Điều kiện tự nhiên bao gồm các yếu tố về vị trí địa lý, khí hậu, tài nguyên thiên nhiên, quy mô dân số...Đây là những yếu tố tác động quan trọng có ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận của các dự án đầu tư. Các yếu tố này thuận lợi sẽ cung cấp được các yếu tố đầu vào phong phú và giá rẻ cho các hoạt động đầu tư. Quy mô về dân số sẽ ảnh hưởng đến thị trường tiêu thụ và chất lượng NNL, đây được coi là lợi thế của các nước đang phát triển thường có dân số đơng và tiền công lao động thấp. Thuận lợi về giao thông là nhân tố hấp dẫn các nhà đầu tư, không một nhà đầu tư nước ngoài nào quyết định đầu tư vào nơi mà không thuận lợi về khoảng cách vận chuyển và cách xa nguồn nguyên liệu, vị trí này thuận lợi sẽ giảm được chi phí đầu vào, thu được lợi nhuận cao. Khí hậu cũng là nhân tố ảnh hưởng đáng kể tới thu hút FDI, chẳng hạn, khi công nghệ hiện đại được nhập từ các nước phương Tây, khí hậu ở nước tiếp nhận cơng nghệ mà xấu sẽ có tác động đến độ bền của thiết bị và điều kiện sống của các chuyên gia nước ngồi. Quốc gia nào có vị trí thơng thương thuận lợi ở nội địa cũng như các nước khác, nguồn khoáng sản dồi dào với trữ lượng lớn, nhiều danh lam thắng cảnh đẹp và dân số đông là một trong những thế mạnh để thu hút các nhà đầu tư nước ngoài. Trong lĩnh vực công nghiệp, thứ tự ưu tiên của nhà đầu tư là nguồn nguyên liệu, số lượng và chất lượng NNL, bởi vì thực chất của dịng vốn FDI chủ yếu tập trung vào lĩnh vực cơng nghiệp nhờ có ưu thế về công nghệ hiện đại được chuyển giao từ công ty mẹ cho nên các dự án FDI thường chảy vào các quốc gia có nhiều tài ngun phục vụ cho các ngành cơng nghiệp chế biến chưa được khai thác nhiều, thêm vào đó là giá cơng nhân rẻ và có thuận lợi về vị trí cũng như thị trường.
Như vậy, các điều kiện tự nhiên thuận lợi sẽ tạo ra lợi thế tuyệt đối cho các địa phương cấp tỉnh thu hút và sử dụng FDI, từ đó tạo cơ sở cho tác động của FDI đến phát triển kinh tế - xã hội trên địa bàn tỉnh. Tuy nhiên, đối với từng địa phương cấp tỉnh cũng cần chú ý rằng, trong số các điều kiện tự nhiên, có những lợi thế giảm dần trong quá trình khai thác sử dụng do khơng thể tái tạo. Vì vậy, sử dụng điều kiện tự nhiên mà đặc biệt là các nguồn tài nguyên thiên nhiên để thu hút FDI phải được tính tốn kỹ càng, tránh tình trạng làm cho chúng nhanh chóng cạn kiệt và cùng với điều đó là sự mất cân bằng sinh thái, sự xuống cấp của môi trường.