Bảng 2.9. Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán của công ty
Đơn vị: triệu đồng Chỉ tiêu Năm So sánh 2011/2010 So sánh 2012/2011 2010 2011 2012 +/- Tỷ lệ (%) +/- Tỷ lệ (%) TSLĐ 471.437 215.347 149.951 (256.090) (54,32) (65.396) (30,37) Tiền và tương đương
tiền 164.208 44.882 3.924 (119.326) (72,67) (40.958) (91,26) Hàng tồn kho 36.916 32.762 56.236 (4.154) (11,25) 23.474 71,65 Nợ ngắn hạn 545.727 355.072 229.081 (190.655) (34,94) (125.991) (35,48) Hệ số thanh toán bằng
tiền (lần) 0,3 0,13 0,017 (0,17) (56,67) (0,113) (86,92) Hệ số thanh toán hiện
hành (lần) 0,86 0,61 0,65 (0,25) (29,07) 0,04 6,56 Hệ số thanh toán
nhanh (lần) 0,80 0,51 0,41 (0,29) (3,63) (0,1) (19,61)
Nguồn: Số liệu ính toán từ bảng cân đối kế toán
Qua bảng 2.9, các chỉ tiêu về khả năng thanh toán của công ty đều khá nhỏ. Hệ số thanh toán bằng tiền mặt của công ty trong năm 2010-2012 đang sụt giảm với tốc tốc độ càng cao. Nếu như năm 2010 khả năng thanh toán bằng tiền của công ty là 0,3 lần, tức 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 0,3 đồng tiền và tương đương tiền thì sang năm 2011 chỉ tiêu này giảm còn 0,13 lần (giảm 56,67%). Đặc biệt, năm
2012, khả năng thanh toán bằng tiền của công ty chỉ còn 0,017 lần, chỉ tiêu này sụt giảm nghiêm trọng và ở mức rất nhỏ. Nguyên nhân chủ yếu của sự giảm mạnh mẽ này là do khoản mục tiền và tương đương tiền của công ty giảm đột ngột từ 164.208 triệu đồng năm 2010 xuống còn 3.924 triệu đồng năm 2012. Công ty duy trì hệ số khả năng thanh toán bằng tiền ở mức độ thấp đã làm cho năng lực thanh toán bằng tiền của công ty ở mức yếu.
Năm 2010-2012, hệ số thanh toán hiện hành của công ty đều nhỏ hơn 1, điều này có nghĩa TSLĐ không đủ để thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn. Năm 2011, khả năng thanh toán hiện hành của công ty là 0,61 lần giảm 0,25 lần so với năm 2010. Nguyên nhân do trong năm 2011 cả TSLĐ và nợ ngắn hạn đều giảm nhưng tốc độ giảm của TSLĐ nhanh hơn so với tốc độ giảm của nợ ngắn hạn. Tuy nhiên, năm 2012 thì hệ số thanh toán hiện hành có xu hướng tăng nhẹ so với năm 2011 và đạt 0,65 lần. Sự thay đổi tích cực trong năm 2012 có thể thấy rằng công ty đang cố gắng tăng cao hệ số thanh toán hiện hành. Tuy nhiên, đây là vấn đề đáng lo ngại của công ty thể hiện mức độ an toàn tài chính của công ty không cao, đòi hỏi các nhà quản trị tài chính phải có chính sách khắc phục.
Hệ số thanh toán nhanh của công ty lại giảm sút mạnh mẽ qua các năm 2010- 2012. Chỉ tiêu này qua các năm đều nhỏ hơn 1 thể hiện nếu không tính đến khoản mục hàng tồn kho và đầu tư ngắn hạn bằng 0 thì tiền và các khoản phải thu của công ty không đủ để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Khả năng thanh toán nhanh của công ty đang ở mức độ thấp và nguy hiểm. Nguyên nhân của sự giảm sút đó là do, năm 2012, TSLĐ giảm mạnh so với năm 2011 thì khoản mục hàng tồn kho lại tăng khá cao so với năm 2011.
Qua việc phân tích các chỉ tiêu ta thấy, mặc dù TSLĐ và nợ ngắn hạn của công ty đều giảm qua các năm nhưng tình hình thanh toán nợ ngắn hạn của công ty còn ở mức thấp do vậy đòi hỏi các nhà quản trị tài chính phải có sự quản lý hợp lý và hiệu quả hơn.