III. Đầu tư TC dà
B- Phân tích các chỉ tiêu doanh thu, chi phí
Bảng biểu 3.9: Trích báo cáo kết quả kinh doanh Công ty CPCNMNNN Phồn Thịnh cung cấp
Chỉ tiêu 2010 30/06/2011
Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng
Tổng doanh thu 14.089.295.437 100% 7.629.310.625 100%
Doanh thu thuần 14.089.295.437 100% 7.629.310.625 100% Giá vốn hàng bán 12.032.838.667 85% 6.627.405.130 87%
Lợi tức gộp 2.056.456.770 15% 1.001.905.495 13%
Chi phí bán hàng
Chi phí qlý DN 525.468.141 4% 428.381.750 5.6% Doanh thu hoạt động TC 23.456.787 6.266.255
Chi phí tài chính
Trong đó: Chi phí lãi vay
45.000.47138.871.171 38.871.171 42.512.510 32.500.000 Lợi tức thuần từ HĐKD 1.509.444.945 10.7% 537.277.490 7% Thu nhập khác 142.768.965 37.340.671 Chi phí khác 4.898.893 14.128.075 Lợi nhuận khác 137.870.072 23.212.596
Tổng lợi tức trước thuế 1.647.315.017 12% 560.490.086 7%
Thuế lợi tức phải nộp 411.828.754 17.625.500
Tổng lợi tức sau thuế 1.235.486.263 9% 542.864.586 7%
(Nguồn: Tờ trình thẩm định – GP. Bank)
- Doanh thu: Doanh thu từ năm 2010 đến năm 2011 có xu hướng tăng lên. 6 tháng đầu năm 2011 công ty đã đạt doanh thu tới 7.6 tỷ VNĐ.
- Phân tích chi phí: Giá vốn hàng bán cũng tăng lên (tăng 2% trên tổng doanh thu) là do những biến động giá cả thị trường thời gian gần đây làm ảnh hưởng đến lợi nhuận.
- Lợi nhuận: tỷ suất LN sau thuế 30/06/2011 chỉ còn 7% giảm 2% so với 31/12/2010.
*) Phân tích xu hướng trong kết cấu của bảng CĐKT và bảng KQKD:
Qua 1,5 năm hầu hết các hạng mục trong bảng CĐKT đều có sự biến động theo chiều hướng tăng về quy mô. Các tỷ lệ, cơ cấu của bảng cân đối phù hợp với hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Doanh thu tăng, kết hợp với sự tăng lên của tài sản, nguồn vốn; hoạt động có tỷ suất lợi nhuận tốt. Công ty có sự phát triển cả về quy mô và chất lượng hoạt động. Đảm bảo khả năng thanh toán tốt.
(Nguồn: Tờ trình thẩm định – GP. Bank)
*) Phân tích các chỉ số
Tình hình tài chính của Công ty được thể hiện qua các chỉ tiêu tài chính tương đối ổn định và đang có những dấu hiệu chuyển biến tốt, cụ thể như sau:
Bảng biểu 3.10. Khả năng sinh lời công ty CPCNMNN Phồn Thịnh:
Khả năng sinh lời 2010 30/06/2011
Chỉ tiêu
Tốc độ tăng trưởng doanh thu 63% 0%
Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận 53% 0%
Lợi nhuận ST / Vốn chủ sở hữu (ROE) 24% 10% Lợi nhuận ST/ Tổng tài sản (ROA) 17.02% 8.06%
Giá vốn hàng bán / doanh thu 85.40% 86.87%
Tỷ lệ lợi nhuận gộp / doanh thu 14.60% 13.13% Chi phí bán hàng và quản lý / doanh thu 3.73% 5.61%
(Nguồn: Tờ trình thẩm định – GP. Bank)
Khả năng sinh lời của doanh nghiệp tốt, tương đối phù hợp với quy mô và tình hình hiện tại của công ty.
Bảng biểu 3.11. Khả năng thanh toán công ty CPCNMNN Phồn Thịnh
Khả năng thanh toán 2010 30/06/2011
Chỉ tiêu
Khả năng thanh toán ngắn hạn 3.79 3.79
Khả năng thanh toán nhanh 1.55 1.45
Khả năng thanh toán bằng tiền 0.15 0.20
(Nguồn: Tờ trình thẩm định – GP. Bank) Bảng biểu 3.12. Khả năng hoạt động của công ty CPCNMNN Phồn Thịnh
Vòng quay vốn 2010 30/06/2011
Vòng quay các khoản phải thu 17.10 5.75
Số ngày phải thu bình quân 21 63
Vòng quay hàng tồn kho 8 2
Số ngày dự trữ hàng tồn kho bình quân 44 148
Vòng quay các khoản phải trả 40 13
Số ngày phải trả bình quân 9 29
Vòng quay vốn lưu động 4.39 1.72
Số ngày hoàn thành 1 chu kỳ SXKD 83 213
Vòng quay vốn trong năm 2011 chậm lại so với thời điểm 2010, tuy nhiên việc thay đổi vòng quay vốn là do yếu tố thời điểm vì hiện tại khách hàng đang tích lũy hàng tồn cũng như cho khách hàng nợ nhiều để thu hút người mua hàng. Khách hàng cần chú ý nâng cao khả năng đàm phán đề tăng giá trị cũng như giảm vòng quay phải trả để tăng khả năng chiếm dụng vốn và tránh áp lực thanh toán do số ngày phải thu kéo dài.
Bảng biểu 3.13. Mức độ độc lập tài chính của công ty CPCNMNN Phồn Thịnh
Cân đối nguồn vốn - sử dụng vốn 2010 30/06/2011 Mức độ độc lập tài chính Hệ số đòn bẩy 0.4 0.3 Hệ số nợ 0.28 0.22 Mức độ đảm bảo vốn cố định Nguồn vốn dài hạn 5,979,366,752 5,669,780,849 Vốn chủ sở hữu (vốn góp) 5,235,486,263 5,278,350,849 Nợ dài hạn, KQ dài hạn, nợ dài hạn đến hạn trả 743,880,489 391,430,000 Tài sản cố định và đầu tư dài hạn 2,407,038,248 2,699,045,098 Chênh lệch (-, mất cân đối tài chính) 3,572,328,504 2,970,735,751
Mức độ đảm bảo vốn lưu động
Nguồn vốn ngắn hạn 4,853,665,188 4,034,692,038
Vốn CSH hình thành TSLĐ 3,572,328,504 2,970,735,751
Nợ ngắn hạn 1,281,336,684 1,063,956,287
Tài sản lưu động 4,853,665,188 4,034,692,038
Chênh lệch (mất cân đối tài chính) 0 0
(Nguồn: Tờ trình thẩm định – GP. Bank)
Hệ số nợ và hệ số đòn bẩy của khách hàng đều nhỏ, tại thời điểm 30/06/2011 có tỷ lệ lần lượt là 0.3 và 0.22, đảm bảo cho doanh nghiệp độc lập về mặt tài chính. Tuy nhiên, doanh nghiệp không phân tán được rủi ro, không tận dụng được hệ số đòn bẩy để mở rộng tình hình sản xuất kinh doanh của mình, cổ tức phải trả cho cổ đông góp vốn là lớn.
Nhận xét: Nhìn chung, tình hình tài chính của Doanh nghiệp tương đối lành mạnh, hiện tại công ty đang mở rộng và nâng cao năng lực kinh doanh, tình hình kinh doanh của công ty ổn định và phát triển. Dựa vào phân tích đánh giá về tình hình tài chính của doanh nghiệp, nhân viên tín dụng đề xuất cấp hạn mức cho khách hàng Công ty cổ phẩn công nghệ mới nông nghiệp Phồn Thịnh.
(Nguồn: Tờ trình thẩm định – GP. Bank)
Công ty TNHH Nguyên Long thành lập từ năm 2005, chuyên kinh doanh vật liệu xây dựng và thi công các công trình san lấp, xây dựng. Công ty xin vay vốn với mục đích bổ dung vốn lưu động. Thời hạn vay 1 năm. Hiện nay công ty đang có dư nợ xấu tại GP. Bank. Dư nợ thuộc nhóm dư nợ cần chú ý (Nợ xấu nhóm 2).