i v i các NHTMCP, phát hành c phi u là m t trong nh ng bi n pháp giúp ngân hàng t ng đ c quy mô VCSH nhanh nh t, ngoài t ng v n đi u l theo m nh giá
72
c phi u còn thu đ c th ng d v n. Phát hành c phi u th ng không ph i hoàn tr cho ng i mua c phi u, c t c c a c phi u th ng không ph i là gánh n ng v tài chính cho ngân hàng trong nh ng n m làm n thua l . Ph ng pháp này làm t ng qui mô v n nên c ng làm t ng kh n ng vay n c a ngân hàng trong t ng lai. Tuy nhiên chi phí phát hành cao và có th làm loãng quy n s h u ngân hàng, gi m m c c t c trên m i c phi u, làm gi m kh n ng t n d ng t l đòn b ytài chính ngân hàng đã có. Ph ng án phát hành c phi u u đãi thì có đ c đi m là không ph i hoàn tr v n và không làm phân tán quy n ki m soát ngân hàng, t ng kh n ng vay n c a ngân hàng trong t ng lai nh ng c t c ph i tr cho các c đông là gánh n ng tài chính trong nh ngn m ngân hàng b thua l , chi phí phát hành cao, gi m m c c t c trên m i c phi u.
Quy mô, uy tín c a ngân hàng s nh h ng tr c ti p đ n chi phí phát hành (th ng các ngân hàng l n, uy tín cao có chi phí phát hành th p h n các ngân hàng nh ), và quan tr ng nh t là đ n kh n ng thành công c a đ t phát hành. C ng gi ng các doanh nghi p nh nói chung, đ i v i m t ngân hàng nh và không có ti ng t m c phi u c a h khó đ c th tr ng chú Ủ. Vi c nh ng ngân hàng có s v n đi u l và VCSH th p, ho t đ ng trong ph m vi h p s khó đ c ch p nh n, b i các nhà đ u t thi u thông tin v nh ng ngân hàng đó.
Tuy các ngân hàng t ng v n b ng cách phát hành thêm c phi u ho c chia c t c b ng c phi u nh ng trong n m 2012, tình hình kinh t khó kh n c ng thêm s lình xình c a th tr ng ch ng khoán, r t khó đ thuy t ph c c đông hi n h u mua thêm c phi u hay chào bán ra công chúng thành công. Nhi u ngân hàng đã có k ho ch t ng v n t n m ngoái nh ng v n ch a hoàn thành và ph i gác sang n m nay vì lỦ do này. Vì v y phát hành c phi u trong th i đi m này c ng khá khó kh n.
M c dù th ng d v n c ph n có đ c thông qua phát hành c phi u ngân hàng t ng v n đi u l là l i ích rõ ràng. Tuy v y, không ch có toàn cái hay. Vì th ng d v n c ph n cao đi li n v i đòi h i c t c cao t c đông. Ngân hàng ôm nhi u v n đ ng ngh a v i nh ng áp l c l n v l i nhu n t c đông và nhà đ u t . Trong khi đó, vi c cho vay nh ng doanh nghi p t t, có kh n ng chi tr cho ngân hàng hi n không có nhi u. Ch a k t i tình hu ng, ng i mua c phi u ngân hàng v i m c tiêu ng n h n khi không đ t đ c l i nhu n k v ng, ch còn ngu n thu c t c s r t ch t ch v i ngu n thu này. Quy mô v n l n c ng d dàng đ a t i hi u su t s d ng trên t ng đ ng v n th p. Khi này, m c tiêu t ng v n đ c ng c n ng l c c nh tranh không đ t.
H n n a khi phát hành c phi u quá m c s d n t i ngân hàng ph i dành thêm r t nhi u ti n đ tr c t c do s c phi u t ng lên quá nhanh và quá nhi u.Vì v y Các chi ti t c a vi c phát hành thêm c phi u c n đ c các NHTMCP cân nh c th n tr ng
cho phù h p v i tình hình m i. Lãnh đ o các NHTMCP c ng c n minh b ch và công khai nhi u thông tin h n cho các c đông đ h tin t ng vào t ng lai c a ngân hàng c ng nh giá tr c phi u.
Phát hành trái phi u chuy n đ i
Trái phi u chuy n đ i là hình th c v n lai gi a c ph n th ng và n . Trái phi u chuy n đ i n đ nh m t kho n th i gian kho n n v i lãi su t c đ nh đ c chuy n sang c ph n. Nó tr lãi su t r h n so v i v n huy đ ng vì cho phép trái ch tr thành c đông trong t ng lai, nh ng l i h p d n v lãi su t h n c đông vì mang r i ro chuy n đ i.
Phát hành trái phi u chuy n đ i có chi phí th p và không làm phân tán quy n ki m soát c a ngân hàng. ây là ph ng pháp hi u qu vì trái phi u này đ c các nhà đ u t a chu ng trên th tr ng. Tuy nhiên, ngân hàng ph i hoàn tr cho ng i mua trái phi u khi h t h n, lãi tr cho trái phi u là gánh n ng cho ngân hàng v tài chính t ng chi phí ho t đ ng, làm gi m kh n ng đi vay v sau c a ngân hàng. Ngoài ra, ngân hàng còn có th th c hi n các bi n pháp t ng v n t bên ngoài khác nh bán tài s n và thuê l i, chuy n đ i ch ng khoán n thành c phi u.