IV Chỉ tiêu thu nhập
2. Một số khuyến nghị trong việc sử dụng mô hình Logistic
2.2. Đối với các doanh nghiệp
Ứng dụng mô hình Logistic tự đánh giá rủi ro của chính mình để ý thức được vị trí của mình, tránh rơi vào vùng rủi ro. Thực tế việc áp dụng Logistic tự xếp hạng cho doanh nghiệp mình là rất cần thiết, giúp doanh nghiệp tính được rủi ro vỡ nợ của mình.
Thông qua việc nghiên cứu tác động của các biến số trong mô hình Logistic, DN có thể ứng dụng để đưa ra các chính sách hợp lý trong từng giai đoạn phát triển để đảm bảo giảm thiểu rủi ro cho chính mình cũng như nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.
KẾT LUẬN
Nền kinh tế Việt Nam nói riêng và nền kinh tế thế giới nói chung đang trên đà phát triển không ngừng. Trên con đường phát triển ấy có sự đóng góp to lớn của các ngân hàng thương mại. Có thể coi ngân hàng là trái tim của nền kinh tế. Các hoạt động của ngân hàng có tầm ảnh hưởng rất lớn đến toàn bộ nền kinh tế cũng như tất cả các tác nhân trong nền kinh tế. Hoạt động tín dụng của ngân hàng có thể coi là hoạt động trọng tâm của ngân hàng và đem lại nguồn lợi nhuận lớn nhất cho ngân hàng. Tuy nhiên, cũng giống như các doanh nghiệp và các nhà đầu tư, ngân hàng cũng phải chấp nhận đánh đổi giữa lợi nhuận và rủi ro, lợi nhuận càng lớn thì rủi ro càng cao, đặc biệt là trong lĩnh vực tài chính, tiền tệ. Giao dịch tín dụng trong nền kinh tế ngày càng phổ biến và gia tăng rất nhanh về nhu cầu sử dụng. Và đi kèm với nó là rủi ro tín dụng. Vì vậy hoạt động xếp hạng tín dụng ra đời nhằm hạn chế và kiểm soát những tổn thất có thể xảy ra do rủi ro tín dụng.
Hiện nay việc đổi mới hoạt động theo hướng nâng cao hiệu quả tín dụng được coi là khâu then chốt trong tiến trình đổi mới chung của ngành ngân hàng.
Sau một thời gian học tập, nghiên cứu đề tài và thực tập tại NHNo&PTNT Việt Nam chi nhánh Mỹ Đình em đã thu được rất nhiều kiến thức thực tế bổ ích về tín dụng, rủi ro tín dụng, xếp hạng tín dụng,… trong hoạt động cho vay của ngân hàng và có cơ hội áp dụng những kiến thức đã học vào thực tế. Tuy nhiên, do vấn đề nghiên cứu khá phức tạp, trình độ bản thân còn hạn chế nên chuyên đề thực tập của em không tránh khỏi những sai sót. Vì vậy em rất mong được sự đóng góp chỉ bảo của các thầy cô, các anh chị trong phòng cũng như của các bạn học để giúp chuyên đề hoàn thiện hơn.
Một lần nữa, em xin chân thành cảm ơn các thầy cô giáo đã tận tình giảng dạy em trong suốt những năm học qua. Em cũng xin cảm sự giúp đỡ của các anh chị tại phòng kế hoạch kinh doanh NHNo&PTNT Việt Nam chi nhánh Mỹ Đình đã giúp em hoàn thành tốt chuyên đề thực tập này.
PHỤ LỤC
Phụ lục 1: Ma trận hệ số tương quan của các biến độc lập
X1 X2 X3 X4 X5 X6 X7 X8 X9 X10 X11 X12 X13 X1 1.000 0.273 0.243 -0.268 -0.008 -0.100 -0.064 0.229 -0.068 -0.155 0.167 0.091 0.133 X2 0.273 1.000 0.847 -0.998 -0.550 -0.526 -0.566 -0.094 -0.159 -0.365 0.068 -0.142 0.224 X3 0.243 0.847 1.000 -0.856 -0.293 -0.260 -0.292 -0.009 -0.084 -0.152 0.089 -0.113 0.271 X4 -0.268 -0.998 -0.856 1.000 0.544 0.519 0.558 0.088 0.151 0.360 -0.076 0.133 -0.239 X5 -0.008 -0.550 -0.293 0.544 1.000 0.982 0.952 0.063 0.014 0.849 0.055 0.092 -0.054 X6 -0.100 -0.526 -0.260 0.519 0.982 1.000 0.949 0.061 0.043 0.901 0.054 0.098 -0.036 X7 -0.064 -0.566 -0.292 0.558 0.952 0.949 1.000 0.175 0.136 0.841 0.052 0.144 -0.012 X8 0.229 -0.094 -0.009 0.088 0.063 0.061 0.175 1.000 0.922 0.193 0.190 0.435 0.342 X9 -0.068 -0.159 -0.084 0.151 0.014 0.043 0.136 0.922 1.000 0.214 0.205 0.502 0.380 X10 -0.155 -0.365 -0.152 0.360 0.849 0.901 0.841 0.193 0.214 1.000 0.074 0.160 0.068 X11 0.167 0.068 0.089 -0.076 0.055 0.054 0.052 0.190 0.205 0.074 1.000 0.822 0.799 X12 0.091 -0.142 -0.113 0.133 0.092 0.098 0.144 0.435 0.502 0.160 0.822 1.000 0.862 X13 0.133 0.224 0.271 -0.239 -0.054 -0.036 -0.012 0.342 0.380 0.068 0.799 0.862 1.000
Phụ lục 2: Mô hình ước lượng với đầy đủ các biến độc lập
Dependent Variable: Y
Method: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)
Date: 04/15/12 Time: 12:53 Sample: 1 100
Included observations: 100 Convergence achieved after 8 iterations
Covariance matrix computed using second derivatives
Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.
C -38.70464 39.22246 -0.986798 0.3237 X1 2.442605 5.414914 0.451088 0.6519 X2 36.10414 38.62847 0.934651 0.35 X3 -0.175365 0.374971 -0.467677 0.64 X4 22.41563 40.04782 0.559722 0.5757 X5 11.77289 4.232316 2.781666 0.0054 X6 -5.891575 3.178716 -1.853445 0.0638 X7 -8.457656 5.031435 -1.680963 0.0928 X8 1.346797 2.38909 0.563728 0.5729 X9 -2.623382 1.811637 -1.448072 0.1476 X10 0.03216 0.110361 0.29141 0.7707 X11 -5.473396 1.686806 -3.244829 0.0012 X12 61.27594 20.87465 2.935424 0.0033 X13 -3.975968 7.012289 -0.567 0.5707
Mean dependent var 0.78 S.D. dependent var 0.416333 S.E. of regression 0.267878 Akaike info criterion 0.743971 Sum squared resid 6.171235 Schwarz criterion 1.108695 Log likelihood -23.19857 Hannan-Quinn criter. 0.891582 Restr. log likelihood -52.6908 Avg. log likelihood
-
0.231986 LR statistic (13 df) 58.98445 McFadden R-squared 0.559723 Probability(LR stat) 7.97E-08
Obs with Dep=0 22 Total obs 100
Phụ lục 3: Mô hình ước lượng sau khi bỏ bớt biến X1, X3, X10
Dependent Variable: Y
Method: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)
Date: 04/15/12 Time: 13:25 Sample: 1 100
Included observations: 100 Convergence achieved after 8 iterations
Covariance matrix computed using second derivatives
Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.
C -44.84345 36.69675 -1.222 0.2217 X2 43.19078 36.8556 1.171892 0.2412 X4 30.40912 35.87052 0.847747 0.3966 X5 11.85416 3.434381 3.451616 0.0006 X6 -6.180843 2.672115 -2.31309 0.0207 X7 -7.892144 4.893872 -1.612658 0.1068 X8 2.04746 1.711911 1.196008 0.2317 X9 -2.955746 1.409589 -2.096886 0.036 X11 -5.47041 1.674705 -3.266491 0.0011 X12 65.44233 19.30437 3.390026 0.0007 X13 -5.664964 5.810304 -0.974986 0.3296
Mean dependent var 0.78 S.D. dependent var 0.416333 S.E. of regression 0.27151 Akaike info criterion 0.689707 Sum squared resid 6.560861 Schwarz criterion 0.976275 Log likelihood -23.48533 Hannan-Quinn criter. 0.805686 Restr. log likelihood -52.6908 Avg. log likelihood -0.234853 LR statistic (10 df) 58.41093 McFadden R-squared 0.55428 Probability(LR stat) 7.23E-09
Obs with Dep=0 22 Total obs 100
Phụ lục 4: Mô hình ước lượng sau khi bỏ thêm biến X4, X13
Dependent Variable: Y Method: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing) Date: 04/15/12 Time: 13:29 Sample: 1 100 Included observations: 100 Convergence achieved after 7 iterations Covariance matrix computed using second derivatives
Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.
C -11.61763 4.634114 - 2.506979 0.0122 X2 8.47394 3.558915 2.381046 0.0173 X5 11.59128 3.312639 3.499108 0.0005 X6 -6.442642 2.5138 - 2.562909 0.0104 X7 -8.732833 4.41547 - 1.977781 0.048 X8 2.849313 1.716368 1.660083 0.0969 X9 -3.424648 1.39131 - 2.461457 0.0138 X11 -5.5117 1.593309 -3.45928 0.0005 X12 54.48824 14.49332 3.759543 0.0002
Mean dependent var 0.78 S.D. dependent var 0.416333 S.E. of regression 0.276975 Akaike info criterion 0.675642 Sum squared resid 6.981097 Schwarz criterion 0.910108 Log likelihood -24.78212 Hannan-Quinn criter. 0.770535 Restr. log likelihood -52.6908 Avg. log likelihood -0.247821
LR statistic (8 df) 55.81735 McFadden R-squared 0.529669 Probability(LR stat) 3.06E-09
Obs with Dep=0 22 Total obs 100
Bảng 2.1.3.A. Chấm điểm đối với các doanh nghiệp ngành nông, lâm, thuỷ sản
ĐiểmTỷ trọng
Phân loại các chỉ số tài chính cho các doanh nghiệp
Điểm ban đầu Điểm theo trọng số
Quy mô lớn Quy mô trung bình Quy mô nhỏ 100 80 60 40 20 100 80 60 40 20 100 80 60 40 20 Chỉ tiêu Thanh khoản
1. Khả năng thanh khoản 8% 2.1 1.5 1 0.7 <0.7 2.3 1.6 1.2 0.9 <0.9 2.5 2 1.5 1 <1 - 2. Khả năng thanh toán nhanh 8% 1.1 0.8 0.6 0.2 <0.2 1.3 1 0.7 0.4 <0.4 1.5 1.2 1 0.7 <0.7 -
Chỉ tiêu hoạt động
3. Vòng quay hàng tồn kho 10% 4 3.5 3 2 <2 4.5 4 3.5 3 <3 4 3 2.5 2 <2 - 4. Kỳ thu tiền bình quân 10% 40 50 60 70 >70 39 45 55 60 >60 34 38 44 55 >55 - 5. Doanh thu trên tổng tài sản 10% 3.5 2.9 2.3 1.7 <1.7 4.5 3.9 3.3 2.7 <2.7 5.5 4.9 4.3 3.7 <3.7 -
Chỉ tiêu cân nợ
6. Nợ phải trả/tổng tài sản 10% 39 48 59 70 >70 30 40 52 60 >60 30 35 45 55 >55 - 7. Nợ phải trả/nguồn vốn chủ sở 10% 64 92 143 233 >23 42 66 108 185 > 42 53 81 122 >12 - 8. Nợ quá hạn/tổng dư nợ ngân 10% 0 1 2 3 >3 0 1 2 3 >3 0 1 2 3 >3 -
Chi tiêu thu nhập
9. Tổng thu nhập trước 8% 3 2.5 2 1.5 <1.5 4 3.5 3 2.5 <2.5 5 4.5 4 3.5 <3.5 - 10. Tổng thu nhập trước 8% 4.5 4 3.5 3 <3 5 4.5 4 3.5 <3.5 6 5.5 5 4.5 <4.5 - 11. Tổng thu nhập trước
thuế/nguồn vốn chủ sở hữu 8% 10 8.5 7.6 7.5 <7.5 10 8 7.5 7 <7 10 9 8.3 7.4 <7.4 -
Bảng 2.1.3.B. Chấm điểm đối với các doanh nghiệp ngành thương mại và dịch vụ
ĐiểmTỷ trọng
Phân loại các chỉ số tài chính cho các doanh nghiệp
Điểm ban đầu
Điểm theo trọng số
Quy mô lớn Quy mô trung bình Quy mô nhỏ 100 80 60 40 20 10 0 80 6 0 40 20 100 80 60 40 20 Chỉ tiêu thanh khoản
1. Khả năng thanh khoản 8 % 2 .1 1 .6 1 .1 0 .8 < 0 . 2 .3 1 .7 1 .2 1 < 1 2 .9 2 .3 1 .7 1 .4 < 1 . - 2. Khả năng thanh toán nhanh 8 % 1 .4 0 .9 0 .6 0 .4 < 0 . 1 .7 1 .1 0 .7 0 .6 < 0 . 2 .2 1 .8 1 .2 0 .9 < 0 . -
Chỉ tiêu hoạt động
3. Vòng quay hàng tồn kho 10 % 5 4.5 4 3 .5 < 3.5 6 5.5 5 4.5 < 4 . 7 6.5 6 5.5 < 5.5 - 4. Kỳ thu tiền bình quân 10 % 3 9 4 5 5 5 6 0 > 60 3 4 38 44 55 >5 5 3 2 3 7 4 3 5 0 > 50 - 5. Doanh thu trên tổng tài sản 10 % 3 2.5 2 1 .5 < 1.5 3 .5 3 2 .5 2 < 2 4 3.5 3 2.5 < 2.5 -
Chỉ tiêu cân nợ
6. Nợ phải trả /tổng tài sản 10 % 3 5 4 5 5 5 6 5 > 65 3 0 40 50 60 >6 0 2 5 3 5 4 5 5 5 > 55 - 7. Nợ phải trả /nguồn vốn chủ 10 % 5 3 6 9 122 1 8 5 > 4 2 66 10 0 150 >1 33 54 81 122 >12
8. Nợ quá hạn/tổng dư nợ ngân 10 % 0 1 1 .5 2 > 2 0 1.6 1 .8 2 > 2 0 1.6 1 .8 2 > 2
Chỉ tiêu thu nhập 9. Tổng thu nhập trước thuế/doanh thu 8 % 7 6 .5 6 5 .5 < 5 . 5 7 .5 7 6 .5 6 < 6 8 7 .5 7 6 .5 < 6 . 5 10. Tổng thu nhập trước thuế/tổng tài sản có 8% 6.5 6 5.5 5 <5 7 6 .5 6 5 .5 <5 .5 7.5 7 6.5 6 <6 - 11. Tổng thu nhập trước thuế/nguồn vốn chủ sở hữu 8% 14.21 2.2 10.6 9 .8 <9.8 13 .7 12 10 .8 9.8 < 9 . 8 13.3 11.8 10.9 1 0 < 10 - TOTAL 1 0 0 - -
Bảng 2.1.3.C. Chấm điểm đối với các doanh nghiệp ngành xây dựng
Phân loại các chỉ số tài chính cho các doanh nghiệp Điểm ban đầu
Điểm theo trọng số Quy mô lớn Quy mô trung bình Quy mô nhỏ