2.2.3.1. Chỉ tiờu khả năng thanh toỏn
Khả năng trả nợ của Cụng ty phụ thuộc vào số nợ tài sản mà Cụng ty cú thể dựng để trả nợ. Để đỏnh giỏ cụng tỏc quản lý, đảm bảo khả năng thanh toỏn chỳng ta xem bảng phõn tớch số liệu sau: (Bảng 6). Năm 2007 lớn hơn 1, tức cụng ty cú khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn một cỏch kịp thời, nhưng bước sang năm 2008 và năm 2009 hệ số này chỉ đạt lần lượt là 0,972 và 0,976 đõy là nguyờn nhõn ảnh hưởng khủng hoảng nền kinh tế toàn cầu, dẫn đến chậm trễ cỏc cụng việc kinh doanh. Tuy nhiờn, khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn vẫn chưa phản ỏnh đầy đủ tỡnh hỡnh thanh toỏn nợ của Cụng ty mà chỳng ta cần xột đến khả năng thanh toỏn nhanh.
Trong ba năm liền khả năng thanh toỏn nhanh của Cụng ty đều nhỏ hơn 1, đõy là vấn đề bất lợi trong kinh doanh nếu cỏc chủ nợ đồng loạt đũi nợ. Hệ số thanh toỏn nhanh lại giảm sỳt trong năm 2008 so với năm 2007 là 0,111 lần tương đương 10,28%. Bước sang năm 2009 chỉ số thanh toỏn nhanh của Cụng ty tăng khụng đỏng kể là 0,003 lần tương đương 0,34%. Với chỉ số thanh toỏn nhanh nhỏ như vậy Cụng ty cần đẩy nhanh cụng tỏc thu hồi nợ để cải thiện tỡnh hỡnh tài chớnh của đơn vị. Mặc khỏc, trong cỏc năm qua lónh đạo Cụng ty đó trớch quỹ dự phũng, mặc dầu lượng quỹ khụng lớn nhưng nú cũng giỳp đơn vị giải quyết một phần khú khăn trong khõu thanh toỏn nhanh.
Đối với khả năng thanh toỏn hiện hành của Cụng ty lại luụn lớn hơn 1, tức 1đồng nợ luụn được đảm bảo hơn 1đồng tài sản. Năm 2007 khả năng thanh toỏn hiện hành là 1,24 (1đồng nợ được đảm bảo bởi 1,24đồng tài sản) cú được kết quả đú là nhờ sự đồng sức đồng lũng của cỏn bộ cụng nhõn viờn trong toàn Cụng ty. Nhưng năm 2008 và năm 2009 khả năng thanh toỏn hiện hành của Cụng ty chỉ cũn 1,14 chỉ số này giảm cú nhiều nguyờn nhõn. Do khủng hoảng nền kinh tế toàn cầu dẫn đến việc sản xuất kinh doanh cú phần sa sỳt làm chỉ số
này giảm. Tỷ lệ giảm khả năng thanh toỏn hiện hành của năm 2008 và năm 2009 so với năm 2007 là 0,1 chiếm 7,77%.
2.2.3.2. Chỉ tiờu tỷ số nợ
Phõn tớch cơ cấu nguồn vốn của cụng ty cú vai trũ hết sức quan trong trong quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh. Thụng qua việc phõn tớch chỳng ta cú thể thấy được tổng quan về nguồn vốn và tài sản của đơn vị. Từ đú cú cỏi nhỡn sõu hơn về tỡnh hỡnh thực lực của đơn vị và tỡnh ra cỏc giải phỏp để khắc phục những điểm cũn yếu kộm.
Với số liệu phõn tớch ở bảng 7, ta thấy được hệ số nợ của Cụng ty rất lớn chiếm trờn 80% và hệ số tài trợ rất nhỏ chưa đạt 20% đõy là vấn đề khú khăn đối với Cụng ty trong quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh, thực tế trong cỏc năm qua Cụng ty đều kinh doanh cú lói nhưng vốn từ cỏc khoản nợ quỏ lớn đó ảnh hưởng xấu đến kinh doanh và Cụng ty sẽ khụng chủ động vốn. Năm 2008 hệ số nợ tăng hơn năm 2007 là 7,69 tương đương 9,51%, một phần là do doanh nghiệp mở rộng quy mụ sản xuất nờn doanh thu tăng. Đến năm 2009, hệ số nợ giảm 0,26 so năm 2008 tương đương hệ số tài trợ tăng 0,26 tương đương 2,28%.
Bảng 6: TèNH HèNH KHẢ NĂNG THANH TOÁN CỦA CễNG TY QUA 3 NĂM
Đơn vị tớnh: Đồng
Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 So sỏnh 2007/2008 So sỏnh 2008/2009
Giỏ trị Giỏ trị Giỏ trị (+) (-) Tỷ lệ (+) (-) Tỷ lệ
1 Tài sản lưu động+đầu tư ngắn hạn 11.832.751.990 8.316.207.225
8.682.436.92
3 -3.516.544.765 -29,72%
366.229.69
8 4,40%
2 Tiền+Đtư N.hạn+Cỏc khoản p.thu 8.606.539.299 5.673.534.845 5.940.905.877 -2.933.004.454 -34,08% 267.371.032 4,71%
3 TSCĐ và đầu tư dài hạn 1.884.895.749 1.722.443.870 1.761.784.871 -162.451.879 -8,62% 39.341.001 2,28%
4 Nợ ngắn hạn 10.916.950.322 8.551.446.295 8.897.678.77 9 -2.365.504.027 -21,67% 346.232.48 4 4,05% 5 Nợ dài hạn 166.405.590 243.005.160 234.050.757 76.599.570 46,03% -8.954.403 -3,68% 6 H.số thanh toỏn ngắn hạn (1/4) 1,084 0,972 0,976 -0,111 -137,15% 0,003 0,34%
7 Hệ số thanh toỏn nhanh (2/4) 0,788 0,663 0,668 -0,125 -157,28% 0,004 0,64%
8 Khả năng thanh toỏn hiện hành ((1)+(3))/((4)+(5)) 1,24 1,14 1,14 -0,1 -129,87% 0,002 0,20%
Nguồn số liệu: Bảng Cõn đối kế toỏn của Cụng ty CPSXVLXD- Đồ gỗ nội thất năm 2007, 2008 và 2009
Bảng 7: PHÂN TÍCH CHỈ SỐ NỢ CỦA CễNG TY QUA 3 NĂM
Đơn vị tớnh: Đồng
TT
CHỈ TIấU Năm 2007Giỏ trị Năm 2008Giỏ trị Năm 2009Giỏ trị (+) (-)So sỏnh 2007/2008Tỷ lệ So sỏnh 2008/2009(+) (-) Tỷ lệ
1 Nợ phải trả 11.098.938.426 8.895.490.891 9.226.908.684 -2.203.447.535 -24,77% 331.417.793 3,73% 2 Nguồn vốn chủ sở hữu 2.618.709.312 1.144.024.205 1.217.313.110 -1.474.685.107 -128,90% 73.288.905 6,41% 3 Tổng tài sản 13.717.647.738 10.039.515.09 6 10.444.221.794 -3.678.132.642 -36,64% 404.706.698 4,03% 4 Hệ số nợ (1/3) 80,91% 88,60% 88,34% 7,69% 9,51% -0,26% -0,29% 5 Hệ số tài trợ (2/3) 19,09% 11,40% 11,66% -7,69% -40,31% 0,26% 2,28%
2.2.3.3 Chỉ số năng lực quản lý
Để đỏnh giỏ năng lực quản lý của một doanh nghiệp người ta cũn dựa vào cỏc chỉ số năng lực như số vũng quay của tải sản, vũng quay hàng tồn kho. Theo bảng cõn đối kế toỏn và bỏo cỏo kết quả kinh doanh của Cụng ty được phõn tớch ở bảng 8, chỳng ta cú thể thấy được cỏc chỉ số năng lực hoạt động như sau:
Số vũng quay của tài sản năm 2007 và năm 2008 đều nhỏ hơn 1, tức nếu đầu tư 1đồng tài sản sau một năm kinh doanh, doanh thu thuần nhỏ hơn 1 đồng, làm cho việc chu chuyển vốn chậm khú mang lại doanh thu lớn và lợi nhuận cao. Tuy nhiờn, năm 2009 chỉ số này đó lớn hơn 1, nếu so năm 2008 với năm 2007 thỡ chỉ số vũng quay giảm 0,031 vũng tương đương 3,18%, nhưng năm 2009 chỉ số này tăng này tăng 0,163 vũng tương đương 17,18% so với năm 2008. Đạt được kết quả trờn là nhờ lónh đạo Cụng ty đó khụng ngừng đốc thỳc việc thu hồi cỏc khoản nợ của khỏch hàng và đẩy nhanh tiến độ thi cụng cỏc cụng trỡnh bằng cỏc thiết bị tiờn tiến hơn. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Số vũng quay của hàng tồn kho của Cụng ty năm 2008 nhỏ hơn năm 2007 là 0,710 vũng tương đương 14.02%, đú là tớn hiệu rất tốt cho cụng ty, cú được thành tớch này là nhờ Cụng ty đẩy nhanh cụng tỏc nghiệm thu thanh toỏn từ khỏch hàng, hay Cụng ty đó đẩy nhanh tiến độ thi cụng để giảm chi phớ sản xuất dỡ dang. Năm 2009 chỉ số này tăng 0,799 tương đương 18,35%, yờu cầu cần nõng cao doanh thu thuần và giảm hàng tồn kho hay núi cỏch khỏc lónh đạo đơn vị cần cõn nhắc lượng hàng tồn kho phải phự hợp với năng lực sản xuất. Đối với vũng quay tài sản cố định của Cụng ty tương đối cao, tất cả đều lớn hơn 5, tức 1đồng tài sản cố định luụn mang lại hơn 5đồng doanh thu sau 1năm kinh doanh. Tuy nhiờn, chỉ số này trong năm 2008 giảm so với năm 2007 là 0,031 vũng tương đương với 3,18%. Năm 2008 chỉ số vũng quay tài sản cố định giảm là do năm 2007 cụng ty bổ sung thờm dõy chuyền thiết bị mới. Bước sang năm 2009 chỉ số này lại tăng hơn năm 2008 là 0,163 vũng chiếm 17,18%. Năm 2009 chỉ số vũng quay TSCĐ tăng là do doanh thu tăng.
Bảng 8: CÁC CHỈ TIấU VỀ NĂNG LỰC QUẢN Lí CỦA CễNG TY
Đơn vị tớnh: Đồng
TT CHỈ TIấU
Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 So sỏnh 2007/2008 So sỏnh 2008/2009
Giỏ trị Giỏ trị Giỏ trị (+) (-) Tỷ lệ (+) (-) Tỷ lệ
1 Doanh thu thuần 13.462.274.732 9.539.168.275 11.628.444.837 -3.923.106.457 -29,14% 2.089.276.562 17,97%
2 Tài sản cố định rũng 1.815.883.870 1.689.305.972 1.723.092.09 1 -126.577.898 -6,97% 33.786.11 9 1,96% 3 Hàng tồn kho 2.659.155.700 2.191.385.837 2.257.127.412 -467.769.863 -17,59% 65.741.575 2,91% 4 Tổng tài sản 3.717.647.738 10.039.515.096 10.444.221.794 -3.678.132.642 -26,81% 404.706.698 3,87% 5 Vũng quay hàng tồn kho (1/3) 5,063 4,353 5,152 -0,710 14,02% 0,799 18,35% 6 Vũng quay tài sản cố định (1/2) 7,414 5,647 6,749 -1,767 23,83% 1,102 19,51% 7 Vũng quay tổng tài sản (1/4) 0,981 0,950 1,113 -0,031 3,18% 0,163 17,18%
Nguồn số liệu: Bảng CĐKT và Bỏo cỏo kết quả SXKD của Cụng ty SXVLXD- Đồ gỗ nội thất năm 2007, 2008 và 2009
Bảng 9: CÁC CHỈ TIấU KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CễNG TY
Đơn vị tớnh: Đồng
Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 So sỏnh 2007/2008 So sỏnh 2008/2009
Giỏ trị Giỏ trị Giỏ trị (+) (-) Tỷ lệ (+) (-) Tỷ lệ
1 Lợi nhuận sau thuế 315.954.709 32.817.275 84.827.296 -283.137.434 -90% 52.010.020 158%
2 Doanh thu thuần 13.462.274.732 9.539.168.275
11.628.444.83 7 -3.923.106.457 -29% 2.089.276.562 22% 3 Vốn chủ sở hữu 2.618.709.312 1.144.024.205 1.217.313.11 0 -1.474.685.107 -56% 73.288.905 6% 4 Vốn bỡnh quõn 12.296.894.546 11.402.925.871 12.502.295.591 -893.968.675 -7% 1.099.369.72 0 10%
5 Lợi nhuận/Doanh thu 0,023 0,003 0,007 -0,020 -582% 0,004 53%
6 Lợi nhuận/Vốn CSH 0,121 0,029 0,070 -0,092 -321% 0,041 59%
2.2.3.4. Chỉ tiờu về tỷ suất lợi nhuận
Nhằm biết được khả năng sinh lời của vốn, hoặc mức sinh lợi của của doanh thu ta cần phõn tớch tỷ suất lợi nhuận, theo bỏo cỏo tài chớnh của Cụng ty qua cỏc năm ta cú bảng phõn tớch sau: Bảng 9
Qua bảng phõn tớch ta cú nhận xột chung: Cụng ty kinh doanh 3 năm qua đều cú lói, năm 2008 chỉ số này lại giảm rừ rệt do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng kinh tế thế giới. Nhưng đến năm 2009 cỏc chỉ số lợi nhuận đó tăng hơn năm 2008, vỡ toàn thể cỏn bộ cụng nhõn viờn đều đó nổ lực hết mỡnh nhằm nõng cao năng suất và đặc biệt là nõng cao lợi nhuận, mà lợi nhuận đú họ sẽ được hưởng một phần khụng nhỏ (họ là cổ đụng của cụng ty). Năm 2007 hệ số sinh lợi doanh thu là 0,023 tức cứ 100 đồng doanh thu thỡ thu được 2,3 đồng lợi nhuận, hệ số sinh lợi vốn chủ sở hữu năm 2007 đạt 0,121 tức 100 đồng vốn chủ sở hữu thỡ thu được 12 đồng lợi nhuận sau 1 năm kinh doanh, so với năm 2006 hệ số này đó giảm 14,71%. Việc để cỏc chỉ số lợi nhuận giảm sỳt cú tỏc động xấu đến quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh. Để cũng cố lại doanh nghiệp, nhà nước đó tiến hành cổ phần hoỏ doanh nghiệp để làm ăn cú hiệu quả hơn và thực tế đó chứng minh đú là hướng đi đỳng.
Năm 2009 hệ số sinh lợi doanh thu đạt 0,007 tăng 53% so với năm 2008, hệ số sinh lợi vốn chủ sở hữu cũng đạt 0,092 tức 100 đồng vốn chủ sở hữu sau một năm kinh doanh mang lại 92 lợi nhuận, tăng 59% và chỉ số lợi nhuận trờn tổng vốn cũng tăng 58%. Đạt được thành tớch trờn là nhờ sự nổ lực lớn của lónh đạo và cụng nhõn viờn của Cụng ty đó đoàn kết một lũng quyết tõm mang lại lợi nhuận cho đồng vốn mà mỡnh đó đúng gúp.
2.3. Kết luận về tỡnh hỡnh tài chớnh của Cụng ty CPSXVLXD- Đồ gỗ nội thất
Tỡnh hỡnh tài chớnh của Cụng ty trong 3 năm qua (2007, 2008 và 2009) cú những biến động rất lớn và đặc biệt năm nào Cụng ty làm ăn cũng cú lói. Năm
2007 cỏc chỉ số tài chớnh của Cụng ty tương đối đạt yờu cầu đề ra. Năm 2008 là năm khủng hoảng nền kinh tế toàn cầu, cỏc chỉ số tài chớnh trong năm này khụng được mạnh do nguồn vốn chủ sở hữu giảm, cỏc khoản phải thu khỏch hàng tăng cao. Nhưng sang đến năm 2009 cỏc chỉ số tài chớnh đó nhỉnh hơn so với năm 2008. Sau khi cổ phần hoỏ doanh nghiệp, mặc dầu Cụng ty cũn gặp nhiều khú khăn nhưng nhờ sự nổ lực lớn của toàn Cụng ty nờn lợi nhuận sau thuế vẫn dương.
a. Về cơ cấu tài chớnh và khả năng thanh toỏn
- Trong quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh cạnh tranh khốc liệt như hiện nay mà nguồn vốn của Cụng ty chủ yếu là vốn vay, đõy quả thực là vấn đề rất khú khăn đối với doanh nghiệp. Nguồn vốn chủ sở hữu cỏc năm khụng lớn hơn 20% tổng nguồn vốn. Từ đú, Cụng ty khụng chủ động được trong việc thu mua cỏc nguồn nguyờn lệu với giỏ ưu đói, hoặc khụng chủ động trong việc thanh toỏn.
- Thụng qua cỏc bảng bỏo cỏo tài chớnh của Cụng ty, ta cú thể thấy được khả năng thanh toỏn nhanh của Cụng ty là rất kộm, nếu cụng ty khụng sớm giải quyết tỡnh trạng này thỡ sẽ gặp khú khăn khi cỏc chủ nợ đồng loạt đũi nợ, mặc dầu Cụng ty cú trớch một khoản quỹ dự phũng nhưng rất nhỏ nờn cũng khụng thể giải quyết khi gặp tỡnh hỡnh xấu.
b. Về huy động vốn và sử dụng vốn
- Năm 2007 là năm mở rộng sản xuất, nờn tỡnh hỡnh huy động vốn và sử dụng vốn cú tiến triển tốt. Vốn thường xuyờn đó dương 900.219.153 đồng, như vậy toàn bộ tài sản cố định của Cụng ty được tài trợ vững chắc bằng nguồn vốn dài hạn, tài sản ngắn hạn lớn hơn cỏc khoản nợ ngắn hạn nờn doanh nghiệp chủ động hơn trong vấn đề thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn. Nhu cầu vốn thường xuyờn năm 2007 dương 58.722.901 đồng, là do việc huy động nguồn vốn ngắn hạn khụng đủ cho việc sử dụng vốn ngắn hạn nhưng với một lượng rất nhỏ nờn (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
cũng khụng ảnh hưởng lớn.
- Năm 2008 việc huy động vốn và sử dụng vốn lại càng kộm hơn, vốn lưu động thường xuyờn õm 335.414.506 đồng tức nguồn vốn dài hạn khụng đủ đảm bảo cho việc sử dụng vốn dài hạn, hay cụng ty phải sử dụng nguồn vốn ngắn hạn để trả cho việc đầu tư TSCĐ. Mặc khỏc nhu cầu vốn thường xuyờn của Cụng ty cũng õm 955.335.580 đồng, đõy là nguyờn nhõn của việc nguồn vốn ngắn hạn quỏ lớn so với việc sử dụng vốn ngắn hạn. Từ hai vấn đề trờn ta thấy cỏn cõn thanh toỏn của Cụng ty trong năm 2008 mất thằng bằng.
- Trong năm 2009 cụng tỏc huy động vốn và sử dụng vốn của Cụng ty vẫn cũn kộm. Với vốn lưu động thường xuyờn õm 310.421.004 đồng, điều đú chứng tỏ toàn bộ tài sản cố định của Cụng ty vẫn chưa được tài trợ vững chắc bằng nguồn vốn dài hạn.
CHƯƠNG 3. MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN CHỈ SỐ TÀI CHÍNH CỦA CễNG TY CPSXVLXD – ĐỒ GỖ NỘI THẤT
3.1. Phương hướng phỏt triển hoạt động sản xuất kinh doanh của Cụng ty trong thời gian tới trong thời gian tới
3.1.1 Củng cố thị trường hiện hữu và kế hoạch phỏt triển thị trường mới
Mục tiờu hoạt động của Cụng ty là khụng ngừng phỏt triển cỏc hoạt động sản xuất, thương mại và dịch vụ trong cỏc lĩnh vực hoạt động kinh doanh nhằm tối đa húa lợi nhuận cho Cụng ty, cổ đụng, cải thiện điều kiện làm việc và nõng cao thu nhập cho người lao động, thực hiện đầy đủ cỏc nghĩa vụ với ngõn sỏch Nhà nước, phỏt triển cụng ty ngày càng lớn mạnh, bền vững.
- Lấy sản xuất và dịch vụ làm nền tảng, duy trỡ mọi hoạt động của Cụng ty - Lấy hoạt động đầu tư hạ tầng, kinh doanh địa ốc làm mũi nhọn
- Phỏt huy, đẩy mạnh hoạt động đầu tư tài chớnh, nõng dần thành thế mạnh của Cụng ty trong những năm sắp tới
Hiện tại, Cụng ty đó xõy dựng được thị trường cho cỏc hoạt động kinh doanh của mỡnh, Cụng ty cố gắng thực hiện tốt cỏc cụng việc với cỏc đối tỏc từ đú cựng với khỏch hàng hợp tỏc để cựng phỏt triển.
Chớnh sỏch chăm súc cỏc khỏch hàng thõn thuộc, khỏch hàng chiến lược phải được xõy dựng. Tạo uy tớn và niềm tin trong cụng việc từ đú khẳng định được vị trớ của mỡnh trờn thương trường. Phấn đấu trong vũng 5 năm nữa Cụng ty trở thành tổng thầu cho cỏc cụng trỡnh trọng điểm.
Với quan điểm, làm tốt những gỡ đó tạo dựng rồi mới phỏt triển tiếp thị