Kiến nghị với Cơ quan quản lý Nhà nước

Như chúng ta đã biết những yếu tố vè vĩ môi như: tỷ giá, lạm phát, tăng trưởng, chính sách tiền tệ...sẽ có những ảnh hưởng tích cực hay tiêu cực đến thị trường chứng khoán. Như đã phân tích trên, trong thời gian qua các yếu tố vĩ mô đã ảnh hưởng rất lớn đến thị trường chứng khoán thể hiện cụ thể qua nghiệp vụ môi giới chứng khoán. Các chỉ tiêu hoạt động môi giới chứng khoán ở công ty đều có tốc độ tăng trưởng giảm qua các năm. Do đó, để hạn chế sự ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô này cần có một số giải pháp để nâng cao chất lượng cũng như tính thanh khoản của thị trường chứng khoán Việt Nam như sau:

3.3.1. Nâng cao chất lượng hàng hóa trên thị trường chứng khoán.

Thị trường chứng khoán nói chung và hoạt động môi giới chứng khoán nói riêng không thể tồn tại và phát triển nếu thiếu hàng hoá. Sự phát triển của hàng hoá trên thị trường chứng khoán về số lượng, chất lượng và chủng loại chính là nguồn sống, là động lực thúc đẩy thị trường chứng khoán phát triển, là yếu tố hạn chế ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô. Chính vì lẽ đó, Cơ quan quản lý Nhà nước cần thực hiện một số giải pháp như:

Thứ nhất, nâng cao tiêu chuẩn niêm yết chứng khoán, hiện nay tiêu chuẩn niêm yết so với một số nước trên thế giới còn khá thấp dẫn đến chất lượng hàng hóa trên TTCK cũng thấp, do đó, để hạn chế ảnh hưởng tiêu cực của các yếu tố vĩ mô cần nâng cao điều kiện niêm yết chứng khoán.

Thứ hai, giám sát và hỗ trợ các công ty niêm yết thực hiện tốt về quản trị công ty, thực hiện đúng chế độ kế toán, kiểm toán theo quy định của pháp luật. Tăng cường giám sát, quản lý các công ty niêm yết thực hiện nghĩa vụ công bố thông tin và các nghĩa vụ đối với nhà đầu tư. Có hình thức xử phạt nghiêm khắc với những công ty cố tình không thực hiện đầy đủ và đúng thời hạn trong việc công bố thông tin gây mất lòng tin cho nhà đầu tư.

Hiện nay TTCK Việt Nam đang có 105 công ty chứng khoán, là quá nhiều so với chất lượng của thị trường chứng khoán Việt Nam, ngoài ra nhiều bài học được rút ra từ thị trường chứng khoán các nước trên Thế giới cũng cho thấy số lượng công ty chứng khoán tại Việt Nam hiện nay rất lớn, cũng bởi lẽ điều kiện thành lập CTCK tại Việt Nam còn khá thấp. Thực trạng hoạt động của các CTCK trong thời gian qua đã chứng minh phần lớn hoạt động của CTCK không hiệu quả. Do đó, để công ty chứng khoán có thể đứng vững trên thị trường với những sóng gió của yếu tố vĩ mô thì cần phải có những công ty chứng khoán có năng lực cạnh tranh tốt, hoạt động hiệu quả, vậy nên, cần phải nâng cao điều kiện thành lập CTCK để hạn chế số lượng CTCK thành lập và đào thải những CTCK không đủ điều kiện, hoạt động kém hiệu quả.

3.3.3. Tăng tính thanh khoản cho thanh khoản cho thị trường chứng khoán.

Sau hơn 10 năm đi vào hoạt động, thị trường chứng khoán Việt Nam đã có những bước phát triển vượt trội, nhưng đến nay thị trường chứng khoán Việt Nam cũng mới chỉ giao dịch buổi sáng, chưa triển khai các chứng khoán phái sinh và rút ngắn thời gian thanh toán T+3, NĐT không được mở nhiều tài khoản, mua bán chứng khoán giao dịch trong cùng một ngày, giao dịch ký quỹ...theo tôi, đây là những yếu tố rất hiệu quả để hạn chế được ảnh hưởng tiêu cực của các chính sách vĩ mô.

Theo tôi nghĩ, đã đến lúc phải đưa vào thị trường chứng khoán Việt Nam để tăng tính thanh khoản cho thị trường và điều này cũng rất phù hợp với thông lệ phổ biến của thị trường chứng khoán thế giới. Do đó, theo tôi với trình độ phát triển TTCK Việt Nam hiện nay, không phải còn non trẻ nữa và nên có những biện pháp như trên để tăng tính thanh khoản của TTCK để nó phát triển mạnh và hoàn thiện hơn.

KẾT LUẬN

Để phát riển TTCK, một kênh dẫn vốn trung và dài hạn quan trọng cho thị trường tài chính cần rất nhiều yếu tố tạo điều kiện hỗ trợ nó phát triển. Trong đó yếu tố quan trọng là hoạt động môi giới chứng khoán. CTCK FPT là một thành viên tích cực của TTCK Việt Nam với hoạt động môi giới rất mạnh và phát triển ổn định. Chất lượng hoạt động môi giới, kỹ năng cũng như kinh nghiệm của các nhân viên môi giới của công ty ngày càng được nâng lên rõ rệt. Bên cạnh những thành công đạt được hoạt động này cũng còn nhiều hạn chế cần khắc phục.

Trên cơ sở mục đích nghiên cứu đặt ra, khóa luận đã đạt được những kết quả như sau:

Một là, làm rõ các vấn đề lý luận xung quanh công ty chứng khoán và hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán.

Hai là, phân tích rõ hiệu quả hoạt môi giới của công ty cổ phần chứng khoán FPT để từ đó chỉ ra những thành công, hạn chế cùng nguyên nhân của những hạn chế này. Việc khắc phục những hạn chế đó sẽ giúp công ty nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới của mình.

Ba là, xuất phát từ những định hướng của TTCK 2011-2020, trên cơ sở những phân tích, đánh giá ở trên, khóa luận đã đề ra những giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại chứng khoán FPT. Đồng thời khóa luận cũng đưa ra các kiến nghị để có thể thực thi các giải pháp đó.

MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU... 1

CHƯƠNG 1. NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN...3

1.1. Khái quát về công ty chứng khoán...3

1.1.1. Khái niệm về công ty chứng khoán...3

CHƯƠNG 2. THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI FPTS... 34

2.1. Giới thiệu về công ty cổ phần chứng khoán FPT và hoạt động môi giới chứng khoán tại FPTS....35

2.1.1. Giới thiệu về công ty cổ phần chứng khoán FPTS...35

2.2. Thực trạng hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán FPT...48

2.2.1. Chỉ tiêu định lượng...48

2.3. Đánh giá thực trạng hiệu quả môi giới chứng khoán của công ty cổ phần chứng khoán FPT...63

2.3.1. Kết quả đạt được...63

2.3.2. Hạn chế và nguyên nhân...66

2.3.2.1. Hạn chế... 66

CHƯƠNG 3. GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI FPTS... 68

3.1. Định hướng phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại FPTS...68

3.1.1. Định hướng phát triển của thị trường chứng khoán 2011-2020...68

3.1.2. Định hướng phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán FPT. ...69

3.2.1. Giảm số lượng tài khoản quản lý của nhân viên môi giới...73

Một nhân viên môi giới chứng khoán không thể quản lý được quá nhiều tài khoản, việc quản lý nhiều tài khoản dẫn đến công tác chăm sóc tài khoản cũng như tư vấn cho tài khoán không hiệu quả, có thể dẫn đến những tư vấn sai lầm không phù hợp với năng lực tài chính cũng như nhu cầu của nhà đầu tư. Do đó, có thể đánh mất lòng tin của nhà đầu tư với nhân viên môi giới chứng khoán từ đó ảnh hưởng tới uy tín của công ty, hình ảnh của công ty...73 Như phân tích ở trên, số lượng tài khoản cũng như tốc độ tăng của nó rất cao trong khi số lượng nhân viên môi giới vẫn với quy mô trước kia. Do đó, một nhân viên

môi giới phải quản lý rất nhiều tài khoản và có thể thấy được chất lượng của lời tư

vấn không hợp lý... 73

Do đó, để nâng cao chất lượng tư vấn, công tác chăm sóc khách hàng tại công ty của mỗi nhân viên môi giới cần phải giảm bớt số lượng tài khoản mà nhân viên đó quản lý, mỗi nhân viên dựa vào khả năng của chỉ quản lý một số lượng tài khoản nhất định... 73

3.3. Kiến nghị với Cơ quan quản lý Nhà nước...75

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT...82

1.Giáo trình những vấn đề cơ bản về thị trường chứng khoán và thị trường chứng khoán được biên soạn bởi TS. Đào Lê Minh, nhà xuất bản văn hóa- thông tin...84

2.Giáo trình môi giới và tư vấn đầu tư chứng khoán được biên soạn bởi TS. Bùi Thị Thanh Hương, nhà xuất bản thống kê...84

3.Giáo trình pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán được biên soạn bởi TS. Nguyễn Thế Thọ, nhà xuất bản thống kê...84

4.Giáo trình Phân tích chứng khoán được biên soạn bởi TS.NGƯT- Tô Kim Ngọc, nhà xuất bản thống kê Hà Nôi-2008...84

7.Luật chứng khoán 2007 và các nghị định, quyết định liên quan...84

8.Luật chứng khoán sửa đổi ngày 24/11/2010...84

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan: Khóa luận “ Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán FPT” là công trình nghiên cứu riêng của tôi.

Các số liệu trong khóa luận được sử dụng trung thực. Các số liệu có nguồn trích dẫn, kết quả trong khóa luận là trung thực và chưa từng công bố trong các công trình nghiên cứu khác.

LỜI CẢM ƠN

Hoàn thành khóa luận này, em mong đóng góp một phần kiến thức của mình vào hoạt động thực tiễn nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới của chứng khoán FPT nói riêng và các CTCK Việt Nam nói chung. Tuy nhiên, do còn hạn chế về mặt lý luận cũng như kinh nghiệm nghiện cứu thực tiễn, bài viết không tránh khỏi những thiếu sót nhất định, em mong nhận được ý kiến bổ sung đóng góp của những người quan tâm để khóa luận được hoàn thiện hơn.

Em xin chân thành cảm ơn các Thầy Cô trường Học Viện Ngân Hàng đã truyền đạt cho em kiến thức trong suốt những năm học ở trường. Đặc biệt, em xin chân thành cảm ơn Ts. Nguyễn Thanh Phương đã trực tiếp hướng dẫn và tận tình chỉ bảo, giúp đỡ em hoàn thành đề tài này.

Em cũng xin được cảm ơn Anh/Chị tại phòng môi giới chứng khoán niêm yết của Công ty cổ phần Chứng khoán FPT đã tạo điều kiện cho em thực tập ở Công ty cũng như cung cấp cho em những số liệu thực tế giúp cho đề tài có tính xác thực và thuyết phục hơn với người đọc.

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT

STT Từ viết tắt Giải thích

1 CTCK Công ty chứng khoán.

2 MGCK Môi giới chứng khoán.

3 TTCK Thị trường chứng khoán.

4 UBCKNN Ủy Ban Chứng Khoán Nhà Nước.

5 DN Doanh nghiệp.

6 HOSE Sở giao dịch chứng khoán Thành Phố Hồ Chí Minh.

7 HASTC Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội.

8 SGDCK Sở giao dịch chứng khoán.

9 NĐT Nhà đầu tư.

10 CBNV Cán bộ nhân viên.

11 KH Khách hàng.

12 BVSC Công ty cổ phần chứng khoán Bảo Việt.

13 HSC Công ty cổ phần chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh.

14 WSS Công ty cổ phần chứng khoán phố WALL.

15 PSI Công ty cổ phần chứng khoán Dầu Khí.

16 TVS Công ty cổ phàn chứng khoán Thiên Việt.

17 FPTS Công ty cổ phần chứng khoán FPT.

18 NY Niêm yết.

19 BIDV Ngân hàng đầu tư và phát triển Việt Nam 20 VSD Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam.

21 Tp.HCM Thành phố Hồ Chí Minh.

22 VND Việt nam đồng.

DANH MỤC BẢNG BIỂU

Biểu 1.1: Quy trình nghiệp vụ môi giới chứng khoán Biểu 2.1: Sơ đồ tổ chức.

Biểu 2.3: Phí dịch vụ môi giới chứng khoán niêm yết và chứng khoán đăng ký giao dịch tại Upcom

Biểu 2.4: Mức phí môi giới chứng khoán chưa niêm yết Biểu 2.5: Mức phí dịch vụ ứng tiền bán chứng khoán Biểu 2.6: Phí chuyển tiền trực tuyến

Biểu 2.7: Phí dịch vụ quản lý cổ đông

Biểu 2.8: Chuyển khoản chứng khoán không qua giao dịch

Biểu 2.9: So sánh phí môi giới chứng khoán của FPTS với công ty chứng khoán khác.

Biểu 2.10: Quy trình nghiệp vụ môi giới tại FPTS. Biểu 2.11: Số lượng tài khoản tại FPTS.

Biểu 2.12: Thị phần về số tài khoản của FPTS so với thị trường Biểu 2.13: Giá trị chứng khoán giao dịch.

Biểu 2.14: Thị phần môi giới về giá trị giao dịch của FPTS qua các năm. Biểu 2.15: Tiền gửi của NĐT về giao dịch chứng khoán

Biểu 2.16: Doanh thu môi giới chứng khoán của FPTS. Biểu 2.17: Các CTCK trong ngành.

Biểu 2.18: So sánh doanh thu từ môi giới chứng khoán của FPTS với các CTCK khác.

Bảng 2.19: Tỷ trọng doanh thu từ môi giới trên tổng doanh thu. Biểu 2.20: Lợi nhuận từ hoạt động môi giới chứng khoán

Biểu 2.21: Mối quan hệ giữ doanh thu và chi phí từ hoạt động môi giới chứng khoán.

1. Giáo trình những vấn đề cơ bản về thị trường chứng khoán và thị trường chứng khoán được biên soạn bởi TS. Đào Lê Minh, nhà xuất bản văn hóa- thông tin. 2. Giáo trình môi giới và tư vấn đầu tư chứng khoán được biên soạn bởi TS. Bùi

Thị Thanh Hương, nhà xuất bản thống kê.

3. Giáo trình pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán được biên soạn bởi TS. Nguyễn Thế Thọ, nhà xuất bản thống kê.

4. Giáo trình Phân tích chứng khoán được biên soạn bởi TS.NGƯT- Tô Kim Ngọc, nhà xuất bản thống kê Hà Nôi-2008

5. TS. Trần Thị Thái Hà, Nghề môi giới chứng khoán, NXB Chính trị quốc gia – 2001

6. TS. Lê Thị Xuân và Ths. Nguyễn Xuân Quang, Giáo trình phân tích tài chính doanh nghiệp, nhà xuất bản đại học Kinh Tế.

7. Luật chứng khoán 2007 và các nghị định, quyết định liên quan 8. Luật chứng khoán sửa đổi ngày 24/11/2010.

9. Thông tư 13 và thông tư 19 về đảm bảo tỷ lệ an toàn tín dụng.

10.Công ty cổ phần Chứng khoán FPT, Điều lệ Công ty, Báo cáo tài chính đã kiểm toán các năm, Báo cáo thường niên, các văn bản hướng dẫn quy trình hoạt động môi giới chứng khoán, Chiến lược kinh doanh và Lộ trình phát triển, Đề án nâng cấp hoạt động môi giới, Đề án mở rộng Phòng giao dịch và Đại lý nhận lệnh.

11.UBCK, báo cáo tài chính các năm của công ty chứng khoán

12. Sở giao dịch Tp.Hồ Chí Minh và Hà Nội, thị phần môi giới chứng khoán và báo cáo tài chính của công ty chứng khoán.

13. Website: Cafef.vn, tinnhanhchungkhoan.com. atpvietnam.com. 14. UBCK, đề án phát triển thị trường chứng khoán 2011-2020.