- Tài sản ngắn hạn
2.2.2.Thực trạng về vốn và hiệu quả sử dụngvốn kiinh doanh.
1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 20000 49.25 20000 56.15 00.00 10 Lợi nhuận chưa phõn
2.2.2.Thực trạng về vốn và hiệu quả sử dụngvốn kiinh doanh.
2.2.2.1. Thực trạng về vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động. 2.2.2.1.1 Nguồn hỡnh thành VLĐ.
Để đỏnh giỏ hiệu quả tổ chức và sử dụng nguồn vốn lưu động của cụng ty, và sự hợp lý trong mụ hỡnh tài trợ VLĐ của cụng ty, ta sẽ phõn loại nguồn hỡnh thành VLĐ trờn cơ sở căn cứ vào thời gian huy động và sử dụng vốn. Theo căn cứ này, VLĐ của cụng ty được hỡnh thành từ hai nguồn là nguồn vốn lưu động thường xuyờn và nguồn vốn lưu động tạm thời.
Bảng 2.4: Nguồn hỡnh thành VLĐ tại cụng ty.
Đơn vị tớnh: triệu đồng Chỉ tiờu 31/12/2010 31/12/2011 Chờnh lệch Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ lệ (%) 1. Nguồn VLĐ TX 13,612 24.96 14,956 29.96 1,344 9.87 2. Nguồn VLĐ TT 40,928 75.04 34,970 70.04 (5,958) (14.56) Tổng cộng 54,540 100.00 49,926 100.00 (4,614) (8.46)
Qua bảng 2.3 ta thấy rằng, năm 2011 so với năm 2010 nguồn VLĐ giảm 4,614 triệu đồng, tương ứng giảm 8,46 %, chủ yếu là do giảm khoản chi phớ sản xuất, kinh doanh dở dang (hàng tồn kho). Nguồn VLĐ TX tăng (9,87 %), trong khi nguồn VLĐ TT giảm mạnh (14,56%). Đõy là một tớn hiệu khả quan của cụng ty.
VLĐ của cụng ty được tài trợ phần lớn bằng nguồn VLĐ TT ( năm 2011: 70,04%, năm 2010: 75,04%). Việc sử dụng nguồn VLĐ TT để tài trợ cho VLĐ sẽ tiết kiệm được chi phớ, tuy nhiờn điều này rất nguy hiểm, dễ gõy mất an toàn về mặt tài chớnh, ảnh hưởng xấu tới khả năng tài chớnh và trả nợ
của cụng ty, làm tăng rủi rủi tài chớnh. Tuy nhiờn, trong năm 2011 cụng ty đó giảm mạnh lượng VLĐ TT, cắt giảm nợ phải trả thay thế bằng nguồn vốn chủ sở hữu, chuyển dần về cơ cấu vốn an toàn hơn, tỷ trọng nguồn VLĐ TX tăng đỏng kể. Đõy là một nỗ lực của cụng ty nhằm giảm bớt rủi ro tài chớnh, đẩy nhanh tốc độ lưu chuyển vốn.
2.2.2.1.2 Thực trạng phõn bổ và cơ cấu nguồn VLĐ của Cụng ty.
Muốn cú cơ sở đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng VLĐ trước hết ta cần xem xột cơ cấu VLĐ cú hợp lý khụng bởi vỡ thụng qua việc phõn tớch cơ cấu VLĐ sẽ giỳp người quản lý thấy được tỡnh hỡnh phõn bổ VLĐ và tỷ trọng mỗi khoản trong cỏc giai đoạn luõn chuyển, từ đú xỏc định trọng điểm quản lý và tỡm giải phỏp nõng cao hiệu quả sử dụng.
Bảng 2.5: Cơ cấu vốn lưu động của cụng ty trong 2 năm qua.
3. Đơn vị tớnh: triệu đồng Chỉ tiờu 31/12/2010 31/12/2011 Chờnh lệch Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ lệ (%) Tỷ trọng (%) 1. Tiền và cỏc khoản
tương đương tiền 3,108 5.75 5,962 12.52 2,854 91.83 6.77 2. Cỏc khoản đầu tư tài
chớnh ngắn hạn - - - - - - -
3. Cỏc khoản phải thu 22,619 41.82 29,558 62.06 6,939 30.68 20.244. Hàng tồn kho 22,133 40.92 12,108 25.42 (10,025) (45.29) (15.50) 4. Hàng tồn kho 22,133 40.92 12,108 25.42 (10,025) (45.29) (15.50) 5. Tài sản ngắn hạn khỏc 6,231 11.52 2,298 4.82 (3,933) (63.12) (6.69)
Tổng cộng 54,091 100.00 47,628 100.00 (6,463) (11.95) 0.00
Qua bảng 2.5 ta thấy, tổng VLĐ của cụng ty tại thời điểm cuối năm 2011 so với cuối năm 2010 giảm 6,463 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm 11,95%. Khoản giảm này chủ yếu là do giảm hàng tồn kho, và tài sản lưu
12,108 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 25.42%. Hàng tồn kho giảm mạnh (10,025 triệu đồng, tương ứng giảm 45.29%) chủ yếu là trong năm cụng ty đó hoàn thành một số dự ỏn, được chủ đầu tư quyết toỏn, làm giảm chi phớ sản xuất, kinh doanh dở dang kộo theo làm giảm hàng tồn kho, dự trữ nguyờn vật liệu giảm 783 triệu đồng cũng làm hàng tồn kho giảm.
Hàng tồn kho giảm mạnh, cụng ty đẩy nhanh tiến độ hoàn thành dự ỏn, quyết toỏn làm cho với chủ đầu tư làm tăng khoản tiền và tương đương tiền, tăng khả năng thanh toỏn, đẩy nhanh tốc độ luõn chuyển vốn. Đõy là một nỗ lực của cụng ty trong lỳc thị trường khú khăn, giỏ nguyờn vật liệu biến động tăng khụng ngừng.
Bờn cạnh đú, tài sản lưu động khỏc cũng giảm mạnh, với mức giảm 3,933 triệu đồng, tương ưng giảm 63.12 % gúp phần làm giảm VLĐ của cụng ty.
Trong cơ cấu VLĐ bờn cạnh hàng tồn kho, cỏc khoản phải thu luụn chiếm tỷ trọng rất lớn ( đầu năm 2011 cỏc khoản phải thu chiếm 41.82%, cuối năm 2011 là 62.06%), cuối năm so với đầu năm 2011 cỏc khoản phải thu tăng 6,939 triệu đồng, tương ứng tăng 30.68%. Khoản phải thu tăng nhanh và nhiều, tạo ỏp lực tăng VLĐ, nguy cơ nợ quỏ hạn cũng tăng sẽ làm ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động của cụng ty vỡ đõy là lượng vốn cụng ty bị chiếm dụng, cụng ty cần cú biện phỏp thỳc đẩy nhanh việc thu hồi cỏc khoản nợ để đảm bảo vốn cho quỏ trỡnh kinh doanh.
Cỏc khoản tiền và tương đương tiền chiếm tỷ trọng nhỏ ( đầu năm 2011 chiếm 5.75% , cuối năm tăng lờn 12.52%). Trong năm cụng ty đó thu hồi được một số khoản nợ, làm tăng lượng tiền mặt, tăng khả năng thanh toỏn, và đỏp ứng nhu cầu chi tiờu thường xuyờn và cỏc khoản nợ đến hạn của cụng ty.
Qua việc phõn tớch ở trờn ta thấy khỏi quỏt rằng, trong năm 2011 vừa qua cơ cấu VLĐ của Cụng ty cổ phần cụng nghệ nền múng và xõu dựng cú sự biến động ở tất cả cỏc khoản mục, giảm đi và tập trung giảm mạnh ở hàng tồn kho, trong khi cỏc khoản phải thu tăng khỏ mạnh. Để xem xột cụ thể hơn thực
trạng hiệu quả quản lý VLĐ ở cụng ty đó hợp lý hay chưa cần phải phõn tớch chi tiết hơn thực trạng quản lý đối với từng khoản mục.
2.2.2.2 Thực trạng hiệu quả sử dụng VLĐ tại Cụng ty cổ phần Cụng nghệ nền múng và xõy dựng.
2.2.2.2.1 Thực trạng quản lý hàng tồn kho.
Trong quỏ trỡnh luõn chuyển của VLĐ phục vụ cho quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh thỡ việc tồn tại vật tư hàng húa dự trữ, tồn kho là những bước đệm cần thiết cho quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh của cụng ty diễn ra một cỏch bỡnh thường, liờn tục. ở Cụng ty cổ phần Cụng nghệ nền múng và xõy dựng hàng tồn kho chủ yếu là nguyờn liệu, vật liệu, chi phớ sản xuất kinh doanh dở dang. Để xem xột cụng tỏc quản lý phần vốn này của cụng ty trong hai năm vừa qua, ta cú bảng số liệu sau:
Bảng 2.6: Cơ cấu và biến động của hàng tồn kho.
4. Đơn vị tớnh: triệu đồng Hàng tồn kho 31/12/2010 31/12/2011 Chờnh lệch Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ lệ (%)
1. Nguyờn liệu, vật liệu 5,032 22.74 4,249 35.09 (783) (15.56)
2. Chi phớ SXKDDD 17,101 77.26 7,859 64.91 (9,242) (54.04)
3. Hàng húa mua đang (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
đi trờn đường - - - - - -
Tổng cộng 22,133 100.00 12,108 100.00 (10,025) (45.29)
Qua bảng 2.6 ta thấy, đầu năm 2011 giỏ trị hàng tồn kho là 22,133 triệu đồng, cuối năm 2011 giỏ trị hàng tồn kho là 12,108 triệu đồng. Cuối năm so với đầu năm, tổng giỏ trị hàng tồn kho giảm 10,025 triệu đồng, tương ứng giảm 45,29 %. Tổng giỏ trị hàng tồn kho giảm là do:
năm so với đầu năm 2011, chi phớ SXKDDD giảm mạnh, mức giảm 9,242 triệu đồng, tương ứng mức giảm 54.04%.
Chi phớ SXKDDD giảm mạnh là do trong năm 2011 cụng ty đó hoàn thành một số hạng mục cụng trỡnh lớn, được chủ đầu tư thanh quyết toỏn như: hợp động thi cụng cọc khoan nhồi VINACONEX, CTEX, Thăng Long.. Cỏc cụng trỡnh này cụng ty chưa hoàn thành trong năm 2010. Năm 2011, chi phớ SXKDDD tăng mạnh ở cỏc dự ỏn bắt đầu được thi cụng vào năm 2011 nhưng nhỡn chung mức giảm vẫn chiếm tỷ trọng lớn hơn.
Chi phớ SXKDDD giảm mạnh thể hiện nỗ lực to lớn của cụng ty trong việc đẩy nhanh tốc độ thi cụng hoàn thành bàn giao hạng mục cụng trỡnh, cụng trỡnh cho chủ đầu tư. Điều đú gúp phần đầy nhanh vũng quay VLĐ. Trong năm 2012, cụng ty nờn tiếp tục thực hiện những biện phỏp tớch cực đẩy nhanh tốc độ thi cụng hạng mục cụng trỡnh, trỏnh tỡnh trạng khụng quyết toỏn đỳng thời gian do lỗi của cụng ty từ đú dẫn đến khụng thu hồi vốn kịp, khụng đủ tiền thanh toỏn cỏc khoản chiếm dụng đến hạn.
Thứ hai, về nguyờn liệu, vật liệu: cuối năm so với đầu năm 2011, giỏ trị nguyờn liệu, vật liệu dự trữ giảm nhẹ, mức giảm 783 triệu đồng, tương ứng giảm 15.56%. Trong năm 2011 thị trường xõy dựng ảm đạm, chi phớ nguyờn liệu, vật liệu tăng cao làm cụng ty gặp nhiều khú khăn, khỏch hàng chủ yếu vẫn là khỏch hàng truyền thống. Mức giảm nhẹ nguyờn vật liệu làm giảm nhu cầu VLĐ, chi phớ quản lý, giảm lượng vốn ứ đọng. Tuy nhiờn, cụng ty cần phải đảm bảo cung cập nguyờn vật liệu cho dự ỏn đang thi cụng, đặc biệt trong tỡnh hỡnh giỏ cỏc cỏc yếu tố đầu vào biến động tăng khụng ngừng.
Để đỏnh giỏ một cỏch cụ thể hiệu quả cụng tỏc quản lý hàng tồn kho của cụng ty, ta đi xem xột một số chỉ tiờu sau:
Bảng 2.7: Hiệu suất sử dụng hàng tồn kho của cụng ty trong 2 năm qua.
Chỉ tiờu ĐVT Năm 2010 Năm 2011 Chờnh lệch Số tuyệt đối Tỷ lệ (%) 1. Giỏ vốn hàng bỏn Triệu 58,154 90,377 32,223 55.41
đồng 2. Hàng tồn kho bỡnh quõn Triệu
đồng 13,000 17,121 4,121 31.70
3. Số vũng quay hàng tồn
kho Vũng 4.47 5.28 0.81 18.00
4. Số ngày một vũng quay
hàng tồn kho Ngày 80.47 68.20 (12.28) (15.26)
Năm 2010 hàng tồn kho quay được 4.47 vũng, năm 2011 hàng tồn kho quay được 5.28 vũng. Năm 2011 so với năm 2010 hàng tồn kho quay nhanh hơn 0.81 vũng, tương ứng với tỷ lệ tăng 18%. Tốc độ quay vũng hàng tồn kho được đẩy mạnh làm cho số ngày một vũng quay hàng tồn kho được rỳt ngắn xuống 12.28 ngày, từ 80.47 ngày năm 2010 xuống cũn 68.20 ngày năm 2011, tương ứng với tỷ lệ giảm 15.26 %. Điều này cho thấy tốc độ luõn chuyển HTK của cụng ty đang tăng nhanh rừ rệt, giảm số ngày một vũng quay, rỳt ngắn thời gian luõn chuyển vốn, ứ đọng vốn.
Nguyờn nhõn làm tăng vũng quay hàng tồn kho là do ảnh hưởng của nhõn tố giỏ vốn hàng bỏn và hàng tồn kho bỡnh quõn. Trong năm 2011 giỏ vốn hàng bỏn tăng với tỷ lệ 55.41% trong khi đú hàng tồn kho bỡnh quõn chỉ tăng với tốc độ 31.70%. Mặc dự chịu nhiều bất lợi từ mụi trường kinh doanh làm giỏ cả cỏc yếu tố đầu vào biến động tăng mạnh, thị trường bất động sản ảm đạm, tuy nhiờn với nỗ lực cụng ty đó phấn đấu hoàn thành cỏc hạng mục cụng trỡnh, cụng trỡnh đỳng và trước hạn cho chủ đầu tư, làm giảm khoản chi phớ SXKDDD. Bờn cạnh đú, cuối năm cụng ty cắt giảm một lượng (783 triệu đồng) chi phớ nguyờn liệu, vật liệu. Điều đú làm giảm hàng tồn kho, đẩy nhanh vũng quay hàng tồn kho.
Nhỡn chung, tỡnh hỡnh quản lý hàng tồn kho của cụng ty đang ngày càng được chỳ trọng, bước đầu đó đạt được những kết quả nhất định. Tỷ trọng hàng
biệt là chi phớ SXKDDD giảm mạnh ( năm 2011 so với năm 2010 giảm 9,242 triệu đồng, tương ứng giảm 54, 04 %).
Đõy thực sự là một cố gắng rất lớn của cụng ty, khụng những đảm bảo VLĐ luụn chuyển nhanh mà cũn cho phộp cụng ty cú đủ vốn đầu tư vào cỏc hạng mục cụng trỡnh khỏc. Trong năm tới, cụng ty cần chỳ trọng hơn nữa trong việc bàn giao, thanh quyết toỏn cỏc cụng trỡnh đó hoàn thành, đảm bảo dữ trự nguyờn vật liệu đẩy đủ, an toàn, quản lý tốt vật tư dữ trữ, cú biện phỏp chủ động đối phú với những biến động của giỏ cả nguyờn vật liệu đầu vào, đẩy nhanh tốc độ luõn chuyển VLĐ.
2.2.2.2.2 Thực trạng quản lý nợ phải thu.
Trong quản lý VLĐ, quản lý cỏc khoản nợ phải thu hay cỏc khoản doanh nghiệp bị chiếm dụng đúng một vai trũ vụ cựng quan trọng, nú ảnh hưởng trực tiếp tới hiệu quả sử dụng VLĐ của cụng ty.
Với đặc thự hoạt động trong lĩnh vực xõy dựng nền múng, cỏc khoản phải thu của cụng ty chiếm tỷ trọng rất lớn trong cơ cấu VLĐ. Do vậy, quản lý cỏc khoản phải thu của cụng ty càng đúng vai trũ quan trọng trong việc nõng cao hiệu quả sử dụng VLĐ.
Đơn vị tớnh: triệu đồng Chỉ tiờu 31/12/2010 31/12/2011 Chờnh lệch Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ lệ (%)