35
2.3.2.1. Tài s n.
Tài s n ng n h n:
V ti n m t và các kho năt ngăđ ngăti n: Giai đo n 2010-2012, ti n m t và các kho n t ng đ ng ti n có xu h ng gi m. N m 2011, Công ty đã gi m 28.757.297 VND. N m 2012, ti n m t và các kho n t ng đ ng ti n ti p t c gi m 40.579.234 VND. i u đó ch ng t Công ty mu n gi m chi phí trong vi c d tr ti n m t, tránh làm đ ng v n. Trong t ng tài s n ng n h n, ti n m t c ng ch chi m m t t tr ng r t nh , ch kho ng h n 2%. i u này có th nh h ng t i kh n ng thanh toán th Công ty nên cân nh c t ng l ng ti n m t và ch ng khoán ng n h n lên đ t ng tính an toàn trong thanh toán. H n n a, d tr l ng ti n m t phù h p còn giúp có c h i ki m l i qua ho t đ ng đ u c , ví d mua khi giá v t li u xu ng và bán ra khi lên giá.
Các kho n ph i thu: T ng t ti n và các kho n t ng đ ng ti n, các kho n ph i thu c a Công ty trong giai đo n 2010-2012 c ng có xu h ng gi m. N m 2011 gi m tuy t đ i 361.196.813 VND và n m 2012 gi m 361.196.813 VND. Trong đó: kho n ph i thu khách hàng N m 2011 gi m 119.280.000 VND, t ng đ ng 30,73% so v i n m 2010. S d kho n ph i thu khách hàng gi m là do Công ty áp d ng chính sách th t ch t tín d ng cho khách hàng đ gi m r i ro trong vi c thu h i n khó đòi tr c tình hình kinh t đang kh ng ho ng. N u nh trong n m 2010, khách hàng thanh toán trong vòng 10 ngày s đ c h ng chi t kh u thanh toán 3%, thì trong n m 2011 , khách hàng không đ c h ng kho n chi t kh u thanh toán này n a. Tuy nhiên chính sách này có th là con dao hai l i, Công ty s ph i cân nh c khi s c h p d n v i các đ i tác s gi m, gây nh h ng đ n doanh thu và l i nhu n t ng lai c a Công ty. Vì v y, trong n m 2012, Công ty đã cân nh c và ch p nh n cho khách hàng chi m d ng v n nhi u h n b ng vi c cho khách hàng h ng chi t kh u 2% khi thanh toán ti n hàng trong vòng 15 ngày nên các kho n ph i thu khách hàng đã t ng 60.337.600 VND. Ngoài ra, kho n tr tr c cho ng i bán n m 2011 gi m 163.145.049 VND, t ng đ ng gi m 13,30% so v i n m 2010. M c gi m này là do uy tín c a Công ty đang ngày đ c xây d ng v ng m nh, các nhà cung c p tin t ng h n nên có th gi m đ c kho n tr tr c này. T ng kho n m c này s giúp Công ty t n d ng đ c ngu n v n c a nhà cung c p đ đ u t s n xu t mà không m t chi phí.
Hàng t n kho: n m 2011 t ng 13.122.467 VND, t ng t ng đ i 0,22% so v i n m 2010, đây là m t m c t ng không đáng k . Hàng t n kho c a Công ty ch y u là các s n ph m c khí nông nghi p. S d có m c t ng này là do Công ty ch tr ng d tr hàng hóa, t n d ng khi giá nguyên v t li u còn th p đ s n
xu t. ng thái này giúp cho Công ty có th cung c p hàng khi c n g p cho các khách hàng, tránh đ c áp l c c a đ n đ t hàng v i s l ng l n trong th i gian ng n. Tuy nhiên, Công ty c ng d r i vào tình tr ng r i ro khi hàng t n kho quá nhi u, chi phí l u tr và b o qu n l n, gây lãng phí ngu n l c, làm gi m l i nhu n. Vì v y, trong n m 2012, Công ty đã gi m l ng d tr hàng t n kho là 234.146.936 VND, t ng đ ng 3,93% so v i n m 2011.
Tài s n ng n h n khác: Trong n m 2011 đã gi m 80.769.642 VND t ng ng gi m 20,54% so v i n m 2010. Thu và các kho n ph i thu nhà n c tuy có t ng nh ng kho n thu giá tr gia t ng đ c kh u tr gi m m nh 81.615.045 VND t ng ng v i 21,26% so v i n m 2010 nên ngu n tài s n này đã b gi m đi đáng k . N m 2012, tài s n ng n h n khác c ng gi m 93.740.192 VND, t ng đ ng 29,99% so v i n m 2011 do thu giá tr gia t ng đ c kh u tr gi m m nh 103.198.564 VND, t ng đ ng 34,15% m c dù thu và các kho n ph i thu nhà n c t ng 9.458.372 VND. Tài s n dài h n: B ng 2.1. Tài s n dài h n. Ch tiêu N m 2010 N m 2011 N m 2012 Chênh l ch 2010-2011 Chênh l ch 2011-2012 Nguyên giá tài s n
c đnh 6.794.967.572 7.425.078.854 7.425.078.854 630.111.282 0 Chi phí xây d ng
c b n d dang 108.661.240 0 0 (108.661.240) 0
Tài s n dài h n
khác 0 144.369.510 126.049.974 144.369.510 (18.319.536)
(Ngu n: B ng cân đ i k toán)
Tài s n dài h n c a Công ty trong giai đo n 2010-2012 có xu h ng gi m.
Tài s n c đ nh: trong n m 2011 h u nh không t ng lên mà th m chí còn gi m đi tuy t đ i 88.399.763 VND so v i n m 2010, t ng đ i 2%.
C th là nguyên giá t ng 630.111.282 VND t ng ng v i 9,27% so v i n m 2010. V i đ c thù là Công ty s n xu t kinh doanh, Công ty ho t đ ng chính trong vai trò s n xu t, phân ph i các m t hàng c khí nông nghi p, trong n m 2011, Công ty có m r ng đ u t thêm cho tài s n c đ nh đ nâng cao ch t l ng s n ph m b ng vi c mua thêm m t s lo i máy móc: 1 chi c máy ti n, 2 chi c máy hàn, 4 b d ng c hàn xì…
37
Tuy nhiên s d cu i n m gi m do kh u hao l y k c a các tài s n c đnh t ng -609.849.832 VND t ng ng 22,45% so v i n m 2010 và không có chi phí c b n d dang nh trong n m 2010.
N m 2012, tài s n c đnh gi m 312.283.568, t ng ng gi m 7,61% so v i n m 2011 m c dù nguyên giá v n gi nguyên do giá tr hao mòn t ng lên.
Ph i thu dài h n: N m 2011, Công ty phát sinh kho n ph i thu dài h n cho khách hàng mua ch u là 144.369.510 VND c a Công ty TNHH c khí L c Nam và doanh nghi p Song Mã. N m 2012, kho n ph i thu dài h n này gi m 18.319.536 VND, t ng ng 12,69% so v i n m 2011, còn 126.049.974 VND c a doanh nghi p Song Mã, doanh nghi p Tu n H ng.
2.3.2.2. Ngu n v n. N ph i tr : B ng 2.2. N ph i tr . Ch tiêu N m 2010 N m 2011 N m 2012 Chênh l ch 2010-2011 Chênh l ch 2011- 2012 Vay ng n h n 3.298.755.000 3.000.000.000 1.205.803.100 (298.755.000) (1.794.196.900) Ph i tr cho ng i bán 72.989.921 528.242.366 0 455.252.445 (528.242.366) Thu và các kho n ph i n p nhà n c 76.895.586 52.900.820 0 (23.994.766) (52.900.820) Vay và n dài h n 7.620.000.000 7.187.000.000 7.790.000.000 (433.000.000) 603.000.000 Ph i tr , ph i n p dài h n khác 0 0 100.327.400 0 100.327.400
(Ngu n: B ng cân đ i k toán) N ng n h n: n m 2011 là 3.581.143.186 VND, t ng 132.544.679 VND, t ng ng 3,84% so v i n m 2010. N m 2010 Công ty đã ti n hành huy đ ng thêm các kho n vay ng n h n, c th là ph i tr cho ng i bán t ng m nh 455.252.445 VND, đ n 623,72% so v i n m 2010. N m 2012, n ng n h n gi m m nh, gi m 2.375.340.086 VND, t ng đ ng 66,33%, ch còn 1.205.803.100 VND. C th :
Vay ng n h n: ây là các kho n vay ng n h n ngân hàng. N m 2011, Công ty đã gi m kho n vay ng n h n 298.755.000 VND t ng ng v i 9,06% so v i n m 2010. N m 2012, Công ty ti p t c gi m kho n vay ng n h n m t kho n 1.794.196.900 VND, t ng ng 59,81%, ch còn 1.205.803.100 VND so v i n m 2011. i u này đ c lý gi i b i tình tr ng lãi su t vay ngân hàng luôn m c cao, đã làm cho Công ty e ng i v kho n chi phí lãi vay l n mà Công ty s ph i gánh vác. ng th i, hi u qu s d ng v n c a Công ty c ng đ c nâng cao, vì th có th c t gi m kho n vay này. Tuy nhiên vi c không t n d ng kho n vay này l i làm cho Công ty không t n d ng đ c l i th c a đòn b y tài chính
Ph i tr ng i bán: n m 2011 kho n ph i tr ng i bán t ng đ t bi n, t ng lên t i 623,72% so v i n m 2010. Do m i quan h c a Công ty v i các nhà cung c p phát tri n theo chi u h ng t t, Công ty ngày càng t o d ng đ c uy tín v i các bên đ i tác nên hàng hóa, nguyên v t li u mua t ng i bán có th n , đ ng th i Công ty c ng đ c h ng nh ng u đãi nh t đ nh t ng i bán nên đây là m t c h i t t đ Công ty t n d ng đ c kho n ti n trong ng n h n này đ đ u t , đem l i l i nhu n l n cho Công ty. ây là m t kho n vay không ph i chi tr lãi r t có l i cho Công ty. Tuy nhiên, Công ty c n cân nh c gi m kho n vay này trong t ng lai b i l khi s ti n ph i tr ng i bán quá l n, Công ty s gây m t lòng tin v i các nhà cung c p, đ ng th i có th lâm vào tình tr ng r i ro khi không có kh n ng tr n ho c các kho n n c n thanh kho n g p. B i v y, n m 2012, Công ty đã ch đ ng thanh toán cho các nhà cung c p đúng th i h n nên không phát sinh kho n ph i tr ng i bán nào.
Thu và các kho n ph i n p cho nhà n c trong n m 2011 gi m 23.994.766 VND, t ng ng v i 31,20% do doanh thu c a Công ty trong n m 2011 gi m m nh so v i n m 2010.
N dài h n: vay dài h n ngân hàng chi m t tr ng khá l n 59,4% trong
t ng ngu n v n, hoàn toàn là các kho n vay và n dài h n. Tuy nhiên, các kho n n dài h n này đã gi m 1,56% so v i n m 2010 là 60,9%. i u này là phù h p v i công ty s n xu t vì c n đ u t nhi u cho các tài s n dài h n. Tuy nhiên, ngu n v n dài h n l i ch y u đ c đ u t cho tài s n ng n h n nên c ng m t ph n gây lãng phí lãi vay. N m 2012, đ ti p t c đ u t máy móc, v c d y k t qu s n xu t, Công ty đã t ng kho n vay dài h n m t kho n 603.000.000 VND, t ng ng 8,39% so v i n m 2011.
Có th th y, kho n vay ng n h n chi m t tr ng nh h n các kho n vay dài h n. Nh v y, chi phí tr lãi n dài h n s l n h n chi phí tr lãi n ng n h n.
39 V n ch s h u: B ng 2.3. V n ch s h u. Ch tiêu N m 2010 N m 2011 N m 2012 Chênh l ch 2010-2011 Chênh l ch 2011-2012 V n đ u t c a ch s h u 1.000.000.000 1.000.000.000 1.000.000.000 0 0 L i nhu n sau thu
ch a phân ph i 438.982.954 337.806.710 337.366.830 (101.176.244) (439.880)
(Ngu n: B ng cân đ i k toán)
V n ch s h u: V n ch s h u trong n m 2011 có gi m tuy t đ i
101.176.244 VND, t ng ng v i 7,03% so v i n m 2010. N m 2012, v n ch
s h u gi m 439.880 VND, t ng ng 0,03% so v i n m 2011 do Công ty đã
đ a ra đ c m t s chính sách t t, làm gi m thua l .
L i nhu n sau thu ch aă phơnă ph i: L i nhu n sau thu ch a phân ph i gi m d n qua các n m do Công ty làm n thua l . N m 2011, gi m tuy t đ i 101.176.244 VND so v i n m 2011. N m 2012 gi m 439.880 VND so v i n m 2012.
Nh n xét:
Qua b ng s li u b ng cân đ i ta th y, tuy t ng tài s n và t ng ngu n v n giai đo n 2010-2012 có gi m đi nh ng, m c gi m này là do s c t gi m đi nh ng m ng đ u t kém l i nhu n không hi u qu , ví d các kho n tr tr c cho ng i bán, hàng t n kho, vay ng n h n... Nhìn chung, t ng tài s n - ngu n v n c a Công ty trong giai đo n 2010-2012 có xu h ng gi m. Trong đó, tài s n – ngu n v n gi m 401.631.565 VND t n m 2010 đ n n m 2011, ti p t c gi m 1.672.452.566 VND t n m 2011 đ n n m 2012.
2.3.3. Nhóm ch tiêu đánh giá c c u tài s n – ngu n v n. 2.3.3.1. Phân tích c c u tài s n.
Bi uăđ 2.1.ăC ăc u tài s n c aăcôngătyăTNHHăc ăkhíăTi năH ng.
T bi u đ trên, có th th y, nhìn chung tài s n ng n h n c a Công ty đ u chi m t tr ng l n trong t ng tài s n. Trong giai đo n 2010-2012, c c u tài s n c a Công ty không thay đ i nhi u mà ch có gi m nh c a tài s n ng n h n. C th :
Tài s n ng n h n:
N m 2011, tài s n ng n h n chi m t tr ng t ng đ i l n trong t ng tài s n là 64,92%, gi m 1,57% so v i n m 2010. Có ngh a là c 100 đ ng tài s n thì có 64,92 đ ng tài s n ng n h n.
N m 2012, tài s n ng n h n ti p t c gi m còn 62,46%, gi m 2,46% so v i n m 2011. Có ngh là c 100 đ ng tài s n thì có 62,46 đ ng tài s n ng n h n.
Tài s n ng n h n gi m là do gi m ti n và các kho n t ng đ ng ti n, ph i thu khách hàng, thu giá tr gia t ng đ c kh u tr . Tài kho n tr tr c cho ng i bán c ng gi m vì Công ty đã t o đ c ni m tin cho ng i bán nên có th mua ch u nhi u h n.
Tài s n dài h n:
N m 2011 trong t ng tài s n c a Công ty thì tài s n dài h n chi m 35,08% t ng 1,57% so v i n m 2010. Ngh a là c 100 đ ng tài s n thì có 35,08 đ ng tài 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% N m 2010 N m 2011 N m 2012 66.49 64.92 62.46 33.51 35.08 37.54 T à à à T à à à
41
s n dài h n. Trong đó, m c t ng do đ u t thêm tài s n c đnh là 630.111.282 VND và ph i thu dài h n có thêm 144.369.510 VND.
N m 2012, t ng tài s n dài h n chi m 37,54%, t ng t ng ng 2,46% so v i n m 2011. Ngh a là c 100 đ ng tài s n thì có 37,54 đ ng tài s n dài h n. M c t ng thêm này là do b sung kho n ph i thu dài h n có giá tr 126.049.974 VND.
i v i các Công ty s n xu t, t tr ng tài s n dài h n th ng chi m t tr ng cao t tr ng tài s n ng n h n. Tuy nhiên, đ i v i Công ty TNHH c khí Ti n H ng, các máy móc dùng trong quá trình s n xu t ch y u là: máy khoan, máy mài, máy c a…Các lo i máy móc này có th i gian kh u hao r t nhanh nên không đ c x p vào tài s n dài h n. Nên m c dù tài s n dài h n c a Công ty TNHH c khí Ti n H ng có t tr ng nh h n tài s n ng n h n nh ng đi u này v n là phù h p.
2.3.3.2. Phân tích c c u ngu n v n.
Bi uăđ 2.2.ăC ăc u ngu n v năgiaiăđo n 2010 ậ 2012.
Công ty theo chính sách qu n lý v n th n tr ng l y m t ph n ngu n v n dài h n đ u t cho tài s n ng n h n.
T h s n cho ta th y đ đ u t 100 đ ng cho tài s n Công ty ph i huy đ ng vào n m 2010 là 88,50 đ ng n và đã t ng lên 0,45 l n ngh a là 88,95 đ ng trong n m 2011. i u này cho th y ngu n v n hình thành t vay n t ng.
