LI MU
1.4.4.4. ts ch tiêu phân tích cân b ng tài chính
C n c vào th i h n s d ng v n và chi phí s d ng v n, ngu n v n c a doanh nghi p đ c chia làm hai lo i: Ngu n v n th ng xuyên và ngu n v n t m th i. đánh giá cân b ng tài chính ng i ta s d ng các ch tiêu sau.
T su t ngu n v năth ng xuyên (K12)
Ngu n v n th ng xuyên là ngu n v n mà doanh nghi p đ c s d ng th ng xuyên, lâu dài vào h at đ ng kinh doanh, có th i gian s d ng trên m t n m. Theo
cách phân lo i này, ngu n v n th ng xuyên t i m t th i đi m bao g m ngu n v n CSH và các kho n n vay trung và dài h n. Kho n n vay dài h n đ n h n tr không
đ c xem là ngu n v n th ng xuyên. Ngu năv năth ngăxuyên
K12 = x 100% T ngăngu năv n
T su t ngu n v n th ng xuyên cho bi t trong t ng ngu n v n c a doanh nghi p thì ngu n v n th ng xuyên chi m bao nhiêu ph n tr m. T su t trên ph n ánh tính n đnh v ngu n tài tr c a doanh nghi p. T su t ngu n v n th ng xuyên càng l n cho th y có s n đ nh t ng đ i trong m t th i gian nh t đ nh (trên 1 n m) đ i v i ngu n v n s d ng và doanh nghi p ch a ch u áp l c thanh toán ngu n tài tr này trong ng n h n. Ng c l i, khi t su t ngu n v n th ng xuyên th p cho th y: ngu n tài tr c a doanh nghi p ph n l n là b ng n ng n h n, áp l c v thanh toán các kho n n vay r t l n.
T su t ngu n v n t m th i (K13)
T ngăngu năv năt măth i
K13= x 100% T ngăngu năv n
Ngu n v n t m th i là ngu n v n mà doanh nghi p t m th i s d ng vào ho t
đ ng s n xu t kinh doanh m t th i gian ng n, th ng là m t n m ho c trong m t chu k s n xu t kinh doanh. Thu c ngu n v n t m th i bao g m các lo i v i nh ng đ c
đi m sau:
-Các kho n ph i tr t m th i nh : N l ng, thu , b o hi m,… Các kho n n này
có đ c đi m là th ng bi n đ i cùng v i quy mô ho t đ ng c a doanh nghi p và chi phí s d ng v n coi nh không phát sinh. Ngu n tài tr t các kho n n này có quy mô nh và th i gian s d ng ng n, do v y không đ đ tài tr cho các nhu c u l n v v n trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh.
-Các kho n n và tín d ng th ng m i do ng i bán ch p thu n. Kho n tài tr này bi n đ i cùng v i quy mô ho t đ ng c a doanh nghi p nh ng có chi phí s d ng v n
đi kèm, th i gian s d ng g n li n v i chính sách tín d ng t nhà cung c p.
-Các kho n vay ng n h n ngân hàng và n khác: Ngu n v n này luôn có chi phí s d ng v n đi kèm, th i h n s d ng g n li n v i h p đ ng tín d ng t ngân hàng và
các đ i t ng khác, th ng s d ng đ tài tr nhu c u v tài s n l u đ ng.
T su t ngu n v n t m th i càng cao th hi n doanh nghi p m t n đnh v ngu n tài tr . Doanh nghi p s d ng quá nhi u n ng n h n cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh nên luôn ph i đ i m t v i áp l c thanh toán khi n r i ro ho t đ ng cao.
T su t v n CSH trên ngu n v năth ng xuyên (K14)
22
K14= x 100%
Ngu năv năth ngăxuyên
T su t này th hi n trong 100 đ ng ngu n v n th ng xuyên thì đ c tài tr b i
bao nhiêu đ ng v n ch s h u. Ch tiêu này càng cao ch ng t n ng l c t ch c a doanh nghi p càng t t, ít ph thu c vào bên ngoài. Ng c l i, t su t v n ch s h u trên v n th ng xuyên càng th p thì ch ng t doanh nghi p đang s d ng nhi u n ph i tr đ tài tr cho ngu n v n th ng xuyên. Ph n l n ngu n v n s d ng trong kinh doanh có tính n đnh lâu dài do đ c tài tr b ng ngu n v n CSH, do đó áp l c
trong thanh toán đ c h n ch r t nhi u. Nh v y,thông qua ch tiêu này ta có th đánh
giá kh n ng đ c l p v tài chính và m c đ n đnh c a ngu n tài tr ph c v cho ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p.