ngân hàng ngoại thơng việt nam
Vấn đề rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại hối đã trở thành mối quan tâm hàng đầu của tất cả các ngân hàng, đối với Ngân hàng ngoại thơng, các loại rủi ro có thể xảy ra bao gồm:
1. Rủi ro về tỷ giá hối đoái
Đây là rủi ro nguy có nguy cơ xuất hiện nhiều nhất ở tất cả các ngân hàng nói chung và Ngân hàng Ngoại thơng nói riêng. Rủi ro này xảy ra khi duy trì trạng thái mở hối đoái với loại ngoại tệ nào đó và tỷ giá của ngoại tệ đó thay đổi bất lợi dẫn đến thiệt hại cho nhà kinh doanh. ở Việt nam, từ sau khi đổi mới chế độ tỷ giá chuyển từ cơ chế tỷ giá cố định sang cơ chế tỷ giá thả nổi có kiểm soát, thì tỷ giá VND với các loại ngoại tệ, mà chủ yếu là với USD, đợc coi nh một loại giá cả đặc biệt, hình thành trên thị trờng và biến đổi theo quan hệ cung cầu. Vì thế tình hình cung cầu về ngoại tệ trên thị tr- ờng đã trở thành yếu tố quyết định đến sự biến động của tỷ giá.
Để tính toán mức độ lãi/ lỗ có liên quan đến rủi ro về tỷ giá hối đoái Ngân hàng Ngoại thơng đã sử dụng công thức sau:
Lãi/lỗ đối với ngoại tệ i = (trạng thái ngoại hối mở của ngoại tệ i) x (mức độ biến động của tỷ giá ngoại tệ i)
Ví dụ: Ngân hàng Ngoại thơng có trạng thái ngoại hối mở tơng đối với USD là 1.560 USD và giả sử rằng sau một tuần giá trị giao ngay của USD giảm so với VND từ 1 USD = 15.500 VND xuống 1 USD = 15.400 VND. Để tính tỷ lệ thay đổi %/tuần, ta cần điều chỉnh các tỷ giá trên để phản ánh sự thay đổi giá trị của USD
Gọi S(t-1) là tỷ giá của USD trớc khi thay đổi, tức là S(t-1)=15.500 Gọi S(t) là tỷ giá của USD sau khi thay đổi, tức là S(t)= 15.400 S(t)-S(t-1)/ S(t-1) = 15.400-15.500/15.500 = -0,0064 ~ -0,64%
Ta có khối lợng USD trờng ròng là 1.560 USD, do đó, Ngân hàng Ngoại th- ơng phải chịu lỗ một khoản ngoại hối tính bằng VND là :
Lỗ ngoại hối = $ 1.560 x (15.400-15.500)= -156 USD ~ -0,64%
Rõ ràng, nếu Ngân hàng Ngoại thơng duy trì một trạng thái hối đoái mở với bất kỳ ngoại tệ nào thì khi tỷ giá của nó biến động càng lớn thì khả năng thu đợc lợi nhuận hay chịu lỗ cũng càng lớn.
Thêm vào đó, thị trờng ngoại tệ chợ đen với khối lợng hàng tỷ USD trôi nổi cũng thờng xuyên gây ra những biến động tỷ giá, làm rối ren thị tr- ờng và hay gây khó khăn cho việc kiểm soát thị trờng của Ngân hàng Nhà n- ớc.
Tỷ giá VND và các ngoại tệ khác hiện nay trên thị trờng ngoại tệ liên ngân hàng đợc xác định căn cứ vào tỷ giá USD/VND và tỷ giá USD so với các loại ngoại tệ khác trên thị trờng NewYork. Do phải tính toán thông qua USD nên tỷ giá giữa VND với các loại ngoại tệ khác cũng chịu ảnh hởng rất lớn của sự biến động tỷ giá của USD trên thị trờng hối đoái quốc tế và có lúc phải chịu ảnh hởng của cả chính sách tiền tệ của Mỹ. Vì vậy, nó cha phản ánh đúng tơng quan giá trị của VND so với các ngoại tệ khác và sự biến động không lờng của loại tỷ giá này cũng gây không ít rủi ro cho các nhà
kinh doanh ngoại tệ của Ngân hàng Ngoại thơng khi tiến hành giao dịch mua bán các loại ngoại tệ này.
Thị trờng hối đoái là thị trờng mang tính chất quốc tế, mỗi sự biến động của tỷ giá và lãi suất trên thị trờng tiền tệ quốc tế đều gây ảnh hởng không nhỏ đến sự biến động trên thị trờng trong nớc. Vì vậy, tỷ giá VND so với các ngoại tệ khác trên thị trờng ngoại tệ trong nớc cũng bị ảnh hởng rất lớn khi tỷ giá trên thị trờng quốc tế thay đổi. Đặc biệt trong kinh doanh ngoại tệ nớc ta hiện nay chủ yếu là mua bán đồng USD, phần lớn các hoạt động th- ơng mại đợc thanh toán bằng USD dự trữ quốc gia, tài khoản các NHTM cũng nh thu chi của các doanh nghiệp đều bằng USD. Trong khi đó, tình hình thị trờng tiền tệ thế giới hiện nay, tỷ giá đồng USD biến động rất mạnh và có xu hớng giảm giá so với đồng JPY và đồng EUR. Mỗi khi có sự biến động bất lợi nh vậy vô hình chung sẽ làm giảm giá trị tài sản, gây thiệt hại cho các tổ chức kinh tế có nguồn vốn bằng USD.
Ngân hàng Ngoại thơng luôn bám sát tình hình biến động ngoại tệ trên thị trờng quốc tế, đặc biệt là USD.
Ví dụ: Vụ khủng bố 11/9/2001 nhằm vào nớc Mỹ không chỉ khiến các hoạt động trên thị trờng chứng khoán đình trệ mà ngay lập tức đã kéo theo một sự giảm giá nhanh chóng đồng USD trên hầu hết các thị trờng tiền tệ thế giới.
Đồng USD giảm giá mạnh so với hầu hết các đồng tiền chủ chốt trên thế giới bởi các hoạt động bán tháo đồng USD của giới đầu t. Các nhà đầu t đổ xô mua các đồng tiền mạnh khác nh JPY, EUR, GBP...do lo ngại nớc Mỹ không còn là nơi đầu t an toàn cho đồng vốn của họ sau khi xảy ra thảm hoạ tấn công này. Ngay sau đó, đồng EUR đã tăng giá 2%, đồng JPY tăng từ 122 JPY/USD lên mức 118 JPY/USD, đồng USD đã giảm 30% so với đồng rúp còn 20-25 RUB/USD. So với VND, chỉ trong mấy ngày sau vụ khủng bố giá USD chỉ còn dới 15.000 VND/USD.
Cho đến thời điểm cuối năm nay, 2003, tỷ giá các đồng tiền mạnh trên thế giới đều có nhiều biến động thất thờng: đồng EUR hiện đã tăng 12,3% so với đầu năm 2003 và tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái (những ngày 24-25 tháng 11/2003 đạt 1,182-1,185 USD/EUR). Đồng USD đang tăng đáng kể so
với đồng tiền Việt Nam, ở mức gần 16,000 VND/USD. Nh vậy có thể thấy VND đang mất giá so với USD, song USD lại mất giá so với EUR, JPY, đó là hiện tợng của USD ngày nay. Chính điều này đã gây không ít xáo trộn trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ ở chỗ lợi nhuận hay thua lỗ của hoạt động kinh doanh này phụ thuộc đáng kể vào việc lựa chọn đồng tiền trong giao dịch SWAP.
2. Rủi ro về khả năng thanh toán
Ngoài rủi ro về tỷ giá là loại rủi ro dễ gặp nhất thì rủi ro về khả năng thanh toán cũng cần đợc chú ý. Nh đã trình bày ở chơng I thì rủi ro về khả năng thanh toán xuất hiện trong tờng hợp không có khả năng có đợc vốn bằng đồng tiền nh dự định. Nếu trong một giao dịch SWAP mua kỳ hạn 1 tháng USD bằng VND đồng thời bán USD lấy VND kỳ hạn 5 tháng. Nếu ngân hàng TW Việt nam quyết định dừng mọi giao dịch hối đoái do thị trờng bất ổn thì Ngân hàng Ngoại thơng phải tự huy động đi mua một lợng USD cần thiết. Điều khó khăn là ở chỗ USD sẵn có trên thị trờng manh mún, số l- ợng không lớn do đó khó thực hiện đợc giao dịch nh mong muốn nếu không thì cũng dễ gặp phải rủi ro do mua phải tỷ giá cao hơn dự định.
3. Rủi ro hoạt động
Rủi ro trong hoạt động kinh doanh cũng có thể xảy ra tại Ngân hàng Ngoại thơng Việt Nam, tuy nhiên theo đánh giá tổng kết thì loại rủi ro này ít khi xảy ra do phòng Kinh doanh ngoại tệ Ngân hàng Ngoại thơng đợc trang bị các trang thiết bị hiện đại, hầu hết của hãng REUTER và trình độ tay nghề của các giao dịch viên đều rất vững, lại thêm vào các biện pháp để đảm bảo hoạt động kinh doanh có hiệu quả, tránh rủi ro mà Ngân hàng Ngoại thơng đã sớm áp dụng triệt.