2 Các khoản giảm trừ doanh thu
2.2.2.1. Đánh giá khái quát hiệu quả kinh doanh
Bảng số 2.04 : ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT HIỆU QUẢ KINH DOANH
(Đơn vị tính : đồng)
ST
T Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
So sánh 2011/2012 So sánh 2012/2013 Tuyệt đối
Tương
đối % Tuyệt đối
Tương đối % 1 Tài sản bình quân 5,996,705,87 5 8,587,949,421 10,604,313,29 3 2,591,243,546 43.21 2,016,363,873 23.48 2 Vốn chủ sở hữu bình quân 2,202,794,08 7 2,341,797,447 2,416,611,573 139,003,360 6.31 74,814,127 3.19 3 Doanh thu thuần
9,463,954,942 2 10,085,002,19 4 14,340,086,88 2 621,047,252 6.56 4,255,084,688 42.19 4 Chi phí lãi vay 76,090,154 78,424,444 79,607,867 2,334,290 3.07 1,183,423 1.51 5 Lợi nhuận kế toán trước thuế 167,158,009 207,517,217 178,653,783 40,359,208 24.14 (28,863,434) (13.91) 6 Lợi nhuận kế toán sau thuế 125,368,507 155,637,913 133,990,348 30,269,406 24.14 (21,647,565) (13.91) 7
Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản
(7=(5+4)/1) 0.0406 0.0333 0.0244 (0.0073)
(17.92
) (0.0089) (26.85)8 8
Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu
(8=6/2) 0.0569 0.0665 0.0554 0.0095 16.78 (0.0110) (16.57)
9 Tỷ suất sinh lời của tài sản (9=6/1) 0.0209 0.0181 0.0126 (0.0028)
(13.31
) (0.0055) (30.28)10 Tỷ suất sinh lời của doanh thu(10=6/3) 0.0132 0.0154 0.0093 0.0022 16.50 (0.0061) (39.45) 10 Tỷ suất sinh lời của doanh thu(10=6/3) 0.0132 0.0154 0.0093 0.0022 16.50 (0.0061) (39.45)
Nhìn vào bảng phân tích ta thấy CN Cty sử dụng khối lượng tổng tài sản khác lớn, cùng với đó, vốn chủ sở hữu trong 3 năm liên tục có xu hướng tăng lên nhưng doanh thu thuần ghi nhận được chưa cao. Cùng với đó, chi phí lãi vay CN Cty phải trả hàng năm khá lớn, chính điều này làm cho lợi nhuận thu về của CN Cty năm 2013 có phần giảm sút so với năm 2012. Đi sâu vào phân tích :
Chỉ tiêu tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản trong 3 năm lần lượt là : 0.0406; 0.0333 và 0.0244. Chỉ tiêu này cho biết, khi đầu tư 1 đồng vốn, sẽ thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế. Qua so sánh, ta thấy năm 2012, tỷ số này giảm so với năm 2011 là 0.0073 tương ứng tỉ lệ giảm 17.92%, năm 2013, tỷ số này tiếp tục giảm 26.85% so với năm 2012 tương ứng giảm 0.0089. Nguyên nhân của sự giảm sút này là do lượng tài sản bình quân CN Cty đưa vào sử dụng là lớn, năm 2011 gần 6 tỉ đồng, năm 2012 là 8.5 tỉ đồng, năm 2013 là 10.6 tỉ đồng. Cùng với đó là chi phí lãi vay phải trả cho khoản vay dài hạn mỗi năm gần 0.08 tỉ đồng mà lợi nhuận kế toán trước thuế thu được chưa thực sự tương xứng với số tài sản đã đưa vào sử dụng. Cho thấy tốc độ tăng của tài sản cao hơn rất nhiều lần so với tốc độ tăng của lợi nhuận kế toán trước thuế. Chính điều này đã là cho tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản 3 năm qua là khá thấp. CN Cty cần xem xét đến việc sử dụng tài sản một cách hiệu quả hơn trong các năm tới để tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản tăng cao.
Chỉ tiêu tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu trong 3 năm là 0.0569; 0.0665 và 0.0095. Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu trong 3 năm là tương đối thấp dù trong năm 2012, tỷ số này tăng lên so với năm 2011. Nhưng bước sang năm 2013, tỷ số này có xu hướng giảm mạnh. Chỉ tiêu này cho biết, khi đầu tư 1đ vốn chủ sở hữu sẽ thu lại được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Do nguồn vốn đưa vào sử dụng trong 3 năm khá ổn định và có xu hướng này sau cao hơn năm trước, nhưng lợi nhuận sau thuế thu được còn thấp và tăng không ổn định. Tốc độ tăng
của vốn chủ sở hữu trong năm 2012 thấp hơn so với tốc độ tăng của lợi nhuận. Sang năm 2013, tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu cao hơn tốc độ tăng của LNST. Chính điều này đã làm cho tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu thấp. CN Cty cần có các phương án sử dụng hợp lí hơn nữa vốn chủ sở hữu.
Tỷ suất sinh lời của tài sản trong năm 2011 là 0.0209, năm 2012 là 0.0181, năm 2013 là 0.0126. Chỉ tiêu này cho biết trong 1 năm, khi DN bỏ ra 1 đồng tài sản đầu tư thì thu được bao nhiêu đồng LNST. Trong 3 năm qua, chỉ tiêu này còn khá thấp. Năm 2012, Tỷ số này giảm so với năm 2011 là 0.0028 tương ứng tỷ lệ giảm 13.31%. Năm 2013, tỷ suất sinh lời của tài sản giảm 30.28% tương ứng với 0.0055 so với năm 2012. Qua đó thấy được năm 2011, chỉ tiêu này lớn hơn so với năm 2012 và 2013. Nguyên nhân do lượng tài sản bình quân đưa vào sử dụng có xu hướng tăng, nhất là từ năm 2012, lượng tài sản đưa vào sử dụng tăng hơn 40% so với năm 2011, đến năm 2013, tài sản đưa vào sử dụng vẫn tăng cao nhưng tốc độ tăng nhỏ hơn so với năm 2012 là 23.48%. Lợi nhuận sau thuế năm 2012 tăng so với năm 2011, nhưng năm 2013 lại có xu hướng giảm. Qua đó thấy được tốc độ tăng của tài sản lớn hơn so với tốc độ tăng của lợi nhuận, điều này làm cho tỷ số suất sinh lời của tài sản chưa cao. CN Cty cần có những biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng của tài sản trong những năm tiếp theo.
Tỷ suất sinh lời của doanh thu trong 3 năm liên tiếp lần lượt là 0.0132, 0.0154 và 0.0093. Tỷ suất sinh lời của doanh thu cho biết trong 1 năm, nếu 1đ doanh thu thuần thu được sẽ có bao nhiêu đồng là lợi nhuận sau thuế. Như vậy, trong 3 năm qua, tỷ suất sinh lời của doanh thu khá thấp. Tuy có tăng nhẹ trong năm 2012 nhưng lại giảm mạnh vào năm 2013. Cụ thể, năm 2012 so với năm 2011, tỷ suất sinh lời của doanh thu tăng 0.0022 tương ứng với tỷ lệ tăng 16.5%. Do doanh thu thuần năm 2012 tăng so với năm 2011. Bên cạnh đó, tốc độ tăng của LNST tăng cao hơn so với tốc độ tăng của doanh thu. Đây là điều DN nên
giữ vững trong những năm tiếp theo. Bước sang năm 2013, tỷ suất này giảm mạnh, cụ thể giảm 0.0061 tương ứng giảm 39.45% so với năm 2012. Nguyên nhân làm cho tỷ suất này bị giảm là do lợi nhuận sau thuế năm 2013 giảm so với năm 2012. Cho thấy tốc độ tăng của doanh thu cao hơn so với tốc độ tăng của lợi nhuận, chính điều này đã làm cho tỷ suất sinh lời của doanh thu năm 2013 giảm mạnh so với năm 2012.
KẾT LUẬN : Qua phân tích khái quát hiệu quả kinh doanh trong 3 năm 2011-2013, ta thấy nhóm tỷ suất sinh lời là chưa cao. CN Cty đã đưa vào sử dụng một khối lượng tài sản khá lớn, và liên tục tăng trong 3 năm nhưng doanh thu ghi nhận trong 3 năm qua là chưa tương xứng với yếu tố đầu vào. CN Cty cần có những giải pháp thiết thực hơn trong việc sử dụng các yếu tố đầu vào, nhằm nâng cao doanh thu, giúp nâng cao hiệu quả kinh doanh.