II. Các khoản đầu t tài chính
B. Nguồn vốn chủ sở
hữu 400 11,306,748,791 13,705,850,487 2,399,101,696 21.2 74.8 66.0
I. Nguồn vốn, quỹ 410 10,828,748,791 12,811,850,487 1,983,101,696 18.3 71.7 61.71. Nguồn vốn kinh doanh 411 9,780,000,000 9,780,000,000 64.7 47.1 1. Nguồn vốn kinh doanh 411 9,780,000,000 9,780,000,000 64.7 47.1 2. Quỹ đầu t phát triển 414 485,000,000 485,000,000 2.3 3. Quỹ dự phòng tài chính 415 58,920,000 58,920,000 0.3 4. Lợi nhuận cha phân phối 417 1,048,748,791 2,487,930,487 1,439,181,696 137.2 6.9 12.0
II. Nguồn kinh phí 420 478,000,000 894,000,000 416,000,000 87.0 3.2 4.31. Quỹ khen thởng phúc lợi 422 478,000,000 894,000,000 416,000,000 87.0 3.2 4.3 1. Quỹ khen thởng phúc lợi 422 478,000,000 894,000,000 416,000,000 87.0 3.2 4.3
Tổng công nguồn vốn 15,110,856,029 20,768,729,613 5,657,873,584 37.4 100.0 100.0
Căn cứ vào bảng số liệu phân tích trên ta thấy, Tổng tài sản cuối kỳ so với đầu kỳ tăng 5.657.873.584 đồng (tơng ứng với tăng 37,4%). Nh vậy quy mô tài sản của Công ty đã đợc mở rộng. Trong đó, tài sản lu động và đầu t ngắn hạn tăng so với đầu kỳ là 5.053.709.340 đồng (tăng 54,7%), tài sản cố định và đầu t dài hạn tăng 604.164.244 đồng (tăng 10,3%). Rõ ràng ta thấy công ty chủ yếu đầu t tăng quy mô tài sản lu động và đầu ta ngắn hạn, tài sản cố định và dầu t dài hạn mặc dụ có tăng nhng tốc độ tăng chậm hơn so với tài sản lu động.
Nguồn vốn chủ sở hữu tăng 21,2% so với đầu kỳ (tăng 2.399.101.696 đồng). Tuy nhiên, tỷ trọng của vốn chủ sở hữu đầu năm chiếm 74,8% những cuối năm chỉ chiếm 66%, giảm 8,8% tỷ trọng. Trong khi đó Nợ phải trả so với đầu kỳ tăng nhiều (tăng 85,7%), tỷ trọng đầu năm là 25,2% thì đến cuối năm đã chiếm 34% trong Tổng nguồn vốn. Điều này cho thấy tính tự chủ về hoạt động tài chính của công ty giảm.
Nh vậy thực tế công ty mới chỉ so sánh một số chỉ tiêu đơn giản về tổng tài sản, nguồn vốn chủ sở hữu, nợ phải trả mà cha gắn kết mối quan hệ giữa các chỉ tiêu, cha phân tích nguyên nhân tăng giảm cũng nh so sánh các chỉ tiêu trên với những đơn vị có cùng điều kiện nh nhau, cha phản ánh hay phân
tích kết cấu của các khoản mục trên bảng cân đối là hợp lý cha.
2.2.2. Phân tích hoạt động tài chính thông qua Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. hoạt động kinh doanh.
Các công ty cổ phần tại Tổng công ty Thiết bị kỹ thuật điện mới chỉ xem xét mức độ tăng giảm của các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả kinh doanh. Có một số chỉ tiêu so sánh với kế hoạch trong năm.
Qua nghiên cứu việc phân tích báo cáo kết quả kinh doanh tại Công ty cổ phần Việt Thái cho kết quả nh sau:
Bảng 3: Phân tích chỉ tiêu trên báo cáo kết quả kinh doanh tại công ty cổ phần Việt Thái năm 2005
Chỉ tiêu Mã
số
Năm 2004 Năm 2005 Tăng (giảm) Tuyệt đối Tơng đối Tổng doanh thu 01 157,486,984,314 164,710,607,728 7,223,623,414 4.59
Các khoản giảm trừ 03 1,587,931,642 2,043,499,910 455,568,268 28.69 - Hàng bán bị trả lại 06 1,587,931,642 2,043,499,910 455,568,268 28.69
1. Doanh thu thuần 10 155,899,052,672 162,667,107,818 6,768,055,146 4.342. Giá vốn hàng bán 11 138,954,621,546 144,114,621,212 5,159,999,666 3.71 2. Giá vốn hàng bán 11 138,954,621,546 144,114,621,212 5,159,999,666 3.71
3. Lợi nhuận gộp 20 16,944,431,126 18,552,486,606 1,608,055,480 9.494. Doanh thu hoạt động tài chính 21 258,415,756 400,708,259 142,292,503 55.06 4. Doanh thu hoạt động tài chính 21 258,415,756 400,708,259 142,292,503 55.06 5. Chi phí tài chính 22 204,896,746 378,954,821 174,058,075 84.95 Trong đó: chi phí lãi vay 23 204,896,746 378,954,821 174,058,075 84.95 6. Chi phí bán hàng 24 3,879,615,948 4,734,411,820 854,795,872 22.03 7. Chi phí quản lý doanh nghiệp 25 6,846,945,313 7,178,545,409 331,600,096 4.84
8. Lợi nhuận thuần HĐKD 30 6,271,388,875 6,661,282,815 389,893,940 6.229. Thu nhập khác 31 375,879,684 425,865,693 49,986,009 13.30 9. Thu nhập khác 31 375,879,684 425,865,693 49,986,009 13.30 10. Chi phí khác 32 215,846,879 107,854,961 -107,991,918 -50.03
11. Lợi nhuận khác 40 160,032,805 318,010,732 157,977,927 98.72
12. Tổng lợi nhuận trớc thuế 50 6,431,421,680 6,979,293,547 547,871,867 8.5213. Thuế thu nhập doanh nghiệp 51 1,800,798,070 1,954,202,193 153,404,123 8.52 13. Thuế thu nhập doanh nghiệp 51 1,800,798,070 1,954,202,193 153,404,123 8.52
14. Lợi nhuận sau thuế 60 4,630,623,610 5,025,091,354 394,467,744 8.52
Qua bảng số liệu cho ta thấy, Tổng lợi nhuận trớc thuế của công ty năm 2005 đạt 5.025.091.354 đồng, tăng so với năm 2004 là 394.467.744 đồng, t- ơng ứng tăng 8,52%. Trong đó:
- Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng 389.893.940 đồng (tơng ứng tăng 6,22%).
- Lợi nhuận từ hoạt động khác tăng 157.977.927 đồng (tơng ứng tăng 98,72%)
Nh vậy công ty mới chỉ phân tích tình hình tăng giảm lợi nhuận cũng nh của từng hoạt động cấu thành nên lợi nhuận về mặt tuyệt đối và tơng đối, cha so sánh liên hệ giữa các chỉ tiêu về tốc độ tăng giảm, cha phân tích nguyên nhân của của việc tăng giảm lợi nhuận là do những nhân tố nào cũng nh mức độ ảnh hởng của chúng. Phân tích cha đi sâu vào tốc độ ảnh hởng, cha kết hợp các nhân tố định tính để đa ra biện pháp tởng ứng. Vì vậy cha thấy đợc vấn đề bản chất để rút kinh nghiệm cho những năm tài chính tiếp theo.
Trên thực tế, tăng giảm lợi nhuận thờng do ảnh hởng của những nhân tố sau:
- Nhóm nhân tố làm tăng lợi nhuận: Tổng doanh thu bán hàng tăng, thu nhập tài chính tăng, thu nhập bất thờng tăng; giá vốn hàng bán giảm, chi phí bán hàng và chi phí quản lý giảm, chi phí tài chính và chi phí bất thờng giảm.
- Nhóm nhân tố làm giảm lợi nhuận: Tổng doanh thu bán hàng giảm, thu nhập tài chính giảm, thu nhập bất thờng giảm; giá vốn hàng bán tăng, chi phí bán hàng và chi phí quản lý tăng, chi phí tài chính và chi phí bất thờng tăng.
2.2.3. Phân tích tình hình tăng giảm nguồn vốn chủ sở hữu.
Việc phân tích chỉ tiêu này thờng đợc thực hiện ngay ở bảng cân đối kế toán và trên thuyết minh báo cáo tài chính, đợc tiến hành ở tại các công ty cổ phần và tại Tổng công ty. Việc phân tích mới chỉ dừng lại xem xét ở tình hình tăng giảm nguồn vốn giữa đầu kỳ và cuối kỳ, phân tích chi tiết của từng nguồn, quỹ.
Ví dụ phân tích tình hình tăng giảm nguồn vốn tại Công ty cổ phần Việt Thái
Bảng 4: Phân tích tình hình tăng giảm nguồn vốn chủ sở hữu tại công ty cổ phần Việt Thái năm 2005
Đơn vị:đồng
Tài sản Số đầu năm Tăng trong kỳ
Giảm trong
kỳ Số cuối năm I. Nguồn vốn kinh doanh 32.489.682.48
0 2.613.406.76 6 35.103.089.246 1. Vốn CP thuộc Nhà nớc 15.487.964.896 1.578.968.493 17.066.933.389 2. Vốn CP của cổ đông 17.001.717.584 1.034.438.273 18.036.155.857 II. Các quỹ 3.513.119.254 1.507.717.18 1 27.030.213 4.993.806.222
1. Quỹ đầu t phát triển 1.748.186.187 565.437.818 2.313.624.0052. Quỹ dự phòng tài chính 342.467.846 365.969.405 708.437.251 2. Quỹ dự phòng tài chính 342.467.846 365.969.405 708.437.251 3. Lợi nhuận cha phân phối 629.901.999 405.635.625 1.035.537.624 4. Quỹ khen thởng phúc lợi 735.559.026 170.674.333 906.233.359 5. Nguồn KP đã hình thành TSCĐ 57.004.196 27.030.213 29.973.983 Tổng cộng NVCSH 36.002.801.73 4 4.121.123.94 7 27.030.213 40.096.895.468
Tình hình phân tích của công ty chỉ diễn giải chi tiết theo từng nguồn vốn, quỹ về số tuyệt đối. Cha đi sâu vào phân tích nguyên nhân của việc tăng giảm
của từng nguồn cũng nh cấu trúc tài chính của từng nguồn. Cha có sự đánh giá việc tăng giảm cũng nh tỷ trọng giữa các nguồn là đã hợp lý cha, cha liên hệ giữa các chỉ tiêu với nhau gắn với các chính sách tài chính trong doanh nghiệp.
2.2.4. Phân tích tình hình các khoản phải thu và nợ phải trả
Tại các Công ty cổ phần đã thực hiện tiến hành phân tích tình hình phải thu và nợ phải trả trong Thuyết minh báo cáo tài chính nhng mới chỉ dừng lại ở việc phân tích tình hình tăng giảm về số tuyệt đối, cha nêu ra đợc nguyên nhân và các biện pháp khắc phục. Cha có một hệ thống các chỉ tiêu tổng quát phản ánh tình hình nợ phải trả và khả năng thanh toán nh các chỉ tiêu tỷ lệ nợ phải trả so với tổng tài sản, chỉ tiêu khả năng thanh toán, khả năng thanh toán nhanh…
Ví dụ tại công ty cổ phần Việt Thái, số liệu về tình hình các khoản phải thu, nợ phải trả thể hiện trên thuyết minh báo cáo tài chính nh sau:
Bảng 5: Phân tích tình hình tăng giảm các khoản phải thu, nợ phải trả tại công ty cổ phần Việt Thái năm 2005
Tài sản Số đầu năm Phát sinh tăng Phát sinh giảm Số cuối năm I. Các khoản phải thu 2.839.904.874 9.786.191.769 7.419.602.557 5.206.494.086
1. Phải thu của khách hàng 2.054.798.464 7.895.486.459 6.001.533.461 3.948.751.4622. Trả trớc cho ngời bán 478.154.000 357.861.000 187.223.000 648.792.000 2. Trả trớc cho ngời bán 478.154.000 357.861.000 187.223.000 648.792.000 3. Tạm ứng 248.156.310 1.487.694.310 1.216.362.996 519.487.624 4. Các khoản phải thu khác 58.796.100 45.150.000 14.483.100 89.463.000
II. Nợ phải trả 3.804.107.238 11.944.218.944 8.685.447.056 7.062.879.1261, Nợ ngắn hạn 2.801.265.226 9.366.049.634 7.153.055.734 5.014.259.126 1, Nợ ngắn hạn 2.801.265.226 9.366.049.634 7.153.055.734 5.014.259.126
1.1 Vay ngắn hạn 894.875.360 584.761.490 424.760.722 1.054.876.1281.2 Nợ dài hạn đến hạn trả 124.500.000 210.100.000 37.600.000 297.000.000 1.2 Nợ dài hạn đến hạn trả 124.500.000 210.100.000 37.600.000 297.000.000 1.3 Phảỉ trả cho ngời bán 847.615.235 5.897.648.162 5.126.831.951 1.618.431.446 1.4 Ngời mua trả tiền trớc 140.520.000 874.100.250 135.610.250 879.010.000 1.5 Thuế và các khoản phảỉ nộp NN 148.752.000 124.100.450 244.090.307 28.762.143 1.6 Phải trả công nhân viên 487.156.321 894.751.320 794.214.516 587.693.125 1.7 Các khoản phải trả, phải nộp khác 157.846.310 780.587.962 389.947.988 548.486.284
2, Nợ dài hạn 1.002.842.012 2.578.169.310 1.532.391.322 2.048.620.000
2.1 Vay dài hạn 1.002.842.012 2.578.169.310 1.532.391.322 2.048.620.000
3. Nợ khác
Qua bảng số liệu cho ta thấy, tình hình các khaỏn phải thu và phải trả đều tăng mạnh. Cụ thể, các khoản phải thu cuối năm tăng 2.366.889.212 đồng (bằng 183,3% đầu năm); các khoản nợ phải trả tăng 3.258.771.888 đồng tăng 85,67%. Nh vậy các khoản phải thu và nợ phải trả đều tăng với tốc độ cao thể hiện tính không ổn định trong tình hình tài chính tại công ty. Hơn nữa, công ty
không chi tiết các khoản phải thu, nợ phải trả đã quá hạn, đến hạn hay cha tới hạn để có biện pháp thu nợ hay trả nợ.
2.2.5. Phân tích các chỉ tiêu phản ánh cơ cấu tài sản, nguồn vốn và hiệu quả kinh doanh. vốn và hiệu quả kinh doanh.
Các chỉ tiêu phân tích trong nội dung này đóng vai trò quan trọng trong phân tích tài chính của các công ty cổ phần. Các chỉ tiêu này thờng nằm trong các thuyết minh báo cáo tài chính và phân tích vào thời điểm cuối năm tài chính.
Ví dụ tại công ty cổ phần Việt Thái, các chỉ tiêu phản ánh cơ cấu nguồn vốn tài sản và kết quả kinh doanh thể hiện ở biểu sau.
Bảng 6.1: Các chỉ tiêu phản ảnh cơ cấu vốn, tỷ suất lợi nhuận của công ty cổ phần Việt Thái
Chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005 Chênh lệch I. Bố trí cơ cấu vốn (%)