M t y u đi m c a th tr ng tài chính n c ta là c c u h th ng tài chính còn m t cân đ i, h th ng ngân hàng v n là kênh cung c p v n trung và dài h n cho n n kinh t ch y u. Tính chung c n i t và ngo i t , thì s v n vay huy đ ng ng n h n chuy n cho vay trung và dài h n chi m t i kho ng 50% t ng s v n huy đ ng ng n h n. T ng tr ng kinh t cao và b n v ng đòi h i ph i có ngu n v n d i dào. Vì v y, s là r t khó kh n n u ch d a vào ngu n v n c a các ngân hàng đ tài tr cho phát tri n kinh t . Vì v y, Chính ph c n có nh ng chính sách khuy n khích phát tri n th tr ng v n nh m gi m b t gánh n ng cho các ngân hàng, đ ng th i t ng hi u qu trong vi c phân b các ngu n v n t i các khu v c và d án đ u t . Do đó, ph i phát tri n th tr ng v n theo h ng hi n đ i, hoàn ch nh v c u trúc (bao g m th tr ng c phi u, th tr ng trái phi u, th tr ng các công c phái sinh,th tr ng t p trung, th tr ng phi t p trung...), v n hành theo các thông l qu c t t t nh t, có kh n ng liên k t v i các th tr ng khu v c và qu c t . Phát tri n m nh các kênh cung c p v n c trong và ngoài n c cho th tr ng; m r ng h th ng các nhà đ u t , đ c bi t là các nhà đ u t có t ch c; phát tri n đ y đ các đ nh ch trung gian: đa d ng hóa các d ch v cung c p,... đ m b o có đ y đ cácy u t c u thành m t th tr ng v n phát tri n c a khu v c. th c hi n nh ng m c tiêu dài h n đó thì tr c m t c n ph i th c hi n nh ng gi i pháp tr c m t nh :
Th nh t, phát tri n quy mô, nâng cao ch t l ng và đa d ng hóa các lo i hàng hóa đ đáp ng nhu c u c a th tr ng nh m r ng quy mô và đa d ng hóa các lo i trái phi u, các ph ng th c phát hành trái phi u Chính ph , trái phi u chính quy n đ a ph ng, trái phi u doanh nghi p trên th tr ng v n; phát tri n các lo i trái phi u chuy n đ i c a doanh nghi p, trái phi u công trình đ đ u t vào các d án h t ng tr ng đi m c a qu c gia; t ng b c hoàn ch nh c u trúc c a th tr ng v n, đ m b o
b o kh n ng qu n lỦ, giám sát c a Nhà n c; Tách th tr ng trái phi u ra kh i th tr ng c phi u đ hình thành th tr ng trái phi u chuyên bi t. Phát tri n các đ nh ch trung gian và d ch v th tr ng b ng cách t ng s l ng h p lỦ, nâng cao ch t l ng ho t đ ng và n ng l c tài chính cho các công ty ch ng khoán, công ty qu n lỦ qu , công ty đ u t ch ng khoán,... a d ng hóa các lo i hình d ch v cung c p trên th tr ng, nâng cao tính chuyên nghi p và ch t l ng các d ch v , đ m b o tính công khai, minh b ch và bình đ ng trên th tr ng.
Th hai, phát tri n h th ng nhà đ u t trong và ngoài n c, hoàn thi n khung pháp lỦ, nâng cao hi u l c, hi u qu qu n lỦ, giám sát c a Nhà n c nh hoàn thi n h th ng khuôn kh pháp lỦ th ng nh t, đ ng b , đáp ng đ c yêu c u qu n lỦ, giám sát và h i nh p v i th tr ng v n c a khu v c và qu c t ; B sung các ch tài x lỦ nghiêm minh v dân s , hình s đ phòng ng a và x lỦ các hành vi vi ph m trong ho t đ ng trên th tr ng v n, th tr ng ch ng khoán; Nghiên c u hoàn ch nh các chính sách v thu , phí, l phí đ i v i ho t đ ng ch ng khoán, khuy n khích đ u t dài h n, h n ch đ u t ng n h n; đi u ti t l i nhu n thu đ c do kinh doanh ch ng khoán, đ ng th i thông quá thu , phí, l phí góp ph n giám sát ho t đ ng c a th tr ng ch ng khoán và t ng đ i t ng, thành viên tham gia; ki m tra, giám sát hàng hóa đ a ra th tr ng, đ m b o tính công khai, minh b ch; t ng c ng n ng l c giám sát, c ng ch th c thi c a c quan giám sát th tr ng; Ch đ ng m c a, h i nh p v i khu v c và qu c t nh th c hi n m c a t ng b c th tr ng v n cho nhà đ u t n c ngoài theo l trình h i nh p đã cam k t, đ ng th i đ m b o ki m soát đ c lu ng v n vào, v n ra. m b o an ninh tài chính qu cgia: th c hi n t t vi c giám sát các giao d ch v n: Áp d ng các bi n pháp ki m soát lu ng v n ch t ch ; trong nh ng tr ng h p c n thi t đ gi m áp l c đ i v i t giá,ng n ng a nguy c bi n d ng và kh ng ho ng trên th tr ng, c n có nh ng gi i pháp x lỦ thích h p.