Vay trung và dài hạn thông qua phát hành kỳ phiếu và trái phiếu

Một phần của tài liệu giải pháp nâng cao hiệu quả huy động vốn tại ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn huyện thiệu hóa tỉnh thanh hóa (Trang 54 - 59)

- Chất lượng báo báo:

2.2.3.1. Vay trung và dài hạn thông qua phát hành kỳ phiếu và trái phiếu

* Phát hành ký phiếu trung và dài hạn (cả VND và USD):

Kỳ phiếu của Agribank Thiệu Hóa là một loại giấy nhận nợ do Ngân hàng phát hành nhằm huy động vốn trong dân cư một cách linh hoạt , đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh của Ngân hàng hoặc để tài trợ cho các chương tình phát triển, dự án kinh tế. Căn cứ vào tình hình nguồn vốn và nhi cầu mở rộng tín dụng trong từng thời điểm mà Agribank Thiệu Hóa phát hành kỳ phiều bằng VND hoặc USD cũng như là kỳ phiếu ngắn hạn hay trung và dài hạn.

Kỳ phiếu trung và dài hạn (kỳ phiếu có mục đích) của Agribank Thiệu Hóa là kỳ phiếu có thời hạn dài từ 1 đến 5 năm. Kỳ phiếu được phát hành theo mục đích cụ thể của Ngân hàng như tài trợ cho một dự án kinh tế với lãi suất tuỳ vào mỗi đợt phát hành.

Kỳ phiếu có mục đích của Agribank Thiệu Hóa được phát hành theo từng đợt. Các chi nhánh muốn phát hành thì phải trình và được Agribank Thiệu Hóa trung ương cho phép, ấn định mức lãi suất và số lượng phát hành

Phương thức trả lãi cho người mua kỳ phiếu được Agribank Thiệu Hóa áp dụng rất linh hoạt: Trả lãi sau cùng gốc , trả lãi trước, trả lãi định kỳ. Nếu là kỳ phiếu không ghi danh thì không áp dụng phương thức trả lãi định kỳ. Đến kỳ hạn lĩnh lãi mà chủ sở hưu không đến lĩnh lãi thì được Agribank Thiệu Hóa giữ hộ và được hưởng lãi suất tiết kiệm không kỳ hạn (không nhập lãi vào gốc) . Đối với số vốn gốc kỳ phiếu đến hạn mà chủ sở hữu chưa đến thanh toán, được Agribank Thiệu Hóa giữ hộ hoặc chuyển sang tài khoản gửi cá nhân và được hưởng lãi suất tiết kiệm không kỳ hạn.

Phát hành kỳ phiếu có mục đích là nghiệp vụ huy động vốn trung và dài hạn khá hiệu quả, hấp dẫn người mua vì có mức lãi suất cao hơn tiền gửi tiết kiệm cùng kỳ hạn và Agribank Thiệu Hóa luôn chủ động trong việc bổ sung nguồn vốn trung và dài hạn khi cần thiết. Theo bảng 2.3 ta thấy vốn huy động từ phát hành kỳ phiếu có mục đích tăng tương đối ổn định. Nếu như năm 2011 doanh số chỉ đạt 1600 tỷ đồng thì năm 2013 đã lên tới 3500 tỷ đồng, tăng 18% so với năm 2011 và 40% năm 2012. Ngay cả trong cơ cấu tổng nguồn vốn thì nguồn này cũng chiếm tỷ trọng ngày càng cao, năm 2013 chiếm 7% tổng nguồn vốn (năm 2012 chiếm 6% và năm 2013 chiếm 5%). Tuy nhiên phát hành kỳ phiếu có mục đích là nghiệp vụ huy động vốn không mang tính thường xuyên. Do đó chưa đáp ứng tối đa nhu cầu mua kỳ phiếu của dân chúng. Hơn nữa, kỳ hạn trong cùng một đợt phát hành còn đơn điệu, chưa đa dạng. Nhưng về phía Ngân hàng, việc phát hành kỳ phiếu có mục đích là để tài trợ cho dự án cụ thể. Vì vậy nghiệp vụ này được coi là rất hợp lý, đáp ứng kịp thời nhu cầu vốn cho phát triển kinh tế cũng như hoạt động kinh doanh của Ngân hàng.

* Phát hành trái phiếu trung và dài hạn (cả VND và USD):

Trái phiếu Ngân hàng là một công cụ vay nợ dài hạn trên thị trường vốn dưới hình thức giấy nhận nợ do Agribank Thiệu Hóa phát hành để huy động vốn. Trong đó Agribank Thiệu Hóa cam kết trả lãi và gốc cho người mua (hoặc người sở hữu) sau một thời gian nhất định. Tờ trái phiếu do Agribank Thiệu Hóa trung ương ấn hành theo mẫu quy định được NHNN duyệt. Trên tờ trái phiếu có

xác định thời hạn trái phiếu, mệnh giá, lãi suất, phương thức trả lãi, địa điểm trả lãi,... Về phía người mua, trái phiếu Ngân hàng là giấy chứng nhận việc đầu tư vốn và quyền được hưởng thu nhập của người mua trên số tiền mua trái phiếu.

Trái phiếu Agribank Thiệu Hóa là công cụ huy động vốn dài hạn thường có thời hạn trên 1 năm: 2 năm, 3 năm, 5 năm. Trái phiếu Agribank Thiệu Hóa được phát hành dưới hình thức: ghi danh, vô danh và gi sổ. Phương thức trả lãi trái phiếu được Agribank Thiệu Hóa áp dụng khá linh hoạt. Trả lãi sau (khi đáo hạn), trả lãi trước một năm hợc trả lãi từng định kỳ 6 tháng hoặc 1 năm căn cứ vào mức lãi ghi trên các phiếu lĩnh lãi kèm theo trái phiếu (Coupon). Nếu đến hạn mà khách hàng chưa đến lĩnh lãi và gốc thì được Agribank Thiệu Hóa giữ hộ (không nhập lãi gốc) và được hưởng lãi theo mức lãi suất tiết kiệm không kỳ hạn tại Chi nhánh Agribank Thiệu Hóa nơi mua tại thời điểm đó, kể từ ngày đến hạn theo mệnh giá từ trái phiếu và số tiền lãi chưa lĩnh. Trái phiếu Agribank Thiệu Hóa được chuyển nhượng, cầm cố, chiết khấu theo hướng dẫn của từng đợt phát hành. Nhìn chung với trái phiéu vô danh thì được tự do chuyển nhượng. Cũng như hầu hết các NHTM khác, hiện nay Agribank Thiệu Hóa đã và đang mở rộng huy động vốn trung và dài hạn nhưng vẫn phải đảm bảo mục tiêu sinh lời của Ngân hàng. Đây là một bài toán khó, bởi diễn biến lãi suất có xu hướng giảm, Ngân hàng dễ gặp rủi ro lãi suất trong kinh doanh. Hơn nữa, các tầng lớp dân cư lại chưa sẵn sàng gửi tiền với kỳ hạn dài.

Tuy nhiên, Agribank Thiệu Hóa là Ngân hàng chủ lực trong lĩnh vực đầu tư phát triển nên công tac huy động vốn trung và dài hạn đóng vai trò rất quan trọng và phải tiếp tục mở rộng quy mô với chi phí hợp lý. Do vậy chính sách lãi suất luôn được Agribank Thiệu Hóa cân nhắc, tính toán trước mỗi đợt phát hành trái phiếu. Nhìn chung, việc ấn định lãi suất của Agribank Thiệu Hóa là khá hợp lý, luôn bám sát mặt bằng lãi suất trái phiếu Kho bạc Nhà nước. Bên cạnh đó các chính sách nhằm khuyến khích dân chúng mua trái phiếu cũng được đặc biệt quan tâm như: Marketing, Tư vấn,... Lần đầu tiên Agribank Thiệu Hóa phát hành trái phiếu là năm 1994 với tổng mệnh giá 100 tỷ VND. Từ năm 2011 đến

nay, nghiệp vụ này được đặc biệt chú trọng và không ngừng được cải tiến. Với khẩu hiệu “ Mua trái phiếu của Ngân hàng Đầu tư và phát triển là góp phần thực hiện CNH-HĐH đất nước” và “ Mua trái phiếu Ngân hàng Đầu tư phát triển là hình thức đầu tư an toàn và hiệu quả”, trong ba năm qua nguồn vốn huy động bằng trái phiếu đã có chuyển biến tích cực. Nếu như cuối năm 2011 doanh số huy động mới chỉ đạt 1200 tỷ đồng, chiếm 17,5% Vốn vay trung và dài hạn thì đến cuối năm 2013 doanh số huy động đã lên tới 4500 tỷ đồng, tăng 55% so với năm 2012, chiếm 33,4% vốn vay trung và dài hạn và chiếm 9% tổng nguồn vốn của Agribank Thiệu Hóa. Trong đó cơ cấu theo loại tiền (VND và USD) cũng tăng có chiều hướng hợp lý hơn, tỷ trọng vốn huy động trái phiếu bằng USD ngày càng nâng cao.

Biểu đồ 2.5: Cơ cấu trái phiếu theo loại tiền.

Nguồn: Phòng nguồn vốn kinh doanh, Agribank Thiệu Hóa .

Huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu của Agribank Thiệu Hóa trong 3 năm qua đạt kết quả cao là do nhiều nguyên nhân như: Được sự chỉ đạo của Chính phủ mà trực tiếp là NHNN; sự chuẩn bị chu đáo mọi mặt của Agribank Thiệu Hóa , chính sách lãi suất linh hoạt (áp ụng hình thức lãi suất thả nổi theo nguyên tắc lãi suất năm đầu công bố ngay, lãi suất năm sau cao hơn lãi suất tiết kiệm 12 tháng và nếu người dân mua trái phiếu với kỳ hạn càng dài thì lãi suất càng cao);...Trong đó phong cách phục vụ của cán bộ, nhân viên Agribank Thiệu Hóa cũng góp phần không nhỏ, nhất là những cán bộ trực tiếp tại quầy huy động luôn có thái độ văn minh, lịch sự, tận tình hướng dẫn,... đã tạo nên ấn tượng tốt. Đặc biệt trong năm 2013, Agribank Thiệu Hóa phát hành trái phiếu lần đầu tiên theo các tiêu chuẩn của trung tâm chứng khoán. Qua đó đã nâng cao tính tiện ích và thanh khoản của trái phiếu, mua một nơi, thanh toán ở nhiều nơi, niêm yết tại TTGD chứng khoán,... hấp dẫn người mua trái phiếu hơn. Mệnh giá cũng ngày một hợp lý hơn. Nếu như đợt I năm 2013 chỉ có duy nhất 2 loại mệnh giá là 10 triệu đối với Trái phiếu VND và 1000 USD đối với Trái phiếu USD, thì đến đợt II năm 2013 đã có sự đa dạng hơn: Trái phiếu VND có hai loại mệnh giá là 5 triệu và 10 triệu, Trái phiếu USD có hai loại mệnh giá là 500 và 1000USD.

Ngoài sự đa dạng về mệnh giá trong Trái phiếu USD thì sự biến động theo chiều hướng tích cực trong cơ cấu theo loại tiền của trái phiếu còn chịu sự ảnh hưởng của nhân tố: Xu hướng đô la hoá nền kinh tế trong giai đoạn từ 2011- 2013; do yếu tố chủ quan của Agribank Thiệu Hóa muốn huy động USD để cho vay nhằm tránh rủi ro về tỷ giá. Hơn nữa, Agribank Thiệu Hóa muốn có một tỷ nội tệ và ngoại tệ hợp lý trong từng giai đoạn cụ thể nhằm đáp ứng cho nhu cầu vốn nhất định.

Nghiệp vụ huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu của Agribank Thiệu Hóa không những mang loại cho Ngân hàng một lượng vốn tương đối ổn định mà còn góp phần vào việc thực hành tiết kiệm, huy động nội lực để xây dựng đất nước, tạo hàng hoá cho thị trường chứng khoán, đồng thời cũng góp phần thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia, kiềm chế lạm phát.

Tóm lại, vay trung và dài hạn thông qua phát hành kỳ phiếu và trái phiếu là nghiệp vụ huy động vốn khá thành công mà Agribank Thiệu Hóa đã áp dụng trong 3 năm qua. Tỷ trọng nguồn này trong vốn vay trung và dài hạn ngày càng cao: Năm 2011 là 40,8%, năm 2012 là 56% và năm 2013 là 57,4%. Kết quả được được đã phần nào khẳng định tính tự chủ của Agribank Thiệu Hóa trong công tác huy động vốn trung và dài hạn, giảm sự phụ thuộc vào vốn do Chính phủ cấp, đồng thời góp phần thực hiện chủ trương tiếp tục phục vụ đắc lực cho phát triển kinh tế.

Một phần của tài liệu giải pháp nâng cao hiệu quả huy động vốn tại ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn huyện thiệu hóa tỉnh thanh hóa (Trang 54 - 59)

Tải bản đầy đủ (DOC)

(89 trang)
w