O NHăNGHI P
2.2.Tình hình cp tí nd ngăth ngăm i ca công ty
2.2.1.1. i v i h h h ng s d ng d h v t v n
Công ty hông cung c p d ch v tín d ng th ng m i đ i v i nh ng hách hàng s d ng d ch v sau: - T v n thi t ; - L p d án đ u t ; - Thi t các công tr nh; - Giám sát xây d ng; - L p t ng d toán;
- Th m tra thi t , t ng d toán.
L ng hách hàng s d ng nh ng d ch v trên chi m đa s , h n n a chi phí cho vi c s d ng nh ng d ch v này th ng hông quá l n. M t hác, h u h t các hách hàng t m đ n công ty xin t v n thi t , l p d án đ u t , l p t ng d toán,ầ đ u là nh ng hách hàng trong n c, có quy mô nh h gia đ nh hay là nh ng doanh nghi p nh m i thành l p. H hông có đ “đ tín nhi m” đ t chu n m c mà công ty đ a ra hi xét đi u i n c p TDTM
Tuy nhiên trong t ng lai, công ty s xem xét tính c p thi t c a vi c c p TDTM cho nh ng hách hàng này và s tri n hai v i nh ng đi u i n c th .
43
2.2.1.2. i v i nh ng h h h ng s d ng d h v xây d ng v p đ t ng trình
Công ty s d ng m t s nh ng h nh th c tín d ng thông th ng:
- t c c tr c t 30-50% s ti n và khi hoàn thành bàn giao công trình thì bên khách hàng thanh toán n t s ti n còn l i áp d ng v i nh ng d án thi công nh và th i gian hông éo dài quá 1 n m.
- T ng giá tr thanh toán chia làm nhi u đ t, m i đ t có ph n đ t c c riêng và thanh toán h t đ t này thì ti p t c đ t c c và thi công đ t hai. Áp d ng cho nh ng công trình kéo dài.
Dù thanh toán b ng cách này hay cách khác thì doanh nghi p v n c p tín d ng th ng t kho ng 30-50% t ng giá tr thi công.
Có nh ng công tr nh thi công xong đ c thanh toán ngay và mang l i doanh thu c ng nh l i nhu n đáng k cho doanh nghi p song c ng chính t nh ng công trình này là n i n y sinh ra nh ng công n éo dài hàng n m do m t s khách hàng là doanh nghi p nh , ho t đ ng không hi u qu và v n đ không m t cá nhân nào th c s ch u trách nhi m cho các v n đ công n t phía doanh nghi p này gây ra vi c thu h i n hó h n.
2.2.1.3. i v i nh ng h h h ng mu n v t i u xây d ng, m y mó thi t
i t ng khách hàng này ch y u là các công ty l n nh trong n c. Vi c c p TDTM cho các công ty này là r t c n thi t và đây c ng là ngu n đem l i cho công ty H.P.T kho n doanh thu l n. CTCP t v n đ u t xây d ng H.P.T đư và đang c i thi n các chính sách tín d ng th ng m i sao cho phù h p đ i v i t ng đ i t ng khách hàng. C th ,
- i v i t t c khách hàng tr ti n ngay
Gi m t 2-5% t ng giá tr v t li u theo giá công b th i đi m, tr th ng ngay trên hoá đ n xu t bán cho khách hàng. Ch áp d ng cho các khách hàng không có công n đ n h n và quá h n. i t ng hách hàng này th ng mua l n đ u và t ng giá tr thanh toán th ng nh .
- i v i khách hàng có b o lãnh c a ngân hàng
i t ng này đ c u tiên v th i h n thanh toán, n u khách hàng có nhu c u kéo dài th i gian thanh toán thì công ty s n sàng đáp ng. Kho ng th i gian gia h n có th t 30 – 60 ngày, và sau đó có ho c không có áp d ng m c lãi su t theo lãi su t ngân hàng trên t ng giá tr thanh toán còn l i.
44 - i v i khách hàng thanh toán s m
N u khách hàng thanh toán s m h n trong th i gian quy đnh c a công ty thì đ c áp d ng m c chi t kh u t 1-2% t ng giá th thi công tu theo quy mô công trình c ng nh m i quan h gi a công ty và khách hàng. Hình th c kh u tr chi t kh u là ghi có vào s d n ho c tr th ng trên hóa đ n ti p ho c tr l i b ng ti n.
- i v i khách hàng s d ng TDTM
Khách hàng s d ng d ch v mua bán v t li u ph i đ t c c 20-50% (tu theo kh n ng tài chính c a t ng công ty) sau đó công ty H.P.T s chuy n giao cho khách hàng quy n s d ng tài s n theo nhu c u. Khách hàng có nhi m v đ c h p đ ng c ng nh tuân th các quy t c nh trong h p đ ng quy đ nh v th i h n tr ti n c ng nh các đi u kho n liên quan.
2.2.1.4. i v i nh ng h h h ng thu m y mó thi t , t
Khách hàng s d ng d ch v thuê máy móc, ô tô đ u ph i đ t c c tr c v i công ty s ti n t 30 – 50% trên t ng giá thanh toán. Ngoài ra, hi s d ng d ch v này hách hàng ph i đ c i m tra đ đi u i n và ph i có tài s n đ m b o công ty m i c p TDTM.
Nh ng hách hàng này th ng không quan tâm nhi u đ n t l chi t kh u mà quan tâm đ n th i h n tín d ng và ti n đ t c c, th i h n tín d ng càng dài và ti n đ t c c càng th p càng c nh tranh. Tuy nhiên, v m c đích an toàn nh t có th , tùy thu c vào h s tín d ng c a hách hàng mà công ty có nh ng chính sách c p TDTM, bao g m c th i h n tín d ng và ti n đ t c c hác nhau.
2.2.2. n t t n n t n ng t ng i c a công ty
2.2.2.1. i u i n p t n d ng th ng m i
Là công ty t v n, đ ng th i xây d ng và l p đ t các công tr nh: dân d ng và công nghi p; giao thông và đô th , h t ng thu t đô th , th y l i, b u đi n, th d c, th thao, vui ch i gi i trí và xây l p đi nầ. Nh ng các thi t b l p đ t H.P.T không t s n xu t đ c mà ph i đ t hàng t đ n v hác, do đó hi hách hàng có nhu c u thì ph i đ t tr c nh ng kho n ti n nh t đ nh đ mua thi t b l p đ t. C th , công ty ch yêu c u m t kho n ti n đ t tr c và c p tín d ng th ng m i cho khách hàng v i ph n còn l i.
Công ty ch bán tr ch m cho nh ng khách hàng th a mưn đi u ki n sau: - Bán tr ch m và b o đ m thanh toán.
45
Giá v n hàng bán + Chi phí BH và QLDN Doanh thu (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- Bán hàng tr ch m có tài s n th ch p c a khách hàng, tài s n th ch p c a cán b nhân viên Công ty ho c cá nhân có liên quan t nguy n th ch p đ đ m b o trách nhi m thanh toán.
- Bán hàng tr ch m b ng tài s n c m c s ti t ki m, c phi u công qu . - Bán tr ch m b ng hình th c ký qu .
- Bán tr ch m có ch ng th b o lãnh thanh toán c a Ngân hàng.
- Bán tr ch m b ng hình th c tín ch p. Khách hàng đư đ c th m đ nh v n ng l c tài chính, có uy tín thanh toán.
Ngoài ra, khách hàng ph i đ m b o có NPV> 0 đ làm c n c quan tr ng nh t đ a ra quy t đnh tín d ng.
Ví d : Xét đi u ki n tín d ng đ i v i CTCP V t li u An Thanh Phát và Công ty xây d ng B nh An n m 2012.
- căđnh dòng ti n ra bi năđ i theo t l ph nătr mătrênădòngăti n vào (VC)
Dòng ti n ra bi n đ i tính theo t l ph n tr m trên dòng ti n vào hay chính là t l chi phí bi n đ i so v i doanh thu. Chi phí bi n đ i (VC) này đ c tính theo công th c:
Chi phí bi n đ i =
B ng 2.5. B ng căđ nh chi phí bi năđ i tính theo t l ph nătr mădòngăti n vào
n v tính: ng
Ch tiêu Công th c N mă2012
Giá v n hàng bán (1) 1.810.917.314
Chi phí bán hàng bi n đ i (2) 0
Chi phí qu n lý doanh nghi p bi n đ i (3) 269.703.323
Doanh thu (4) 2.104.387.268
Chi phí bi năđ i (5) = [(1)+(2)+(3)] / (4) 0,98
(Ngu n: Phòng Tài chính – K toán) V y chi phí bi n đ i n m 2012 là 98%
46
- căđnh dòng ti n vào hay doanh thu bán ch u m iăn măd ki n (S) t đóă
x căđnh th i gian thu ti n trung bình theo s ngày (ACP)
ACP = S d b nh quân các ho n ph i thu Doanh thu bán ch u b nh quân/ ngày
B ng 2.6. B ngă căđ nh th i gian thu ti n trung bình theo s ngày
n v tính: Tri u ng
Công ty T ng doanh thu
theoăn m Doanh thu bán ch u theoăn m Th i gian thu ti n trung bình (ngày) CTCP V t li u An Thanh Phát 200 15 27 Công ty xây d ng Bình An 84 20 87
(Ngu n: Phòng Tài chính – K toán)
- căđnh t l n x u trên dòng ti n vào t bán hàng (BD)
T l n x u trên dòng ti n vào t bán hàng =
B ng 2.7. B ngă căđ nh t l n x u trên dòng ti n vào t bán hàng (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
n v tính: Tri u ng
Công ty N x u Doanh thu BD (%)
CTCP V t li u
An Thanh Phát 0,4 200 0,002
Công ty xây d ng
Bình An 13 84 0,15
(Ngu n: Phòng Tài chính – K toán) N hó đòi (N x u)
Doanh thu
47
- căđnh dòng ti năr ăt ngăthêmăc a phòng qu n lý tín d ng (CD)
Theo s li u t ng h p c a phòng Tài chính – K toán, dòng ti n ra t ng thêm c a b ph n qu n lý tín d ng n m 2012đ i v i 2 công ty là 100 ngàn.
- căđnh t l thu nh p theo yêu c u (k)
T l thu nh p theo yêu c u c a Công ty đ c xác đ nh n m 2012 là 17%.
Sau hi tính toán đ c đ y đ các thông s cho mô hình, công ty ti n hành xác đnh giá tr hi n t i ròng (NPV) cho 2 công ty khách hàng d a trên các công th c ch ng 1.
Thu TNDN đ c xác đnh là 25%.
B ng 2.8. B ngă căđ nh giá tr hi n t iăròngăchoă2ăc ngăt ăn mă2012
Công ty CF0 CFt NPV
CTCP V t li u
An Thanh Phát 2,17 0,44 0,41>0
Công ty xây d ng
Bình An 4,67 -2,025 -16,58<0
Vi c tính toán trên cho th y khách hàng CTCP V t li u An Thanh Phát đ đi u ki n đ c c p tín d ng còn Công ty xây d ng B nh An th ch a đ . Vi c tính toán theo NPV đ đ a ra quy t đnh c p tín d ng là ph ng pháp ph bi n nh t hi n nay và đ c công ty H.P.T áp d ng ngay t nh ng n m đ u tiên đ a ra chính sách TDTM. Ph ng pháp tính toán giá tr hi n t i ròng c a m i công ty không gây ra quá nhi u hó h n mà h n n a đ chính xác l i cao, đánh giá đ c n ng l c c a m i công ty khách hàng.
Bên c nh đó, ph ng pháp s d ng NPV đ đ a ra quy t đ nh c ng g p ph i m t s nh c đi m. Ph thu c nhi u vào t l chi t kh u đ c l a ch n (C th : k càng nh 馨NPV càng l n và ng c l i), trong hi đó, vi c xác đ nh đúng là r t hó h n. NPV ch ph n ánh đ c quy mô sinh l i (s t ng đ i: hi u qu c a m t đ ng v n b ra là bao nhiêu).
V vi c ký k t h p đ ng bán tr ch m: T t c các tr ng h p bán hàng tr ch m đ u ph i ti n hành th m đ nh uy tín, n ng l c khách hàng, ký k t H KT theo quy ch Công ty và theo quy đ nh c a pháp lu t.
48 H s th m đnh khách hàng ph i có: - Gi y ch ng nh n KKD;
- Báo cáo tài chính (đư i m toán n u có) n m g n nh t, ho c H s n ng l c (n u có);
- Báo cáo đánh giá hách hàng c a tr ng đ n v.
Thông qua quan h mua bán giao dch mà giám đ c đ n v s ti n hành đánh giá, có báo cáo c th cho t ng khách hàng. Vi c u quy n cho tr ng đ n v th m đ nh đư làm m t đi tính hách quan hi đánh giá m t khách hàng. Làm cho tính chính xác c a vi c th m đnh không cao, thông tin cung c p cho lưnh đ o quy t đ nh không chính xác làm cho công n x u phát tri n liên t c.
2.2.2.2. Phân nhóm khách hàng
phân nhóm hách hàng, đ u tiên là đánh giá t ng khách hàng theo tiêu chu n “tín d ng 5C”: (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- Character ậ căđi m: liên quan đ n m c đ s n sàng c a khách hàng trong vi c đáp ng các kho n n tín d ng. C u trúc thu n quá kh r t h u ích hi đánh giá y u t này.
B ng 2.9. C cătiêuăchíăđ nhăgi ăđ căđi m (C1)
STT căđi m (C1) H s quan tr ng
1. S đ nđ t hàng trong n m 0,1
2. Doanh s trong n m/ doanh s c a Công ty 0,2
3. B n ch t tín d ng 0,4
4. Tính ch t quan h v i Công ty (bao nhiêu n m) 0,3
(Ngu n: Phòng Tài chính – K toán) - Capacity ậ N ngăl c: liên quan đ n kh n ng c a khách hàng trong vi c đáp ng các ngh a v tài chính.
B ng 2.10. C cătiêuăchíăđ nhăgi ăn ngăl c (C2)
STT N ngăl c (C2) H s quan tr ng
1. Kh n ng thanh toán nhanh (so v i 0,6
49 ngành)
2. Kh n ng thanh toán hi n th i (so v i ngành)
0,4
(Ngu n: Phòng Tài chính – K toán) - Capital ậ V n: đây là tiêu chu n đánh giá v ti m n ng tài chính dài h n c a khách hàng thông qua các ch tiêu v v n ch s h u, l i nhu n trong kinh doanh.
B ng 2.11. C cătiêuăchíăđ nhăgi ăv n (C3)
STT V n (C3) H s quan tr ng
1. Quy mô ngu n v n 0,4
2. Kh n ng t ng tr ng 0,35
3. Kh n ng huy đ ng v n 0,25
(Ngu n: Phòng Tài chính – K toán) - Collateral ậ V t ký qu : là nh ng tài s n mà khách hàng có th c m c nh là v t đ m b o cho m c tín d ng c p cho h .
B ng 2.12. C cătiêuăchíăđ nhăgi ăv t ký qu (C4)
STT V t ký qu (C4) H s quan tr ng
1. Giá tr tài s n th ch p 0,5
2. R i ro c a v t th ch p, s giao đ ng c a giá tr trên th tr ng
0,3
3. Kh n ng chuy n hóa thành ti n c a v t th ch p 0,2
(Ngu n: Phòng Tài chính – K toán) - Conditions ậC căđi u ki n: liên quan đ n tình hình kinh t nói chung và nh h ng c a nó lên kh n ng tr n c a khách hàng. Tiêu chí đ đánh giá đi u ki n là t c đ phát tri n c a Công ty
50
46 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
B ng 2.13. B ng tiêu chu năđ nhăgi ăphơnănhómăkh chăhƠng
Tiêu chu n T tă(5đ) Kh ă(4đ) Trungăb nhă(3đ) Y uă(2đ)
Că I M (C1) S đ n đ t hàng trong n m >6 l n 5-6 l n 3-4 l n < 2 l n DT trong n m c a Công ty >4% 3%-4% 2%-3% < 2% B n ch t tín d ng Ch a l n nào tr h n thanh toán Tr trong vòng 19 ngày Tr t ngày th 20 đ n 40 Th ng xuyên tr h n quá 40 ngày Tính ch t quan h v i Công ty (bao nhiêu
n m) Trên 4 n m Trên 2 –4 n m 1 –2 n m D i 1 n m
N NGăL C (C2)
Kh n ng thanh toán nhanh (so v i ngành) Cao B ng Th p R t th p
Kh n ng thanh toán hi n th i (so v i ngành) Cao B ng Th p R t th p
V N (C3)
Quy mô ngu n v n L n T ng đ i l n Nh R t nh