n v tính : T đ ng
N m 2005 2006 2007 2008 2009 2010
B i chi ngân sách theo phân lo i BTC
Vi t Nam -40,7 -48,6 -64,6 -66,2 -115,9 -116,1
T l trong GDP (%)
B i chi ngân sách -4,9 -5,0 -5,6 -4,5 -6,9 -5,95
(Ngu n: B Tài chính 2010)
Vi c duy trì m c b i chi ngân sách l n trong m t th i gian dài k t n m 2001 đã khi n m c n công c a Vi t Nam c ng gia t ng liên t c qua các n m và nh h ng x u
t i n đ nh kinh t v mô, ch t l ng t ng tr ng và ngha v tr n trong t ng lai c a
Chính ph Vi t Nam. Tính đ n ngày 31/12/2009, n công chi m 52,6% GDP trong đó n
Chính ph chi m 41,9% GDP, x p x 39 t USD. n cu i n m 2010, n Chính ph
m c 44,3% GDP, d n qu c gia b ng 42,2% GDP và d n công b ng 56,6% GDP.
Các ch s v mô trên đây cho th y, tình tr ng m t n đ nh kinh t v mô g n đây đã khá tr m tr ng. S m t cân đ i này đ c các t ch c đánh giá tín nhi m qu c
t liên t c h m c tín nhi m trái phi u qu c gia Viêt Nam trong n m 2010. Hi n t i
m c tín nhi m trái phi u chính ph m c khá quan ng i : B+ theo Fitch rating1 ; B1
1
Fitch công b trong ngày 29/7: đnh m c tín nhi m đ i v i các kho n vay dài h n b ng n i t , ngo i t và đ i v i trái phi u ngo i t c a Vi t Nam b h m t b c t BB- xu ng B+
51
the Moody’s 2;BB theo S&P3) … Trong b i c nh đó, tình tr ng đô la hóa gia t ng là
đi u khó tránh kh i.
2.4.2. Y u t vi mô
(i) Ho t đ ng kinh doanh ti n t c a các Ngân hàng th ng m i
Nhi m v kinh doanh ti n t là nhi m v chính và quan tr ng nh t c a NHTM. Qua
theo dõi di n bi n ti n g i ngo i t t i h th ng ngân hàng t n m 2001 đ n nay đ c đi m là t l ti n g i ngo i t trên t ng ti n g i c a dân c c ng r t m nh và đ u đ n. Thì đây là
nguyên nhân chính c a tình tr ng đô la hóa ti n g i t i h th ng ngân hàng Vi t Nam.
Các ngân hàng đ c y quy n ho t đ ng kinh doanh ngo i t đ c phép thu
nh n ti n g i ti t ki m b ng ngo i t , t do chuy n đ i c a các cá nhân không k
ngu n g c. Bên c nh đó do thay đ i m t s quy đ nh trong chính sách qu n lý ngo i
h i nh b phí chuy n ti n k t h i (t n m 1995) và quy đ nh đ c nh n ki u h i b ng
ngo i t (1999) c ng có tác đ ng làm t ng t l ti n g i b ng ngo i t c a dân c . c
bi t trong nh ng n m g n đây lãi su t ti n g i ngo i t c a các Ngân hàng liên t c gia t ng do nh h ng c a lãi su t Qu c t , trong khi lãi su t đ ng Vi t Nam không bi n đ ng nhi u. Vì v y đã x y ra hi n t ng các NHTM ch y đua nhau t ng lãi su t huy đ ng ti n g i b ng USD đ thu hút m nh ngu n ngo i t đáp ng nhu c u kinh doanh
c a mình. Nh có s ho t đ ng này càng làm t ng thêm s c h p d n c a đ ng USD tr c m t ng i dân và làm cho th tr ng ngo i h i tr nên r i ren h n.
(ii) Nguyên nhân v phía các Doanh nghi p.
Tr c đây quy đ nh v các doanh nghi p ph i k t h i 80%, nh ng hi n nay t
l k t h i quy đ nh gi m xu ng còn 50%; t c là m t doanh nghi p có ngu n thu ngo i
t tr c đây ph i quy đ nh bán ngay t i 80% cho Ngân hàng, thì nay con s đó gi m
xu ng còn 50% v i ngu n ngo i t thu đ c các Doanh nghi p có th ch đ ng trong
vi c s d ng. Tr c kia nh ng bi n đ ng b t th ng c a t giá và th tr ng, bán
ngo i t thì d còn khi có nhu c u nh p kh u c n mua l i ngo i t r t khó kh n, thì các doanh nghi p n u không l n ch n bán ngay theo quy đ nh thì c ng c đ t n s d
ngo i t trên tài kho n càng lâu càng t t.
Trong vài n m tr c đây do đ ng l i c a ng và Nhà n c ch tr ng phát
tri n ngành công nghi p d ch v làm cho m t lo t các khách s n, d ch v du l ch đ c
xây d ng đ đón l ng khách qu c t đi du l ch và đi làm n, ngu n ngo i t thu đ c
t ho t đ ng này là khá l n trong khi đó NHTW ch a có quy đ nh v qu n lý ngu n
2
Moody’s công b chi u 15/12/2010: B1, gi m t Ba3 tr c đó, tình tr ng là tiêu c c. 3
Ngày 23/12 c a S&P, đi m tín nhi m dành cho n ngo i t dài h n c a Vi t Nam b c t gi m xu ng BB- t
ngo i t thu đ c này. Vì v y các doanh nghi p c ng có ngu n ngo i t r t l n t ho t đ ng này. Bên c nh đó, chính sách c a ng và Nhà n c c ng khuy n khích s n xu t
hàng hóa xu t kh u và quan h th ng m i qu c t đ c m r ng. Do đó cán cân th ng m i luôn đ c c i thi n, các doanh nghi p có nhi u ngu n ngo i t do xu t
kh u hàng hóa trong khi đó t l k t h i l i gi m xu ng so v i tr c vì v y đây là m t
trong nh ng nguyên nhân d nđ n tình tr ng đô la hóa.
(iii) V phía ng i dân.
Th nh t, ph i th y r ng hi n t ng đô la hóa n c ta hi n nay l ch s đã b t
ngu n t thói quen s d ng đ ng đô la t th i M - Ng y Mi n Nam Vi t Nam. Khi đó, đô la hóa là tình tr ng ph bi n và đ ng nhiên nó ch a đ c đ a thành m t v n đ nghiên c u. T th i hòa bình l p l i đ n nay, ng i dân c ng có tâm lý s d ng đ ng đô la làm ph ng ti n c t gi do tính n đ nh c a đ ng ti n này, nh ng t tr ng
c a ng i dân s d ng v n ch a cao. Ch đ n th i đi m hi n t i, khi t tr ng ti n g i
b ng ngo i t c a ng i dân đã lên t i 30% t ng l ng ti n g i m r ng, đô la hóa
m i tr thành hi n t ng đáng đ c quan tâm.
Th hai, t khi Vi t Nam chuy n sang n n kinh t th tr ng làm cho quan h c a Vi t Nam v i các n c khác trên th gi i đ c m r ng n u nh quan h kinh t
c a chúng ta tr c kia ch v i nh ng n c thu c phe Xã h i ch ngh a thì bây gi ch tr ng c a ng và Nhà n c là đa d ng hóa ph ng hóa các m i quan h v i t t c
các qu c gia khác. Khi đó quan h ngo i th ng di n ra là m t xu h ng t t y u vì đ
t n d ng l i th so sánh c a đ t n c mình. Trong m i quan h , quan h kinh t nói
chung và quan h ngo i th ng nói riêng s d n đ n nhu c u s d ng đ ng đô la M
cho nh p kh u l n và tiêu dùng s t ng lên. ây có th là nguyên nhân c b n d n đ n
hi n t ng đ ng đô la M càng chi m m t v trí quan tr ng trong s d tài kho n c a
khách hàng trong h th ng NHTM.
Th ba, thói quen tiêu dùng ti n m t b ng đ ng đô la M trong thanh toán chi
tr nh ng kho n ti n nh mua xe máy, ô tô, th m chí nhà c a làm t ng kh n ng s
d ng đ ng đô la M vì tính g n nh và an toàn h n c a đ ng USD so v i đ ng n i t . h n n a m t nguyên nhân quan tr ng khác là thu nh p c a ng i dân b ng đ ng đô la
M ngày càng t ng. ng i Vi t Nam làm cho các doanh nghi p n c ngoài ngày càng nhi u đ c h ng l ng b ng USD r i ti n c a ng i công nhân n c ngoài g i v
thông qua ki u h i, ng i đi xu t kh u lao đ ng hay đi h c t p n c ngoài ngày
càng t ng, chính vì đi u này nên đ ng đô la M do dân c n m gi ngày càng l n.
Th t , thu nh p c a các t ng l p dân c còn th p, tâm ký ti t ki m và đ dành, lo xa cho cu c s ng t nh d ng tu i già, lo n i n ch n cho con cái..., nh t là thói
53
quen c t gi vàng th i bao c p v n còn in đ m trong m i ng i dân cho đ n nay. Do đó, trong giai đo n chuy n đ i n n kinh t hi n nay vàng gi m giá không đ c a
chu ng, c ng v i nh ng lo s v bi n đ ng t giá, m c đ m t giá c a đ ng Vi t Nam nên ng i dân ch còn cách l a ch n t i u là đô la M .
2.4.3. Các y u t khác
(i) C ch qu n lý ngo i h i c a Ngân hàng Nhà n c
Chính sách qu n lý ngo i h i còn có nh ng quy đ nh ch t ch không c n thi t, không t ng x ng v i trình đ phát tri n c a n n kinh t .
Tháng 12/2005, theo Ngh quy t s 42/2005/QH11 c a Qu c h i khóa XI, k
h p th 7 v đi u ch nh Ch ng trình xây d ng lu t, pháp l nh n m 2005, Pháp l nh
Ngo i h i ra đ i. Pháp l nh ngo i h i ra đ i đánh d u m t m c r t quan tr ng trong
lnh v c qu n lý ngo i h i, theo xu h ng n i l ng vi c qu n lý ngo i h i, các giao
dch vãng lai (là giao d ch gi a ng i không c trú v i ng i c trú không vì m c đích
chuy n v n) đ c t do hoá hoàn toàn, các giao d ch v n s t do hoá t ng b c nh m
phù h p v i ti n trình h i nh p qu c t . Các kho n thanh toán và chuy n ti n cho các
giao dch qu c t vãng lai trong Ngh đ nh này bao g m: các kho n thanh toán liên
quan đ n xu t, nh p kh u hàng hóa, dch v , các giao d ch vãng lai khác, các kho n
vay tín d ng và ngân hàng ng n h n; các kho n thanh toán cho thu nh p ròng t đ u t
tr c ti p và gián ti p, kh u hao v n đ u t tr c ti p (n u áp d ng); các kho n thanh
toán ti n lãi và tr d n n g c c a kho n vay n c ngoài; các kho n chuy n ti n m t
chi u cho m c đích tiêu dùng và các giao dch t ng t khác...
Theo quy đ nh này, đ i t ng vay v n n c ngoài c ng đ c m r ng. N u nh tr c kia đ i t ng vay v n n c ngoài ch g m các doanh nghi p, các t ch c
kinh t ... thì nay đã bao g m c các cá nhân. Bà con Vi t ki u có th chuy n ti n v n c cho thân nhân kinh doanh d i hình th c vay v n. Bên c nh đó, s l ng ki u
h i chuy n v đ c khuy n khích, không h n ch , thân nhân Vi t Nam nh n ti n ki u
h i đ c mi n thu thu nh p, đ c phép l u tr và s d ng ngo i t d dàng, không b t bu c ph i bán ngay cho ngân hàng, bên c nh đó phí d ch v chuy n ti n qua ngân
hàng c ng th p. Vi c n i l ng c ch qu n lý ngo i h i c a các c quan qu n lý chính
sách th i gian qua đã t o đi u ki n tích c c làm t ng ngu n v n ch y vào Vi t Nam, đ c bi t khuy n khích lu ng ti n ki u h i do Vi t ki u n c ngoài g i v . i u này vô cùng quan tr ng đ i v i m t qu c gia có n n kinh t đang phát tri n và r t c n có
v n đ đ u t phát tri n kinh t nh Vi t Nam.
i u 22, Pháp l nh ngo i h i có quy đ nh r ng: “Trên lãnh th Vi t Nam, m i giao
th c hi n b ng ngo i h i, tr các giao d ch v i t ch c tín d ng, các tr ng h p thanh
toán thông qua trung gian g m thu h , y thác, đ i lý và các tr ng h p c n thi t khác
đ c Th t ng Chính ph cho phép”. Th nh ng, t i đi u 24 c a pháp l nh này l i ghi: “Ng i c trú là công dân Vi t Nam đ c s d ng ngo i t ti n m t đ g i ti t ki m t i t
ch c tín d ng đ c phép, đ c rút ti n g c và nh n ti n lãi b ng ngo i t ti n m t”.
Pháp lu t hi n hành c a chúng ta không c m s h u tài s n là ngo i t , mà ch c m
nh ng giao d ch không đ c phép mà thôi (t i i u 22 c a Pháp l nh). S h u và giao dch là hai ph m trù khác nhau t ng ng v i vi c g i và rút ti t ki m b ng ngo i t
không gi ng v i giao d ch b ng ngo i t . Do đó, Pháp l nh Ngo i h i không có l i tr c
tình tr ng đô la hóa n n kinh t và nh ng quy đ nh c a Pháp l nh c ng đ c khá ch t. Tuy nhiên, đi m y u c a Pháp l nh l i chính nh ng tr ng h p ngo i tr đi u 22. ây là “cánh c a không h p” đ đ ng ngo i t “ngang nhiên” b c vào n n
kinh t n c ta, “chèn ép” đ ng n i t . Cho dù c n c vào pháp lu t, khi có tranh ch p
ph i gi i quy t t i tòa án thì nh ng đi u kho n thanh toán b ng ngo i t đ u b tuyên vô hi u, nh ng do quy đ nh c m giao d ch b ng ngo i h i là không phù h p v i quy
lu t c a th tr ng nên “c m c ng không đ c”. Th tr ng giao d ch ngo i t (ch
y u là đô la M - USD) luôn sôi đ ng và ngo i t xu t hi n v i t n su t r t dày trong m i giao dch trên th tr ng, thông qua các ho t đ ng ngân hàng, tài chính, xu t nh p
kh u, th m chí c mua bán b t đ ng s n, đ ng s n gi a các cá nhân.
V y là Pháp l nh đã “h n nhiên” t o đi u ki n cho “ngo i t ch đen” phát
tri n. Trong khi theo qui đ nh c a pháp lu t v ngo i h i, n u đi làm th t c t i ngân hàng liên quan đ n ngo i h i th ng ph i r m rà v th t c, thì ng c l i khi mua
bán ngo i h i (nh t là ngo i t ) th tr ng t do quá d dàng, nhanh chóng và ch a
m y ai b mua ph i đô la gi c . Theo m t s chuyên gia trong ngành thì đây là nh ng quy đ nh mâu thu n nhau và vi c cho phép ng i dân “g i gì rút n y” đã “b t đèn
xanh” cho ng i dân tìm mua ngo i t “ch đen” g i vào ngân hàng, đ b o toàn tài s n tr c lo l ng v s m t giá c a VND. ây c ng là nguyên nhân quan tr ng d n đ n s h n lo n, khó ki m soát c a th tr ng ngo i t .
(ii) Bàn thu đ i ngo i t phát tri n quá đà
Th i k đ u nh ng n m 1990, đ thu hút ngo i t và t o đi u ki n cho khách qu c
t du l ch đ n Vi t Nam, NHNN đã cho phép thành l p m t lo t các bàn thu đ i ngo i t