- Hình thức áp dụng: Chứng từ ghi sổ
b. Cơ cấu nguồn vốn
Bảng 4.8: Các chỉ tiêu về cơ cấu nguồn vốn của công ty
Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu 2008 2009 2010 So sánh 2009/2008 2010/2009 +/- % +/- % 1. Nợ phải trả 46.396 47.812 45.245 1.416 3,05 -2.567 -5,37 2. Vốn CSH 7.852 7.933 8.049 81 1,03 116 1,46 3. Tổng nguồn vốn 54.248 55.745 53.294 1.497 2,71 -2451 -4,40 4. Tỷ số nợ (%) (4)=(1):(3) 85,53 85,77 84,90 0,24 - -0,87 - 5. Tỷ số tự tài trợ (%) (5)=(2):(3) 14,47 14,23 15,10 -0,24 - 0,87 -
Nguồn: Phòng tài vụ - kế toán
- Tỷ số nợ
Qua bảng phân tích thì tỷ số nợ của công ty cho thấy, năm 2009 tăng 0,24%, năm 2010 giảm 0,87%, tuy có biến động nhưng không đáng kể, tỷ số nợ chiếm tỷ lệ cao
trong tổng vốn (trên 80%). Nguyên nhân là do tốc độ tăng của nợ phải trả lớn hơn tốc độ tăng của nguồn vốn trong năm 2009, còn năm 2010 thì nợ phải trả giảm, vốn CSH tăng lên dẫn đến tỷ số nợ giảm nhưng không đáng kể. Tỷ số này có giá trị cao như vậy thì mức rủi ro đối với chủ nợ của công ty càng cao. Do đó công ty gặp khó khăn trong việc huy động vốn bằng cách đi vay.
- Tỷ số tự tài trợ
Tỷ số này phản ánh tỷ lệ vốn tự có trong tổng số vốn. Ta thấy tỷ số nợ của công ty năm 2009 giảm đi 0,24% so với năm 2008, nguyên nhân là do công ty là doanh nghiệp nhà nước nên vốn chỉ được cấp ban đầu và hàng năm được cấp thêm vốn nhưng rất ít, mặt khác nguồn vốn được bổ sung từ hoạt động của công ty trong năm và những năm trước là rất ít, thậm chí là không có, do công ty phải sử dụng lợi nhuận để bù lỗ cho những năm trước. Chính vì vậy, tỷ số tự tài trợ này giảm dần. Tới năm 2010 thì công ty đã bù hết lỗ và bước đầu có lãi do đó nguồn vốn CSH trong năm này tăng lên nên tỷ số tự tài trợ tăng lên. Tóm lại, tỷ số tự tài trợ của công ty chiếm tỷ lệ khá thấp trong tổng vốn nên khả năng tự chủ về mặt tài chính của công ty thấp. Công ty cần chú ý tới sự cân đối giữa nợ và vốn chủ trong tổng nguồn vốn, từ đó có những biện pháp để cơ cấu tài chính của công ty hợp lý. Nhưng chúng ta vẫn có thể tin rằng tỷ số này trong những năm tới sẽ được cải thiện sau khi công ty đã bù đắp được hết lỗ.
4.1.3.3. Phân tích hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp