O NHăNGHI P
1.6. ăd ngăchínhăs chătínăd ngăhi uăqu
Là đ dài th i gian t ngày giao quy n s h u hàng hóa đ n ngày nh n đ c ti n bán hàng. N u đi u ki n bán hàng là “2/10 NET 40” th th i h n tín d ng là 40 ngày. Nhà qu n tr tài chính có th tác đ ng đ n doanh s b ng cách thay đ i th i h n tín d ng.
Khi th i h n tín d ng t ng đòi h i doanh nghi p đ u t nhi u h n vào các ho n ph i thu, n hó đòi s t ng lên cao h n và chi phí thu ti n bán hàng c ng t ng lên. Nh ng doanh nghi p s thu hút đ c nhi u h n hách hàng m i và doanh s s t ng, l i nhu n c ng t ng.
17
Chi t kh u ti n m t và th i h n tín d ng ch rõ hình th c tín d ng, ch ng h n: m t th ng v bán hàng quy đ nh nh sau:
- “2/10 NET 30” ngh a là t l chi t kh u 2% s đ c áp d ng n u hoá đ n bán hàng thanh toán trong 10 ngày đ u k t ngày giao hàng, đ ng th i toàn b s ti n bán hàng ph i đ c thanh toán trong vòng 30 ngày.
- “2/10 NET EOW” ngh a là t l chi t kh u 2% s đ c áp d ng n u hoá đ n bán hàng thanh toán trong 10 ngày đ u k t ngày giao hàng nh ng tín d ng cho phép 30 ngày đ i v i các kho n n tr c cu i tháng.
- “2/COD NET 45” ngh a là th i h n tín d ng 45 ngày k t hi ghi hoá đ n, n u tr ngay đ c gi m 2%.
Th i h n c p tín d ng tu theo t ng ngành kinh doanh và tùy doanh nghi p. Tuy nhiên, khi thi t l p th i h n tín d ng các doanh nghi p đ u ph i xem xét các y u t sau:
- l n c a kho n tín d ng: i v i nh ng kho n tín d ng có giá tr nh , thì th i gian bán ch u s nh h n.
- Xác su t v tình tr ng khách hàng s không tr ti n. - Tính ch t đ c tr ng c a hàng hoá:
+ N u hàng hoá có giá tr th p và thu c lo i mau h ng thì không nên áp d ng tín d ng th ng m i.
+ dài c a th i gian c p tín d ng có tác d ng đ n giá c , th i gian càng dài thì giá c càng cao và ng c l i.
Trong tr ng h p khách hàng là nh ng doanh nghi p thu c nh ng ngành có r i ro cao, hay là nh ng doanh nghi p có v th y u thì c n áp d ng nh ng đi u ki n tín d ng h n ch nh m lo i b r i ro.
1.6.2. t u p
Là t l chi t kh u đ c đ a ra nh m t o ra nh ng khuy n khích thanh toán s m các hoá đ n mua hàng.
ây là m t cách gi m giá bán hàng hoá khuy n khích khách hàng tr ti n s m cho công ty, giúp doanh nghi p t ng t c đ thu h i các kho n ph i thu, gi m đ c chi phí qu n lý các kho n ph i thu. Giúp doanh nghi p gi m thi u r i ro c ng nh gi m chi phí chi m d ng v n đ ng th i thu h i ti n m t nhanh đ tái s n xu t kinh doanh c ng nh đ u t .
Tuy nhiên, song song v i các l i ích mang l i đó, th doanh nghi p ph i ch u bán hàng v i m c giá r h n, t c là đư m t đi chi phí chi t kh u trên t ng doanh thu. Có
18
th nói, chi t kh u ti n m t c ng là b c quan tr ng cu i cùng trong vi c đ a ra c ng nh l a ch n chính sách tín d ng gi a doanh nghi p và khách hàng.
Mu n đ a ra m t t l chi t kh u h p lý, doanh nghi p c n cân b ng đ c chi phí và l i ích c a hình th c chi t kh u này. Chi t kh u ti n m t đ c áp d ng đ t ng t c đ thu h i kho n ph i thu và b ng cách m r ng chi t kh u, công ty gi m m c đ u t vào ho n ph i thu và các chi phí liên quan. Nh ng, bên c nh các l i ích mang l i này thì công ty ph i m t đi chi phí chi t kh u trên ph n doanh thu c a các hóa đ n. Chi t kh u ti n m t là y u t sau cùng trong quy t đ nh v chính sách tín d ng và vi c s d ng chi t kh u ti n m t đ đ c tr ti n s m, đ c phân tích b ng cách cân b ng gi a các chi phí và l i ích thu c các lo i chi t kh u ti n m t khác nhau.
Ví d : m t công ty có th quy t đ nh thay đ i các đi u ki n tín d ng t “Net 30”, có ngh a là các hách hàng ph i tr ti n trong vòng 30 ngày đ n “2/10, Net 30”, có ngh a là s áp d ng 2% chi t kh u n u tr ti n trong vòng 10 ngày. Vi c thay đ i này đư t o ra hai l i ích:
- Thu hút khách hàng m i, xem vi c chi t kh u là vi c gi m giá hàng hóa.
- Vi c chi t kh u khi n gi m b t th i gian c n thi t đ thu ti n bán ch u, vì m t s khách hàng hi n có s tr ti n nhanh h n đ nh n đ c vi c gi m giá.
Các b c đ xác đnh chính sách chi t kh u đ i v i các nhóm khách hàng:
că1:ă căđ nh th i h n (t) cho chính sách chi t kh u
đ c h ng ph n chi t kh u này khách hàng ph i thanh toán l ng ti n hàng hoá đư mua s m h n h n và vì v y khách hàng ph i huy đ ng t nhi u ngu n v n hác nhau nh đi vay hay rút ti n hàng g i ngân hàng, dùng ngu n v n chi m t chính sách tín d ng đ i th hay l ng ti n bên trong (t-i) ngày đ i v i khách hàng c a h (i là th i h n mà khách hàng cho khách hàng c a h h ng chi t kh u). C n c vào th i gian mà các th t c trên hoàn t t hay th i gian mà t lúc nh n hàng cho đ n khi hàng hoá chuy n thành ti n thì ta ch n th i h n chi t kh u t.
că2:ă căđ nh t l chi t kh u (k)
T l chi t kh u (k) d a trên chi phí c h i v n c a doanh nghi p và chi phí c h i v n c a hách hàng ; doanh nghi p ch áp d ng chi t kh u cho nh ng khách hàng có chi phí c h i v n nh h n. V v y m t t l chi t kh u đ a ra tho mưn các đi u
ki n sau: C01 < C0(k) và C0(k) < C02
V i C01: Chi phí c h i th p nh t c a khách hàng trong m t nhóm khách hàng = S ti n lãi ngân hàng công ty b qua khi quy t đ nh tr s m h ng chi t kh u.
19
C02: Chi phí c h i v n c a Công ty = Kho n doanh thu chênh l ch gi a ti n hàng có chi t kh u và không chi t kh u.
C0(k): Chi phí c h i v n m c chi t kh u k.
Nh v y, t i m c chi t kh u này l i ích c a Công ty đ c v n đ m b o không b t n h i và l i ích c a hách hàng đ c c i thi n.
că3: D đo năt l ph nătr măkh chăhƠngăch p nh n m c chi t kh u mà do nhănghi pđƣăđ ăr
Thông th ng, khách hàng có doanh s chi m trong t ng doanh s c a công ty càng l n thì chi phí c h i c a h càng nh . Nên ta có th d a vào s cách bi t v doanh s c a các hách hàng trong nhóm đ d đoán t l khách hàng ch p nh n m c chi t kh u mà Công ty đ a ra.
că4: Tìm t l chi t kh u t iă u
Sau hi t m đ c gi i h n c a t l chi t kh u, ta cho dao đ ng trong kho ng đó và đ a ra nh ng ph ng án chi t kh u khác nhau: k = k1, k2, k3ầ và cu i cùng ch n t l chi t kh u k v i ph ng pháp phân tích biên, t c là t l chi t kh u mà đó có nhi u công ty đáp ng đ c đi u ki n nh t, nh ng ph i là có l i nh t.
1.6.3. n s t u n
Vi c thu n liên quan đ n vi c đ nh th i h n cho vi c chi tiêu các ngu n l c, d nhiên chi phí c a vi c thu n ph i đ c xem xét toàn di n t quá tr nh đánh giá các yêu c u tín d ng cho đ n chi phí thu n và các món n quá h n.
cân nh c cho chi phí c a các th t c thu n , ta gi s l ng bán không còn nh h ng đ n n l c thu n . Nh v y c n cân nh c gi a m t bên là gi m đ u t vào kho n ph i thu và gi m m t mát, còn bên ia là t ng chi phí i m soát tín d ng, t ng c ng ho t đ ng thu n . M t kho n ph i thu ch t t nh mong mu n hi nó đ c thanh toán đúng h n. Công ty không th ch quá lâu đ i v i các hóa đ n quá h n tr c khi kh i s thu ti n. Song n u kh i s các th t c thu ti n quá s m, không h p lý có th làm m t lòng nh ng khách hàng th c ch t có lý do chính đáng cho s ch m tr c a h . Tr c khi th c thi các th t c thu n c n ph i đ t ra các v n đ sau:
- Kho n n quá h n có giá tr bao nhiêu? - Th i h n quá h n bao nhiêu?
Tóm l i, b t k s thay đ i nào trong chính sách thu n đ u có nh h ng đ n doanh s và k thu ti n, t l m t mát. Chính vì v y, nhà qu n tr ph i xem xét các tác đ ng trong chính sách thu n cùng v i các thay đ i trong các bi n s tín d ng hác đ xây d ng m t chính sách tín d ng h p lý nh ng v n đ m b o m c tiêu c a kho n ph i thu.
20
Th t c thu n th ng bao g m trình t h p lý cho các gi i pháp mà công ty áp d ng nh đi n tho i, th tín, vi ng th m cá nhân, ho t đ ng lu t pháp, ch ng h n:
21
B ng 1.3. Th t c thu n
Th i gian quá h n HƠnhăđ ng c n thi t
Sau 15 ngày G i th m hoá đ n nh c nh tr ti n Sau 45 ngày G i th m thông tin hoá đ n thúc gi c.
Sau 75 ngày G i th m hoá đ n huy n cáo s hu b giá tr tín d ng Sau 80 ngày G i đi n kh ng đnh thông báo cu i cùng v hu b tín d ng. Sau 105 ngày G i th hu b giá tr tín d ng
Sau 135 ngày Li t kê vào n hó đòi, n u giá tr l n có th đòi b ng con đ ng pháp lu t.
(Ngu n: Giáo trình Qu n tr tài chính – NXB Nông nghi p) Th t c thu n v a m m d o, v a c ng quy t, có th t vi c g i th v i nh ng gi ng đi u ngày càng nghiêm kh c đ n các cú đi n tho i, sau n a là lu t pháp. òi n b ng lu t pháp ít có giá tr th c t và ch nên áp d ng đ i v i tr ng h p phá s n, khi h không th thu h i đ c n .
1.6.4. r r t n ng ng a t an t n
Theo Hi p h i Bao thanh toán qu c t (FCI), bao thanh toán là m t d ch v tài chính tr n gói, k t h p vi c tài tr v n l u đ ng, phòng ng a r i ro tín d ng, theo dõi công n và thu h i n . ó là s th a thu n gi a đ n v bao thanh toán và ng i bán, trong đó đ n v bao thanh toán s mua l i kho n ph i thu c a ng i bán, th ng là hông truy đòi, đ ng th i có trách nhi m đ m b o kh n ng chi tr c a ng i mua. N u ng i mua phá s n hay m t kh n ng chi tr vì nh ng lý do tín d ng th đ n v bao thanh toán s thay ng i mua tr ti n cho ng i bán.
H p đ ng bao thanh toán là m t h p đ ng, theo đó nhà cung c p s chuy n nh ng các kho n ph i thu (hay m t ph n c a các kho n ph i thu) cho m t đ n v bao thanh toán, có th vì ho c không vì m c đích tài tr , đ th c hi n ít nh t m t trong các ch c n ng sau đây:
- K toán s sách các kho n ph i thu. - Thu n các kho n ph i thu.
22
- Tài tr cho ng i bán, bao g m vi c cho vay l n vi c ng ti n thanh toán tr c. Bao thanh toán là m t hình th c c p tín d ng c a t ch c tín d ng cho bên bán hàng thông qua vi c mua bán các kho n ph i thu phát sinh t vi c mua bán hàng hóa gi a bên bán hàng và bên mua hàng th a thu n trong h p đ ng mua bán.
Bao thanh toán là s t ng h p tính ch t c a các ho t đ ng tài tr cho ng i bán, tài tr d a trên hóa đ n, tài tr th ng m i hay chi t kh u hóa đ n.
V c b n, bao thanh toán là hình th c cho vay ng n h n, trong đó ng i cho vay đ c đ m b o b ng cách n m gi quy n đ c đòi ho n ph i thu c a ng i đi vay.
Nói tóm l i, bao thanh toán đ c hi u là s chuy n nh ng n c a ng i mua hàng (con n ) t ng i bán hay cung ng d ch v (ch n c ) sang đ n v bao thanh toán (ch n m i). n v bao thanh toán đ m b o vi c thu n , tránh các r i ro không tr n ho c không có kh n ng tr n c a ng i mua. n v bao thanh toán có th tr tr c toàn b hay m t ph n các kho n n c a ng i mua cùng v i m t kho n hoa h ng tài tr và phí thu n . M i r i ro hông thu đ c ti n hàng đ u do ng i tài tr gánh ch u.
Ngoài ra, nghi p v bao thanh toán còn bao g m m t s d ch v nh qu n lý tài kho n ph i thu c a khách hàng, cung c p các thông tin kinh t , ti n t , tín d ng và th ng m i nh m t ng thu và gi t t quan h v i khách hàng lâu dài.
23
CH NGă2.ăPHÂN TÍCH CHệNHăSỄCHăTệNă NGăTH NGăM IăC ă CTCPăT ăV Nă UăT ỂYă NG H.P.T
2.1. VƠiănétăs ăl c v công ty
2.1.1. Qu tr n n t àn và p t tr n
Tên công ty: CÔNG TY C PH N T V N U T XÂY D NG H.P.T. Tên giao d ch: H.P.T CONSTRUCTION INVESMENT CONSULTANCY JOINT STOCK COMPANY.
Mã s thu : 0103005189.
a ch : P2 A36 KTT Yên lãng, P. Th nh Quang – Q. ng a – TP Hà N i. i n tho i: 04.38533718.
Fax: 04.38533719.
Giám đ c: V Thành H i.
V n đi u l : 3.000.000.000 (ba t ) đ ng.
M nh giá c ph n: 100.000 (m t tr m ngàn) đ ng. S c ph n đư đ ng ý mua: 30.000 (ba m i ngh n).
CTCP T v n đ u t xây d ng H.P.T đ c thành l p ngày 1 tháng 9 n m 2004, đ ng í inh doanh l n đ u v i MST 0101534294. Sau m t th i gian ho t đ ng hi u qu , công ty có nh ng quy t đ nh thay đ i v ban qu n tr , chính v v y, ngày 17 tháng 4 n m 2009 công ty đ ng ý inh doanh l n hai v i MST m i là 0103005189 và t n t i cho đ n ngày nay.
Tr i qua h n chín n m ho t đ ng, công ty đư tích l y đ c nhi u kinh nghi m, c ng nh vi c phát huy đ c nhi u kh n ng, n ng l c chuyên môn c a đ i ng cán b nhân viên, tích c c áp d ng nh ng ti n b khoa h c k thu t vào l nh v c t v n thi t k .
Ngành ngh inh doanh chính c a CTCP T v n đ u t xây d ng H.P.T:
- Xây d ng và l p đ t các công tr nh : dân d ng và công nghi p; giao thông và đô th , h t ng thu t đô th , th y l i, b u đi n, th d c, th thao, vui ch i gi i trí và xây l p đi n đ n 35 V;