n v : %
Ch tiờu N mă2010 N mă2011 N mă2012
T tr ng giỏ v n hàng
bỏn trờn doanh thu 32,81 41,13 42,51
Ngu n: Bỏo cỏo k t qu kinh doanh
Giỏ v n hàng bỏn:
D a vào đ th 2.1 và b ng 2.3, cú th th y, quy mụ c a giỏ v n hàng bỏn và t
tr ng giỏ v n hàng bỏn trờn doanh thu cú xu h ng t ng d n qua cỏc n m. C th , n m 2010 giỏ v n hàng bỏn c a cụng ty là 21.303.734.170 đ ng, n m 2011 t ng 9.236.655.889 đ ng, t ng đ ng 43.36% so v i n m 2010. Sang n m 2012, giỏ v n hàng bỏn gi m
311.271.937 đ ng, tuy nhiờn m c gi m này khụng đỏng ch t ng đ ng 1,02% so v i
n m 2011. Nguyờn nhõn là do cụng ty đó yờu c u nhà cung c p cung c p hàng húa đ m b o ch t l ng đ đ m b o uy tớn v i khỏch hàng d n đ n giỏ v n t ng cao. Ngoài ra vi c nh n đ c nhi u đ n đ t hàng h n c ng là nguyờn nhõn d n đ n s t ng m nh này. Tuy nhiờn, t l giỏ v n hàng bỏn l i t ng cao h n nhi u so v i t l doanh thu cho th y vi c qu n lý giỏ v n hàng bỏn c a cụng ty là ch a t t.
Chi phớ tài chớnh c a Cụng ty bao g m lói ti n vay và chi phớ do cỏc ho t đ ng đ u
t khỏc. N m 2011 chi phớ tài chớnh là307.546.036 đ ng, gi m 78,58% so v i n m 2010 là do n m 2011 chi phớ lói vay gi m đ ng k so v i n m 2010. Trong n m 2010, chi phớ lói vay là 1.435.073.912, n m 2011 chi phớ lói vay là 294.076.480 đ ng, gi m 80% so v i
n m 2010. Cỏc kho n g c vay ng n, trong n m 2011 đó đ c cụng ty thanh toỏn t i
95,95%, đi u này đó làm gi m đỏng k chi phớ lói vay c a n m 2011. Sang n m 2012, chi phớ tài chớnh c a cụng ty t ng lờn đ n 1.158.483.061 đ ng, t ng 850.937.025 đ ng, t ng đ ng 293,94%. Toàn b chi phớ tài chớnh n m 2012 đ u là chi phớ lói vay. M c dự, cụng ty đó thanh toỏn h u h t cỏc kho n n ng n h n trong n m 2011 nh ng n dài h n c a
cụng ty n m 2012 l i t ng cao là nguyờn nhõn làm cho chi phớ lói vay c a cụng ty n m 2012 t ng.
Chi phớ qu n lý doanh nghi p: N m 2011 do vi c m r ng ho t đ ng kinh doanh
nờn b ph n qu n lý c ng đ c b sung là đi u c n thi t, thờm vào đú là chi phớ b ra cho vi c nghiờn c u cụng ngh , c i ti n ch t l ng nờn chi phớ qu n lý doanh nghi p t ng lờn
40
r t nhi u, c th là t ng 7.824.796.260 đ ng, t ng ng t l 43,61% so v i n m 2010. Tuy nhiờn chi phớ qu n lý c n đ c xem xột m c h p lý, đ trỏnh lóng phớ và làm gi m l i nhu n c a cụng ty. Sang n m 2012, chi phớ qu n lý c a doanh nghi p là 18.051.580.830 đ ng, gi m 7.714.068.038 đ ng, t ng đ ng 29,94% so v i n m 2011. Cú th th y, cụng ty đó c t gi m đ c chi phớ qu n lý giỳp làm t ng l i nhu n.
L i nhu n sau thu : N m 2010 là 462.768.344 đ ng và gi m d n qua n m 2011 và
2012 l n l t là 144.674.514 đ ng và 113.783.791 đ ng. M c dự, doanh thu mà cụng ty đ t đ c trong c ba n m đ u khỏ cao nh ng cụng ty đó ph i chi tr m t kho n chi phớ khỏ cao d n đ n l i nhu n thu n t ho t đ ng kinh doanh trong ba n m l n l t là: 627.331.895 đ ng n m 2010, ( 16.552.729.714) đ ng n m 2011 và ( 15.658.395.006 ) đ ng n m 2012. Tuy nhiờn, nh vi c bỏn đi m t ph n b t đ ng s n đ u t và thu h i t vi c thanh lý m t s tài s n c đ nh khỏc c a cụng ty đó mang l i hi u qu cao. Ngoài ra cựng v i vi c ho t đ ng đ u t vào doanh nghi p khỏc c a cụng ty c ng đ t hi u qu cao
nờn l i nhu n khỏc mà cụng ty cú đ c trong 2 n m 2011 và 2012 l n l t là 16.745.593.067 đ ng và 15.810.667.974 đ ng. Nh đú, l i nhu n mà cụng ty đ t đ c c
ba n m cú th th y là đ u cú lói. Tuy nhiờn, cụng ty c n cú chớnh sỏch h p lý đ qu n lý chi phớ t t h n đ giỳp cụng ty t ng l i nhu n trong nh ng n m ti p theo.
Qua phõn tớch ta cú th th y nhỡn chung tỡnh hỡnh kinh doanh c a Cụng ty đó cú
nh ng b c c i thi n đỏng k , di n ra theo chi u h ng l c quan. Nh ng đ ho t đ ng
kinh doanh cú hi u qu , mang l i l i nhu n thỡ Cụng ty c n ph i cú nh ng chi n l c kinh doanh, qu n lý phự h p trong ph m vi kinh doanh ch y u c a mỡnh và phự h p v i t ng
giai đo n c th .
2.2.3. Phõn tớch tỡnh hỡnh l u chuy n ti n t
L u chuy n ti n t t ho t đ ng kinh doanh : trong n m 2010 là õm 11.084.676.278
đ ng, sang n m 2011 và 2012 l n l t là 18.543.956.790 đ ng và 14.713.502.303 đ ng.
đỏnh giỏ m i liờn h gi a dũng ti n và cỏc ho t đ ng s n xu t kinh doanh, ta c n xem (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
xột t ng kho n m c trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh. C th là cỏc kho n ti n thu và cỏc kho n ti n chi cho ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p.
Cỏc kho n ti n thu t ho t đ ng kinh doanh bao g m: Ti n thu t bỏn hàng, cung
c p d ch v và doanh thu khỏc, ti n thu khỏc t ho t đ ng kinh doanh. T ng ti n thu t ho t đ ng kinh doanh c a cụng ty là: n m 2010: 69.830.650.282 đ ng, n m 2011 là 148.337.523.278 đ ng, n m 2012 là 111.184.697.038 đ ng. Nhỡn chung t n m 2010 đ n
là do ho t đ ng kinh doanh c a cụng đang ngày càng phỏt tri n cựng v i s m r ng quy
mụ ho t đ ng đó làm cho doanh thu t vi c kinh doanh c a cụng ty t ng lờn.
Cỏc kho n ti n chi cho ho t đ ng kinh doanh bao g m: ti n chi tr cho ng i cung c p hàng húa và dch v , ti n chi tr cho ng i lao đ ng, ti n chi tr lói vay, ti n chi khỏc
cho ho t đ ng kinh doanh, ti n chi n p thu thu nh p doanh nghi p. D a vào bỏo cỏo l u
chuy n ti n t cú th tớnh đ c t ng kho n ti n mà cụng ty đó chi cho ho t đ ng kinh
doanh. N m 2010 cụng ty đó chi 80,915,326,560 đ ng, n m 2011 là 129,793,566,488
đ ng, n m 2012 là 96,380,194,735. Cú th th y hàng n m cụng ty đó chi r t nhi u ti n vào ho t đ ng kinh doanh c a mỡnh. Nguyờn nhõn là do vi c kinh doanh c a cụng ty ngày càng phỏt tri n d n đ n cỏc kho n chi tr cho ho t đ ng kinh doanh c a cụng ty ngày càng t ng cao. Ngoài ra, cỏc kho n m c khỏc nh ti n chi tr lói vay và ti n chi n p thu thu nh p doanh nghi p c ng cú s bi n đ ng khụng n đnh
B ngă2.4.ăBỏoăcỏoăl uăchuy n ti n t
n v tớnh : ng
Ch tiờu N mă2010 N mă2011 N mă2012 N mă2011/2010 N mă2011/2012
S ti n % S ti n % I.ăL uăchuy n ti n t thu n t ho t đ ng kinh doanh (11.084.676.278) 18.543.956.790 14.713.502.303 29.628.633.068 (267,29) (3.830.454.487) (20,66) II.ăL uăchuy n ti n t thu n t ho t đ ngăđ uăt (14.721.461.649) (14.826.722) (15.589.951.035) 14.706.634.927 (99,90) (15.575.124.313) 105047,66 III.ăL uăchuy n ti n t thu n t ho tăđ ngătƠiăchớnh 26.040.285.833 (18.127.626.893) 627.614.695 (44.167.912.726) (169,61) 1.875.5241.588 (103,46) L uăchuy n ti n t thu n trong k 234.147.906 401.503.175 (248.834.037) 167.355.269 71,47 (650.337.212) (161,98) Ti n và t ng đ ng tin đ u k 353.895.029 588.042.935 976.076.554 234.147.906 66,16 388.233.619 66,02 nh h ng c a t
giỏ h i đoỏi quy đ i
ti n t
(13.469.556) (13.469.556) - 13.469.556 -
Ti năvƠăt ngă
42
Ngu n: Phũng tài chớnh k toỏn
Qua đõy cú th th y đ c kh n ng t o ti n c a doanh nghi p t cỏc ho t đ ng kinh doanh đ trang tr i cỏc kho n n , duy trỡ cỏc ho t đ ng, tr c t c và ti n hành cỏc ho t
đ ng đ u t m i mà khụng c n đ n cỏc ngu n tài chớnh bờn ngoài trong n m 2011 và
2012 t t h n so v i n m 2010.
L u chuy n ti n t t ho t đ ng đ u t : trong ba n m l n l t là õm 14.721.461.649 đ ng n m 2010, õm 14.826.722 đ ng n m 2011 và õm 15.589.951.035 đ ng n m 2012. Cú th th y, trong c ba n m cụng ty đ u chi r t nhi u ti n vào vi c đ u t d n đ n l u
chuy n ti n t t ho t đ ng đ u t c a c ba n m đ u õm.
Trong n m 2010, cụng ty đó chi 14.721.461.649 đ ng, n m 2011 gi m xu ng cũn 14.826.722 đ ng. n n m 2012, cụng ty đó chi 15.589.951.035 đ ng vào ho t đ ng đ u
t . Qua bỏo cỏo l u chuy n ti n t ( B ng 2.4 ), n m 2010 và 2011, toàn b kho n ti n
cụng ty chi cho ho t đ ng đ u t đó đ c cụng ty đ u t vào vi c mua s m, xõy d ng
TSC và cỏc tài s n dài h n khỏc. N m 2012, cụng ty đó quy t đ nh đ u t gúp v n vào đ n v khỏc v i m c đ u t lờn đ n 15.500.000.000 đ ng. i u này cho th y, cụng ty đang m r ng ph m vi ho t đ ng sang l nh v c đ u t c th là đ u t vào cụng ty liờn
k t, liờn doanh. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Ngoài ra, n m 2011 và 2012 cụng ty đó thu đ c 7.754.187 đ ng và 3.845.330 đ ng t vi c thanh lý, nh ng bỏn TSC và tài s n dài h n khỏc. N m 2010, kho n m c cú giỏ
tr b ng 0, do cụng ty khụng cú ho t đ ng thanh lý và nh ng bỏn TSC . Tuy nhiờn,
kho n ti n thu t vi c thanh lý và nh ng bỏn tài s n c đnh c a cụng ty là khụng đỏng
k và khụng cú tỏc đ ng l n đ n vi c l u chuy n ti n t trong ho t đ ng đ u t c a cụng
ty.
L u chuy n ti n t t ho t đ ng tài chớnh : N m 2010 là 26.040.285.833 đ ng, n m
2011 gi m xu ng cũn õm 18.127.626.893 đ ng, sang n m 2012 l i t ng lờn đ n
627.614.695 đ ng. Nguyờn nhõn là do trong c ba n m 2010, 2011 và 2012, cụng ty đó
vay r t nhi u nh ng bờn c nh đú cụng ty c ng đó dành m t kho ng ti n l n đ chi tr kho n vay c a mỡnh. C th , trong n m 2011, cụng ty đó dành 65.598.596.192 đ ng đ
chi tr kho n vay mà cụng ty đó vay trong n m 2010 và 2011. N m 2012, cụng ty c ng đó
chi 13.861.609.004 đ ng đ tr g c vay mà cụng ty đó vay trong n m 2012. Tuy làm cho l ng ti n t t ho t đ ng tài chớnh c a cụng gi m m nh th m chớ n m 2011 cũn m c
õm nh ng đó làm gi m t ng n mà cụng ty đang n cỏc t ch c, ngõn hàng và c ng t o
Qua vi c phõn tớch bỏo cỏo l u chuy n ti n t , cú th bi t đ c nguyờn nhõn d n đ n s bi n đ ng c a kho n m c ti n và t ng đ ng ti n. M t khỏc, cú th th y cụng ty đó cú chớnh sỏch phự h p đ v a đ m b o đ c kh n ng thanh toỏn c ng nh đỏp ng cỏc nhu c u khỏc mà chi phớ c h i m c th p nh t. 2.2.4. Phõn tớch cỏc nhúm ch tiờu tài chớnh 2.2.4.1. Nhúm t s kh n ng thanh toỏn - Kh n ng thanh toỏn ng n h n c a Cụng ty n m 2010 ch a t t ch đ t 0,74 l n.
i u này cho th y cụng ty ch cú 0,74 đ ng tài s n ng n h n đ thanh toỏn 1 đ ng n ng n h n. Trong khi n m 2011 và 2012 cụng ty l i cú 3,38 đ ng và 2,77 đ ng tài s n ng n h n đ thanh toỏn 1 đ ng n ng n h n. Cú th nh n th y n m 2011, kh n ng thanh toỏn
ng n h n c a cụng ty t ng cao m t cỏch nhanh chúng. Nguyờn nhõn là do n m 2011, cụng ty đó tr đ c h n m t n a t ng n ng n h n c a cụng ty làm n ng n h n gi m 68.35%
nh ng tài s n ng n h n c a cụng ty l i t ng 44,63% so v i n m 2010. Tuy nhiờn đ n n m
2012, kh n ng thanh toỏn ng n h n c a Cụng ty l i gi m xu ng cũn 2,77 l n, t ng đ ng gi m 0,61 l n so v i n m 2011. Tuy nhiờn, cụng ty khụng nờn đ h s kh n ng thanh toỏn ng n h n này l n h n 2 vỡ ch ng t v n l u đ ng c a doanh nghi p b đ ng.
Nh ng nhỡn chung tỡnh hỡnh thanh kho n c a Cụng ty là t t.
B ng 2.5: Kh n ngăthanhătoỏnăc aăcụngătyăMyăWay
n v tớnh: l n
Ch tiờu N mă2010 N mă2011 N mă2012 Chờnhăl ch
2011/2010 2012/2011 Kh n ng thanh toỏn ng n h n 0,74 3,38 2,77 2,64 (0,61) Kh n ng thanh toỏn nhanh 0,32 1,50 2,20 1,18 0,7 Kh n ng thanh toỏn t c th i 0,01 0,06 0,02 0,05 (0,04) Ngu n: B ng cõn đ i k toỏn
- Kh n ng thanh toỏn nhanh: Qua b ng 2.5, cú th th y, tài ng n h n c a cụng ty cú tớnh thanh kho n cao. N m 2010, cụng ty cú th s d ng 0,32 đ ng tài s n ng n h n đ
44
kh n ng thanh toỏn nhanh c a cụng ty n m 2010 là ch a t t vỡ đ tr h t n ng n h n thỡ cụng ty c n ph i bỏn hàng t n kho. N m 2011 và 2012 cụng ty dựng 1,5 đ ng và 2,2 đ ng
tài s n ng n h n đ thanh toỏn cho 1 đ ng n ng n h n mà khụng c n bỏn hàng t n kho.
Cú th th y kh n ng thanh toỏn nhanh n m 2011và 2012 t t h n n m 2010, cho th y
cụng ty đ m b o đ c uy tớn đ i v i ch n và nhà cung c p, đ ng th i h s tớn nhi m c a Cụng ty c ng đ c t ng lờn. T s này l n h n 1 cho th y giỏ tr tài s n ng n h n cú tớnh thanh kho n nhanh c a Cụng ty l n h n giỏ tr n ng n h n, ch ng t tài s n ng n h n cú th s d ng ngay c a Cụng ty đ đ đ m b o cho vi c thanh toỏn ngay cỏc kho n n ng n h n. Do v y, cú th th y kh n ng thanh toỏn nhanh c a Cụng ty khỏ t t.
- Kh n ng thanh toỏn t c th i: Trỏi ng c v i hai ch tiờu phõn tớch trờn, kh n ng thanh toỏn t c th i c a cụng ty quỏ th p và t ng lờn khụng đỏng k . N m 2010, đ thanh toỏn 1 đ ng n ng n h n cụng ty ch cú 0,01 đ ng ti n và cỏc kho n t ng đ ng ti n. Sang đ n n m 2011, m c dự t ng lờn 0,06 đ ng (t ng 0,05 đ ng so v i n m 2010) nh ng đ n n m 2012, nú đó gi m xu ng ch cũn 0,02 đ ng (gi m 0,04 đ ng so v i 2011). i u
này cho th y khi cỏc kho n n c a cụng ty đ n h n thanh toỏn mà hàng t n kho và cỏc (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
kho n ph i thu ch a th chuy n thành ti n đ c thỡ ti n và cỏc kho n t ng đ ng ti n
trong cụng ty khụng th thanh toỏn đ c vỡ kh n ng thanh toỏn t c th i c a cụng ty quỏ
th p.
Qua vi c phõn tớch cỏc t s v kh n ng thanh toỏn c a cụng ty, cú th th y r ng kh
n ng thanh toỏn c a cụng ty n m 2010 là ch a t t. Nh ng đ n n m 2011 và 2012 m c dự
kh n ng thanh toỏn c a cụng ty đó t ng m nh so v i n m 2010 nh ng ch a ph i t t nh t
cho cụng ty . Do đú, cụng ty c n ph i cú chớnh sỏch nõng cao kh n ng thu h i cỏc kho n ph i thu, đ y nhanh tiờu th hàng húa trỏnh tỡnh tr ng đ ng v n, đ ng th i gi m t tr ng hàng t n kho m c h p lý đ thỳc đ y quỏ trỡnh thanh toỏn đỳng h n nh m nõng
cao hi u qu s d ng v n trong ho t đ ng s n xu t - kinh doanh c ng nh c i thi n tỡnh