5. Kết cấu khóa luận
2.3. Phân tích thực trạng tài chính công ty TNHH DUA-DUA
2.3.1 Phân tích kh năng cân đ i v n
Bảng 2.2: Phân tích khả năng cân đối vốn qua 3 năm 2011 - 2013
(Nguồn Tổng hợp từ báo cáo tài chính các năm 2011, 2012, 2013)
CHỈ TIÊU ĐVT Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Chênh lệch(2012 - 2011) Chênh lệch(2013 -2012)
Tuyệt đối Tƣơng đối(%) Tuyệt đối Tƣơng đối(%)
1. Nợ phải trả Đồng 82,706,570,881 82,392,565,493 89,895,230,223 (314,005,388) 0.9962034 7,502,664,730 1.09106 2. Tổng tài sản Đồng 91,480,836,099 91,097,658,347 100,819,625,831 (383,177,752) 0.9958114 9,721,967,484 1.10672 3. Lợi nhuận trƣớc
thuế và lãi vay EBIT Đồng 4,038,805,688 4,040,956,077 6,434,500,683 2,150,389 1.0005324 2,393,544,606 1.592321
4. Lãi vay Đồng 1,069,012,789 1,469,000,789 1,529,030,404 399,988,000 1.3741658 60,029,615 1.040864
5. Lợi nhuận trƣớc
thuế Đồng 2,969,792,899 2,571,955,288 4,905,470,279 (397,837,611) 0.8660386 2,333,514,991 1.907292
Hệ số nợ(1/2) Lần 0.9041 0.9044 0.8916 0.0004 (0.0128)
Khả năng thanh
39
2.3.1.1 Tỷ s nợ trên tổng tài s n
Ta thấy tỷ số nợ trên tổng tài sản của công ty tăng nhẹ ở năm 2012 và giảm tương đối ở năm 2013. Hệ số nợ cho thấy khả năng huy động vốn nợ của công ty. Hệ số này cao cho thấy uy tín trên thị trường đi vay cao, nhưng đánh đổi với khả năng huy động nợ cao đó là khả năng thanh toán nợ khi đến hạn. Tý số nợ trên tổng tài sản của donh nghiệp phản ánh mức độ đảm bảo đối với chủ nợ. Qua bảng số liệu trên ta thấy hệ số nợ qua 3 năm có sự biến động tăng vào năm 2012 nhưng giảm xuống vào năm 2013 điều này là tốt cho doanh nghiệp. Cụ thể: năm 2011 hệ số nợ là 0,9041 lần, đến năm 2012 hệ số nợ tăng lên đến 0.9044 lần, múc tăng là 0.0004 lần, điều này là không tốt cho doanh nghiệp. Hệ số tăng sẽ tác động không tốt đến khả năng đầu tư của doanh nghiệp và khả năng thu hút đầu tư từ các nhà đầu tư khác vào doanh nghiệp. Tuy nhiên mức tăng không đáng kể nên sự ảnh hưởng này cũng không tác động sâu sắc tới hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Đến năm 2013 thì hệ số nợ giảm xuống còn 0.8916 lần, mức giảm là 0,0128 lần. Điều này là phù hợp với chính sách quản lý vốn của công ty trong năm 2013, khi lãi suất cho vay của ngân hàng tăng công ty đẩy mạnh chiếm dụng vốn của các nhà cung cấp, giảm nguồn vốn vay ngân hàng để giảm thiểu chi phí. Hệ số nợ giảm là dấu hiệu tốt mà doanh nghiệp cần duy trì, bởi vì hệ số nợ giảm thì uy tín hay sự đảm bảo cho các đối tác làm ăn hay các nhà đầu tư của doanh nghiệp ngày càng được nâng lên.
Từ tỷ số nợ trên tổng tài sản của công ty ta suy ra được khả năng độc lập tài chính. Khả năng độc lập tài chính cho thấy khả năng tự chủ của công ty trong sản xuất kinh doanh. Với đặc thù là công ty trách nhiệm hữu hạn, khoản chi phí của việc huy động vốn chủ sở hữu được chi trả theo kì vọng của chủ sở hữu công ty. Khả năng tụ chủ vốn cao giúp công ty có thể linh hoạt trong việc sử dụng nguồn vốn để đầu tư tài sản mà không phải chịu súc ép của việc thanh toán lãi vay và gốc vay. Tuy nhiên, muốn chủ sở hữu tăng nguồn vốn này thì đòi hỏi chi phí trả cho những người góp vốn phải cao hơn lã suất đầu
40
tư trên thị trường, vì thế công ty sử dụng chính sách thanh toán mới với nhà cung cấp để nhằm đảm bảo khả năng trả nợ. Ta thấy khả năng tự chủ tài chính của công ty sau 3 năm tăng từ 9,66%(2011) lên 13,74%(2013) điều này cho thấy công ty đang đàn thể hiện được khả năng tự chủ tài chính của mình.
2.3.1.2 Kh năng th nh toán ãi v y
Khả năng thanh toán cho biết mức độ lợi nhuận đảm bảo khả năng trả lãi vay hàng năm của doanh nghiệp. Nhìn vào bảng số liệu ta thấy khả năng thanh toán lãi vay của công ty có biến động qua các năm. Khả năng thanh toán lãi vay của năm 2011 là 3,78 lần, năm 2012 giảm xuống còn 2,75 lần mức giảm là 1,03 lần. Tuy nhiên năm 2013 lại tăng lên 4,21 lần mức tăng 1,46 lần.
Nhận xét:
Trong tổng nguồn v n của công ty, nguồn v n i vay luôn chi m 85% tổng nguồn v n. Đòn bẩy tài chính của công ty rất cao tuy nhiên vẫn chưa sử dụng triệt do chi phí phát sinh trong quá trình s n xuất inh doanh còn cao, ặc biệt là chi phí giá v n hàng bán và chi phí qu n lý doanh nghiệp.
Kh năng thanh toán lãi vay của công ty TNHH DUA – DUA trong năm 2012 ã gi m 1,03 lần so với năm 2011. Điều này là do năm 2012, hủng ho ng ti p tục bùng phát, lãi suất cho vay của các ngân hàng tăng rất cao, có lúc lên n 22% - 23% hi n cho chi phí i vay của các doanh nghiệp ều tăng cao. Tuy nhiên sang năm 2013 thì tình có vẻ ổn ịnh hơn do Ngân hàng Nhà nước quy ịnh về mức trần lãi suất thì cái h năng thanh toán lãi vay cao hơn tăng 1,46% so với năm 2012. Đó là một dấu hiệu t t cho công ty.
2.3.2. Phân tích kết qu ho t đ ng kinh doanh của công ty TNHH DUA – DUA nă 0 1-2013.
Công ty TNHH DUA – DUA với quá trình hình thành và phát triển gần 10 năm là tiền đề lớn khiến công ty có thị trường ổn định trên toàn thành phố. Những năm trước đây, hoạt động kinh doanh của công ty hoạt động ổn định và ở mức trung bình. Để thấy được tình hình hoạt động sán xuất kinh doanh của công ty, ta có một số phân tích sau:
41
Bảng 2.3: Bảng phân tích kết quả hoạt động kinh doanh của công ty TNHH DUA - DUA 3 năm 2011 - 2013
Đơn vị: VNĐ đồng CHỈ TIÊU Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Chênh lệch(2012 - 2011) Chênh lệch(2013 -2012)
Tuyệt đối Tƣơng
đối(%)
Tuyệt đối Tƣơng
đối(%) Doanh thu bán hàng và cung
cấp dịch vụ 69,539,357,700 58,471,345,056 77,026,093,428 (11,068,012,644) (15.92) 18,554,748,372 31.73
Các khoản giảm trừ doanh thu - - - Doanh thu thuần về bán
hàng và cung cấp dịch vụ 69,539,357,700 58,471,345,056 77,026,093,428 (11,068,012,644) (15.92) 18,554,748,372 31.73 Giá vốn hàng bán 51,520,055,068 40,754,681,176 57,356,140,848 (10,765,373,892) (20.90) 16,601,459,672 40.74 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung ứng dịch vụ 18,019,302,632 17,716,663,880 19,669,952,580 (302,638,752) (1.68) 1,953,288,700 11.03
Doanh thu từ hoạt động tài chính 25,025,280 21,137,904 26,371,644 (3,887,376) (15.53) 5,233,740 24.76 Chi phí tài chính 3,788,563,445 4,109,300,120 4,590,200,489 320,736,675 8.47 480,900,369 11.70
Trong đó : chi phí lãi vay
1,069,012,789 1,469,000,789 1,529,030,404 399,988,000 37.42 60,029,615 4.09
Chi phí quản lý doanh nghiệp
11,285,971,568 11,056,546,376 10,200,653,456 (229,425,192) (2.03) (855,892,920) (7.74)
Lợi nhuận thuần từ HĐKD
2,969,792,899 2,571,955,288 4,905,470,279 (397,837,611) (13.40) 2,333,514,991 90.73 Tổng lợi nhuận trƣớc thuế
2,969,792,899 2,571,955,288 4,905,470,279 (397,837,611) (13.40) 2,333,514,991 90.73 Chi phí thuế TNDN 742,448,225 642,988,822 1,226,367,570 (99,459,403) (13.40) 583,378,748 90.73 Lợi Nhuận sau Thuế
2,227,344,674 1,928,966,466 3,679,102,709 (298,378,208) (13.40) 1,750,136,243 90.73
42
Bảng 2.4: Bảng phân tích kết quả hoạt động kinh doanh của công ty TNHH DUA - DUA 3 năm 2011 - 2013 Đơn vị: VNĐ đồng CHỈ TIÊU Năm 2011 Tỷ trọng (%) Năm 2012 Tỷ trọng (%) Năm 2013 Tỷ trọng (%) Doanh thu bán hàng và cung cấp
dịch vụ 69,539,357,700 100.00
58,471,345,056 100.00
77,026,093,428 100.00
Các khoản giảm trừ doanh thu - - - -
Doanh thu thuần về bán hàng và
cung cấp dịch vụ 69,539,357,700 100.00 58,471,345,056 100.00 77,026,093,428 100.00 Giá vốn hàng bán 51,520,055,068 74.09 40,754,681,176 69.70 57,356,140,848 74.46
Lợi nhuận gộp về bán hàng vàcung
ứng dịch vụ 18,019,302,632 25.91
17,716,663,880 30.30
19,669,952,580 25.54
Doanh thu từ hoạt động tài chính 25,025,280 0.04
21,137,904 0.04 26,371,644 0.03 Chi phí tài chính 3,788,563,445 5.45 4,109,300,120 7.03 4,590,200,489 5.96
Trong đó : chi phí lãi vay 1,069,012,789 1.54
1,469,000,789 2.51
1,529,030,404 1.99
Chi phí quản lý doanh nghiệp 11,285,971,568 16.23
11,056,546,376 18.91
10,200,653,456 13.24
Lợi nhuận thuần từ HĐKD 2,969,792,899 4.27 2,571,955,288 4.40 4,905,470,279 6.37
Tổng lợi nhuận trƣớc thuế 2,969,792,899 4.27 2,571,955,288 4.40 4,905,470,279 6.37
Chi phí thuế TNDN 742,448,225 1.07 642,988,822 1.10 1,226,367,570 1.59
Lợi Nhuận sau Thuế 2,227,344,674 3.20
1,928,966,466 3.30
3,679,102,709 4.78
43
2.3.2.1 Doanh thu
Do nh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ: doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2011 là 69.539.357.700 đồng, năm 2012 là 58.471.345.056 đồng giảm so với năm 2011 là -11.068.012.644 đồng tương ứng với -15,92%. Nguyên nhân của việc giảm doanh thu trong giai đoạn này giảm chủ yếu là do sự khủng hoảng kinh tế làm tình trạng bán hàng và cung ứng dịch vụ trì trệ và đi xuống. Năm 2012, nền kinh tế thế giới nói chung và thị trường Việt Nam nói riêng đều chịu ảnh hưởng nặng nề của cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu. Điều đó đã khiến cho tất cả hoạt động kinh tế đều bị tụt dốc, đặc biệt là trong lĩnh vực kinh doanh. Công ty TNHH DUA – DUA cũng không tránh khỏi điều này . Tuy nhiên năm 2013 nền kinh tế bắt đầu hồi phục thì tình hình sản xuất kinh doanh của công ty cũng bắt đầu tăng trưởng trở lại. Quan hệ giữa khách hàng và công ty, uy tín của công ty cũng được nâng cao. Qua đó thể hiện được sự phát triển của công ty, các chính sách mở rộng mạng lưới bán hàng và cung cấp dịch vụ trong nước ngày càng hiệu quả. Năm 2013 tăng trưởng đột phá với doanh thu 77.026.093.428 đồng tăng 18.554.748.372 đồng so với năm 2012, ứng với 31,73%. Mức doanh thu này cũng là doanh thu thuần từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty. Qua số liệu này có thể thấy doanh nghiệp bắt đầu chú trọng hơn vào việc áp dụng nhằm cải thiện tốt hơn nữa tình hình sản xuất kinh doanh. Đồng thời các đối tác dần tin tưởng hơn vào công ty, số lượng mua của các đối tác cũng dần tăng lên.
44
Do nh thu từ ho t đ ng tài chính:
Biểu đồ 2.1: Doanh thu từ hoạt động tài chính
Đơn vị: đồng
(Nguồn: Bảng 2.3) Trong năm 2011, doanh thu từ hoạt động tài chính của công ty TNHH DUA – DUA được hình thành chủ yếu từ các khoản lãi tiền gửi tại ngân hàng và các khoản chênh lệch tỷ giá cuối tháng. Tổng doanh thu từ hoạt động tài chính năm 2011 là 25.025.280 đồng. Năm 2012 giảm 16% so với năm 2011, đạt doanh thu là 21.137.904 đồng.
Bước sang năm 2013, cũng giống như các năm trước đó . Nguồn thu chủ yếu của khoản mục này của công ty vẫn chỉ được hình thành thông qua các khoản lãi nhận được từ tiền gửi ngân hàng và các khoản chênh lệch tỷ giá. Tuy nhiên, sang năm 2013 doanh thu từ hoạt động tài chính tăng mạnh so với năm 2012, tăng 24,76% so với năm 2012, đạt mức 26.371.644 đồng. Lý do của sự gia tăng này là do năm 2013 số tiền gửi tại các ngân hàng của công ty tăng cao, mặt khác lượng ngoại tệ công ty gửi và có cũng tăng, làm cho tiền lãi từ các khoản tiền gửi và chênh lệch tỷ giá tăng theo.
- 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 25,000,000 30,000,000
Năm 2011 Năm2012 Năm 2013
45
2.3.2.2. Chi phí
Để công ty có thể hoạt động được mọi doanh nghiệp đều phải bỏ ra chi phí. Tuy nhiên, mỗi doanh nghiệp phải biết điều chỉnh chi phí này sao cho hợp lý, nếu không sẽ làm cho hoạt động của công ty trở nên không hiệu quả, giảm doanh thu dẫn đến lợi nhuận thu được cũng sẽ giảm.
Giá v n hàng bán:
Biểu đồ 2.2: Giá vốn hàng bán của công ty qua các năm 2011-2013
Đơn vị: đồng
(Nguồn: Bảng 2.3) Giá vốn hàng bán năm 2011 là 51.520.055.068 đồng, giảm ở năm 2012. Năm 2012, giá vốn hàng bán của công ty là 40.754.681.176 đồng, giảm 20,9% so với năm 2011. Đến năm 2013, giá vốn hàng bán của công ty tăng mạnh thêm 40,74% so với năm 2012, đạt 57.356.140.848 đồng. Tỷ số giá vốn hàng bán trên daonh thu thuần luôn cao qua các năm, chiếm 74,09%(năm 2011), 69,70%(năm 2012) và 74,46% 9(năm 2013) là do chi phí nguyên vật liệu đầu và giá mua hàng hóa cao. Công ty chủ yếu nhập các mặt hàng của Úc, Mỹ, Nauy,.. để cung ứng cho các khách hàng trong nước, giá nhập tương đối cao dẫn tới giá vốn hàng bán tăng.
- 10,000,000,000 20,000,000,000 30,000,000,000 40,000,000,000 50,000,000,000 60,000,000,000
46
Chi phí tài chính:
Biểu đồ 2.3: Chi phí tài chính của công ty qua các năm 2011-2013
Đơn vị: đồng
(Nguồn: Bảng 2.3) Chi phí tài chính của công ty tăng dần qua các năm từ năm 2011 đến năm 2013. Một trong những nguyên nhân chủ yếu là do việc tăng thêm các khoản vay hỗ trợ cho việc kinh doanh khiến chi phí lãi vay tăng. Năm 2011, chi phí hoạt động tài chính là 3.788.563.445 đồng. Năm 2012, chi phí tăng lên 4.109.300.120 đồng, tăng 8,47% so với năm 2011. Năm 2013, tăng nhiều hơn mức tăng là 11,03% so với năm 2012, chi phí tài chính năm 2013 là 4.590.200.498 đồng. Cùng với đó chi phí lãi vay cũng tăng lên, tuy nhiên năm 2012 chi phí tài chính tăng mạnh đạt 37,42% so với năm 2011(từ 1.069.012.789 đồng lên 1.469.000.789 đồng), năm 2013 tăng nhẹ lên 1.529.030.404 đồng, tăng 4,09% so với năm 2012. Tỷ số chi phí lãi vay trên doanh thu thuần tăng qua các năm, năm 2011 là 1,54%, năm 2012 là 2,51% và năm 2013 là 1,99%. Ngoài ra các việc chi phí phát sinh để khuyến khích việc thanh toán sớm của khách hàng cuãng là một trong những nguyên nhân
- 500,000,000 1,000,000,000 1,500,000,000 2,000,000,000 2,500,000,000 3,000,000,000 3,500,000,000 4,000,000,000 4,500,000,000 5,000,000,000
Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Chi phí lãi vay
Chi phí tài chính khác
47
chính dẫn đến việc chi phí tài chính của công ty tăng lên. Tuy nhiên, bù lại, công ty giảm được rủi ro không thanh toán được tiền hàng, giảm được thời gian bị chiếm dụng vốn, tốc độ quay vòng vốn sẽ tốt hơn.
Chi phí qu n ý inh do nh: Chi phí quản lý doanh nghiệp giảm qua các năm. Năm 2011 chi phí quản lý doanh nghiệp của công ty là 11.285.971.568 đồng. Sang năm 2012, giảm 2,03% so với năm 2011, đạt 11.056.546.376 đồng. Chỉ tiêu này giảm mạnh ở năm 2013 chi phí quản lý donh nghiệp ở mức 10.200.653.456 đồng giảm 7,47% so với năm 2012. Cho thấy công ty đã cải tổ bộ máy quản lý, hoạt động kinh doanh hiệu quả hơn
Tuy nhiên tỷ số chi phí quản lý kinh doanh trên doanh thu thuần đang là rất cao, năm 2011 là 16,23%, năm 2012 là 18,91% và năm 2013 là 13,24%. Nhìn chung chi phí này là rất cao, nó làm giảm một phần doanh thu cũng như lợi nhuận không nhỏ đi xuống. Chi phí này không trực tiếp tính vào giá vốn lên tạo ra tổn thất cho doanh nghiệp là rất cao. Nên công ty cần có chính sách cũng như kế hoạch kinh doanh phù hợp nhằm giảm mức chi phí này
2.3.2.3 Lợi nhuận
Lợi nhuận là mục tiêu cơ bản của bất kì doanh nghiệp nào, đó cũng là chỉ tiêu được các nhà đầu tư quan tâm hàng đầu trong kinh doanh. Thông qua lợi nhuận chúng ta có thể đánh giá được mức độ hiệu quả trong hoạt động của doanh nghiệp.
Lợi nhuận g p về bán hàng và cung cấp dịch vụ:
Lợi nhuận gộp về bán dàng và cung cấp dịch vụ của công ty trong 3 năm có nhiều biến động. Năm 2011 lợi nhuận gộp về bán hàn và cung cấp dịch vụ của công ty TNHH DUA – DUA đạt 18.019.302.632 đồng. Năm 2012 đạt 17.716.663.880 đồng giảm 1,68% so với năm 2011. Nhưng năm 2013 lại tăng lên 19.669.952.580 đồng tăng 11.3% so với năm 2012. Điều này là do năm 2013 nền kinh tế đang dần bắt đầu phục hồi qua một cuộc khủng hoảng tài chính nghiêm trọng năm 2007-2008. Tỷ số lợi nhuận gộp về bán hàng và cung ứng dịch vụ trên doanh thu thuần tương đối cao đều đạt ở mức trên 25%. Lần lượt các năm là 25,91%, 30,30% và 25,54% . Do giá vốn hàng bán ở năm
48
2012 có tốc độ giảm mạnh hơn dooanh thu năm 2012 do đó lợi nhuận gộp về bán hàng và cung ứng dịch vụ tăng.
Lợi nhuận thuần từ ho t đ ng inh do nh:
Đây là một chỉ tiêu trung gian được xác định bằng cách lấy lợi nhuận gộp về bán hành và cung cấp dịch vụ trừ đi các khoản chi phí chính của doanh nghiệp là chi phí tài chính và chi phí quản lý doanh nghệp. Năm 2011, lợi