II. TĔNG C NG K NĔNG TRONG TOP
1.Ph ng pháp phân tích ROE
M c đích c a ph n này là trình bày và gi i thích m t s l a ch n ph ng pháp phân tích ROE. Ph ng pháp này cho rằng ROE c a ngân hàng là t ng h p c a 2 thành ph n:
- Thành ph n th nh t: thu nh p c a NH trên s đ u t v n nh cho vay, đ u t ch ng khoán, và các kho n đ u t khác (Return on invested fund đ oc vi t t t là ROIF) - Thành ph n th hai: thu nh p c a ngân hàng trên đòn b y tài chính (Return on Financial Leverage đ c vi t t t là ROFL) nó ph n ánh m c đ mà ngân hàng l i d ng v n ch s h u và s trao đ i gi a v n ch s h u và n ph i tr đ có đ c thu nh p t i
u.
Từ hai thành ph n trên ta có: ROE = ROIF + ROFL
Sau đây chúng tôi s gi i thích ph ng pháp phân tích ROE này và dùng nó đ phân tích s thay đ i ROE c a ngân hàng qua các nĕm.
Cũng nh h u h t các doanh nghi p, ngân hàng th ng m i thu hút đ c ngu n quỹ ti n t (bao g m các kh an n và v n ch s h u ) r i đem đ u t vào nh ng tài s n tài chính hoặc phi tài chính v i nh ng lãi su t đ c c th đây là ROIF. Thu nh p này có th đ c khái ni m đ n gi n đó là t s gi a thu nh p h at đ ng chia cho tài s n sinh l i
Công thức 1:
Thu nh p ho t đ ng = Doanh thu - Chi phí ho t đ ng sau thu
- Doanh thu là t ng c ng t t c các kho n thu nh p lãi su t cho vay và đ u t ch ng khóan thu phí d ch v và các kho n thu nh p ngòai lãi su t khác.
- Chi phí ho t đ ng là t ng s c a d tr cho t n th t cho vay, chi phí nhân viên và các kho n chi phí ngòai lãi su t khác.
Công th c 2:
t : thu su t thu thu nh p ngân hàng
Ví d : L y s li u từ b ng cân đ i k tóan và báo cáo thu nh p c a Ngân hàng CN
(ch ng 1) trong nĕm 2000 v i doanh thu ch u thu là 11.996 ngàn USD, doanh thu mi n trừ thu là 1.098 ngàn USD và thu su t 39%, tỷ su t s dung tài s n đ c tính nh sau:
- Chi phí ho t đ ng (chi phí ngoài lãi su t) là nh ng kho n chi phí chi cho h at đ ng c a ngân hàng s là s gi m trừ thu , chi phí n y cũng ph i đ c tính thu su t ( t )
ROIF = 5,06%
+ Thành ph n th 2 c a ph ng pháp phân tích ROE là ROFL. Đo l ng s nh h ng trên ROE khi ngân hàng gia tĕng n ph i tr v i tỷ su t chi phí c th và r i đ u t nh ng kho n này vào các tài s n sinh l i đ thu đ c ROIF .. C th h n, tài s n ngân hàng đã đ c th hi n theo tính ch t cân đ i trong k toán nh sau:
Tài s n = Ngu n quỹđ u t = N + V n ch s h u.
ROFL c a ngân hàng là k t qu c a s chênh l ch gi a ROIF và chi phí v n sau thu Kd (1 - t) nhân v i tỷ s n ütrên v n ch s h u ( L )
ROFL = [ ROIF - Kd (1 - t) ]x [ L ]
Trong đó:
L = T ng n / V n ch s h u
M t l n n a, s d ng ví d Ngân hàng CN trong nĕm 2000 - T s n /v n ch s h u và chi phí n (v n) sau thu nh sau:
Kho ng cách đòn b y c a ngân hàng CN là 0,81% ( ROIF trừ chi phí v n sau thu là 5,06% - 4,25% = 0,81%) vì v y, ngân hàng có th đ u t $ 107,195 v n v i chi phí 4,25% sau thu đ thu đ c ROIF là 5,06%,. ROFL 2000 c a ngân hàng CN đ c tính nh sau:
ROFL = [5.06 - 4,25%] [12,24] = 9,92% Và công th c phân tích ROE nĕm 2000 là:
ROE = ROIF + ROFL = 5,06% + 9,92% = 14,98%
Từ s phân tích trên chúng ta có th rút ra k t lu n rằng: n u ROIF nh h n chi phí v n sau thu thì ROE s th p và d dàng tr thành s âm.
Ví d : Gi s nh ROIF = 4,75% Kd (1 - t) = 5,25%
L = 13.00
ROE = 4,75% + [- 0,50%] [13.00] = 4,75% - 6,50% = - 1,75% v i s chênh l ch âm, ROE gi m trong khi (L) tĕng.
Chúng ta có th tóm t t ph ng pháp phân tích trên đây bằng m t s đ , qua s đ này cho th y các y u t tác đ ng làm tĕng hoặc gi m ROE m t cách rõ ràng h n, từđó s có cách đi u ch nh đ tĕng ROE. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
N u ta ng d ng s đ n y vào ví d Ngân hàng CN - ROE c a ngân hàng trong nĕm 2000, 2001, 2002 theo ph ng pháp phân tích trên cho th y đ c từng y u t nh h ng đ n tỷ s :