B ng 2.6. Các ch tiêu đánh giá kh n ng sinh l i c a công ty
( n v : %) Ch tiêu N mă 2010 N mă 2011 N mă 2012 Chênhă l ch 2011/2010 Chênhă l ch 2012/2011 Ch tiêuă ngƠnhă 2012 T su t sinh l i trên
doanh thu (ROS) 0,018 0,031 0,020 0,013 (0,011) -
T su t sinh l i trên
t ng tài s n (ROA) 0,031 0,041 0,025 0,01 (0,016) 0,1
T su t sinh l i trên
VCSH (ROE) 0,185 0,254 0,105 0,069 (0,149) 0,17
(Ngu n: B ng k t qu kinh doanh n m 2010-2012) V i b ng ch tiêu trên, ta có m t s nh n xét nh sau:
V t su t sinh l i trên doanh thu (ROS): th hi n m i quan h doanh thu và l i nhu n. ây là hai y u t có m i quan h m t thi t, doanh thu ch ra vai trò, v trí doanh nghi p trên th ng tr ng và l i nhu n th hi n ch t l ng, k t qu kinh doanh cu i cùng c a Công ty. Qua 3 n m ta th y h s lãi ròng c a Công ty t ng gi m không n đnh. C th , n m 2011 ROS là 0,031% t c là 100 đ ng doanh thu t o ra 0,031 đ ng l i nhu n ròng t ng 0,013 đ ng so v i n m 2010. S d có s t ng nh v y là do t c đ t ng c a l i nhu n sau thu n m 2011 t ng m nh là 91,59% so v i n m 2010 trong khi đó doanh thu thu n c ng t ng 13,76% so v i n m 2010. Nh ng đ n n m 2012 ch s này gi m 0,011 so v i n m 2011 còn 0,020 đ ng. Nguyên nhân ch y u là do l i nhu n sau thu n m 2012 gi m 14,39% so v i n m 2011. Ch s này so v i các doanh nghi p trong ngành là r t th p. i u này cho th y công ty s d ng chi phí ch a hi u qu và nhà qu n tr c n xem xét l i chính sát ki m soát chi phí c a các b ph n trong công ty.
V t su t sinh l i trên t ng tài s n (ROA) và t su t sinh l i trên v n ch s h u (ROE) ta đi vào phân tích theo ph ng pháp phân tích Dupont nh sau:
43
B ng 2.7. Phân tích ROA, ROE theoph ng pháp phân tích Dupont ( n v: %) ( n v: %) Ch tiêu N mă 2010 N mă 2011 N mă 2012 Chênhă l ch 2011/2010 Chênhă l ch 2012/2011 ROS 0,018 0,031 0,020 0,013 (0,011) Hi u su t s d ng t ng TS 0,0167 0,0132 0,0128 (0,0035) (0,0004) T ng TS / VCSH 0,06 0,062 0,042 0,002 (0,02) ROA 0,031 0,041 0,025 0,01 (0,016) ROE 0,185 0,254 0,105 0,069 (0,149)
(Ngu n: B ng k t qu kinh doanh n m 2010-2012) Qua b ng 2.7. ta th y:
V t su t sinh l i trên t ng tài s n (ROA): t su t sinh l i trên t ng tài s n trong 3 n m t ng gi m không n đnh, n m 2011 ch s này t ng lên thành 0,041 đ ng t c t ng 0,01 đ ng so v i n m 2010. Nh ng đ n n m 2012 thì l i gi m 0,016 đ ng còn 0,025 đ ng so v i n m 2011. Trong n m 2011 t su t sinh l i trên t ng tài s n t ng do nh h ng c a hai y u t : Do t su t l i nhu n trên doanh thu t ng 0,013% so v i n m 2011 làm t su t l i nhu n t ng tài s n t ng; và do hi u su t s d ng t ng tài s n gi m 0,0035% so v i n m 2010 làm ROA n m 2011 t ng 0,01% so v i n m 2010. T ng t , n m 2012 do t su t l i nhu n trên doanh thu gi m 0,011% so v i n m 2011 và hi u su t s d ng t ng tài s n gi m 0,0004% làm t su t sinh l i trên t ng tài s n xu ng còn 0,025 % t ng đ ng gi m 0,016% so v i n m 2011.
th 2.1. T su t sinh l i ROA(%) và ROS (%)
V t su t sinh l i trên v n ch s h u (ROE): Theo công th c đã phân tích ch ng 1, t su t sinh l i trên v n ch s h u ch u nh h ng c a ba nhân t : t su t sinh l i trên doanh thu, hi u su t s d ng t ng tài s n và h s tài s n so v i ch s h u (T ng TS / VCSH). Ta th y, trong n m 2011 t su t sinh l i trên v n ch s h u t ng lên 0,254% chênh l ch 0,069% so v i n m 2010, nguyên nhân là do m c dù hi u su t s d ng t ng tài s n l i gi m (là 0,0035%) nh ng t su t sinh l i trên doanh thu và h s tài s n so v i ch s h u đ u t ng l n l t là 0,013% và 0,002% nên ROE t ng trong n m 2011. n n m 2012 do c 3 y u t là t su t sinh l i trên doanh thu, hi u su t s d ng t ng tài s n và h s tài s n so v i ch s h u đ u gi m l n l t m c 0,011% c a t su t sinh l i trên doanh thu, 0,0004% c a hi u su t s d ng t ng tài s n và 0,02% h s tài s n so v i ch s h u t su t sinh l i trên v n ch s h u gi m 0,149% so v i n m 2011 xu ng còn 0,105%. Do v y, đ làm t ng t su t l i nhu n v n ch s h u công ty có th qu n lý t t chi phí ho c qu n lý t t tài s n c a công ty.
45
th 2.2. T su t sinh l i c a VCSH (ROE) (%)
Qua phân tích các ch s v nhóm ch tiêu l i nhu n ta th y ch s l i nhu n trên v n ch s h u là cao nh t cho th y Công ty s d ng khá t t v n ch s h u trong vi c t o ra l i nhu n. M c dù v y trong th i gian qua t su t sinh l i trên v n ch s h u có xu h ng gi m. Bên c nh đó Công ty c ng c n xem xét l i m c sinh l i t tài s n và doanh thu, các ch s này v n còn th p (nh h n 1)Công ty c n có nh ng chính sách, chi n l c h p lý h n đ nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh trong th i gian t i và đóc ng là đi u ki n t t y u đ Công ty t n t i và phát tri n.
2.3.3 Các ch tiêu đánh giá hi u qu ho t đ ng B ng 2.8. Các ch tiêu đánh giá kh n ng ho t đ ng