th ng ngân hàng Vi t Nam)
C ng gi ng nh m t s n n kinh t chuy n đ i hay nh ng qu c gia đang phát
tri n khác, ti n g i b ng đ ng ngo i t đã và đang tr thành m t đ c đi m quan tr ng trong các hi n t ng ti n t Vi t Nam. c bi t, l ng ti n g i ngo i t t ng l i g n li n v i s t ng lên trong vi c ng i dân s d ng ngo i t nh m t ph ng ti n trao
đ i (trong các giao dch) hay nh là n i l u tr giá tr (cho m c đích đ u t ) và đây đ c xem nh bi u hi n c a hi n t ng đô la hoá.
Không có đ y đ s li u v l ng ngo i t đang l u thông Vi t Nam, do v y
m t s phân tích toàn di n v tình tr ng đô la hoá là khó có th th c hi n. Tuy nhiên, nh ng thông tin v ti n g i ngo i t d n m b t h n và c ng đáng tin c y, bài vi t s đánh giá tình tr ng đô la hoá ch y u d a trên th c đo này.
Hình 2.4 : Di n bi n đô la hóa ti n g i ngân hàng t tháng 12/2006 đ n tháng 2/2010. [11]
Trên hình 2.4, tr c tung bên trái th hi n giá tr danh ngh a c a ti n g i ngân
hàng nói chung và ti n g i b ng USD, tr c tung bên ph i th hi n t l đô la hóa (t l
gi a ti n g i b ng USD so v i t ng ti n g i). C n l u ý r ng m i thay đ i v t giá USD/VND đ u có nh h ng đ n t l đô la hóa. V i m t s l ng ti n g i b ng USD
nh t đ nh t i ngân hàng thì vi c đ ng USD t ng giá so v i VND s làm t ng t l đô la
B ng 2.6 :C c u ti n g i ngo i t trong t ng ngu n v n huy đ ng c a h th ng ngân hàng c a h th ng ngân hàng n v tính: % t ng ngu n N m 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 VND 63 67 66 65 72 74 77 76 73 70 Ngo i t 37.2 32.7 33,5 35,3 28,4 25,9 23,0 23,8 26,9 29,5 (Ngu n: NHNN và IMF, n m 2010)
Cu i n m 2001, t l đ ng USD đ c g i vào các ngân hàng lên đ n 37,2%. T
l này có xu h ng gi m đáng k trong nh ng n m ti p theo. T n m 2002 đ n n m
2007, g i ti t ki m b ng ti n đ ng luôn là l a ch n sáng su t c a ng i dân do m c
lãi su t ngo i t , bi n đ ng t giá th p t o s h p d n khi g i ti t ki m b ng ti n đ ng.
Chính vì v y mà t l ti n g i ngo i t trong h th ng ngân hàng đã gi m m nh t 37,2% n m 2001 xu ng còn 23% vào n m 2007. ây là xu h ng tích c c, cho th y
tình tr ng đô la hoá tài s n N trong h th ng ngân hàng th ng m i đã đ c ki m ch
m t cách có hi u qu , ng i dân đã có ni m tin vào đ ng ti n n i đ a nhi u h n. Tuy nhiên v s ti n g i tuy t đ i b ng đô la thì không ng ng t ng lên, đ n cu i n m 2010 đã m c 648.000 t đ ng. Con s này m t m t cho th y ti m l c ngu n v n nhàn r i
trong dân mà h th ng ngân hàng có th huy đ ngđ c cho đ u t phát tri n kinh t .
B ng 2.7 : Kh i l ng ti n g i b ng đ ng USD (FCD)
n v tính: 1000 t VND
N m 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
FCD 80 80 109 152 159 198 259 330 475 648
(Ngu n: NHNN và IMF, n m 2010)
T đ u n m 2008, tình tr ng l m phát t ng cao, tâm lý lo l ng v s m t giá c a đ ng n i t t ng lên thì tình tr ng đô la hoá n c ta đang có nguy c tr m tr ng tr
l i. T tr ng ti n g i ngo i t trong h th ng ngân hàng đã t ng lên 23,8%. Bên c nh
k v ng và tin đ n v s thay đ i l n trong t giá, lãi su t ngo i t c ng cao k l c k t n m 1992. T i m t s ngân hàng th ng m i Vi t Nam là 7,2% th m chí cao h n
37% so v i lãi su t trái phi u Chính ph M là 5,25% n m. i u này đã ti p s c cho
41
đã làm gi m l ng ti n huy đ ng ti t ki m b ng ti n đ ng và gia t ng t tr ng Ti n
g i ngo i t /T ng ti n g i trong h th ng ngân hàng.
Ngày 16/5/2008, Ngân hàng Nhà n c đã th c đã th c hi n c ch đi u hành lãi c b n b ng ti n đ ng quy đ nh lãi su t do t ch c tín d ng th c hi n không v t
quá 150% lãi su t c b n. V i m c lãi su t c b n là 14%/n m k t ngày 11/6/2008, m c lãi su t huy đ ng, cho vay b ng ti n đ ng không quá 21%/n m. Tuy nhiên, Ngân
hàng Nhà n c hi n ch a có quy đ nh, đi u ch nh lãi su t đ i v i ngo i t , nói cách
khác lãi su t ngo i t đang đ c th n i làm lãi su t ti n g i b ng USD đ ng m c
cao b t h p lý.
Cùng v i m c l m phát cao b t th ng (19,9% trong n m 2008 và 11,8% n m
2010), khi n cho ng i dân có tâm lý không mu n gi ti n m t mà chuy n sang các tài s n có tính an toàn cao h n nh USD, vàng, b t đ ng s n đ gi giá tr tài s n c a
mình m t cách h p lý nh t, đi u này khi n cho ngân hàng g p khó kh n trong vi c huy đ ng v n, bu c h ph i đ y lãi su t lên cao đ thu hút ng i g i ti t ki m. Trong b i
c nh đó, NHNN l i th c hi n CSTT th t ch t b ng quy t đ nh đi u ch nh t ng lãi su t c b n và lãi su t tái c p v n t 8% lên 9%, tri n khai áp d ng Thông t 13 v i ba đi m quan tr ng là nâng h s an toàn v n t i thi u CAR t 8% lên 9%, quy đ nh t ng cho vay không đ c v t quá 80% t ng huy đ ng v n c a NHTM, đ ng th i nâng h
s r i ro đ i v i các kho n đ u t b t đ ng s n và ch ng khoán t 100% lên 250%. Chính vì v y, các ngân hàng bu c ph i h n ch cho vay và t ng c ng huy đ ng b ng
vi c t ng lãi su t nh m đáp ng nh ng quy đ nh trên.
Cu c đua huy đ ng ngo i t c a các ngân hàng th ng m i vô hình chung đã ti p s c cho hành vi đ u c ngo i t và n n đô la hoá t ng k t n m 2008 đ n nay.
H u h t các ngân hàng đã đ y m c lãi su t huy đ ng USD lên quá 5%/n m. Ngay c
ngân hàng l n c ng nh p cu c. Ngân hàng Vi t Nam Th ng Tín (VietBank) đã t ng
lãi su t USD, lãi su t ti n g i s n ph m ti t ki m lãi su t c ng k h n 6 tháng lên t i 4,85%/n m; lãi su t ti n g i cao nh t là 5,30%/n m dành cho s n ph m lãi su t huy đ ng ti n g i ti t ki m và ti n g i thanh toán lãnh lãi cu i k , k h n 36 tháng. Tuy nhiên, đây ch a ph i là m c lãi su t cao nh t th tr ng. Lãi su t huy đ ng USD t i
ngân hàng liên doanh Vi t - Nga (VRB) k h n 36 tháng lên đ n 5,5%/n m, các k
h n t 12 tháng tr lên lãi su t dao đ ng t 5,2-5,4%/n m. ây là m c lãi su t huy đ ng cao nh t hi n nay. T i các ngân hàng c ph n khác nh PG Bank, Sea Bank, i D ng... lãi su t huy đ ng USD các k h n trên 12 tháng dao đ ng t 5-5,45%/n m.
Tính đ n h t tháng 12/2010 thì lãi su t huy đ ng bình quân m c 4,08%/n m.
Vi t Nam m c cao ng t ng ng. ây c ng chính là lý do ti t ki m huy đ ng v n
b ng ngo i t có d u hi u gia t ng g n đây.
Tình tr ng đô la hóa t i Vi t Nam hi n nay khá m nh, lãi su t USD t ng càng
làm ng i dân và doanh nghi p a thích tích tr USD thay vì gi ti n đ ng.
Khi lãi su t ti n đ ng m c cao, ng i dân đã bán vàng và USD đ g i vào
ngân hàng h ng lãi su t. Nay lãi su t ngo i t và vàng t ng m nh, s có s l a ch n ng c l i, nhi u ng i mua vào USD và vàng đ g i lãi cao mà tránh đ c r i ro t
giá. Vi n c nh này khi n các nhà qu n lý kinh t lo ng i, nh ng con sóng giá vàng và s c ép t giá có th gây b t n không nh .
2.3.2. ô la hóa ti n vay (C p tín d ng b ng ngo i t trong h th ng ngân hàng Vi t Nam)