*> Phân tích tình hình công nợ
Từ bảng phân tích số 3.11 công ty rút ra những kết luận sau:
- Tổng số các khoản phải thu ngắn hạn tăng từ 37,212 triệu đồng tại thời điểm cuối năm 2009 lên 42,014 triệu đồng tại thời điểm cuối năm 2010. Tuy nhiên, xét về mặt tỷ trọng nguồn phải thu ngắn hạn trong cơ cấu tài sản thì không có sự biến động nhiều, năm 2009 tỷ trọng khoản phải thu ngắn hạn là 40.81%, đến năm 2010 tỷ trọng khoản phải thu ngắn hạn là 39.86%. Nguyên nhân chủ yếu là do sự tăng trưởng của khoản mục phải thu khách hàng (10.45%), trả trước cho người bán tăng 133.64%. Trong khi đó, khoản phải thu khác giảm là 35.71%. Điều này phản ánh tình hình kiểm soát công nợ của Công ty.
Ngoài ra, để đánh giá tình hình công nợ và khả năng thanh toán tại Công
ty, tác giả sử dụng thêm chỉ tiêu Tỷ lệ khoản phải thu so với nợ phải trả để đánh
giá. Tỷ lệ khoản phải thu so với nợ phải trả của Công ty năm 2010 là 0,359 (42,014/117,158), chỉ tiêu này năm 2009 là 0.354 (37,212/105,160) => Công ty đang chiếm dụng vốn đơn vị khác nhiều hơn số bị chiếm dụng.
- Tổng số nợ phải trả tăng từ 105,160 triệu đồng năm 2009 lên 117,158 triệu đồng cuối năm 2010, phản ánh số vốn chiếm dụng của các đơn vị khác tăng lên. Trong đó, nợ ngắn hạn tăng 92,59% từ 21,095 triệu đồng cuối năm 2009 lên 40,626 triệu đồng thời điểm cuối năm 2010 và nợ dài hạn giảm 52,27% từ 15,566 triệu đồng thời điểm cuối năm 2009 xuống 7,430 triệu đồng cuối năm 2010.
Trang 64/83
BẢNG 3.11: PHÂN TÍCH CÁC KHOẢN PHẢI THU CỦA CÔNG TY CPXD CÔNG TRÌNH GIAO THÔNG 419
ĐVT: Triệu đồng
STT Nợ phải thu Mã số Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%)
1 Phải thu khách hàng 131 36,432 97.90% 40,239 95.78%
2 Trả trước người bán 132 752 2.02% 1,757 4.18%
3 Các khoản phải thu khác 135 28 0.08% 18 0.04%
Công nợ phải thu 130 37,212 100.00% 42,014 100.00%
Nguồn: Tính toán của tác giả dựa trên cơ sở BCTC của Công ty CPXD công trình giao thông 419
Trang 65/83
BẢNG 3.12: PHÂN TÍCH CÁC KHOẢN PHẢI TRẢ CỦA CÔNG TY CPXD CÔNG TRÌNH GIAO THÔNG 419 ĐVT: Triệu đồng
TT Nợ phải trả Mã
số Đầu năm Cuối năm Cuối năm / đầu năm
Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ lệ (%) 1 Vay và nợ ngắn hạn 311 21,095 20.06% 40,626 34.68% 19,531 92.59% 2 Phải trả cho người bán 312 23,369 22.22% 24,699 21.08% 1,330 5.69% 3 Người mua trả tiền trước 313 24,613 23.41% 20,633 17.61% -3,980 -16.17% 4 Thuế và các khoản phải nộp NN 314 8,888 8.45% 5,323 4.54% -3,565 -40.11% 5 Phải trả công nhân viên 315 5,435 5.17% 6,047 5.16% 612 11.26% 6 Chi phí phải trả 316 125 0.12% 0.00% -125 -100.00% 7 Quỹ khen thưởng phúc lợi 827 0.79% 1,176 1.00% 349 42.20% 8 Các khoản phải trả phải nộp khác 317 4,925 4.68% 3,970 3.39% -955 -19.39% 8 Vay và nợ dài hạn 330 15,566 14.80% 7,430 6.34% -8,136 -52.27% 10 Dự phòng trợ cấp mất việc 336 317 0.30% 410 0.35% 93 29.34% 11 Phải trả dài hạn khác 0.00% 6,844 5.84% 6,844
Tổng cộng nợ phải trả 300 105,160 100.00% 117,158 100.00% 11,998 11.41%
Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty CPXD công trình giao thông 419 năm 2010
Trang 66/83
Qua bảng 3.11, phân tích các khoản phải thu, ta thấy, tổng các khoản thu
vào cuối năm cao hơn so với đầu năm là 42,014 triệu đồng, Tổng nợ phải thu của Công ty bao gồm các khoản phải thu khách hàng, ứng trước cho nhà cung cấp, các khoản phải thu khác. Trong đó, khoản phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng lớn, đầu năm là 36,432 triệu đồng chiếm 97.90% giá trị các khoản phải thu và cuối năm là 40,239 triệu đồng chiếm 95.78% giá trị các khoản phải thu.
Vào cuối năm 2010, khoản ứng trước cho nhà cung cấp tăng lên đến 1,757 triệu đồng so với năm 2009 là 752 triệu đồng nhưng do nó chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ (cuối năm là 4.18%) trong tổng các khoản phải thu nên không gây ảnh hưởng nhiều đến công nợ phải thu. Khoản phải thu khác của Công ty cũng chiếm một tỷ trọng nhỏ và biến động giảm hơn so với năm 2009 là 10 triệu đồng.
Trong bảng 3.12 tác giả thấy, chỉ có các khoản vay và nợ ngắn hạn, phải
trả cho người bán và người mua trả trước, các khoản phải trả phải nộp khác là có biến động nhiều, còn các khoản phải trả còn lại biến động ít đồng thời tỷ trọng của nó chiếm trong tổng nợ phải trả thấp, nên sự thay đổi của nó ảnh hưởng ít đến tổng nợ phải trả. Khoản vay và nợ ngắn hạn của Công ty năm 2010 tăng mạnh từ 21,095 triệu đồng năm 2009 lên 40,626 triệu đồng năm 2010. Sự tăng trong dư nợ tín dụng ngắn hạn này là sự biến động tăng mạnh nhất trong cơ cấu nợ phải trả của Công ty. Trong cơ cấu nợ phải trả năm 2010 thì các khoản vay và nợ dài hạn lại giảm mạnh từ 15,566 triệu đồng năm 2009 xuống 7,430 triệu đồng năm 2010, chi phí phải trả giảm hết so với đầu năm. Điều này chứng tỏ, dư nợ vay ngắn hạn và trung hạn của Công ty đều tăng.
Khoản phải trả công nhân viên: Đây là khoản phải trả tiền lương cho người lao động vào thời điểm cuối tháng, năm 2009 là 5,435 triệu đồng đến năm 2010 lên 6,047 triệu đồng tăng 11.26%, chứng tỏ Công ty cố găng đảm bảo thu nhập cho người lao động.
Trang 67/83
Khoản thuế và các khoản phải nộp nhà nước: Đây là chủ yếu khoản thuế GTGT, thuế thu nhập doanh nghiệp, tài sản thuế thu nhập thuế doanh nghiệp hoãn lại, phát sinh dự phòng trợ cấp mất việc làm và thuế thu nhập cá nhân phải nộp nhà nước vào thời điểm cuối kỳ.Tại thời điểm cuối năm 2010 so năm 2009 giảm 3,565 triệu đồng tương ứng giảm 40.11%
Khoản phải trả khác: Đây là các khoản phải trả kinh phí công đoàn, bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế, quỹ phát triển của cán bộ công nhân viên, các bên có liên quan và phải trả khác, ở Công ty 419 thì các khoản phải trả khác chủ yếu là các khoản phải trả lien quan tới quan hệ nội bộ trong các thành viên hạch toán đốc lập của Công ty. Khoản này cuối năm 2009 là 4,925 triệu đồng chiếm 4,68% thì đến cuối năm 2010 là 3,970 triệu đồng chiếm tỷ trọng 3,39%.
Ngoài việc phân tích tình hình các khoản phải thu và phải trả, luận văn còn tiến hành phân tích, đánh giá khả năng thanh toán của Công ty, chủ yếu được thực hiện thông qua việc tính toán, so sánh và đưa ra các nhận xét trên các chỉ tiêu cơ bản như: Tỷ lệ các khoản nợ phải thu so với nợ phải trả; Hệ số khả năng thanh toán tổng quát; Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn; Hệ số khả năng thanh toán.
*> Phân tích khả năng thanh toán:
Để phân tích khả năng thanh toán, tác giả đã tính toán một số chỉ tiêu và lập bảng phân tích khả năng thanh toán.
Từ bảng 3.13, có thể nhận thấy:
Hệ số khả năng thanh toán tức thời năm 2009 là 0,035, năm 2010 là 0,0076 thể hiện vốn bằng tiền của công ty có xu hướng giảm mạnh xuống. Tỷ lệ nợ phải trả so với tổng tài sản của Công ty giữ ở mức rất cao (87.91% năm 2009 và 88.26% năm 2010). Điều đó cho thấy mức độ độc lập về tài chính của công ty rất thấp. Các chỉ tiêu trên đưa đến một nhận định là: công ty có khả năng thanh toán tốt các khoản nợ ngắn hạn thể hiện ở các hệ số thanh toán đều lớn hơn 1 (năm 2009 đạt 1.021lần; năm 2010 đạt 1.029lần). Tuy nhiên khi phải thanh toán ngay
Trang 68/83
lập tức các khoản nợ đến hạn thì công ty lại gặp khó khăn do bị ứ đọng quá nhiều vốn vào hàng tồn kho cũng như bị bạn hàng chiếm dụng vốn khá lớn. Chỉ tiêu khả năng thanh toán tức thời của Công ty ở mức rất thấp. Điều này cũng ảnh hưởng tới khả năng thanh toán, độ an toàn trong hoạt động của Công ty.
BẢNG 3.13: PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN CỦA CÔNG TY CPXD CÔNG TRÌNH GIAO THÔNG 419 Đvt: triệu đồng Chỉ tiêu Công thức 2009 2010 Tổng tài sản 1 119,624 132,750 Tài sản ngắn hạn 2 91,191 105,411 Vốn bằng tiền 3 3,661 889 Nợ phải trả 4 105,160 117,159 Nợ ngắn hạn 5 89,277 102,475 Nợ dài hạn 6 15,883 14,685 Tỷ lệ nợ phải trả / tổng tài sản (%) (7) = (4) / (1) x 100% 87.91% 88.26% Hệ số khả năng thanh toán tức thời (lần) (8)=(3)/(4) 0.035 0.0076 Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn(lần) (9)=(2)/(5) 1.021 1.029
Khả năng thanh toán hiện hành (10)=(2)/(4) 0.867 0.9
Nguồn: Tính toán của tác giả dựa trên cơ sở Báo cáo tài chính Công ty CPXD công trình giao thông 419 năm 2010
Hệ số khả năng thanh toán hiện hành của công ty năm 2010 đạt 0.9 lần và năm 2009 là 0.867 lần điều này chứng tỏ Công ty chưa đủ khả năng thanh toán các khoản nợ phải trả bằng tài sản ngắn hạn nhưng có thể thanh toán nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn như đã phân tích ở trên.
3.3.5.Phân tích hiệu quả hoạt đông kinh doanh của Công ty
Trang 69/83
BẢNG 3.14: KHÁI QUÁT HIỆU QUẢ KINH DOANH TẠI CÔNG TY CPXD CÔNG TRÌNH GIAO THÔNG 419
Đvt: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010
Số tiền
% so với
doanh thu Số tiền
% so với doanh thu Doanh thu từ HĐKD 161,373 100.00% 142,972 100.00% 88.60% Chi phí SXKD 157,358 97.51% 138,762 97.06% 88.18% - Giá vốn hang bán 148,943 92.30% 126,192 88.26% 84.73% - Chi phí hoạt động 8,415 5.21% 12,570 8.79% 149.38%
Lợi nhuận thuần từ HĐKD 4,015 2.49% 4,210 2.94% 104.86%
- Thu nhập hoạt động khác 0.00% 556 0.39%
- Chi phí hoạt động khác 269 0.17% 255 0.18% 94.80%
Tổng lợi nhuận trước thuế 3,746 2.32% 4,511 3.16% 120.42%
Thuế TNDN 984 0.61% 1,164 0.81% 118.29%
Lợi nhuận sau thuế 2,762 1.71% 3,347 2.34% 121.18%
Nguồn: Tính toán của tác giả dựa trên cơ sở Báo cáo tài chính Công ty CPXD công trình giao thông 419 năm 2009,2010
Từ bảng 3.14, tác giả rút ra kết luận như sau:
Do hoạt động sản xuất kinh doanh gặp nhiều khó khăn nên doanh thu của Công ty năm 2010 giảm so với năm 2009. Cụ thể, doanh thu năm 2010 đạt 142,972 triệu đồng, năm 2009 đạt 161,373 triệu đồng, so với năm 2009 thì doanh thu năm 2010 giảm tương ứng là 11.4% . Cùng với việc giảm doanh thu thì chi phí năm 2010 cũng giảm hơn so với năm 2009, năm 2010 chi phí là 138,762 triệu đồng, năm 2009 chi phí là 157,358 triệu đồng, so với 2009 chi phí giảm được 11.82%. Do mức giảm của doanh thu thấp hơn mức giảm của chi phí nên
Trang 70/83
lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tăng hơn so với năm 2009 là 4.86% từ 4,015 triệu đồng năm 2009 lên 4,210 triệu đồng năm 2010. Tác giả cho rằng đây là thành công của Công ty trong việc điều hành, quản lý và thực hiện nghiêm chỉnh các chiến lựơc mục tiêu mà ban lãnh đạo Công ty đã đề ra. Tuy nhiên chi phí kinh doan giảm thì giá vốn hàng bán cũng giảm nhưng chi phí hoạt động lại tăng rất mạnh từ 8,415 triệu đồng năm 2009 lên 12,570 triệu đồng năm 2010 tăng 49,38%. Điều này theo tác giả phân tích nhận định là phù hợp vì trong năm 2010 để đạt mục tiêu tăng trưởng doanh thu, tăng năng suất lao động, Công ty đã thực hiện nhiều chế độ thưởng thích đáng cho những đội, cá nhân xuất sắc trong công viêc cao hơn so với năm 2009, đồng thời cùng với sự thay đổi trong chính sách tiền lương cơ bản của Nhà nước thì chi phí lương nhân viên của Công ty cũng gia tăng... Chính một số thay đổi này đã làm cho chi phí hoạt động của Công ty năm 2010 tăng hơn năm 2009.
Thu nhập từ hoạt động khác của công ty năm 2010 là 556 triệu đồng so với năm 2009 là không có khoản thu nhập này, những hoạt động này chủ yếu là hoạt động thanh lý tài sản cố định. Mặt khác, chi phí hoạt động khác năm 2009 là 269 triệu đồng, chi phí hoạt động khác năm 2010 là 255 triệu đồng nhỏ hơn thu nhập hoạt động khác. Tất cả các yếu tố trên dẫn đến lợi nhuận trước thuế của công ty tăng từ 3,476 triệu đồng trong năm 2009 lên 4,511 triệu đồng năm 2010.