III. Các khoản phải thu
2.2.3.1. Phân tích khả năng thanh toán
Khả năng thanh toán hiện hành, KNTTHH
Bảng 2.21: Khả năng thanh toán hiện hành
CHỈ TIÊU Đơn vị 2011 2012 SO SÁNH Giá trị % 1.Tài sản ngắn hạn VNĐ 49.342.309.391 40.192.394.460 (9.149.914.931) (18,54) 2.Tổng nợ ngắn hạn VNĐ 21.833.711.532 22.909.815.599 1.076.104.067 4,93 3.KNTTHH= (1) / (2) Lần 2,26 1,75 (0,51) (22,37) Trung bình ngành: 1,84lần
Khả năng thanh toán hiện hành của Công ty năm 2012 là 1,75 lần, giảm 0,51 lần so với năm 2011, nguyên nhân là do vay nợ ngắn hạn năm 2012 tăng 4,93 % so với năm 2011 trong khi đó khi đó tài sản ngắn hạn lại giảm 18,54%.Nếu như năm 2011 cứ một đồng nợ ngắn hạn thì có 2,26 đồng tài sản ngắn hạn đảm bảo, lớn hơn mức trung bình ngành,thể hiện công ty có khả năng chi trả các khoản nợ ngắn hạn tốtthì đến năm 2012 lại sụt giảm còn 1,75 đồng và thấp hơn so với trung bình nghành. Sự sụt giảm khả năng thanh toán hiện hành trở nên nghiêm trọng khi kỳ thu nợ dài, phần lớn khoản phải thu là khó đòi, hàng tồn kho chậm chuyển thành tiền khi có nhu cầu đột xuất. Đặc biệt, khi hàng tồn kho là sản phẩm dở dang thì khả năng chuyển đổi càng chậm, điều này đòi hỏi các nhà quản lý phải có một sự quan tâm đặc biệt.
Mặc dù chỉ số này là 1,75 lần thấp hơn hơn mức trung bìnhngành không đáng kể,chỉ thấp hơn 0,09 lần và chỉ số thanh toán hiện hành lớn hơn 1. Cho thấy, khả năng thanh toán hiện nay của Công ty TNHH May& TM Việt Thànhlà tương đối tốt và an toàn trong việc thực hiện nghĩa vụ thanh toán các khoản nợ ngắn hạn đến hạn phải trả. Tuy nhiên do việc duy trì khả năng thanh toán tương đối an toàn như trên lại là một trong những nguyên nhân khiến cho lợi nhuận của công ty có thể thấp hơn vì việc giữ nhiều hơn mức hợp lý 1 số lượng tiền mặt, khoản phải thu, hàng tồn kho sẽ làm giảm lợi nhuận của DN. Trong toàn bộ tài sản ngắn hạn của công ty thì khả năng chuyển hóa thành tiền của các bộ phận là khác nhau. Khả năng chuyển hóa thành tiền của hàng tồn kho được coi là kém nhất.Để kết luận được khả năng thanh toán của công ty, chúng ta phải xét thêm tỉ số khả năng thanh toán nhanh.
Khả năng thanh toán nhanh, KNTTN
Bảng 2.22: Khả năng thanh toán nhanh
CHỈ TIÊU Đơn vị 2011 2012 Giá trịSO SÁNH % 1.Tài sản ngắn hạn VNĐ 49.342.309.391 40.192.394.460 (9.149.914.931) (18,54) 2.Hàng tồn kho VNĐ 1.715.961.645 4.151.871.184 2.435.909.539 141,96 3.Nợ ngắn hạn VNĐ 21.833.711.532 22.909.815.599 1.076.104.067 4,93 4.KNTTN = (1) – (2) / (3) Lần 2,18 1,57 (0,61) (27,88) Trung bình ngành: 1,16 lần
Khả năng thanh toán nhanh cho biết giá trị của các tài sản ngắn hạn có tính thanh khoản cao như tiền mặt, khoản phải thu của công ty bằng 2,18 lần giá trị nợ ngắn hạn năm 2011 và 1,57 lần giá trị nợ ngắn hạn năm 2012.
Năm 2012, cứ mỗi đồng nợ ngắn hạn phải trả, Công ty có tương ứng 1,57 đồng tài sản có thể sử dụng để thanh toán ngay khoản nợ đó. Chỉ số này giảm 0,61 lần so với năm 2011 do hàng tồn kho tăng mạnh141,96%, trong khi đó tài sản ngắn hạn lại giảm 18,54 % nhưng vẫn ở mức cao hơn nhiều so với trung bình ngành.Chứng tỏ công ty đã quản lý tốt công tác thu hồi khoản phải thu, công ty có dư thừa khả năng trảnợ ngắn hạn mà không ảnh hưởng tới kế hoạch bán hàng của mình.
Khả năng thanh toán tức thời, KNTTTT
Bảng 2.23: Khả năng thanh toán tức thời
Trung bình ngành: 0,72 lần
Nhìn vào bảng trên ta thấy, năm 2012 khả năng thanh toán tức thời của công ty tăng từ 0,03 lần lên 0,06 lần, tăng 0,03 lần so với năm 2011. Nguyên nhân chính là do lượng tiền mặt tăng mạnh 96,59 % trong khi nợ ngắn hạn chỉ tăng 4,93%.Như vậy, cứ một đồng nợ ngắn hạn sẽ có 0,06 đồng vốn bằng tiền mặt được sẵn sàng dùng để thanh toán.Mặc dù lượng tiền mặt năm 2012 tăng mạnh, tuy nhiên chỉ số này vẫn thấp hơn rẩt nhiều so với mức trung bình ngành. Khả năng thanh toán tức thời vẫn chưa được cải thiện nhiều, không đáng kể .Chứng tỏ, Công ty đã quá mạo hiểm trong việc quản lý tiền mặt, lượng vốn bằng tiền của Công không đủ để thanh toán các khoản nợ đến hạn, kết hợp với việc vay ngắn hạn nhiều, nguy cơ mất khả năng thanh toán của Công ty là rất cao. Vì vậy, để đảm bảo cán cân thanh toán lâu dài thì doanh nghiệp phải nâng các hệ số khả năng thanh toán này. Bởi với các chỉ số này thì công ty khó mà có thể huy động vốn trong năm tới. Vì khi nhìn vào các con số này thì không một
CHỈ TIÊU Đơn vị 2011 2012 SO SÁNH
Giá trị %
1.Vốn bằng tiền VNĐ 667.118.280 1.311.475.002 644.356.722 96,59
2.Nợ ngắn hạn VNĐ 21.833.711.532 22.909.815.599 1.076.104.067 4,93
nhà đầu tư hay nhà tín dụng nào lại mạo hiểm để rót vốn cả. Đây là điều hết sức cấp bách công ty cần phải điều chỉnh đặc biệt là hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn. Vì nó là chỉ tiêu quan trọng nhất, thường khi cho vay thì các khoản vay đều có kì hạn nên doanh nghiệp phải tính toán để có những khoản trả đúng thời hạn.
Khả năng thanh toán tổng quát, KNTTTQ
Bảng 2.24: Khả năng thanh toán tổng quát
CHỈ TIÊU Đơn vị 2011 2012 SO SÁNH Giá trị % 1.Tổng tài sản VNĐ 60.019.945.491 54.161.473.074 (5.858.472.417) (9,76) 2.Nợ phải trả VNĐ 25.486.962.028 22.909.815.599 (2.577.146.429) (10,11) 3.KNTTTQ = (1) / (2) Lần 2,35 2,36 0,01 0,39 Trung bình nghành: 2,78 lần
Năm 2012, khả năng thanh toán tổng quát tăng so với năm 2011 .Nguyên nhân tăng là do nợ phải trả giảm 10,11% , đồng thời tổng tài sản cũng giảm mạnh 9,76 % làm cho mức tăng không đáng kể 0,01%. Nhưng so với trung bình ngành thì khả năng thanh toán hiện nay của Công ty còn nhiều hạn chế, khả năng thanh khoản chưa tốt.Công ty cần chú ý nhiều trong công tác quản lý nợ, đồng thời tăng tổng tài sản trong những năm tiếp theo.
