Đánh giá tình hình tài chính thông qua các chỉ tiêu đặc trưng 1 Các chỉ tiêu khả năng thanh toán

II. Phải trả dài hạn 65,919 108,263 42,344 39

2.2.5Đánh giá tình hình tài chính thông qua các chỉ tiêu đặc trưng 1 Các chỉ tiêu khả năng thanh toán

2.2.5.1 Các chỉ tiêu khả năng thanh toán

Để đánh giá tình hình tài chính qua các chỉ tiêu đặc trưng trước hết ta đánh giá khả năng thanh toán qua các chỉ tiêu được tính toán ở bảng sau:

Bảng các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán năm 2012

Stt Các chỉ tiêu tài chính ĐVT nămĐầu Cuốinăm Chênhlệch I. Hệ số thanh toán

1 Hệ số khả năng thanh toán tổng

quát Lần 1.38 1.64 0.26

2 Hệ số thanh toán hiện thời Lần 2.03 2.44 0.41

3 Hệ số thanh toán nhanh Lần 1.2 1.72 0.52

4 Hệ số thanh toán tức thời Lần 0.45 0.18 -0.27

2011 2012

5 Hệ số thanh toán lãi vay Lần 3872 25.52 -3846.48

 Hệ số khả năng thanh toán tổng quát.

Vào thời điểm cuối năm cứ 1 đồng vốn đi vay thì có 1.64 đồng tài sản đảm bảo, con số này tăng so với đầu năm (1,38). Song cả ở đầu năm và cuối năm hệ số thanh toán tổng quát đều lớn hơn 1 và ở mức dưới trung bình (trung bình là từ 1.5 đến 2). Công ty chưa có sự độc lập tốt về mặt tài chính, mức độ độc lập lại tăng về cuối năm và hệ số này lớn hơn 1 cũng chưa thể đánh giá công ty có khả năng thanh toán hay không. Do đó, ta đi xem xét hệ số tiếp theo sau đây.

 Hệ số khả năng thanh toán hiện thời

Như vậy, vào thời điểm cuối năm cứ 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 2.44 đồng tài sản ngắn hạn, con số này tăng so với đầu năm (2.03).Điều này được lý giải là do về cuối năm cả tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn đều giảm. Nợ ngắn hạn giảm với tỷ lệ cao hơn (tỷ lệ giảm là 48%) so với mức giảm của tài sản ngắn hạn (tỷ lệ giảm 38%). Mà việc gia giảm nợ ngắn hạn lại phần nhiều là do giảm vay và nợ ngắn hạn, còn việc giảm sút của tài sản thì chủ yếu là của hàng tồn kho và vốn bằng tiền. hệ số này lớn hơn 2 (cao hơn mức trung bình ngành là 1.5) nên có thể xem là đảm bảo khả năng thanh toán tốt. Tuy nhiên, giảm vốn bằng tiền có nguy cơ mất khả năng thanh toán nếu có các khoản nợ đến hạn, cùng với đó là vay và nợ ngắn hạn cũng đang ở mức cao. Và để đánh giá chi tiết hơn nữa về khả năng thanh toán của công ty ta xét đến hệ số tiếp theo.

 Hệ số khả năng thanh toán nhanh

Ở thời điểm cuối năm 2012 cứ 1 đồng vốn vay ngắn hạn thì có 1.72đồng tài sản lưu động có khả năng đảm bảo thanh toán ngay, con số này tăng so với thời điểm đầu năm (1.2). cả đầu năm và cuối năm hệ số đều lớn hơn 1 chứng tỏ doanh nghiệp đảm bảo khả năng thanh toán nhanh. Hệ số khả năng thanh toán nhanh ở thời điểm cuối năm tăng so với đầu năm là do cả vay nợ ngắn hạn lẫn tài sản ngắn hạn đều giảm, nhưng tốc độ giảm của vay nợ ngắn hạn cao hơn tốc độ giảm của tài sản ngắn hạn. Tuy trong hệ số này đã loại trừ được sự ảnh hưởng của yếu tố hàng tồn kho trong việc đánh giá khả năng thanh toán nhưng trong đó vẫn còn yếu tố khoản phải thu ngắn hạn, mà nhiều khi việc thu các khoản phải thu này không phải lúc nào cũng thuận lợi và đúng hạn. Và để đánh giá chi tiết hơn nữa khả năng thanh toán của công ty mà loại bỏ cả sự ảnh hưởng của các khoản phải thu ngắn hạn ta xét tới hệ số sau.

 Hệ số khả năng thanh toán tức thời

Như vậy, ở thời điểm đầu năm thì cứ 1 đồng vốn vay ngắn hạn thì có 0.45 đồng tiền mặt đảm bảo cho khả năng thanh toán tức thời và con số này giảm vào thời điểm cuối năm còn 0.18 đồng. Sự sụt giảm này là do, đến cuối năm cả tiền mặt và nợ ngắn hạn đều giảm nhưng nợ ngắn hạn giảm với tốc độ thấp hơn (tăng 48%) so với mức giảm của tiền mặt (tăng 80%), chính vì vậy mà hệ số khả năng thanh toán tức thời giảm tương đối nhiều vào cuối năm. Hệ số thanh toán tức tức thời của công ty được đánh giá là thấp và có nguy cơ mất khả năng thanh toán tức thời nếu phát sinh nhiều khoản nợ đến hạn.

Tóm lại qua phân tích khả năng thanh toán của công ty ta nhận thấy về cơ bản các chỉ tiêu khả năng thanh toán tổng quát, khả năng thanh toán hiện thời và khả năng thanh toán nhanh đều tăng so với đầu năm trong khi hệ số khả năng thanh toán tức thời giảm về cuối năm. Khả năng thanh toán của công ty trước mắt được đảm bảo. Tuy nhiên, cần đặc biệt chú trọng điều chỉnh lượng vốn bằng tiền phù hợp, có kế hoạch trả nợ cụ thể đối với các khoản vay ngắn hạn trong tương lai.