L u chuy n ti n t t ho t đ ng kinh doanh : trong n m 2010 là õm 11.084.676.278
đ ng, sang n m 2011 và 2012 l n l t là 18.543.956.790 đ ng và 14.713.502.303 đ ng.
đỏnh giỏ m i liờn h gi a dũng ti n và cỏc ho t đ ng s n xu t kinh doanh, ta c n xem
xột t ng kho n m c trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh. C th là cỏc kho n ti n thu và cỏc kho n ti n chi cho ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p.
Cỏc kho n ti n thu t ho t đ ng kinh doanh bao g m: Ti n thu t bỏn hàng, cung
c p d ch v và doanh thu khỏc, ti n thu khỏc t ho t đ ng kinh doanh. T ng ti n thu t ho t đ ng kinh doanh c a cụng ty là: n m 2010: 69.830.650.282 đ ng, n m 2011 là 148.337.523.278 đ ng, n m 2012 là 111.184.697.038 đ ng. Nhỡn chung t n m 2010 đ n
là do ho t đ ng kinh doanh c a cụng đang ngày càng phỏt tri n cựng v i s m r ng quy
mụ ho t đ ng đó làm cho doanh thu t vi c kinh doanh c a cụng ty t ng lờn.
Cỏc kho n ti n chi cho ho t đ ng kinh doanh bao g m: ti n chi tr cho ng i cung c p hàng húa và dch v , ti n chi tr cho ng i lao đ ng, ti n chi tr lói vay, ti n chi khỏc
cho ho t đ ng kinh doanh, ti n chi n p thu thu nh p doanh nghi p. D a vào bỏo cỏo l u
chuy n ti n t cú th tớnh đ c t ng kho n ti n mà cụng ty đó chi cho ho t đ ng kinh
doanh. N m 2010 cụng ty đó chi 80,915,326,560 đ ng, n m 2011 là 129,793,566,488
đ ng, n m 2012 là 96,380,194,735. Cú th th y hàng n m cụng ty đó chi r t nhi u ti n vào ho t đ ng kinh doanh c a mỡnh. Nguyờn nhõn là do vi c kinh doanh c a cụng ty ngày càng phỏt tri n d n đ n cỏc kho n chi tr cho ho t đ ng kinh doanh c a cụng ty ngày càng t ng cao. Ngoài ra, cỏc kho n m c khỏc nh ti n chi tr lói vay và ti n chi n p thu thu nh p doanh nghi p c ng cú s bi n đ ng khụng n đnh
B ngă2.4.ăBỏoăcỏoăl uăchuy n ti n t
n v tớnh : ng
Ch tiờu N mă2010 N mă2011 N mă2012 N mă2011/2010 N mă2011/2012
S ti n % S ti n % I.ăL uăchuy n ti n t thu n t ho t đ ng kinh doanh (11.084.676.278) 18.543.956.790 14.713.502.303 29.628.633.068 (267,29) (3.830.454.487) (20,66) II.ăL uăchuy n ti n t thu n t ho t đ ngăđ uăt (14.721.461.649) (14.826.722) (15.589.951.035) 14.706.634.927 (99,90) (15.575.124.313) 105047,66 III.ăL uăchuy n ti n t thu n t ho tăđ ngătƠiăchớnh 26.040.285.833 (18.127.626.893) 627.614.695 (44.167.912.726) (169,61) 1.875.5241.588 (103,46) L uăchuy n ti n t thu n trong k 234.147.906 401.503.175 (248.834.037) 167.355.269 71,47 (650.337.212) (161,98) Ti n và t ng đ ng tin đ u k 353.895.029 588.042.935 976.076.554 234.147.906 66,16 388.233.619 66,02 nh h ng c a t
giỏ h i đoỏi quy đ i
ti n t
(13.469.556) (13.469.556) - 13.469.556 -
Ti năvƠăt ngă
42
Ngu n: Phũng tài chớnh k toỏn
Qua đõy cú th th y đ c kh n ng t o ti n c a doanh nghi p t cỏc ho t đ ng kinh doanh đ trang tr i cỏc kho n n , duy trỡ cỏc ho t đ ng, tr c t c và ti n hành cỏc ho t
đ ng đ u t m i mà khụng c n đ n cỏc ngu n tài chớnh bờn ngoài trong n m 2011 và
2012 t t h n so v i n m 2010.
L u chuy n ti n t t ho t đ ng đ u t : trong ba n m l n l t là õm 14.721.461.649 đ ng n m 2010, õm 14.826.722 đ ng n m 2011 và õm 15.589.951.035 đ ng n m 2012. Cú th th y, trong c ba n m cụng ty đ u chi r t nhi u ti n vào vi c đ u t d n đ n l u
chuy n ti n t t ho t đ ng đ u t c a c ba n m đ u õm.
Trong n m 2010, cụng ty đó chi 14.721.461.649 đ ng, n m 2011 gi m xu ng cũn 14.826.722 đ ng. n n m 2012, cụng ty đó chi 15.589.951.035 đ ng vào ho t đ ng đ u
t . Qua bỏo cỏo l u chuy n ti n t ( B ng 2.4 ), n m 2010 và 2011, toàn b kho n ti n
cụng ty chi cho ho t đ ng đ u t đó đ c cụng ty đ u t vào vi c mua s m, xõy d ng (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
TSC và cỏc tài s n dài h n khỏc. N m 2012, cụng ty đó quy t đ nh đ u t gúp v n vào đ n v khỏc v i m c đ u t lờn đ n 15.500.000.000 đ ng. i u này cho th y, cụng ty đang m r ng ph m vi ho t đ ng sang l nh v c đ u t c th là đ u t vào cụng ty liờn
k t, liờn doanh.
Ngoài ra, n m 2011 và 2012 cụng ty đó thu đ c 7.754.187 đ ng và 3.845.330 đ ng t vi c thanh lý, nh ng bỏn TSC và tài s n dài h n khỏc. N m 2010, kho n m c cú giỏ
tr b ng 0, do cụng ty khụng cú ho t đ ng thanh lý và nh ng bỏn TSC . Tuy nhiờn,
kho n ti n thu t vi c thanh lý và nh ng bỏn tài s n c đnh c a cụng ty là khụng đỏng
k và khụng cú tỏc đ ng l n đ n vi c l u chuy n ti n t trong ho t đ ng đ u t c a cụng
ty.
L u chuy n ti n t t ho t đ ng tài chớnh : N m 2010 là 26.040.285.833 đ ng, n m
2011 gi m xu ng cũn õm 18.127.626.893 đ ng, sang n m 2012 l i t ng lờn đ n
627.614.695 đ ng. Nguyờn nhõn là do trong c ba n m 2010, 2011 và 2012, cụng ty đó
vay r t nhi u nh ng bờn c nh đú cụng ty c ng đó dành m t kho ng ti n l n đ chi tr kho n vay c a mỡnh. C th , trong n m 2011, cụng ty đó dành 65.598.596.192 đ ng đ
chi tr kho n vay mà cụng ty đó vay trong n m 2010 và 2011. N m 2012, cụng ty c ng đó
chi 13.861.609.004 đ ng đ tr g c vay mà cụng ty đó vay trong n m 2012. Tuy làm cho l ng ti n t t ho t đ ng tài chớnh c a cụng gi m m nh th m chớ n m 2011 cũn m c
õm nh ng đó làm gi m t ng n mà cụng ty đang n cỏc t ch c, ngõn hàng và c ng t o
Qua vi c phõn tớch bỏo cỏo l u chuy n ti n t , cú th bi t đ c nguyờn nhõn d n đ n s bi n đ ng c a kho n m c ti n và t ng đ ng ti n. M t khỏc, cú th th y cụng ty đó cú chớnh sỏch phự h p đ v a đ m b o đ c kh n ng thanh toỏn c ng nh đỏp ng cỏc nhu c u khỏc mà chi phớ c h i m c th p nh t. 2.2.4. Phõn tớch cỏc nhúm ch tiờu tài chớnh 2.2.4.1. Nhúm t s kh n ng thanh toỏn - Kh n ng thanh toỏn ng n h n c a Cụng ty n m 2010 ch a t t ch đ t 0,74 l n.
i u này cho th y cụng ty ch cú 0,74 đ ng tài s n ng n h n đ thanh toỏn 1 đ ng n ng n h n. Trong khi n m 2011 và 2012 cụng ty l i cú 3,38 đ ng và 2,77 đ ng tài s n ng n h n đ thanh toỏn 1 đ ng n ng n h n. Cú th nh n th y n m 2011, kh n ng thanh toỏn
ng n h n c a cụng ty t ng cao m t cỏch nhanh chúng. Nguyờn nhõn là do n m 2011, cụng ty đó tr đ c h n m t n a t ng n ng n h n c a cụng ty làm n ng n h n gi m 68.35%
nh ng tài s n ng n h n c a cụng ty l i t ng 44,63% so v i n m 2010. Tuy nhiờn đ n n m
2012, kh n ng thanh toỏn ng n h n c a Cụng ty l i gi m xu ng cũn 2,77 l n, t ng đ ng gi m 0,61 l n so v i n m 2011. Tuy nhiờn, cụng ty khụng nờn đ h s kh n ng thanh toỏn ng n h n này l n h n 2 vỡ ch ng t v n l u đ ng c a doanh nghi p b đ ng.
Nh ng nhỡn chung tỡnh hỡnh thanh kho n c a Cụng ty là t t.
B ng 2.5: Kh n ngăthanhătoỏnăc aăcụngătyăMyăWay
n v tớnh: l n
Ch tiờu N mă2010 N mă2011 N mă2012 Chờnhăl ch
2011/2010 2012/2011 Kh n ng thanh toỏn ng n h n 0,74 3,38 2,77 2,64 (0,61) Kh n ng thanh toỏn nhanh 0,32 1,50 2,20 1,18 0,7 Kh n ng thanh toỏn t c th i 0,01 0,06 0,02 0,05 (0,04) Ngu n: B ng cõn đ i k toỏn
- Kh n ng thanh toỏn nhanh: Qua b ng 2.5, cú th th y, tài ng n h n c a cụng ty cú tớnh thanh kho n cao. N m 2010, cụng ty cú th s d ng 0,32 đ ng tài s n ng n h n đ
44
kh n ng thanh toỏn nhanh c a cụng ty n m 2010 là ch a t t vỡ đ tr h t n ng n h n thỡ cụng ty c n ph i bỏn hàng t n kho. N m 2011 và 2012 cụng ty dựng 1,5 đ ng và 2,2 đ ng
tài s n ng n h n đ thanh toỏn cho 1 đ ng n ng n h n mà khụng c n bỏn hàng t n kho.
Cú th th y kh n ng thanh toỏn nhanh n m 2011và 2012 t t h n n m 2010, cho th y
cụng ty đ m b o đ c uy tớn đ i v i ch n và nhà cung c p, đ ng th i h s tớn nhi m c a Cụng ty c ng đ c t ng lờn. T s này l n h n 1 cho th y giỏ tr tài s n ng n h n cú tớnh thanh kho n nhanh c a Cụng ty l n h n giỏ tr n ng n h n, ch ng t tài s n ng n h n cú th s d ng ngay c a Cụng ty đ đ đ m b o cho vi c thanh toỏn ngay cỏc kho n n ng n h n. Do v y, cú th th y kh n ng thanh toỏn nhanh c a Cụng ty khỏ t t. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- Kh n ng thanh toỏn t c th i: Trỏi ng c v i hai ch tiờu phõn tớch trờn, kh n ng thanh toỏn t c th i c a cụng ty quỏ th p và t ng lờn khụng đỏng k . N m 2010, đ thanh toỏn 1 đ ng n ng n h n cụng ty ch cú 0,01 đ ng ti n và cỏc kho n t ng đ ng ti n. Sang đ n n m 2011, m c dự t ng lờn 0,06 đ ng (t ng 0,05 đ ng so v i n m 2010) nh ng đ n n m 2012, nú đó gi m xu ng ch cũn 0,02 đ ng (gi m 0,04 đ ng so v i 2011). i u
này cho th y khi cỏc kho n n c a cụng ty đ n h n thanh toỏn mà hàng t n kho và cỏc
kho n ph i thu ch a th chuy n thành ti n đ c thỡ ti n và cỏc kho n t ng đ ng ti n
trong cụng ty khụng th thanh toỏn đ c vỡ kh n ng thanh toỏn t c th i c a cụng ty quỏ
th p.
Qua vi c phõn tớch cỏc t s v kh n ng thanh toỏn c a cụng ty, cú th th y r ng kh
n ng thanh toỏn c a cụng ty n m 2010 là ch a t t. Nh ng đ n n m 2011 và 2012 m c dự
kh n ng thanh toỏn c a cụng ty đó t ng m nh so v i n m 2010 nh ng ch a ph i t t nh t
cho cụng ty . Do đú, cụng ty c n ph i cú chớnh sỏch nõng cao kh n ng thu h i cỏc kho n ph i thu, đ y nhanh tiờu th hàng húa trỏnh tỡnh tr ng đ ng v n, đ ng th i gi m t tr ng hàng t n kho m c h p lý đ thỳc đ y quỏ trỡnh thanh toỏn đỳng h n nh m nõng
cao hi u qu s d ng v n trong ho t đ ng s n xu t - kinh doanh c ng nh c i thi n tỡnh
tr ng cỏc h s v kh n ng thanh toỏn, đ c bi t là h s thanh toỏn t c th i đang m c c nh bỏo.
2.2.4.2. Nhúm cỏc h s v c c u tài chớnh và tỡnh hỡnh đ u t
Qua b ng c c u tài chớnh và tỡnh hỡnh đ u t (B ng 2.6) cú th th y đ c tỡnh hỡnh đ u t tài chớnh và tài s n c đnh c a cụng ty là khỏ kh quan. u tiờn ph i núi đ n vi c
đ u t tài chớnh dài h n c a cụng ty. Vỡ cụng ty ho t đ ng trong l nh v c qu n lý và kinh
doanh khỏch s n, nhà hàng là ch y u nh ng bờn c nh đú cụng ty c ng cú cỏc ho t đ ng
đ c. Tuy nhiờn, t su t đ u t tài s n c đnh c a cụng ty l i m c th p, và cũn b s t gi m trong n m 2012. Nguyờn nhõn là do tài s n c đnh c a cụng ty ch y u là đi thuờ nờn cụng ty khụng ph i đ u t nhi u vào tài s n c đ nh. Bờn c nh đú, m c dự ngu n v n c a cụng ty đ u t vào tài s n dài h n cao h n tài s n ng n h n nh ng l i ch đ u t ch
y u vào b t đ ng s n đ u t . Chớnh vỡ v y, tuy t su t đ u t tài s n c đnh c a cụng ty
th p nh ng t su t đ u t tài chớnh dài h n c a cụng ty l i khỏ cao. V y nờn, v lõu dài cụng ty c ng c n ph i cú cỏc bi n phỏp nõng cao t su t này lờn, b ng cỏch m r ng đ u
t mua m i c i ti n tài s n c đ nh trong cụng ty, trỏnh tỡnh tr ng tài s n c đnh l i th i, l c h u, n ng su t kộm hi u qu .
B ngă2.6:ăC ăc uătƠiăchớnhăvƠătỡnhăhỡnhăđ uăt
Ch tiờu năv tớnh 2010 2011 2012 T ng tài s n ng 133.272.709.615 115.054.588.631 138.994.740.255 Tài s n c đnh ng 9.031.974.251 10.201.461.528 8.962.136.239 u t tài chớnh ng n h n ng 0 0 0 u t tài chớnh dài h n ng 77.015.503.782 41.834.689.238 16.358.650.785 T su t đ u t t ng quỏt % 64,55 45,22 18,21 T su t đ u t tài chớnh ng n h n % 0 0 0 T su t đ u t tài chớnh dài h n % 57,78 36,36 11,77 T su t đ u t tài s n c đnh % 6,77 8,86 6,44 Ngu n: B ng cõn đ i k toỏn
M c dự, t su t đ u t tài chớnh dài h n m c khỏ cao nh ng l i cú xu h ng gi m d n qua cỏc n m. i sõu vào xem xột tỡnh hỡnh đ u t tài chớnh dài h n c a cụng ty ta
th y, đ u t tài chớnh dài h n đ c đ u t m t ph n v n ch s h u (ngu n n ph i tr v n ch a tài tr đ cho ho t đ ng đ u t tài chớnh dài h n). i u này tuy mang l i nhi u l i ớch cho cụng ty vỡ khụng ph i lo l ng thờm v cỏc kho n n do cụng ty đ u t b ng
46
vỡ n u đ u t kộm hi u qu cụng ty s nh h ng tr c ti p đ n chớnh cụng ty. M c dự v y,
là m t cụng ty ho t đ ng trong l nh v c qu n lý và kinh doanh nhà hàng, khỏch s n nh ng cụng ty c ng đó kh ng đ nh đ c b n thõn trong vi c t n d ng đ c tài s n, ngu n v n
nhàn r i đ đ u t và mang l i cỏc c h i kinh doanh trờn th tr ng đ nh m m c đớch
thu l i nhu n t i đa trong kinh doanh.
2.2.4.3. Nhúm t s v ho t đ ng
B ng 2.7: T s ho tăđ ng c aăcụngătyăMyăWay (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
n v tớnh: l n
Ch tiờu N mă2010 N mă2011 N mă2012 Chờnhăl ch (%)
2011/2010 2012/2011
Hi u su t s d ng TSNH 1,85 1,46 0,87 (21,08) (40,41)
Hi u su t s d ng TSDH 0,66 1,16 1,24 75,75 6,45
Hi u su t s d ng TS 0,49 0,65 0,51 32,65 (21,54)
Vũng quay hàng t n kho 1,06 1,08 1,82 1,89 68,52
Th i gian quay vũng kho (1) 339,62 333,33 197,80 1,85 40,65
Vũng quaycỏc kho n ph i thu 10,24 4,24 1,22 (58,59) (71,23)
K thu ti n bỡnh quõn (2) 35,16 84,91 295,08 141,49 2475,21
H s tr n 4,58 7,02 3.82 53,51 (45,61)
Th i gian tr n (3) 78,56 51,28 94,28 (34,73) 83,86
Th i gian luõn chuy n ti n 296,22 366,96 398,6 23,88 8,62
Ngu n: B ng cõn đ i k toỏn và Bỏo cỏo k t qu kinh doanh Hi u su t s d ng TSNH: Ch tiờu này cho bi t m t đ ng tài s n ng n h n tham gia
vào quỏ trỡnh s n xu t kinh doanh t o ra đ c bao nhiờu đ ng doanh thu thu n. Hi u su t
càng cao ch ng t doanh nghi p s d ng tài s n l u đ ng cú hi u qu . T b ng s ty s ho t đ ng ( B ng 2.7 ) ta th y ch tiờu này cú xu h ng gi m d n qua cỏc n m. C th