Nội dung phân tích tài chính Công ty CPXD công trình giao thông

Một phần của tài liệu phân tích tài chính tại công ty cổ phần xây dựng công trình giao thông 419 (Trang 51 - 64)

giao thông 419

Luận văn đã thực hiện phân tích Báo cáo tài chính của công ty CPXD công trình giao thông 419 với các nội dung như: đánh giá khái quát tình hình tài chính, phân tích biến động của các chỉ tiêu trên bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, phân tích nhu cầu và khả năng thanh toán, phân tích hiệu quả sử dụng nguồn lực( tiền, tài sản), phân tích kết quả và hiệu quả kinh doanh...

3.3.1. Phân tích biến động của các chỉ tiêu trên bảng Cân đối kế toán

BẢNG 3.1: PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT CẤU TRÚC TÀI SẢN CÔNG TY CTGT 419

Đơn vị: triệu đồng Chỉ tiêu 31/12/200 9 31/12/201 0 Tăng (giảm)+/- % (1) Tổng tài sản 119,624 132,75 0 13,12 6 10.97 (2) Tài sản dài hạn 28,433 27,33 9 (1,09 4) -3.85 (3) Tài sản ngắn hạn 91, 191 105,41 1 14,22 0 15.59 (2)/(1) % Tỷ trọng TS dài hạntrong tổng TS 23.77% 20.59% -3.18% -13.38 (3)/(1) % Tỷ trọng TS ngắn hạn trong tổng TS 76.23% 79.410% 3.18% 4.17

Nguồn: Tính toán của tác giả dựa trên cơ sở báo cáo tài chính Công ty CPXD công trình giao thông 419 năm 2009,2010

Từ bảng 3.1, tác giả đưa ra những kết luận sau về tình hình tài chính: Tổng tài sản tăng từ 119,624 triệu đồng năm 2009 lên 132,750 triệu đồng năm 2010, mức tăng là 13,126 triệu đồng tương ứng với mức tăng tương đối là 10.97%. Sự gia tăng này là kết quả của việc mở rộng quy mô của Công ty.

Tỷ trọng tài sản ngắn hạn là 76.23% năm 2009, 79.41% năm 2010. Nhìn tổng quan, với tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng nhỏ hơn tài sản ngắn hạn (23.77% năm 2009 và 20.59% năm 2010) trong tổng tài sản, tác giả cho rằng cấu trúc tài sản như vậy là tương đối hợp lý.

Để có thể đánh giá chính xác và chặt chẽ hơn, cần đã xem xét tính phân bố của từng khoản mục tài sản, sự biến động của mỗi khoản mục đó và ảnh hưởng của nó đến tính hợp lý tổng thể của cấu trúc tài sản.

Qua bảng 3.2, có thể nhận thấy sự giảm xuống của tài sản dài hạn từ

28,433 triệu đồng cuối năm 2009 xuống 27,339 triệu đồng cuối năm 2010, giảm 3.85%. Tỷ trọng của tài sản dài hạn giảm từ 23.77% xuống 20.59% do kết quả của hoạt động đầu tư của công ty làm tài sản ngắn hạn tăng nhanh hơn. Đi

sâu vào phân tích, có thể nhận thấy tài sản dài hạn giảm xuống chủ yếu do sự giảm xuống của một khoản mục trong cơ cấu tài sản dài hạn của công ty là tài sản dài hạn khác Cụ thể:

BẢNG 3.2: PHÂN TÍCH CƠ CẤU TÀI SẢN CÔNG TY CPXD CÔNG TRÌNH GIAO THÔNG 419

Đơn vị: triệu đồng

Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Tăng /giảm

Số tiền % Số tiền %

Số

tiền %

A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 91,191 76,23% 105,411 79,41% 14,220 15.59%

I. Tiền và các khoản tương đương

tiền 3,661 4.01% 889 0.84% -2,772 -75.72%

II. Các khoản đầu tư tài chính ngắn

hạn 1,200 1.32% 1,000 0.95% -200 -16.67%

III. Các khoản phải thu ngắn hạn 37,212 40.81% 42,014 39.86% 4,802 12.90%

1. Phải thu của khách hàng 36,432 97.90% 40,239 95.78% 3,807 10.45%

2. Trả trước cho người bán 752 2.02% 1,757 4.18% 1,005 133.64%

3. Phải thu bảo hành 0 0.00% 0 0.00% 0

4. Các khoản phải thu khác 28 0.08% 18 0.04% -10 -35.71%

5. Dự phòng phải thu khó đòi 0.00% 0

IV. Hàng tồn kho 41,719 45.75% 53,857 51.09% 12,138 29.09%

Hàng tồn kho 41,719 100.00% 53,857 100.00% 12,138 29.09%

Dự phòng giảm giá HTK 0

V. Tài sản NH khác 7,399 8.11% 7,651 7.26% 252 3.41% B. TÀI SẢN DÀI HẠN 28,433 23,77% 27,339 20,59% -1,094 -3.85%

I. Các khoản phải thu DH 0 0

II. Tài sản cố định 22,472 79.03% 24,075 88.06% 1,603 7.13%

III. Bất động sản đầu tư - - IV. Các khoản đầu tư tài chính dài

hạn

V. Tài sản dài hạn khác 5,962 20.97% 3,264 11.94% -2,698 -45.25% TỔNG CỘNG TS 119,624 100% 132,750 100% 13,126 10.97%

Nguồn: Tính toán của tác giả dựa trên cơ sở Báo tài chính Công ty CPXD công trình giao thông 419 năm 2009,2010

Tài sản dài hạn khác của Công ty năm 2010 là 3,264triệu đồng, năm 2009 là 5,962 triệu đồng. Như vậy khoản mục này năm 2010 giảm hơn so với năm 2009 là 2,698 triệu đồng tương ứng với mức giảm là 45.25%, vì đây không phải là các khoản mục chính của công ty nên sự giảm sút này không ảnh hưởng đáng kể đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của Công ty.

Tài sản ngắn hạn mặc dù nhìn chung năm 2010 tăng hơn so với năm 2009 nhưng một số khoản mục chính vẫn có sự giảm sút như: tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu khác, cụ thể

- Tiền và các khoản tương đương tiền của Công ty năm 2010 là 889 triệu đồng, năm 2009 là 3,661 triệu đồng. Như vậy khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền năm 2010 giảm hơn so với năm 2009 là 2,772 triệu đồng tương ứng với mức giảm là 75,72%. Điều này chứng tỏ khả năng thanh toán tức thời của công ty giảm mạnh so với năm 2009.

- Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn của công ty giảm từ 1,200 triệu đồng cuối năm 2009 xuống 1,000 triệu đồng cuối năm 2010. Sự sụt giảm trong khoản mục đầu tư tài chính ngắn hạn của Công ty cũng là do sự sụt giảm trong khoản đầu tư ngắn hạn mà chủ yếu là đầu tư mua cổ phiếu, trái phiếu. Công ty không đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu ngắn hạn nữa mà tập trung vào đầu tư dài hạn trong năm 2010. Sự sụt giảm này là phù hợp, hợp lý.

- Khoản mục các khoản phải thu khác cũng có sự giảm sút. Các khoản phải thu khác năm 2010 là 18 triệu đồng, năm 2009 là 28 triệu đồng, so với năm 2009 thì khoản mục này giảm 10 triệu đồng tương ứng với mức giảm là 35,71%.

Tuy nhiên với sự biến động giảm của các khoản mục tài sản ngắn hạn như khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền, khoản mục đầu tư tài chính ngắn hạn và khoản mục các khoản phải thu khác thì trong cơ cấu tài sản ngắn hạn cũng có những khoản mục biến động tăng tại thời điểm cuối năm 2010 so với thời điểm đầu năm 2010.

- Trong cơ cấu các khoản phải thu thì khoản phải thu phải thu của khách hàng có sự biến động mạnh. Khoản phải thu của khách hàng năm 2010 của công ty tăng 97.90% từ 36,432 triệu đồng năm 2009 lên 40,239 năm 2010 tương ứng với mức tăng tuyệt đối là 3,807triệu đồng. Tuy nhiên, khoản mục phải thu khác của Công ty năm 2010 giảm mạnh so với năm 2009. Các khoản phải thu khác năm 2009 là 28 triệu đồng giảm xuống còn 18 triệu đồng năm 2010 tương ứng với mức giảm tuyệt đối là 10 triệu đồng, mức tương đối là 35.71%. Điều này cho thấy sự biến động hợp lý trong khoản mục phải thu khách hàng của Công ty. Mặc dù năm 2010 nền kinh tế nước ta vẫn chịu ảnh hưởng nặng nề của cuộc suy thoái kinh tế thế giới thì Công ty vẫn có những biện pháp để tận thu các khoản phải thu khác vào khoản mục phải thu của Công ty.

Khoản mục hàng tồn kho của Công ty năm 2010 tăng hơn so với năm 2009. Trị giá hàng tồn kho năm 2010 là 53,857 triệu đồng tăng hơn so với năm 2009 là 12,138 triệu đồng tương ứng với mức tăng tương đối là 29.09%.

Đối với khoản mục TSDH, dù tổng tài sản dài hạn giảm nhưng khoản mục TSCĐ của Công ty năm 2010 là 24,047 triệu đồng tăng hơn so với năm 2009 là 1,603 triệu đồng tương ứng với mức tăng tương đối là 7.13%. Sự gia tăng trong tài sản dài hạn chủ yếu là sự gia tăng trong tài sản cố định. Sự gia tăng trong TSCĐ chủ yếu là sự gia tăng trong khoản mục chi phí xây dựng cơ bản dở dang. Năm 2010, Công ty đã tiến hành thực hiện nhiều công trình lớn.

Để có thể nhìn nhận một cách rõ nét hơn về tình hình tài chính tại Công ty CPXD công trình giao thông 419, Luận văn cũng trình bày thêm về tình hình biến động về tài sản tại Công ty.

BANG 3.3: BẢNG TÀI SẢN VÀ TÌNH HÌNH BIẾN ĐỘNG TÀI SẢN CỦA CÔNG TY CPXD CÔNG TRÌNH GIAO THÔNG 419

ĐVT: Triệu đồng

T

T Tài sản Mã số

Đầu năm Cuối năm Cuối năm so với đầu năm

Số tiền Tỷ trọng Số tiền (đồng) Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ lệ (%)

A TÀI SẢN NGẮN HẠN 100 91,191 76.23% 105,411 79,41% 14,220 15.59%

I Tiền và các khoản tương đương tiền 110 3,661 4.01% 889 0.84% -2,772 -75.72%

II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 120 1,200 1.32% 1,000 0.95% -200 -16.67%

III Các khoản phải thu ngắn hạn 130 37,212 40.81% 42,014 39.86% 4,802 12.90%

IV Hàng tồn kho 140 41,719 45.75% 53,857 51.09% 12,138 29.09% V Tài sản ngắn hạn khác 150 7,399 8.11% 7,651 7.26% 252 3.41% B TÀI SẢN DÀI HẠN 200 28,433 23.77% 27,339 20,59% -1,094 -3.85% I Tài sản cố định 210 22,472 79.03% 24,075 88.06% 1,603 7.13% -Tài sản cố định hữu hình 220 22,331 99.37% 23,934 99.41% 1,603 7.18% -Tài sản cố định vô hình 240 141 0.63% 141 0.59% 0 0% -Chi phí XDCB dở dang 250

II Các khoảng đầu tư tài chính dài hạn 260

III Tài sản dài hạn khác 270 5,962 20.97% 3,264 11.94% -2,698 -45.25%

TỔNG CỘNG TÀI SẢN 119,624 100.00% 132,750 100.00% 13,126 5.64%

Nguồn: Tính toán của tác giả dựa trên cơ sở Báo cáo tài chính Công ty CPXD công trình giao thông 419 năm 2010

Trang 52/83

Qua bảng 3.3 tác giả thấy, trong năm 2010 tổng tài sản công ty vào thời điểm

đầu năm là 119,624 triệu đồng trong đó là chủ yếu là tài sản ngắn hạn với 91,191 triệu đồng chiếm tỷ trọng 76.23%; Tài sản dài hạn là 28,433 triệu đồng tỷ trọng tương ứng là 23.77%. Đến cuối năm tổng tài sản là 132,750 triệu đồng, tăng 5.64% so với đầu năm tương ứng tăng 13,126 triệu đồng. Điều này cho thấy quy mô tài sản công ty tăng hơn so với năm trước.

Cùng với sự tăng lên của tài sản, từng loại tài sản cũng có sự thay đổi về số tuyệt đối. Trong đó tài sản ngắn hạn vào cuối năm là 105,411 triệu đồng chiếm 79.41% trong tổng tài sản tăng 14,220 triệu đồng và bằng 15,59% so với đầu năm.

Tài sản ngắn hạn của công ty bao gồm 05 khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu ngắn hạn, Hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác. Trong năm, từng loại tài sản ngắn hạn có sự biến động khác nhau. Tiền và các khoản tương đương giảm từ 3,661 triệu đồng xuống 889 triệu đồng tính đến cuối năm vì trong năm 2010 do chỉ tiêu tiền và các khoản tương đương tiền cho việc đầu tư xây dựng lớn nên sự giảm sút này cũng là hợp lý.

Các khoản phải thu tăng, cụ thể là vào cuối năm, khoản phải thu tại thời điểm cuối năm là 42,014 triệu đồng tăng hơn so với đầu năm là 4,802 triệu đồng, tăng hơn 12.90% so với đầu năm. Đây là các khoản phải thu từ khách hàng. Đối với một Công ty chuyên xây dựng như Công ty Cổ phần xây dựng 419 nói riêng và các Công ty xây dựng khác nói chung thì tình hình chiếm dụng vốn giữa khách hang và các Công ty xảy ra khá phổ biến, đặc biệt là với cơ chế mở rộng thị phần của Công ty.

Hàng tồn kho cuối năm ở mức 53,857 triệu đồng, tăng 12,138 triệu đồng tương ứng với mức tăng tương đối là 29.09% so với đầu năm. Tuy nhiên do hàng

Trang 53/83

tồn kho chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng tài sản nên chỉ tiêu này biến động làm ảnh hưởng lớn đến sự biến động của tài sản ngắn hạn.

Tài sản ngắn hạn khác vào thời điểm đầu năm là: 7,399 triệu đồng chiếm tỷ trọng 8.11%, đến cuối năm tổng tài sản ngắn hạn là 7,651 triệu đồng tăng so với đầu năm là 252 triệu đồng.

Tài sản dài hạn vào cuối năm 27,339 triệu đồng giảm 1,094 triệu đồng tương ứng 3,85% so với đầu năm. Do tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn 15,59%, tốc độ tài sản dài hạn -3,85% nên làm quy mô của tổng tài sản cuối năm tăng hơn so với đầu năm.

BẢNG 3.4: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN

ĐVT: Triệu đồng

Chỉ tiêu Công thức Năm 2009 Năm 2010

Doanh thu thuần 1 161,124 142,599

Lợi nhuận trước thuế 2 3,746 4,511.000

Nguyên giá TSCĐ bình quân 3 55,404 61,423

Tài sản ngắn hạn bq 4 91,191 105,411

Sức sản xuất của TSCĐ (5)=(1)/(3) 2.908 2.322

Sức sinh lợi của TSCĐ (6)=(2)/(3) 0.0676 0.0734

Suất hao phí của TSCĐ (7)=(3)/(1) 34.39% 43.07%

Sức sản xuất của TSNH (8)=(1)/(4) 1.769 1.353

Sức sinh lời của TSNH (9)=(2)/(4) 0.041 0.043

Thời gian một vòng quay TSNH (10)=365/(8) 206.33 269.77

Hệ số đảm nhiệm TSNH (11)=(4)/(1) 0.566 0.739

Nguồn: Tính toán của tác giả dựa trên cơ sở Báo cáo tài chính của công ty năm 2009, 2010

Trang 54/83

Căn cứ vào bảng phân tích trên có thể nhận xét được hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn và dài hạn của Công ty từ đó đưa ra các giải pháp hợp lý để sử dụng và quản lý tài sản một cách hiệu quả nhất, nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh cho Công ty.

BẢNG 3.5: PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT CẤU TRÚC NGUỒN VỐN CÔNG TY CPXD CÔNG TRÌNH GIAO THÔNG 419 Đơn vị: triệu đồng Chỉ tiêu 31/12/200 9 31/12/201 0 Tăng (giảm) (1) Tổng Nguồn vốn 119,624 132,750 13,12 6 (2) Vốn chủ sở hữu 15,290 15,591 301 (3) Nợ phải trả 104,334 117,159 12,82 5 (2)/(1) % Tỷ suất tự tài trợ 12.782% 11.74% 2.29%

(3)/(2) % Tỷ suất nợ trên vốn chủ sở hữu 682.368% 751.45% 4260.08%

Nguồn: Tính toán của tác giả dựa trên cơ sở Báo cáo tài chính Công ty CPXD công trình giao thông 419 năm 2009,2010

Từ bảng 3.5, nguồn vốn chủ sở hữu chiếm một tỷ trọng rất nhỏ trong cơ

cấu nguồn vốn của công ty. Giống như hầu hết các công ty cùng ngành khác, công ty hoạt động chủ yếu dựa trên nguồn vốn vay-nợ vì nguồn vốn chủ sở hữu hình thành từ vốn đầu tư ban đầu của chủ sở hữu quá nhỏ bé trong khi nhu cầu vốn rất lớn phục vụ cho việc sản xuất kinh doanh. Các khoản nợ ngắn hạn và dài hạn tăng, nợ phải trả năm 2010 là 117,159 triệu đồng tăng hơn so với năm 2009 là 12,825 triệu đồng. Nguồn vốn chủ sở hữu của Công ty năm 2010 là 15,591 triệu đồng tăng hơn so với năm 2009 là 301 triệu đồng. Sự gia tăng trong nợ phải trả năm 2010 nhanh hơn sự gia tăng vốn chủ sở hữu, do đó, tỷ suất tự tài trợ giảm từ 11,74% năm 2010 xuống 12,782% năm 2009.

Trang 55/83

Từ bảng 3.6, để tài trợ cho kế hoạch đầu tư lớn trong khi nguồn vốn tự có

không thể đáp ứng được, công ty đã huy động một lượng lớn nguồn vốn vay-nợ. Năm 2009, đến 87.22% tài sản sử dụng nguồn vốn vay-nợ, trong đó vay ngắn hạn chiếm 84,78%, nợ dài hạn là 15.22%. Đến năm 2010, tài sản sử dụng vốn vay-nợ tăng lên 88.26%, vốn chủ sở hữu chỉ chiếm 11,74%, nợ ngắn hạn tăng, nợ dài hạn giảm. Có thể nhận thấy có sự mất cân đối trong cơ cấu nguồn vốn và mức độ độc lập về tài chính thấp ẩn chứa những rủi ro tài chính liên quan đến khả năng phát triển lâu dài của công ty.

Trang 56/83

BẢNG 3.6: PHÂN TÍCH CƠ CẤU NGUỒN VỐN CÔNG TY CPXD CÔNG TRÌNH GIAO THÔNG 419

Đơn vị: triệu đồng

Chỉ tiêu

Năm 2009 Năm 2010 Tăng /giảm

Số tiền % Số tiền % Số tiền %

A. NỢ PHẢI TRẢ 104,334 87.22% 117,159 88.26% 12,825 12.29%

I. Nợ ngắn hạn 88,451 84.78% 102,475 87.47% 14,024 15.86%

1. Vay và nợ ngắn hạn 21,095 23.85% 40,626 39.64% 19,531 92.59%

2. Phải trả người bán 23,369 26.42% 24,699 24.10% 1,330 5.69%

3. Người mua trả tiền trước 24,613 27.83% 20,633 20.13% -3,980 -16.17%

Một phần của tài liệu phân tích tài chính tại công ty cổ phần xây dựng công trình giao thông 419 (Trang 51 - 64)

Tải bản đầy đủ (DOC)

(98 trang)
w