vụ quan hệ nhà đầu tư bao gồm:

 Cung cấp cho nhà đầu tư thông tin của công ty một cách chính xác và cập nhật nhất, giúp các nhà đầu tư hiểu sâu hơn về hoạt động công ty từ đó đưa ra quyết định dầu tư kịp thời;

 Giúp doanh nghiệp xây dựng quan hệ hợp tác trên cơ sở lợi ích chung với nhà đầu tư;

 Cung cấp cho doanh nghiệp những phản hồi từ nhà đầu tư về vị thế của doanh nghiệp trên thị trường, chiến lược và sáng kiến của doanh nghiệp trong việc tạo dựng và duy trì giá trị;

 Giúp doanh nghiệp hiểu tâm lý của cộng đồng nhà đầu tư (họ phản ứng như thế nào với các hoạt động của doanh nghiệp, họ mong muốn điều gì ở doanh nghiệp và tại sao?... )

 Tạo dựng hình ảnh chuyên nghiệp của công ty khi tiếp xúc với nhà đầu tư, nhà phân tích, báo giới…

Với đội ngũ các chuyên gia giàu kinh nghiệm và chuyên nghiệp, VincomSC sẽ phối hợp với các tổ chức hoàn thiện việc mua và sáp nhập một cách hiệu quả, thành công và nhanh chóng. Giúp doanh nghiệp thực hiện các bước trong quá trình bán nhằm tạo ra giá trị tối đa và hiệu quả cao nhất cho danh nghiệp mà không ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh hàng ngày nhưng vẫn đáp ứng được các mục tiêu chiến lược của doanh nghiệp.

 Xây dựng chiến lược mua/sáp nhập công ty và lựa chọn đối tượng mua/sáp nhập;

 Khảo sát đánh giá;

 Định giá công ty;

 Xây dựng cấu trúc và thương lượng hợp đồng.

 Tư vấn bán và giải thể công ty

Với các doanh nghiệp có nhu cầu bán hoặc giải thể công ty khi doanh nghiệp hoạt động kém hiệu quả, đội ngũ của chúng tôi sẽ tư vấn giúp doanh nghiệp trong tất cả các giai đoạn của quá trình bán nhằm tạo ra giá trị tối đa và hiệu quả cao nhất cho doanh nghiệp và các cổ đông của doanh nghiệp.

VincomSC cung cấp dịch vụ đại diện cho các doanh nghiệp trong việc bán và giải thể công ty hoặc những bộ phận trong công ty. Đội ngũ chuyên nghiệp của chúng tôi với cam kết thực hiện cao sẽ giúp doanh nghiệp quản lý hiệu quả quá trình bán đồng thời vẫn đảm bảo hoạt động kinh doanh hàng ngày. Quá trình bán sẽ được hoàn toàn bảo mật, đáp ứng các mục tiêu chiến lược của doanh nghiệp, và chỉ tập trung tạo giá trị cho doanh nghiệp.

Quá trình bán của doanh nghiệp được tiến hành qua các bước:

 Chuẩn bị tài liệu cho quá trình bán;

 Xác định đối tác mua với giá tốt nhất;

 Liên lạc và dàn xếp với đối tác mua;

 Đàm phán và kết thúc giao dịch.

Với các tổ chức hoặc cá nhân không đủ điều kiện trực tiếp tham gia đấu thầu