Khả năng thanh toán là những chỉ tiêu được rất nhiều người quan tâm như các nhà đầu tư, người cho vay, nhà cung ứng hàng hóa, nguyên liệu…phân tích khả năng thanh toán là xem xét tài sản của doanh nghiệp có đủ khả năng trang trải các khoản nợ
phải trả hay không, cơ sở để đánh giá tình hình tài chính tốt hay xấu, chỉ số này giúp các nhà đầu tư xem xét được khả năng thanh toán của công ty để đưa ra các quyết định đầu tư hay không. Để biết được khả năng thanh toán của công ty có tốt không trong những năm vừa qua ta đi vào phân tích các hệ số khả năng thanh toán sau đây:
(1) Hệ số khả năng thanh toán tổng quát
Tổng tài sản
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát = Nợ phải trả
Năm 2011 = 1.455.708/ 1.233.315 = 1,18 Năm 2012 = 1.756.026/ 1.391.028 = 1,26 Năm 2013 = 2.044.617/ 1.623.782 = 1,27
Hệ số thanh toán tổng quát là mối quan hệ giữa tổng tài sản mà hiện nay công ty đang quản lý sử dụng với tổng số nợ phải trả. Từ những con số tính toán trên ta có thể thấy hệ số thanh toán tổng quát của công ty là tốt, chứng tỏ các khoản huy động bên ngoài đều có tài sản đảm bảo. Năm 2011 cứ đi vay một đồng thì có 1,28 đồng làm tài sản đảm bảo. Năm 2012 hệ số thanh toán cũng được nâng cao hơn với 1 đồng đi vay công ty có 1,26 đồng làm tài sản đảm bảo. Năm 2013 với 1 đồng vốn đi vay có tới 1,27 đồng làm tài sản đảm bảo. Khả năng đảm bảo cho các khoản đầu tư của các chủ nợ là tốt dựa vào hệ số tính toán được. Đây cũng là cơ sở để các nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư nhanh hơn.
(2) Hệ số khả năng thanh toán nhanh
Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho Hệ số khả năng thanh toán nhanh = Nợ ngắn hạn
Năm 2011 = (1.248.483 - 731.278)/ 937.497 = 0,55 Năm 2012 = (1.455.007 - 831.181)/ 1.230.290 = 0,51 Năm 2013 = (1.624.406 - 901.308)/ 1.243.270 = 0,58
Hệ số khả năng thanh toán nhanh dùng để đánh giá khả năng thanh toán nhanh
các khoản nợ ngắn hạn của công ty trong kỳ báo cáo. Hệ số khả năng thanh toán nhanh là thước đo về khả năng trả nợ ngay, không dựa vào việc bán các loại vật tư. Qua những con số tính toán trên cho thấy rằng năm 2011 khả năng thanh toán của công ty đạt 0,51 lần có sự giảm sút so với năm 2011, nguyên nhân là do năm 2012 là một năm 41
kinh tế khó khăn thị trường mua bán bất động sản cũng như vật liệu xây dựng không cao. Hàng tồn kho của công ty lớn, hệ số thanh toán cũng do đó mà giảm sút. Năm 2013 có khả quan hơn với hệ số thanh toán đạt 0,58 lần cho thấy công ty có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ trong ngắn hạn.
(3) Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn
Tài sản ngắn hạn
Tỷ số thanh toán hiện thời = Các khoản nợ ngắn hạn
Năm 2011 = 1.248.483/ 937.497 = 1,33 Năm 2012 = 1.455.007/ 1.230.290 = 1,18 Năm 2013 = 1.624.406/ 1.243.270 = 1,31
khả năng trang trải số nợ ngắn hạn, đặc biệt là nợ ngắn hạn đến hạn hay không. Với kết quả tính toán ở bảng trên cho thấy hệ số khả năng thanh toán tức thời của công ty tăng qua các năm với năm 2012 đạt 1,18 lần, năm 2013 đạt 1,31 lần tăng 0,13 lần so với năm 2012 tương ứng tỷ lệ tăng đạt 11,1%. Mặc dù chưa phải là một con số quá cao, nhưng với nền kinh tế khó khăn, mọi hoạt động kinh tế đều chậm chạp và kém phát triển thì đây là một kết quả tốt.
(4) Hệ số khả năng thanh toán lãi vay Lợi nhuận trước thuế + Lãi vay phải trả Hệ số thanh toán lãi vay =
Lãi vay phải trả
Năm 2011 = (67.049 + 21.895)/ 21.895 = 4,06 Năm 2012 = (78.019 + 23.190)/ 23.190 = 4,36 Năm 2013 = (99.031 + 24.021)/ 24.021 = 5,12
Sau ba năm hệ số khả năng thanh toán lãi vay của công ty đều lớn hơn 1 tức là thu nhập từ hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty đủ khả năng để chi trả cho lãi vay. Hệ số thanh toán lãi vay tăng qua các năm với năm 2011 đạt 4,06 lần tăng lên 5,12 vào năm 2013. Để có hệ số thanh toán cao như vậy là do lợi nhuận trước thuế của công ty tăng qua các năm và mức độ tăng của lợi nhuận cao hơn mức độ tăng của lãi vay (số liệu theo bảng 2.1).
Để hiểu rõ được xu hướng cũng như tốc độ tăng/giảm của các hệ số về khả năng thanh toán của công ty TNHH xây dựng Minh Quang ta có thể nhìn vào biểu đồ 2.8 dưới đây: 42 6 5 4 Đơn vị: Triệu đồng 3 Năm 2011 Năm 2012 2 Năm 2013 1 0
Hệ số thanh Hệ số thanh Hệ số thanh Hệ số thanh toán tổng quát toán nhanh toán ngắn hạn toán lãi vay
Biểu đồ 2.8. Hệ số khả năng thanh toán của công ty TNHH xây dựng Minh Quang năm 2011 – 2013
Nhìn chung hệ số thanh toán của công ty qua ba năm đều tốt, với các chỉ số đều lớn hơn 1. Duy chỉ có hệ số thanh toán nhanh của công ty là nhỏ hơn 1. Tóm lại, qua phân tích hệ số khả năng thanh toán của công ty qua ba năm 2011, 2012, 2013 có thể nhận thấy rằng khả năng thanh toán của công ty tuy chưa cao nhưng có thể đánh giá là tốt, rủi ro thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, trả lãi vay đều ổn định.