Thông qua b ng cân đ i k toán, ta s nghiên c u s bi n đ ng v tài s n và ngu n v n đ th y đ c s bi n đ ng v quy mô c ng nh n ng l c kinh doanh c a Công ty.
2.2.1.1. ánh giá khái quát s bi n đ ng v tài s n
Tài s n là toàn b nh ng ngu n l c kinh t mà đ n v đang n m gi , s d ng cho ho t đ ng c a đ n v ; đ ng th i thu c quy n s h u hay ki m soát lâu dài c a đ n v, có giá tr th c s đ i v i doanh nghi p. Vi c phân tích tài s n s cho ta cái nhìn khái quát v hi u qu c a vi c s d ng v n trong vi c đ u t vào tài s n c a doanh nghi p.
B ng 2.1: K t c u tài s n giaiăđo n 2011-2013 ( n v : Tri u đ ng) Ch tiêu N m 2011 N m 2012 N m 2013 So sánh 2012-2011 So sánh 2013-2012 Tuy t đ i T ngăăăă
đ i (%) Tuy tăđ i T ngăăăăă đ i (%)
Tài s n ng n h n 18.394 30.687 18.577 12.293 66,83 (12.110) (39,46)
Tài s n dài h n 13.321 10.951 8.643 (2.370) (17,79) (2.308) (21,07)
T ng 31.715 41.638 27.220 9.923 31,28 (14.418) (34,62)
(Ngu n: B ng cân đ i k toán n m 2011-2013) T ng giá tr tài s n n m 2011 là 31.715 tri u đ ng, trong đó Công ty đ u t vào tài s n ng n h n 18.394 tri u đ ng (kho ng 58% giá tr tài s n), tài s n dài h n là 13.321 tri u đ ng. Sang đ n n m 2012, t ng giá tr tài s n t ng lên 41.638 tri u đ ng, cao h n so v i n m 2011 là 9.923 tri u; v i 30.687 tri u đ ng đ u t vào tài s n ng n h n (kho ng 73,7% t ng giá tr tài s n) và 10.951 tri u đ ng vào tài s n dài h n. Nh v y đã có s chuy n d ch c c u tài s n khi t l tài s n ng n h n trên t ng tài s n t ng lên trong khi t l tài s n dài h n l i gi m xu ng. T ng giá tr tài s n c a doanh nghi p n m 2012 đã t ng lên so v i n m 2011, v i m c t ng 31,28%; đ ng th i t l tài s n ng n h n trên t ng tài s n c ng t ng lên. Nguyên nhân là do Công ty đã m r ng quy mô s n xu t kinh doanh, kéo theo s t ng lên t t y u c a t ng tài s n. c bi t, Công ty chú tr ng đ u t vào tài s n ng n h n v i kh n ng quay vòng v n nhanh nh m t o v n cho ho t đ ng kinh doanh, đ ng th i gi i quy t khâu thanh toán và tr các kho n n .
30
n n m 2013 thì t ng tài s n gi m xu ng còn 27.220 tri u đ ng, th p h n so v i n m 2012 là 14.418 tri u t ng đ ng v i vi c gi m 34,63%. u t vào tài s n ng n h n c ng ch còn 18.577 tri u đ ng (68% t ng giá tr tài s n), tài s n dài h n là 8.643 tri u đ ng. Tuy r ng t ng tài s n c a Công ty n m 2013 th p h n n m 2011, nh ng t l tài s n ng n h n c a Công ty không bi n đ ng nhi u so v i t l c a 2 n m tr c đó, và s t t gi m c a n m 2013 so v i 2011 là do ngu n tài s n dài h n th p h n, 8,6 t đ ng so v i 13,3 t đ ng c a n m 2011 mà lý do chính là do vi c kh u hao tài s n c đnh, trong khi không đ u t thêm tài s n c đnh m i do Công ty quy t đnh thu h p quy mô s n xu t kinh doanh.
ánhăgiá: Theo nh n đ nh ban đ u, quy mô tài s n n m 2013 là th p nh t trong 3 n m, sau đ t t ng m nh trong n m 2011-2012. N m 2012 Công ty m r ng quy mô kinh doanh, tuy nhiên d âm c a cu c kh ng ho ng tài chính và nh n th y tình hình không kh quan, do đó Công ty đã thu h p quy mô vào n m 2013.
Tuy nhiên, đây ch là phân tích trên t ng th . th y rõ h n s bi n đ ng v c c u tài s n qua các n m, chúng ta s đi vào phân tích các ch tiêu trong tài s n ng n h n và tài s n dài h n c a b ng cân đ i k toán.
2.2.1.2. Phân tích s bi n đ ng v c c u tài s n
Trong ph n phân tích c c u tài s n này, bên c nh vi c so sánh gi a đ u k v i cu i k , chúng ta còn xem xét t tr ng c a t ng lo i tài s n trong t ng tài s n và xu h ng bi n đ ng c a chúng đ th y đ c m c đ h p lý c a vi c phân b t tr ng. Ta có b ng phân tích c c u tài s n sau đây:
B ng 2.2:ăPhơnătíchăc ăc u tài s năgiaiăđo n 2011-2013 ( n v tính: Tri u đ ng) TÀI S N 2011 2012 2013 So sánh 2012ậ2011 So sánh 2013-2012 S ti n T tr ng(%) S ti n T tr ng(%) S ti n T tr ng(%) S ti n T tr ng(%) S ti n T tr ng(%) A. A. TÀI S N NG N H N 18.394 58,00 30.687 73,70 18.577 68,25 12.293 66,83 (12.110) (39,46) I. Ti n và các kho n t ng đ ng ti 201 0,63 141 0,34 212 0,79 (60) (29,85) 71 50.35 II. u t tài chính ng n h n - - - - - - - - - - III. Ph i thu ng n h n 9.278 29,26 15.230 36,58 5.883 21,61 5.952 64,15 (9.347) (61,37) IV. Hàng t n kho 8.292 26,15 14.758 35,44 12.188 44,78 6.466 77,98 (2.570) (17,41) V. Tài s n ng n h n khác 621 1,96 556 1,34 292 1,07 (65) (10,47) (264) (47,48) B. B. TÀI S N DÀI H N 13.321 42,00 10.951 26,30 8.643 31,75 (2.370) (17,79) (2.308) (21,07)
I. Các kho n ph i thu dài h n - - - - - - - - -
II. Tài s n c đnh 13.301 41,94 10.951 26,30 8.601 31,60 (2.350) (17,68) (2350) (21,46)
III. B t đ ng s n đ u t - - - - - - - - - -
IV. u t tài chính dài h n - - - - - - - - - -
V. Tài s n dài h n khác 20 0,06 - - 42 0,15 (20) 42
T ng 31.715 100 41.638 100 27.220 100 9.923 31,28 (14.418) (34,62)
32
Thông qua b ng trên ta có t ng tài s n n m 2011 là h n 31 t đ ng. Sang n m 2012 con s này t ng lên h n 41 t đ ng v i m c t ng 10 t đ ng, t ng đ ng t ng 31,28% so v i n m 2011. Nh đã phân tích ph n tr c, s t ng tr ng v t ng tài s n trong n m 2012 là hoàn toàn do tài s n ng n h n t ng, đi u đó cho ta th y Công ty đã m r ng kinh doanh theo chi u r ng. n n m 2013 thì t ng tài s n gi m xu ng còn 27 t đ ng, gi m khá m nh v i con s 34,62% th p h n so v i n m 2012. th y rõ s bi n đ ng này, chúng ta s đi sâu h n trong vi c nghiên c u các m i quan h gi a nh ng ch tiêu trên b ng tài s n.
Tài s n ng n h n
Tài s n ng n h n là nh ng tài s n có th i gian s d ng, luân chuy n thu h i trong m t n m hay m t chu k kinh doanh. Ta th y tài s n ng n h n c a Công ty C ph n đá Spilit có s t ng gi m r t l n gi a 3 n m v m t giá tr . Tuy nhiên n u xét v m t t tr ng c a tài s n l u đ ng trong t ng tài s n thì ch y u là t ng tr ng qua các n m. C th là: n m 2011, tài s n ng n h n đ t trên 18,3 t đ ng, chi m t tr ng 58,00% t ng tài s n. N m 2012, t ng giá tr tài s n ng n h n là h n 30,6 t đ ng trong t ng s tài s n là 41,6 t đ ng, chi m t tr ng 73,70%. Con s này so v i n m 2011 đã t ng lên đ n 12,3 t đ ng, t ng ng m c t ng t i 66,83%. B c sang n m 2013, tài s n ng n h n gi m 12,1 t đ ng so v i n m tr c, đ t m c 18,5 t đ ng, gi m 39,46% so v i n m 2012. Tuy gi m m nh v giá tr, nh ng t tr ng c a tài s n ng n h n trong n m 2013 so v i t ng tài s n là 68,25%, không có s thay đ i quá l n so v i n m tr c. Nguyên nhân là vào n m 2013 Công ty đã thu h p quy mô kinh doanh xu ng, do đó tuy tài s n ng n h n có gi m nh ng t ng tài s n c ng gi m m t m c g n t ng đ ng.
S d có s thay đ i v k t c u tài s n ng n h n là do nh ng y u t :
Ti n và các kho n t ng đ ng ti n:
Ti n và các kho n t ng đ ng ti n là m t lo i tài s n vô cùng quan tr ng c a Công ty do có tính thanh kho n cao nh t trong các lo i tài s n, giúp cho Công ty có kh n ng thanh toán nhanh lãi vay, n g c đ n h n tr , chi phí ho t đ ng và đ d phòng cho các tr ng h p kh n c p… N m 2011 v n b ng ti n c a Công ty là 201 tri u đ ng, chi m t tr ng là 0,63% trên t ng tài s n. N m 2012 ti n và các kho n t ng đ ng ti n gi m xu ng ch còn 141 tri u đ ng, gi m 60 tri u đ ng v i t c đ gi m là 29,85% so v i n m
2011. Bên c nh đó t tr ng c a ti n và các kho n t ng đ ng ti n c ng gi m, ch còn 0,34% trên t ng tài s n. Nguyên nhân chính là do vi c m r ng kinh doanh, Công ty c n m t l ng hàng l n h n nhi u so v i n m 2011, do v y c n dùng ti n và các kho n t ng đ ng ti n đ thanh toán chi phí cho l ng hàng hóa đó. Sang n m 2013 con s này t ng lên đáng k , nâng s v n b ng ti n lên 212 tri u đ ng, t ng 71 tri u đ ng so v i n m 2012, v i t c đ t ng 50,35%. S gia t ng này đ y t tr ng c a ti n và các tài s n t ng đ ng lên 0,79% t ng tài s n. i u này có th đ c lý gi i là do s thu h p quy mô kéo theo l ng hàng t n kho c n d tr c ng gi m, d n đ n chi phí l u kho c ng gi m theo. Bên c nh đó, Công ty c ng th t ch t tín d ng, gi m b t vi c cho khách hàng n khi thu ti n bán hàng c ng làm t ng kho n ti n và t ng đ ng ti n c a Công ty.
ánhăgiá: nhìn chung qua c 3 n m, kho n ti n và t ng đ ng ti n c a Công ty chi m t tr ng khá th p trên t ng tài s n. Ti n là tài s n có kh n ng sinh l i cao, vi c d tr ít s t ng kh n ng sinh l i, t o ra nhi u c h i đ u t cho Công ty. Tuy nhiên, do có tính thanh kho n r t cao nên vi c d tr quá ít ti n và các kho n t ng đ ng ti n s làm t ng r i ro trong vi c thanh toán các kho n n khi đ n h n, r t d d n t i vi c m t t ch v tài chính. Do đó, Công ty c n cân nh c vi c d tr ti n và các kho n t ng đ ng ti n sao cho h p lý nh t.
Kho n ph i thu ng n h n
Trên th c t , các doanh nghi p th ng bán hàng và cung c p d ch v theo hai ph ng th c: tr ngay và tr ch m. N u theo ph ng th c tr ch m, vi c m r ng tín d ng s hình thành nên các kho n ph i thu khách hàng. Kho n ph i thu c a Công ty t ng vào n m 2012 và gi m đi vào n m 2013, s t ng gi m này bao g m c giá tr tuy t đ i và t ng đ i. C th : n m 2011, ph i thu ng n h n c a Công ty là 9.278 tri u đ ng, chi m 29,26% t ng tài s n c a doanh nghi p trong n m này. N m 2012, ph i thu ng n h n t ng m nh lên 15.230 tri u đ ng, nâng t tr ng c a ph i thu ng n h n trên t ng tài s n lên 36,58%. M c t ng này lên đ n 5.952 tri u đ ng, t ng đ ng t ng 64,15% so v i n m 2011. Do vi c m r ng quy mô s n xu t kinh doanh, Công ty đã s n xu t và bán ra đ c nhi u s n ph m h n. Tuy nhiên, các doanh nghi p đ u m i v c d y sau đ t kh ng ho ng kinh t , d âm nh h ng v n còn khá n ng n , nên vi c thu ti n hàng g p khá nhi u khó kh n. n n m 2013 thì kho n ph i thu l i gi m, th m chí v giá tr tuy t đ i và t ng đ i
34
đ u nh h n n m 2012 và c n m 2011. C th , ph i thu ng n h n n m 2013 là 5.883 tri u đ ng, gi m 9.347 tri u đ ng so v i n m 2012, t ng đ ng m c gi m 61,37% và ch còn chi m 21,61% t ng tài s n. Vi c th t ch t tín d ng, cùng v i vi c thu h i các kho n n tr c đó đã giúp kho n ph i thu khách hàng c a Công ty gi m đi đáng k .
ánhă giá: Kho n ph i thu ng n h n c a Công ty tuy có gi m xu ng n m 2013 nh ng qua ba n m nhìn chung v n chi m t tr ng khá cao trong tài s n ng n h n. Tuy chính sách th t ch t tín d ng đã t o ra hi u qu trong vi c gi m l ng v n b chi m d ng, h n ch r i ro c a vi c thu h i các kho n n ; nh ng vi c này c ng làm gi m s c c nh tranh c a doanh nghi p, gi m hi u qu kinh t .Bên c nh đó, Công ty nên cân nh c vi c áp d ng các bi n pháp chi t kh u nh m khuy n khích khách hàng thanh toán s m, thanh toán tr c th i h n.
Hàng t n kho
Hàng t n kho là m t trong nh ng ngu n c b n t o ra doanh thu và nh ng kho n thu nh p thêm sau này cho doanh nghi p, tuy nhiên l i có tính thanh kho n th p nh t trong các lo i tài s n ng n h n. Không nh kho n ph i thu khách hàng, hàng t n kho c a Công ty c ng t ng vào n m 2012 và gi m vào n m 2013 nh các ch tiêu khác xét trên nh ng con s tuy t đ i, nh ng t tr ng hàng t n kho trên t ng tài s n thì không ng ng t ng qua các n m: n m 2011, ch s hàng t n kho là 8.292 tri u đ ng, chi m 26,15% t ng tài s n. N m 2012, hàng t n kho c a Công ty là 14.758 tri u đ ng, t ng đáng k so v i n m 2011 v i s tuy t đ i 6.466 tri u đ ng, t ng ng t c đ t ng 77,98%. M c t ng này đ a t tr ng c a hàng t n kho trong t ng tài s n t ng lên 35,44%. Do vi c m r ng quy mô c ng nh đ c đi m ngành ngh kinh doanh c a Công ty là v v t li u xây d ng, nên đòi h i l ng hàng d tr ph i l n đ đ m b o cung c p đáp ng k p th i cho nhu c u c a khách hàng. Hàng t n kho n m 2013 có gi m so v i n m 2012, xu ng còn 12.188 tri u đ ng. M c gi m tuy t đ i 2.570 tri u đ ng không giúp cho t tr ng c a hàng t n kho gi m xu ng, mà th c t t tr ng này còn t ng lên 44,78% t ng tài s n, mà nguyên nhân chính là do s s t gi m c a t ng tài s n trong n m 2013 là cao h n nhi u so v i t c đ gi m c a hàng t n kho. N m 2013, vi c b t đ ng s n đóng b ng, các d án b treo vô th i h n gây nh h ng đ n ngành xây d ng nói chung, các công ty kinh doanh v t li u xây d ng nói riêng đã khi n vi c thanh lý hàng t n kho c a Công ty g p nhi u khó kh n.
ánhăgiá: c ba n m t 2011-2013, Công ty đ u d tr hàng t n kho m c khá