2007 2008 2009 Mức tăng % Mức tăng %
2.2.2 Thực trạng về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty.
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là điều kiện cần thiết để hoạt động sản xuất kinh doanh được diễn ra. Hàng năm, các doanh nghiệp thường phát hành các báo cáo tài chính tổng kết hoạt động kinh doanh để báo cáo với nhà nước, cơ quan thuế và cung cấp cho các đối tác làm ăn về tình hình sản xuất của doanh nghiệp. Ngoài ra, các báo cáo tài chính đó con cung cấp số liệu cho các nhà quản trị doanh nghiệp đánh giá hoạt động của công ty trong năm là tốt hay chưa tốt, từ đó có quyết định khen thưởng các cán bộ có thành tích tốt, xử phat các bộ phận chưa hoàn thành công tác đã giao phó, có biện pháp nâng cao hiệu quả hoạt động, đồng thời đưa ra các quyết định đầu tư đúng đắn trong năm tới.
Trong giai đoạn 2007 – 2009, tình hình của công ty được thể hiện trong bảng sau:
Bảng 2.3 Bảng cân đối kế toán của công ty xăng dầu khu vực III giai đoạn 2007 - 2009
Đơn vị: Tr.đ Chỉ Tiêu 2007 2008 2009 2008 so với 2007 2009 so với 2008 Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền % Số tiền % Tài Sản
A. Tài sản ngắn hạn 155,891.9 84.64% 89,168.5 70.01% 123,118.4 70.01% -66,723.4 -42.80% 33,949.9 38.07%
I. Tiền và TD Tiền 6,019.8 3.27% 2,884.5 2.26% 7,232.5 4.11% -3,135.3 -52.08% 4,348.0 150.74%II. Các khoản phải thu NH 121,141.4 65.77% 81,639.3 64.10% 111,660.9 63.49% -39,502.1 -32.61% 30,021.6 36.77% II. Các khoản phải thu NH 121,141.4 65.77% 81,639.3 64.10% 111,660.9 63.49% -39,502.1 -32.61% 30,021.6 36.77% III. Hàng tồn kho 28,141.9 15.28% 3,673.0 2.88% 3,780.8 2.15% -24,468.9 -86.95% 107.8 2.93% V. Tài sản ngắn hạn khác 588.9 0.32% 989.7 0.78% 444.2 0.25% 400.8 68.06% -545.5 -55.12%
B. Tài sản dài hạn 28,289.8 15.36% 38,181.3 29.98% 52,751.0 29.99% 9,891.5 34.96% 14,569.7 38.16%
I. Tài sản cố định 24,246.8 13.16% 34,121.8 26.79% 49,055.2 27.89% 9,875.0 40.73% 14,933.4 43.76%II. Các khoản ĐTTC DH 2,661.0 1.44% 2,500.0 1.96% 2,500.0 1.42% -161.0 -6.05% 0.0 0.00% II. Các khoản ĐTTC DH 2,661.0 1.44% 2,500.0 1.96% 2,500.0 1.42% -161.0 -6.05% 0.0 0.00% III. Tài sản dài hạn khác 1,382.0 0.75% 1,559.5 1.22% 1,195.8 0.68% 177.5 12.84% -363.7 -23.32%
Tổng Tài sản 184,181.7 100% 127,367.8 100% 175,869.4 100% -56,813.9 -30.85% 48,501.6 38.08% Nguồn Vốn A. Nợ phải trả 118,022.7 64.08% 65,774.8 51.64% 83,593.6 47.53% -52,247.9 -44.27% 17,818.8 27.09% I. Nợ ngắn hạn 117,097.1 63.58% 54,925.0 43.12% 82,585.2 46.96% -62,172.1 -53.09% 27,660.2 50.36% II. Nợ dài hạn 925.5 0.50% 849.8 0.67% 1,008.4 0.57% -75.7 -8.18% 158.6 18.66% B. Vốn chủ sở hữu 66,159.0 35.92% 61,593.0 48.36% 92,275.9 52.47% -4,566.0 -6.90% 30,682.9 49.82% I. Vốn chủ sở hữu 59,854.9 32.50% 61,562.8 48.33% 87,170.6 49.57% 1,707.9 2.85% 25,607.8 41.60% II. Nguồn kinh phí, quỹ khác 6,304.1 3.42% 30.2 0.02% 5,105.3 2.90% -6,273.9 -99.52% 5,075.1 16804.97%
Tổng nguồn vốn 184,181.7 100% 127,367.8 100% 175,869.4 100% -56,813.9 -30.85% 48,501.6 38.08%
Tổng nguồn vốn: Tổng nguồn vốn của công ty giảm đi trong hai năm qua, cuối năm 2007 là 184,181.7 triệu đồng xuống còn 127,367.8 triệu đồng vào cuối năm 2008, tỷ lệ giảm là 30.85%, đến cuối năm 2009 lại tăng lên 175,869.4 triệu đồng. Việc nguồn vốn giảm chủ yếu do nợ phải trả giảm xuống trong khi vốn chủ sở hữu vẫn tăng. Như vậy việc giảm nguồn vốn như trên đã làm công ty giảm áp lực về tài chính, măc dù nguồn vốn giảm nhưng vốn chủ sở hữu vẫn tăng cho thấy quy mô sản xuất kinh doanh của công ty vẫn tiếp tục được mở rộng.
Qua biểu đồ cố thể thấy từ năm 2008 trở lại đây công ty duy trì cơ cấu vốn tương đối an toàn.Tính toán hệ số nợ của công ty tại thời điểm cuối các năm:
Tổng số nợ phải trả Hệ số nợ =
Năm 2007: Hệ số nợ = 0.64 Năm 2008: Hệ số nợ = 0.52 Năm 2008: Hệ số nợ = 0.48
Việc duy trì cơ cấu nguồn vốn có hệ số nợ trung bình làm cho doanh nghiệp giảm sự phụ thuộc vào chủ nợ, giảm áp lực về mặt tài chính, tính độc lập được nâng cao. Trong những năm qua công ty luôn làm ăn có lãi, vì vậy hệ số nợ đóng vai trò làm đòn bẩy tài chính góp phần tăng lợi nhuận vốn chủ sở hữu của công ty.
Các khoản nợ phải trả: trong hai năm qua các khoản nợ đã giảm xuống. Xét ở thời điểm cuối các năm 2007, 2008, 2009 thì thì các khoản nợ phải trả năm 2008 giảm mạnh nhất, đến năm 2009 các khoản nợ phải trả lại tăng so với năm 2008 nhưng vẫn giảm nhiều so với năm 2007. Chiếm tỷ trọng lớn trong các khoản nợ phải trả là nợ ngắn hạn. Năm 2007 nợ ngắn hạn chiếm 63.58% tổng nguồn vốn và chiếm 99.22% tổng nợ phải trả, Năm 2008 nợ ngắn hạn chiếm 51.64% tổng nguồn vốn và chiếm 83.5% tổng nợ phải trả. Năm 2008 việc giảm mạnh nợ ngắn hạn là do công ty phải thanh toán các khoản nợ đã đến hạn và thanh toán một số khoản nợ chua đến hạn cho chủ nợ. Năm 2009, các khoản nợ phải trả lại tăng lên nhưng không nhiều, cụ thể các khoản nợ phải trả tăng thêm 17,818.8 triệu đồng so với năm 2008, tỷ lệ tăng 27.09%. Trong đó nợ ngắn hạn tăng 50.36% và nợ dài hạn tăng 18.66%, nợ ngăn hạn tăng là do vay ngắn hạn, phải trả người bán tăng. Qua ba năm từ năm 2007 đến 2009 thì các khoản nợ dài hạn chỉ chiếm một tỷ trọng tương đối nhỏ trong tổng nguồn vốn (từ 0.5% đến 0.7%). Các khoản nợ dài hạn có ưu điểm là tính ổn định cao nhưng cũng có có chi phí sử dụng cao hơn các
khoản nợ ngắn hạn. Chính vì vậy trong nhữn năm qua công ty duy trì nợ dài hạn ở mức thấp để giảm chi phí sử dụng vốn.
Nguồn vốn chủ sở hữu: Vốn chủ sở hữu của công ty trong những năm qua có xu hướng tăng lên, việc tăng vốn chủ sở hữu chủ yếu là do vốn đầu tư của chủ sở hữu. Năm 2008, vốn chủ sở hữu giảm 4,566 triệu đồng , vốn chủ sở hữu giảm là do quỹ khen thưởng phúc lợi giảm mạnh từ 6,304 triệu đồng năm 2007 xuống còn 30.2 triệu năm 2008 trong khi đó vốn đầu tư của chủ sở hưu tăng 1,707.9 triệu đồng. Do năm 2008 công ty chi thưởng nhiều cho các đơn vị hoàn thành tốt nhiệm vụ kế hoạch được giao và chi quà thăm nuôi các gia đình có công với cách mạng trong địa bàn thành phố. Năm 2009, vốn chủ sở hữu tăng 30,682.9 triệu đồng so với năm 2008, tỷ lệ tăng 49.82%. Trong đó vốn đầu tư của chủ sở hữu tăng 25,607.8 triệu đồng, tương ứng với mức tăng 41.6% còn lại là do tăng nguồn kinh phí và quỹ khác 5,075.1 triệu đồng.
Qua phân tích trên ta thấy,vốn kinh doanh của công ty được đảm bảo chủ yếu bằng vốn vay ngắn hạn và vốn chủ sở hữu. Đây là một cơ cấu vốn tương đối an toàn đối với côg ty, từ đó giúp công ty chủ động sản xuất kinh doanh. Để hiểu tình hình sử dụng vốn kinh doanh của công ty,ta đi xem xét một số vấn đề sau đây.
Đối với tài sản ngắn hạn: Tài sản ngắn hạn năm 2008 và năm 2009 đều giảm so với năm 2007. Năm 2008 tài sản ngắn hạn giảm 66,723.4 triệu đồng, tỷ lệ giảm 42.8%. Giảm mạnh nhất là các khoản phải thu ngắn hạn với mức giảm 39,502.1 triệu đồng, hàng tồn kho với mức giảm 24,468.9 triệu đồng và tiền và tương đương tiền cũng giảm 3,135.3 triệu đồng. Các khoản phải thu giảm mạnh là do khách hàng đã thanh toán một phần tiền hàng cho công ty, tiền và tương đương tiền tại thời điểm cuối năm thấp do công ty tiến
hành thanh toán các khoản nợ. Năm 2009, tài sản ngắn hạn tăng so với 2008 là 33,949.9 triệu đồng, tỷ lệ tăng 38.07%. Tài sản ngắn hạn tăng chủ yếu do tăng các khoản phải thu ngắn hạn với mức tăng 30,021.6 triệu đồng, tỷ lệ tăng 36.77%. Tiền và tương đương tiền tăng 4,348 triệu, tỷ lệ tăng là 150.74%, do vốn gốc của tiền và tương đương tiền năm 2008 nhỏ làm tỷ lệ tăng lớn.
Qua biểu đồ có thể thấy chiếm tỷ trọng ngày càng lớn trong TSNH của công ty là các khoản phải thu ngắn hạn mà chủ yếu là phải thu của khách hàng, đây là số vốn mà công ty bị chiếm dụng. Nguyên nhân chủ yếu là do chua đánh giá tốt khách hàng, bên cạnh đó còn do công tác thu hồi nợ còn kém, nhiều khách hàng dây dưa, tìm cách hoãn nợ, nhiều khoản nợ khó thu hồi được.
Tài sản dài hạn: Trong hai năm qua tài sản dài hạn của công ty đều tăng, chủ yếu là do tăng tài sản cố định. Tài sản dài hạn năm 2008 tăng so với năm 2007 là 9,891.5 triệu đồng, tỷ lệ tăng 34.96%. Năm 2009, tài sản dài hạn tăng so với 2008 là 14,569.7 triệu đồng, tỷ lệ tăng 38.16%. Tài sản dài hạn của công ty hai năm qua tăng là do công ty mua thêm phương tiện vận tải, xây dựng thêm cửa hàng bán xăng dầu. Từ đó giúp công ty tăng năng lực sản xuất kinh doanh.
Để đánh giá được cụ thể hơn các thành quả mà công ty đã đạt được thì phải thông qua các chỉ tiêu tài chính cơ bản. Dưới đây, là những chỉ tiêu đã được chọn lựa rất tổng hợp và tiêu biểu nhất.