E (earnings) – Lợi nhuận: Đây là nhân tố quan trọng của việc phân tích doanh thu và chi phí, bao gồm cả mức độ hiệu quả của hoạt động và chính sách lãi suất cũng như các kết quả hoạt động tổng quát được đo lường bằng các chỉ số.
Khả năng sinh lời phản ánh kết quả hoạt động, đánh giá hiệu quả kinh doanh và mức độ phát triển của 1 NHTM. Đứng trên góc độ 1 NHTM thì 1 NHTM có khả năng sinh lời cao sẽ có khả năng tích lũy cao, sẽ có điều kiện đầu tư trang bị, công nghệ, từ đó nâng cao chất lượng dịch vụ thu hút khách hàng, mặt khác đứng trên góc độ nhà đầu tư, người gửi tiền sẽ quyết đinh giao dịch khi nhìn thấy NHTM đó có thể an toàn do có thể bù đắp rủi ro, từ đó tạo điều kiện tăng trưởng tổng tài sản.
Theo thông lệ quốc tế, người ta đo lường khả năng sinh lời của NHTM bằng các chỉ tiêu định lượng: giá trị tuyệt đối của LNST, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận, cơ cấu của lợi nhuận ( cho biết lợi nhuận được hình thành từ nguồn nào) và đặc biệt là các chỉ tiêu lợi nhuận ròng trên vốn tự có (ROE), lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA), thu nhập lãi cân biên (NIM)….
Tuy nhiên, chúng tôi chỉ tập trung đi sâu vào phân tích các chỉ tiêu mang tính tiêu biểu hơn như ROE, ROA, NIM, tỷ lệ thu nhập ngoài lãi ròng, tỷ lệ thu nhập hoạt động thuần, tỉ lệ chi phí trên thu nhập.
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Thu nhập từ hoạt động kinh doanh
Thu nhập lãi và các khoản
thu nhập tương tự 25.369.688 22.111.483 15.005.189 Chi phí lãi và các khoản chi (18.667.877) (15.191.107) (10.798.660)
phí tương tự
Thu nhập lãi thuần 6.701.811 6.920.376 4.206.529 Thu nhập từ hoạt động dịch
vụ 1.070.897 802.082 899.767
Chi phí hoạt động dịch vụ (295.616) (186.441) (202.392)
Lãi thuần từ hoạt động dịch vụ
775.281 615.641 679.375
Thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại tệ và vàng
(161.512) (1.863.643) (77.750)
Thu nhập từ mua/bán
chứng khoán kinh doanh (117.567) (274.521) 446.197
Thu nhập từ hoạt động khác 179.506 90.676 72.279 Chi phí từ hoạt động khác (203.685) (95.547) (43.165) Chi phí khác (24.179) (4.871) 29.114 Tổng thu nhập từ các hoạt động 7.173.834 5.392.982 5.283.465 Chi phí hoạt động (2.970.534) (4.105.148) (3.626.086) Thu nhập từ góp vốn, mua cổ phần 251.625 192.452 161.349
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh trước chi phí dự phòng rủi ro tín dụng
4.454.925 1.480.286 1.850.163
Chi phí dự phòng rủi ro tín
dụng (280.292) (516.880) (844.650)
Lợi nhuận trước thuế 4.174.633 963.406 1.005.513 Chi phí thuế thu nhập
doanh nghiệp (980.752) (225.872) (179.917)
Lợi nhuận sau thuế 3.193.881 737.534 825.596
( Nguồn: Báo cáo thường niên của ngân hàng ACB)
Từ bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán có thể tổng hợp lại như sau:
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Thu nhập lãi thuần 6.701.811 6.920.376 4.206.529
Tổng tài sản bình quân 240.654.636 227.025.892 170.752.082 Tài sản sinh lời 268.972.896 166.685.361 161.763.182
Lợi nhuận trước thuế 4.174.633 963.406 1.005.513
Vcsh bình quân 11.482.948 12.076.595,5 12.325.459 Tổng thu nhập từ các hoạt
động 7.173.834 5.392.982 5.283.465
Tổng quan về kết quả hoạt động kinh doanh của ACB từ năm 2011 đến năm 2013.
-Thu nhập lãi và các khoản thu nhập tương đương giảm liên tục trong giai đoạn 2011- 2013 từ 25.369 tỷ VND năm 2011 xuống còn 15.005 tỷ VND năm 2013. Chi phí lãi và các khoản chi phí tương đương khác cũng giảm nhưng mức độ giảm không nhiều bằng mức độ giảm của thu nhập lãi. Dẫn đến thu nhập lãi thuần giảm từ 6.701 tỷ xuống còn 4.206 tỷ
-Lãi thuần từ hoạt động dịch vụ năm 2012 giảm so với năm 2011 từ 775 tỷ xuống còn 615 tỷ, tuy nhiên đến năm 2013 lại tăng nhẹ lên 679 tỷ
-Thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại tệ và vàng trong 3 năm đều là số âm thể hiện là kinh doanh lỗ. Tuy nhiên khoản lỗ này tăng lên đột biến vào năm 2012 là 1.863 tỷ so với năm 2011 là 161 tỷ và năm 2013 khoản lỗ chỉ còn là 77 tỷ. Nguyên nhân là do năm 2012 giá vàng thế giới cũng như Việt Nam tăng lên nhanh chóng, người dân rút tiền để mua vàng tích trữ làm nguồn vốn huy động giảm. Trong khi đó, trong thời gian trước, ngân hàng huy động vàng rồi bán vàng với giá rẻ để cho vay dài hạn, giờ lại phải mua vàng với giá cao, dẫn đến sự thua lỗ trong kinh doanh vàng. Cụ thể, trong năm 2012, ACB đã thu được gần 6.200 tỷ đồng từ công cụ phái sinh tiền tệ, kinh doanh ngoại tệ giao ngay hơn 109 tỷ đồng. Hoạt động kinh doanh vàng chỉ thu về 3,2 tỷ đồng. Tuy nhiên, chi phí của các hoạt động này đều lớn hơn khoản thu nhập mang lại. trong đó, chi phí cho các công cụ tài chính phái sinh tiền tệ lên đến 7.592 tỷ đồng, kinh doanh ngoại tệ giao ngay hơn 4.8 tỷ và chi phí kinh doanh vàng hơn 575 tỷ đồng. Như vậy, với kết quả hoạt động trên, lĩnh vực kinh doanh ngoại hối và vàng của ACB trong năm 2012 đã gây ra khoản lỗ khủng gần 1.864 tỷ đồng, kéo lợi nhuận sau thuế của ngân hàng xuống còn 784 tỷ đồng, chỉ bằng 25% so với năm trước.
-Thu nhập từ mua bán kinh doanh chứng khoán cũng ở mức âm 117 tỷ đồng năm 2011 và 274 tỷ đồng 2012 do một loạt sếp cũ của ACB bị khởi tố và bắt giam vì liên quan
đến hoạt động uỷ thác đầu tư trái quy định, nguy cơ thiệt hại hàng trăm tỷ đồng, thị trường chứng khoán rơi vào cảnh bán tháo, giá trị cổ phiếu suy giảm. Tuy nhiên sau những nỗ lực của ban quản trị giá trị cổ phiếu của ACB đã tăng lên trong năm 2013 và thu nhập từ mua bán chứng khoán đạt con số dương là 446 tỷ đồng. Đây là một dấu hiệu tốt cho ACB.
Kết luận: Tình hình kết quả kinh doanh của ACB từ năm 2011 đến năm 2013 nhìn chung là các khoản thu nhập đều có xu hướng giảm trong khi các khoản chi phí lại có xu hương tăng, đặc biệt là khoản chi phí kinh doanh vàng. việc này dẫn đến hệ quả là lợi nhuận trước thuế của ngân hàng giảm sút một cách đáng kể từ 4.174 tỷ đồng năm 2011 xuống 963 tỷ năm 2012 và 1.005 tỷ năm 2013.
Bảng các chỉ số khả năng sinh lời của ngân hàng ACB năm 2011-2013
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ROE
27,8% 6,1% 6,7%
Lợi nhuận trên tổng tài sản ROA 1,33% 0,33% 0,48%
Tỉ lệ thu nhập lãi ròng NIM 2,49% 4,15% 2,6%
Tỉ lệ thu nhập ngoài lãi ròng 0,27% -0.8% 0,77%
Tỉ lệ thu nhập hoạt động ròng 1,5% 0,55% 0,6%
Tỉ lệ sinh lời hoạt động NPM 0,445 0,14 0,156
Hiệu quả sử dụng tài sản AU 2,98% 2,38% 3,1%
Tỷ trọng vốn chủ sở hữu EM 20.96 18,8 13,85