Th c tr ngăcôngătácăhuyăđ ng v nt iăCôngătyăTNHHăS- 123docz.net

2.2.1. Th c tr ng huy đ ng v n ch s h u

2.2.1.1. Huy đ ng v n góp ban đ u

Ngu n v n ban đ u dùng cho xơy d ng v n phòng, mua s m trang thi t b ban đ u, trang tr i cho các ho t đ ng thƠnh l p Công ty. S v n ban đ u lƠ 4.500.000.000 đ ng. LƠ Công ty TNHH nên s v n đ u do m t mình ông Trnh Minh T o n m gi .

Do quá trình ho t đ ng kinh doanh c a Công ty ngƠy cƠng đ t k t qu t t. N m 2011 v n ch s h u c a Công ty lƠ 19.167.439.520 đ ng chi m 46,1% t ng ngu n v n, ngu n v n n m 2012 t ng 22,8% so v i n m 2011, vƠ n m 2013 t ng 11,3% s v i n m 2012. Nh v y m i n m ngu n v n c a Công ty l i t ng nh . Do công ty t b sung ngu n v n b ng cách l y t qu đ u t phát tri n kinh doanh, qu d phòng tƠi chính. NgoƠi ra Công ty còn vay thêm các t ch c tín d ng.

T n d ng t i đa các l i th c a mình đ ti p c n v i các t ch c tín d ng, tranh th các hình th c tƠi tr m i c a các ngơn hƠng th ng m i đ t ng c ng ho t đ ng huy đ ng v n. Hi n nay nhƠ n c đang có u đãi v v n vay vƠ v thu đ i v i các d án đ u t vƠo l nh v c xơy d ng nhƠ vƠ xơy d ng th y đi n, h n n a vi c s d ng v n c a Công ty l i t ng đ i hi u qu . i u đó giúp Công ty tr lãi vƠ n vay đúng h n, uy tín c a Công ty không ng ng đ c c ng c . Chính vì v y Công ty luôn có nhi u thu n l i trong nh ng l n vay v n. L ng v n t ngơn hƠng vƠ b n hƠng luôn gi vai trò quan tr ng trong huy đ ng v n c a Công ty vƠ đ c t ng lên theo các n m.

T tr ng v n n trên t ng ngu n v n n m 2011 lƠ 53,9%, n m 2012 lƠ 51,5%, n m 2013 lƠ 47,3%. Nh v y t tr ng n trên t ng ngu n v n quá cao, m c dù hi n t i Công ty đang lƠm n khá hi u qu , luôn tr lãi vay dung th i h n nh ng t tr ng v n n chi m quá cao nh v y luôn ti m n nhi u r i ro v i ho t đ ng SXKD c a Công ty, đ c bi t đe d a t i kh n ng thanh toán, H n n a, t l v n n m i t phía ngơn hƠng, tuy trong nh ng n m g n đơy Công ty đã quan tơm vƠ đi u ch nh t l n trên t ng ngu n v n th p h n các n m tr c nh ng t l nƠy v n m c cao.

Công ty TNHH S n H i ch lƠ m t Công ty v a vƠ nh trong l nh v c xơy d ng. ng th i c nh tranh trên th tr ng xơy d ng cƠng g t gao vì n ng l c xơy d ng c a Công ty còn nhi u h n ch , nh ng h ng m c chính c a công trình c p qu c gia ch a đ kh n ng th c hi n. Chính vì v y ho t đ ng SXKD đ t k t qu ch a cao, dãn đ n th ph n b suy gi m đáng k , lƠm cho v th c a Công ty ch a th c s t t. Nh ng y u t đó khi n Công ty g p khó kh n khi huy đ ng v n m i.

T tr ng v n n trên t ng ngu n v n n m 2011 lƠ 53,9%, n m 2012 lƠ 51,5%, n m 2013 lƠ 47,3%. Nh v y t tr ng n trên t ng ngu n v n quá cao, m c dù hi n t i Công ty đang lƠm n khá hi u qu , luôn tr lãi vay đúng th i h n nh ng t tr ng v n n chi m quá cao nh v y luôn ti m n nhi u r i ro v i ho t đ ng SXKD c a Công ty, đ c bi t đe d a t i kh n ng thanh toán, H n n a, t l v n n m i t phía ngơn hƠng,

tuy trong nh ng n m g n đơy Công ty đã quan tơm vƠ đi u ch nh t l n trên t ng ngu n v n th p h n các n m tr c nh ng t l nƠy v n m c cao.

2.2.1.2. Huy đ ng t l i nhu n không chia

Ngu n v n t l i nhu n không chia c a Công ty sau khi chia l i t c cho c đông lƠ ph n gi l i đ dùng cho ho t đ ng tái đ u t c a Công ty.

B ng 2.5 Huyăđ ngăt ăl iănhu năđ ăl i

n v : ng

Ch tiêu N mă2011 N mă2012 N mă2013

L i nhu n đ l i 3,664,956,049 3,631,064,664 5,101,418,849 (Ngu n: B ng cân đ i k toán)

Bi uăđ 2.4 Huyăđ ngăt ăl iănhu năđ l i

Nh năxét:ă

L i nhu n đ l i không n đ nh. N m 2012 gi m 33,891,385 đ ng t ng ng gi m 0,9% so v i n m 2011. Nh ng sang n m 2013 l i nhu n đ l i t ng m nh, t ng 1,470,354,185 đ ng t ng ng t ng 2,9%. M c dù l i nhu n đ l i c a Công ty bi n đ ng không n đ nh qua các n m nh ng Công ty v n th c hi n chính sách phơn ph i

,0 1000000000,0 2000000000,0 3000000000,0 4000000000,0 5000000000,0

N mă2011 N mă2012 N mă2013

3664956049, 0 3631064664, 0 5101418849, 0

c t c đóng góp m t ph n l i nhu n đ l i đ ph c v cho tái đ u t . S l i nhu n đ l i đ c tích l y vƠ tr thƠnh ngu n t tƠi tr r t quan tr ng vƠ lƠ m t trong nh ng ph ng th chuy đ ng v n ch s h u c a Công ty.

Nh v y, huy đ ng v n t l i nhu n gi l i đã góp ph n lƠm t ng ngu n v n c a Công ty vƠ lƠ m t trong nh ng bi n pháp mƠ Công ty s d ng trong chi n l c huy đ ng v n c a mình.

2.2.2. Th c tr ng huy đ ng v n n

2.2.2.1. Huy đ ng t vay n ngân hàng và các t ch c tín d ng (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});

ơy lƠ ph ng th c huy đ ng chi m t tr ng l n nh t trong t ng ngu n v n n c a Công ty b i l hình th c nƠy có th t p trung đ c s v n l n. M c dù ph i ch u chi phí lãi vay tuy nhiên đơy c ng đ ng th i lƠ chi phí gi m thu

Bi uăđ 2.5 Vayăn ăng năh năvƠădƠiăh n

(Ngu n: Phòng tài chính – k toán)

Ta th y, l ng v n n dƠi h n lƠ 0 đ ng trong c ba n m, l ng v n n ng n h n chi m 100% t ng vay n t ngơn hƠng vƠ các t ch c tín d ng. i u nƠy ph n ánh v n l u chuy n c a Công ty r t l n, l ng v n l u đ ng lƠ r t c n thi t. L ng vay ng n h n ngƠy cang t ng n m 2012 t ng 15,6% so v i n m 2011, n m 2013 gi m 7,6% so v i n m 2012. T c đ t ng c a vay ng n h n cao h n 2 l n so v i t c đ gi m n m 2012. Trong tình tr ng hi n t i, Công ty đang đ i m t v i r i ro tƠi chính r t l n khi kh n ng thanh toán t c th i lƠ không có vƠ kh n ng thanh toán nhanh không đ t đ c kì v ng c a các ngơn hƠng vƠ ch n . ơy s lƠ khó kh n cho Công ty khi mu n ti p t c ti p c n ngu n v n nƠy 22409516529,0 26383449683,0 24518052879,0 ,0 10000000000,0 20000000000,0 30000000000,0

N mă2011 N mă2012 N mă2013

Vay ng n h n Vay dƠi h n

2.2.2.2. Huy đ ng t tín d ng th ng m i

Tín d ng th ng m i đ c hình thƠnh trong ho t đ ng mua bán tr ch m, xu t phát t vi c cho khách hƠng mua chu hay doanh nghi p mua ch u t nhƠ cung c p. Ngu n v n huy đ ng t tín d ng th ng m i chi m t tr ng l n trong t ng ngu n v n n c a Công ty, đ ng th hai sau các kho n vay n , bao g m: Ngu n huy đ ng t nhƠ cung c p do mua chu vƠ mua tr ch m, ngu n huy đ ng t ch đ u t thông qua vi c

ng tr c v n.

B ng 2.6 Ngu năv nătínăd ngăth ngăm iăc aăCôngăty

n v : đ ng Ch ătiêu 2011 2012 2013 Ph i tr ng i bán 7,986,235,728 6,548,265,441 3,265,973,235 Ng i mua tr ti n tr c 6,540,000,000 9,568,451,200 8,526,780,000 T ng c ng 14,526,235,728 16,116,716,641 11,792,753,235 %T ng v n 35% 31,5% 22,5%

(Ngu n: b ng cân đ i k toán)

Qua b ng 2.7 ta th y t ng ngu n v n tín d ng th ng m i c a Công ty bi n đ ng không n đ nh qua các n m, nh ng chi m ph n tr m trong t ng ngu n v n thì v n tín d ng l i có xu h ng gi m m nh trong các n m sau đó.

Bi uă2.6 C ăc uăv năchi măd ng

n v : đ ng ,0 4000000000,0 8000000000,0 12000000000,0 16000000000,0 2011 2012 2013 7986235728, 0 6548265441, 0 3265973235, 0 6540000000, 0 9568451200, 0 8526780000, 0 Ph i tr ng i bán Ng i mua tr ti n tr c

Qua b ng 2.7 ngu n v n tín d ng th ng m i chi m m t ph n l n trong t ng ngu n v n, ngu n v n tín d ng th ng m i bi n đ ng không n đ nh qua các n m v i t tr ng l n. C th :

N m 2011 ngu n tín d ng th ng m i chi m 35% t ng ngu n v n. Ngu n tín d ng th ng m i huy đ ng trong n m 2011 đ t 14,526,235,728 đ ng, qu th t ph ng th c huy đ ng nƠy đã đem l i cho Công ty m t l ng v n l n. Trong n m 2011 huy đ ng tín d ng th ng m i thì huy đ ng t ng i bán (nhƠ cung c p) đ c công ty chú tr ng h n vi c huy đ ng t ng i mua ng tr c.

N m 2012 ngu n tín d ng th ng m i t ng 1,590,480,913 đ ng t ng ng t ng 9,8% so v i n m 2011. Ngu n t tr ng th ng m i chi m 31,5% t ng ngu n v n, th p h nh n 3,5% so v i n m 2011 lƠ 35%.

N m 2013 ngu n tín d ng th ng m i ch chi m 22,5% t ng ngu n v n. Ngu n tín d ng th ng m i n m 2013 huy đ ng đ t 11,792,753,235 đ ng. Trong đó ng i mua tr ti n tr c chi m 72,3% t ng ngu n tín d ng th ng m i.

Nhìn vƠo k t qu phơn tích ta th y: N u xét riêng t ng kho n m t “ph i tr ng i bán” vƠ “ng i mua tr ti n tr c” thì s bi n đ ng lƠ không n đ nh. Có th lƠ cùng t ng, ho c kho n ph i tr ng i bán t ng, ng i mua tr ti n tr c l i gi m. Nh ng nhìn chung ta th y ngu n v n đi chi m d ng chi m t tr ng trong t ng ngu n v n gi m d n qua các n m, nh ng v n chi m t tr ng quá l n. Th hi n s rƠng bu c c a Công ty v i nhƠ cung ng, bên c nh đó nó giúp cho Công ty gi i quy t m t ph n v n kinh doanh.Nh v y, huy đ ng t tín d ng th ng m i lƠ ph ng th c v n gi vai trò quan tr ng trong ho t đ ng huy đ ng v n t i Công ty TNHH S n H i

Bên c nh s t ng lên c a v n đi chi m d ng thì ng c l i Công ty b chi m d ng c a Công ty c ng gi m đi. hi u k h n, ta phơn tích tình hình v n b chi m d ng c a Công ty.

B ng 2.7 Tìnhăhìnhăv nb ăchi măd ng

n v : %

Ch ătiêu N mă2011 N mă2012 N mă2013

Ph i thu khách hƠng 22.3 22 26

Tr tr c cho ng i bán 20.6 10.8 4.3

T ng 42.9 33 30.3

(Ngu n: b ng cân đ i k toán)

Nh v y, v n b chi m d ng c a Công ty đang có xu h ng gi m. ơy lƠ d u hi u t t đ Công ty ti p t c m r ng ho t đ ng s n xu t kinh doanh trong nh ng n m (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});

ti p theo. nhìn th y rõ c c u v n b chi m d ng ta xem xét bi u đ 2.4 th hi n c c u v n b chi m d ng c a Công ty TNHH S n H i giai đo n 2011 – 2013

Bi uă2.7 C ăc uăv năb ăchi măd ng

Nh năxét:

Tình hình v n b chi m d ng c a Công ty r t l n, nh ng th c t t ng ngu n v n b chi m d ng nƠy đang gi m đ u qua các n m. C th :

N n 2012 t ng ngu n v n b chi m d ng c a Công ty lƠ 16,833,669,774 đ ng gi m 986,993,825 đ ng so v i n m 2011, t ng ng gi m 9.9% so v i t ng ngu n v n b chi m d ng n m 2011.

N m 2013 t ng v n chi m d ng gi m 924,663,674 đ ng t ng ng gi m 2.7% so v i n m 2012, trong đó ngu n v n b chi m d ng t ph i thu khách hƠng chi m 85.8% t ng ngu n v n b chi m d ng n m 2013. V n chi m d ng Công ty m i n m đ u gi m m t l ng khá l n, đơy lƠ m t tín hi u t t, ch ng t s thu h i v n c a Công ty ngƠy cƠng nhanh, l ng v n b khách hƠng n m gi ngƠy cƠng gi m. Tuy v n chi m d ng c a Công ty đ u gi m qua các n m, nh ng v n m c cao, Công ty c n có bi n pháp qu n lý thích h p v i l ng v n nƠy đ tránh tình tr ng không th thu h i đ c n trong t ng lai.

B ng 2.9 Chênhăl chăgi aăv năchi măd ngăvƠăv năb ăchi măd ng

n v : đ ng

Ch ătiêu N mă2011 N mă2012 N mă2013

V n đi chi m d ng 14,526,235,728 16,116,716,641 11,792,753,235 V n b chi m d ng 17,820,663,599 16,833,669,774 15,909,006,100 Chênh l nh (3,294,427,871) (716,953,133) (4,116,252,865)

(Ngu n: B ng cân đ i k toán)

0 10 20 30 40 50

Ph i thu khách hƠng Tr tr c cho ng i bán

42,9%

33% 30,3%

2011 2012 2013

Nh năxét:

Th c ch t Công ty không chi m d ng đ c v n mƠ còn b chi m d ng m t

Th c tr ngăcôngătácăhuyăđ ng v nt iăCôngătyăTNHHăS năHi ầầầầ

Hình th chuy đ ng vn

Quá trình hình thành và phát tr in