CHỨNG TỪ GHI SỔ
1.4.5.1 Phân tích tổng quát về hiệu quả kinh doanh.
Điều mà bất kỳ ai quan tâm đến một doanh nghiệp đều phải chú ý là khả năng sinh lời của doanh nghiệp đó. Và nhóm tỷ suất về khả năng sinh lời dùng để phân tích về hiệu quả kinh doanh mà Tổng công ty Chè Việt Nam dùng để phân tích hiệu quả kinh doanh tại doanh nghiệp mình bao gồm tỷ suất sinh lời của doanh thu, tỷ suất sinh lời lợi nhuận gộp, tỷ suất sinh lời của tài sản, tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu và các chỉ tiêu khác về doanh thu. Các số liệu đó tính được cho các năm 2004- 2006 như sau: (Bảng 1.7)
CH sè 11 - B1 - §H KTQD Chuyªn Photocopy - §¸nh m¸y - In LuËn v¨n, TiÓu luËn : 6.280.688
Đơn vị: 1000đ
Chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006 2005/2004 2006/2005
+/- % +/- %
Doanh thu 789.886.376 752.815.284 688.054.931 -37.071.092 95,31 -64.760.353 91,40
Các khoản giảm trừ 373.340 373.340 338.854 0 100,00 -34.486 90,76
Doanh thu thuần 789.513.035 752.441.944 687.716.077 -37.071.091 95,30 -64.725.867 91,40 Giá vốn hàng bán 704.165.917 667.747.422 617.011.903 -36.418.495 94,83 -50.735.519 92,40 Lợi nhuận gộp 85.347.118 84.694.522 70.704.173 -652.596 99,24 -13.990.349 83,48 Doanh thu hoạt động tài chính 5.084.741 4.867.945 5.326.461 -216.796 95,74 458.516 109,42 Chi phí tài chính 18.451.425 16.508.883 1.781.266 -1.942.542 89,47 -14.727.617 10,79 Trong đó: Chi phí lãi vay 1.973.733 8.081.072 247.281 6.107.339 409,43 -7.833.791 3,06 Chi phí bán hàng 51.818.553 52.667.809 49.850.089 849.256 101,64 -2.817.720 94,65 Chi phí quản lý doanh nghiệp 31.338.832 31.396.943 30.045.650 58.111 100,19 -1.351.293 95,70 Lỗ thuần từ HĐKD -11.176.950 -11.011.169 -21.677.770 165.781 98,52 -10.666.601 196,87 Thu nhập khác 13.724.104 11.265.339 19.694.562 -2.458.765 82,08 8.429.223 174,82
Chi phí khác 2.636.014 1.856.403 2.173.283 -779.611 70,42 316.880 117,07
Lợi nhuận khác 11.088.090 9.204.067 17.521.179 -1.884.023 83,01 8.317.112 190,36 Tổng lỗ kế toán trước thuế -88.860 -1.807.101 -4.156.491 -1.718.241 2033,65 -2.349.390 230,01 Chi phí thuế TNDN hiện hành 393.128 377.749 228.785 -15.379 96,09 -148.964 60,57 Lỗ sau thuế -481.988 -2.184.851 -4.385.277 -1.702.863 453,30 -2.200.426 200,71
Doanh thu thuần HĐKD 794.597.776 757.309.889 693.042.538 95,31 91,51
Tài sản bình quân 451.727.563 375.965.164 634.782.633 83,23 168,84
Vốn chủ sở hữu bình quân 266.699.913 215.318.577 155.177.960 80,73 72,07
CH sè 11 - B1 - §H KTQD Chuyªn Photocopy - §¸nh m¸y - In LuËn v¨n, TiÓu luËn : 6.280.688
(Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh năm 2004 (toàn Tổng công ty); Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hợp nhất năm 2005, 2006)
CH sè 11 - B1 - §H KTQD Chuyªn Photocopy - §¸nh m¸y - In LuËn v¨n, TiÓu luËn : 6.280.688
* Tỷ suất sinh lời của doanh thu: Tỷ suất này được tính theo công thức Tỷ suất sinh lời
của DT =
Lợi nhuận sau thuế
x 100 DT thuần của HĐKD
Trong đó: DT thuần của HĐKD = DT thuần bán hàng + DT hoạt động tài chính.
Tỷ suất này được tính cho các năm 2004, 2005, 2006 là -0,06%; -0,29% và -0,63% (xem Bảng 1.6: Nhóm các tỷ suất sinh lời). Các tỷ suất sinh lời của doanh thu đều nhỏ hơn 0 chứng tỏ tình hình sản xuất kinh doanh của Tổng công ty gặp khó khăn, có thể thấy rằng nguyên nhân trực tiếp là do lợi nhuận sau thuế của Tổng công ty ở cả 3 năm là âm. Ngoài ra, tỷ suất này ngày càng giảm so đi do tốc độ giảm của doanh thu chậm hơn nhiều so với tốc độ giảm của lợi nhuận sau thuế chẳng hạn như năm 2005 tốc độ giảm của doanh thu so với năm 2004 là 95,31% trong khi tốc độ giảm của lợi nhuận sau thuế là 453,30% làm cho tỷ suất sinh lời của doanh thu giảm đi với tốc độ 475,62%.
Xem xét tỷ suất sinh lời của doanh thu có thể thấy tình hình kinh doanh của Tổng công ty không đủ để bù đắp chi phí, hoặc có thể do chính sách định giá sản phẩm của Tổng công ty là chưa sát với thực tế chi phí sản xuất. Kế toán trưởng và các thành viên tham gia công tác phân tích báo cáo tài chính nên phản ánh điều này với các nhà hoạch định chiến lược phát triển của Tổng công ty để xây dựng một chính sách giá bán sản phẩm phù hợp hơn với thực tế chi phí sản xuất sản phẩm. Tuy vậy, một thực tế khách quan là theo thống kê gần đây (vào cuối tháng 12/2006) thì giá chè Việt Nam thấp hơn 20% so với giá chè các nước khác và tình hình giá chè thế giới liên tục giảm điều này khiến cho doanh thu không đạt yêu cầu và không bù đắp được chi phí trong khi giá mua nguyên liệu đầu vào lại không được thay đổi theo giá thị trường mà thường là được ký hợp đồng từ đầu với người nông dân.
* Tỷ suất lợi nhuận gộp: Tỷ suất này được tính theo công thức Tỷ suất
lợi nhuận gốp =
Lợi nhuận gộp
x 100 DT thuần bán hàng
CH sè 11 - B1 - §H KTQD Chuyªn Photocopy - §¸nh m¸y - In LuËn v¨n, TiÓu luËn : 6.280.688
Dựa vào Bảng 1.6, với các giá trị tỷ suất lợi nhuận gộp tính được thì cứ 100đ doanh thu chỉ tạo ra hơn 10đ lợi nhuận gộp.Cũng tương tự như tỷ suất sinh lời của doanh thu, tỷ suất lợi nhuận gộp cho thấy khả năng doanh thu không đủ để bù đắp chi phí sản xuất sản phẩm của Tổng công ty. Điều này đồng nghĩa với giá vốn hàng bán chiếm một tỷ lệ lớn so với doanh thu, điều này chưa thật hợp lý vì hiện nay trong thời đại công nghệ thông tin đòi hỏi phải liên tục cập nhật thông tin thị trường và xây dựng, phát triển thương hiệu, quảng cáo giới thiệu sản phẩm với rộng rãi các đối tượng khách hàng khác nhau cần một chi phí rất lớn mà những chi phí này được tính vào chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp chứ không được tính vào giá vốn hàng bán.
* Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA- Rate of Assets)Tỷ suất này được tính theo công thức:
Tỷ suất
lợi nhuận gốp =
Lợi nhuận sau thuế
x 100 Tài sản bình quân
Theo các giá trị đã tính ở Bảng 1.6, ROA của Tổng công ty các năm 2004, 2005, 2006 đều âm mà nguyên nhân trực tiếp là do lợi nhuận sau thuế của Tổng công ty trong cả 3 năm đều âm.Nếu như lợi nhuận sau thuế liên tục giảm, năm sau lỗ nhiều hơn năm trước thì tài sản lại tăng lên, năm 2006 giá trị tài sản của Tổng công ty tăng lên 68,64% so với năm 2005 càng làm cho tỷ suất sinh lời của tài sản giảm đi nhiều hơn. Từ đó đánh giá được sức sản xuất của tài sản doanh nghiệp là thấp hoặc mức độ sử dụng tài sản thấp, không phát huy hết công suất của tài sản và việc quản lý, phân bổ nguồn lực của doanh nghiệp còn kém hiệu quả.
* Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu ( ROE- Rate of Equity) Tỷ suất
sinh lời của VCSH =
Lợi nhuận sau thuế
x 100 VCSH bình quân
Các chủ sở hữu và các nhà đầu tư đều quan tâm đến khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu, chỉ tiêu này cho biết cứ 100đ vốn chủ sở hữu bỏ ra thì Tổng công ty thu lại bao nhiêu đ lợi nhuận. Tỷ suất này của năm 2004 là -0,18%; của năm
CH sè 11 - B1 - §H KTQD Chuyªn Photocopy - §¸nh m¸y - In LuËn v¨n, TiÓu luËn : 6.280.688
2005 là -1,01% và của năm 2006 là -2,83%. Mặc dù giá trị tuyệt đối của tỷ suất là không lớn song nó lại mang giá trị âm cho thấy hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu là thấp, không những không đem lại lợi nhuận mà ngược lại còn làm thâm hụt vốn đầu tư và vốn chủ sở hữu, tạo sự thiếu tin tưởng đối với chủ sở hữu và các nhà đầu tư khác. Điều này thực sự bất lợi nếu tiếp tục xảy ra do Tổng công ty đang trong tiến trình cổ phần hoá doanh nghiệp cần thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư tiềm năng. Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu âm và quy mô nguồn vốn liên tục giảm trong các năm qua không đảm bảo duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và để tiếp tục duy trì mức độ hoạt động như năm trước cần nguồn vốn bổ sung của chủ sở hữu là nhà nước và có sự điều chỉnh của Bộ chủ quản là Bộ Nông nghiệp và phát triển nông thôn.