- Hình thức áp dụng: Chứng từ ghi sổ
B. Tài sản dài hạn 17
4.1.1.2. Phân tích khái quát tình hình nguồn vốn của Công ty
Bảng 4.2: Tình hình nguồn vốn của công ty
Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu 2008 2009 2010 So sánh 2009/2008 2010/2009 +/- % +/- % A. Nợ phải trả 46.39 6 47.812 45.245 1.416 3,05 -2.567 -5,37 1. Nợ ngắn hạn 29.590 32.206 31.538 2.616 8,84 -668 -2,07 2. Nợ dài hạn 16.806 15.606 13.707 -1.200 -7,14 -1.899 -12,17 B. VCSH 7.852 7.933 8.049 81 1,03 116 1,46 1. Vốn CSH 7.980 8.065 8.181 85 1,07 116 1,44 VĐT của CSH 5.855 5.855 5.855 0 0,00 0 0,00 Quỹ ĐTPT 0 0 0 0 - 0 - Quỹ DPTC 9 9 9 0 0,00 0 0,00 Quỹ ĐTXDCB 2.301 2.301 2.301 0 0,00 0 0,00
2. Nguồn kinh phí và quỹ khác -128 -132 -132 -4 3,13 0 0,00
Tổng nguồn vốn 54.248 55.745 53.294 1.497 2,76 -2451 -4,40
Nguồn: Phòng tài vụ - kế toán
Biểu đồ 4.2: Tình hình biến động nguồn vốn của Công ty
Qua bảng 4.2 và biểu đồ 4.2 ta thấy:
Nguồn vốn của công ty năm 2009 tăng 1.497 triệu đồng so với năm 2008, tức là tăng 2,76%, trong đó:
- Đối với khoản mục nguồn vốn chủ sở hữu: Khi quan sát giá trị nguồn vốn CSH ta nhận thấy vốn CSH ngày càng tăng cụ thể là năm 2009 tăng 81 triệu đồng, tức tăng lên 1,03% so với năm 2008. Năm 2010 tăng 116 triệu đồng, tăng lên 1,46% so với năm 2009. Nguyên nhân chủ yếu là do LNST chưa phân phối tăng dần qua 3 năm. Từ đó ta thấy số lỗ cần bù đắp cho những năm trước ở năm 2008 sang năm 2009 giảm dần, đến năm 2010 thì bắt đầu sản xuất kinh doanh có lãi, điều đó chứng tỏ công ty là ăn ngày càng có hiệu quả, công ty sử dụng số lỗ được bù đắp ở năm 2009 và lợi nhuận sau thuế có được ở năm 2010 để tiếp tục đầu tư làm tăng nguồn vốn kinh doanh.
- Nợ phải trả: Từ bảng phân tích 4.2, ta thấy tài sản của công ty nhận được nguồn tài trợ chủ yếu từ nợ phải trả. Năm 2009 nợ phải trả tăng 1.416 triệu đồng, tức là tăng lên 3,05% nhưng đến năm 2010 thì nợ phải trả giảm mạnh 2.567 triệu đồng, tương đương với giảm 5,37%. Trong đó:
Nợ ngắn hạn năm 2009 tăng 2.616 triệu đồng, tương đương là 8,84%, năm 2010 giảm 668 triệu đồng tương đương với 2,07%. Nợ ngắn hạn năm 2009 tăng mạnh
nguyên nhân chủ yếu là do người mua trả tiền trước, các khoản phải trả người bán, các khoản phải trả người lao động, thuế và các khoản phải nộp Nhà nước đều tăng. Qua 3 năm ta thấy nợ ngắn hạn có giá trị lớn trong tổng nguồn vốn cho thấy công ty đang chịu áp lực thanh toán nợ ngắn hạn chủ yếu là các khoản trả cho người bán, trả lương cho người lao động, thuế và các khoản phải nộp Nhà nước.
Qua 3 năm, nợ dài hạn có xu hướng giảm dần, cụ thể: năm 2009 giảm 1.200 triệu đồng tương đương với 7,14%, năm 2010 tiếp tục giảm 1.899 triệu đồng tương đương với 12,17%. Nguyên nhân là do những năm gần đây công ty làm ăn có lãi và bù lỗ các khoản nợ của những năm trước nên nợ dài hạn giảm dần. Mặt khác, công ty đang cố gắng giảm bớt các khoản vay và nợ dài hạn để tự chủ hơn về tài chính và giảm gánh nặng về lãi.
Tóm lại, nợ phải trả giảm đi và vốn CSH tăng lên là do kết quả kinh doanh của công ty trong năm tăng lên và xu hướng huy động vốn của công ty là tăng huy động nguồn vốn từ bên trong (giữ lại một phần lợi nhuận bổ sung vào nguồn vốn) và giảm một phần nguồn vốn từ bên ngoài. Như vậy, trong nguồn vốn của công ty có sự mất cân đối giữa nợ và nguồn vốn CSH, nợ phải trả lớn hơn vốn CSH. Việc sử dụng nợ nhiều cũng có tác dụng tích cực của nó. Đó là lãi suất mà doanh nghiệp phải trả trên nợ được miễn thuế, trong khi đó cổ tức hoặc các hình thức thưởng khác của CSH phải bị đánh thuế. Do đó nếu chúng ta thay vốn CSH bằng nợ thì sẽ giảm được thuế doanh nghiệp phải trả. Nhưng với việc sử dụng nợ khá lớn như hiện nay thì đây là dấu hiệu không tốt, vì nó cho thấy khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính của doanh nghiệp thấp và mức độ phụ thuộc về mặt tài chính đối với các chủ nợ cao dẫn đến nguy cơ phá sản.
