Q un tr dòng tin ng nh nt hot đ ng tài chính

B ng 2.28.ăL uăchuy nti nthu năt ăho tăđ ngătƠiăchínhăc a DN TNXD và DV M nhăC nggiaiăđo nă2010 ậ 2012

n v : nghìn đ ng Ch ătiêu

2012

L uăchuy năti năthu n 52.491 52.491 895.018

(Ngu n: Phòng Tài chính – K toán) Ho t đ ng tài chính c a DN trong giai đo n này ch y u là vi c huy đ ng n vàtr n cho các t ch c tín d ng. Sau đơy lƠ b ng tóm t t l u chuy n thu n t ho t đ ng tài chính c a DN trong giai đo n này.

L u chuy n ti n thu n c a DN TNXD M nh C ng bao g m 2 ho t đ ng chính đó lƠ vay n ng n h n và ho t đ ng tr lƣi hƠng n m c a DN. T b ng s li u và bi u đ trên ta th y dòng ti n vào c a DN trong giai đo n nƠy t ng lên khá nhanh vƠ lƠ ngu n đi vay ng n h n. N m 2010, l u chuy n ti n thu n c a DN là l n nh t do trong n m nƠy DN ch đi vay mƠ không có kho n tr n nƠo. Sang n m 2011 và 2012, ho t đ ng SXKD hi u qu h n nên ngoƠi vi c đi vay thêm đ ti p t c m r ng s n xu t, DN đƣ hoƠn thƠnh các kho n n đ n h n c a mình v i các t ch c tín d ng, góp ph n đ m b o uy tín c a mình v i các ch đ u t . Sau đơy ta đi phơn tích c th 2 ho t đ ng này c a DN trong giai đo n này.

B ngă2.29.ăB ngătƠiăkho năphátăsinhăvayăn ăng năh năvƠătr ălƣiăvayăc a DN TNXD và DV M nhăC nggiaiăđo nă2010 ậ 2012

n v: nghìn đ ng

Ch ătiêu ^{S ăd ăđ uăk S ăd ăphátăsinhătrongăk S ăd ăcu iăk}

N Có N Có N Có Vay n ng n h n N m 2010 - 1.000.000 - 895.018 - 1.895.018 N m 2011 - 1.895.018 - 52.491 - 1.947.509 N m 2012 - 1.947.509 2.947.509 3.000.000 - 2.000.000 Tr lƣi vay N m 2010 - - 257.769 257.769 - - N m 2011 - - 124.220 124.220 - - N m 2012 - - 2.502 2.502 - -

N m 2010 DN vay g n 1 t trong khi n m 2011 DN ch đi vay v i s ti n là h n 52 tri u đ ng lƠ đ vì ph n khách hàng tr ti n tr c c ng nh ngu n v n mà DN chi m d ng đ c lƠ t ng đ i l n. N m 2012, v i vi c m r ng ho t đ ng SXKD nên c n v n đ u t l n, DN ch đ ng vay n lên 3 t đ ng vƠo tháng 2 đ đ m b o ho t đ ng SXKD c a mình luôn đ c ho t đ ng liên t c, sang tháng 8, v i l i nhu n có đ c t 6 tháng ho t đ ng đ u n m, DN đƣ tr đ c 2.947.509 nghìn đ ng n vay vƠo tháng 8, g m c n vay trong n m tr c. nh v y tính đ n cu i n m 2012, s ti n DN n các nhƠ đ u t v n còn 2 t , đơy lƠ con s không h nh , do v y các nhƠ qu n lý DN c n có nh ng chính sách c th , đ m b o cho DN luôn tr đ c n đúng h n mƠ không nh h ng đ n kh n ng thanh toán c a mình. V i các kho n vay hƠng n m đó, doanh nghi p v n luôn tr đ u đ n lƣi vay c a mình cho các ch đ u t , trong đó v i vi c tr đ c kho n n g c vay l n vƠo n m 2012 nên đơy c ng lƠ n m doanh nghi p tr lƣi vay th p nh t. Sau đơy ta đi tìm hi u hi u qu s d ng nh ng v n vay ng n h n c a DN TNXD và DV M nh C ng qua m t s ch tiêu:

B ngă2.30.ăB ngăhi uăqu ăs ăd ngăv năvayăng năh năc a DN TNXD và DV M nhă C nggiaiăđo nă2010 ậ 2012

Ch tiêu năv N mă2012 N mă2011 N mă2010

EBIT Nghìn đ 273.098.094 130.000.000 0 Lãi vay Nghìn đ 2.501.919 124.219.542 257.768.784 vay và n ng n h n Nghìn đ 2.000.000.000 1.947.508.810 1.895.017.620 EAT Nghìn đ 204.823.571 97.500.000 0

Kh n ng thanh toán lƣi vay L n 109,16 1,05 -

T su t sinh l i c a ti n vay L n 10,24 5,01 -

(Ngu n: Sinh viên t tính toán) T b ng ch tiêu trên ta th y kh n ng thanh toán lƣi vay c a DN có bi n đ ng l n qua các n m. c bi t, n m 2010 do EBIT b ng 0 nên ch s này b ng 0. Ch s kh n ng thanh toán lƣi vay c a n m 2011 là 1,05 l n vƠ t ng đ t bi n t i 109,16 l n

62

vƠo n m 2012. S d có s chênh l ch l n gi a hai n m trên lƠ do n m 2011, l i nhu n tr c thu và lãi vay (EBIT) th p h n nhi u so v i n m 2012 và chi phí lãi vay ph i tr l i l n h n r t nhi u l n. EBIT là s ti n đ c dùng đ trang tr i các lo i chi phí còn l i tr giá v n hƠng bán. kh n ng thanh toán lƣi vay c a DN đ c cao thì EBIT ph i cao và chi phí lãi vay ph i tr m i k th p.Kh n ng thanh toán lƣi vay c a DN cao t c kh n ng t ch tài chính c a DN là t t, nâng cao uy tín c a DN trên th ng tr ng. T su t sinh l i c a ti n vay cho bi t trong k phân tích, DN s d ng 100 đ ng ti n vay ph c v cho ho t đ ng kinh doanh thì thu đ c bao nhiêu đ ng l i nhu n k toán sau thu . Ch tiêu nƠy đang có xu h ng t ng liên t c qua các n m. C th : ch s này b ng 5,01 l n n m 2011 đƣ t ng h n g p đôi lên m c 10,24 l n t i n m 2012. Kho n ti n mƠ DN đi vay trong 2 n m 2011 và 2012 không có nhi u chênh l ch. Ch s t su t sinh l i c a ti n vay n m 2012 cao h n nhi u so v i n m 2011 là do l i nhu n sau thu (EAT) c a n m 2012 l n h n nhi u so v i n m 2011. Ch s nƠy trong th i gian g n đơy t ng cao ch ng t hi u qu kinh doanh càng t t, đó lƠ nhơn t h p d n nhà qu n tr đ a ra quy t đnh vay ti n đơu t vƠo ho t đ ng s n xu t.

Thông qua vi c phân tích 3 ch tiêu v kh n ng qu n lý các kho n n ta có th

th y tình hình qu n lý các kho n n c a DN trong th i gian g n đơy lƠ khá t t và có

nh ng tín hi u hoàn thi n d n. Vi c tính toán và phân tích 3 ch tiêu đƣ giúp cho

nh ng ng i c n tìm hi u v DN có cái nhìn khái quát nh t v tình hình qu n lý n

c a DN trong th i gian g n đơy nh m có nh ng quy t đnh tài chính có hi u qu nh t.

2.4.ă ánhăgiáăv ăqu nătr ădòngăti năt iăDN