CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG HIỆU QỦA SỬ DỤNG VỐN CÔNG TY CỔ PHẦN GỖ MDF VRG QUẢNG TRỊ
3.2. PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN GỖ
3.2.1. Khái quát về tình hình vốn của công ty
Bảng 3.2: Tình hình nguồn vốn của công ty giai đoạn 2011-2013
Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu 2011 2012 2013 2012/2011 2013/2012
Vốn CSH 410.736 425.716 425.488 3,65% -0,05%
Nợ phải trả ngắn hạn 64.119 29.231 35.655 -54,41% 21,98%
Vay và nợ ngắn hạn 36.537
Phải trả người bán 14.152 16.522 13.057 16,75% -20,97%
Người mua trả tiền trước 9.115 1.296 3.365 -85,79% 159,74%
Thuế và các khoản phải
nộp Nhà nước 25.411 4.924 5.382 93,77% 9,31%
Phải trả người lao động 3.132 2.305 6.201 -26,41% 169,02%
Các khoản phải trả phải
nộp ngắn hạn khác 1.095 4.055 6.380 270,28% 57,32%
Quỹ khen thưởng, phúc lợi -2.454 129 1.269 -105,27% 880,45%
Nợ dài hạn 203
DP trợ cấp mất việc làm 203
Nợ phải trả 64.322 29.231 35.655 -54,55% 21,98%
Tổng nguồn vốn 475.058 454.947 461.143 -4,23% 1,36%
Nợ PT/tổng nguồn vốn 0,135 0,064 0,077 -52,55% 20,34%
Nợ NH/Nợ phải trả 0,9968 1 1 0,00%
Nợ DH/Nợ phải trả 0,00043 0 0 -0,05%
Nguồn: Báo cáo tài chính CTCP gỗ MDF VRG Quảng Trị 2011-2013 Bảng 3.2, ta có thể thấy, nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn của công ty và có xu hướng ngày càng tăng. Năm 2011, vốn chủ sở hữu của công ty chiếm khoảng 86.5% thì sang năm 2012, vốn chủ sở hữu của công ty chiểm khoảng 93.6%, năm 2013, tỷ trọng vốn chủ sở hữu giảm đi so với năm 2012 nhưng so với năm 2011 vẫn cao hơn với tỷ trọng khoảng 92.3% trong tổng nguồn vốn. Nguyên nhân tỷ trọng vốn chủ sở hữu tăng trong năm 2012 bởi nợ phải trả giảm hơn 50% từ 64, 321 tỷ đồng còn hơn 29 tỷ đồng trong khi vốn chủ sở hữu lại tăng 3, 65% từ 410.736 tỷ đồng lên 425.716 tỷ đồng. Năm 2013, nợ phải trả tăng 21,98% lên mức 35,655 tỷ đồng trong khi vốn chủ sở hữu giảm nhẹ 0,05% còn 425,488 tỷ đồng dẫn đến tỷ trọng vốn chủ sở hữu giảm xuống còn hơn 87%.
Nợ phải trả của công ty chủ yếu là nợ ngắn hạn. Năm 2011, nợ ngắn hạn chiếm 99,68% với giá trị khoảng 64,118 tỷ đồng, nợ dài hạn chiếm khoảng 0,32% tương đương với 203,35 triệu đồng là khoản dự phòng trợ cấp mất việc làm, sang năm 2012 và năm 2013, công ty không sử dụng nợ dài hạn mà hoàn toàn là nợ ngắn hạn. Nợ ngắn hạn của công ty trong năm 2011 chủ yếu là vay ngắn hạn và phải trả người bán trong đó vay ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất với tỷ trọng 56,98%, phải trả người bán chiếm 22,07%, người mua trả trước chiếm khoảng 14%, còn lại là các khoản Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước, Phải trả người lao động, Các khoản phải trả phải nộp ngắn hạn khác, Quỹ khen thưởng, phúc lợi với tỷ trọng nhỏ hơn 5%. Năm 2012, công ty không vay nợ ngắn hạn nữa mà nợ của công ty chủ yếu là các khoản nợ không mất phí trong đó phải trả người bán chiếm 56,52%, thuế và các khoản phải nộp nhà nước chiếm khoảng 16%, các khoản phải trả phải nộp ngắn hạn khác chiếm khoảng 13%, năm 2013 phải trả người bán chiếm 36,62%, giảm mạnh so với năm 2012, người mua trả trước chiếm 9,44%, các khoản phải trả phải nộp khác chiếm 17,89%, thuế và các khoản phải nộp nhà nước chiếm khoảng 15,09%. Như vậy, trong năm 2012, 2013, do tình hình khó khăn, công ty đã không sử dụng các khoản nợ vay nữa mà chuyển sang tận dụng các nguồn vốn không mất chi phí để giảm gánh nặng chi phí tài chính cho công ty. Tuy nhiên, cách làm này có thể gây bất lợi cho công ty nếu công ty không đáp ứng được việc thanh toán các khoản nợ đúng hạn và điều này có thể giảm uy tín của
khách hàng cũng như các đối tác của công ty, khi điều này diễn ra thường xuyên, công ty có thể mất khách hàng và các đối tác sẽ không cung cấp nguồn nguyên vật liệu cho công ty, từ đó ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của công ty, dẫn đến tình trạng mất khả năng thanh toán và phá sản. Vì vậy, mặc dù tận dụng được nguồn vốn không mất chi phí nhưng công ty cũng cần thận trọng khi sử dụng nó.
3.2.1.2. Vốn kinh doanh
Nguồn vốn kinh doanh của công ty có diễn biến giảm trong năm 2012 từ 475,058 tỷ đồng còn 454,947 tỷ đồng tương ứng với mức giảm 4,23%. Nguyên nhân của sự sụt giảm này là do năm 2012, mặc dù nguồn vốn chủ sở hữu của công ty vẫn tăng 3,65% từ 410,736 tỷ đồng lên 425,716 tỷ đồng nhưng do công ty giảm mạnh các khoản nợ phải trả từ 64,321 tỷ đồng còn 29,231 tỷ đồng tương ứng với mức giảm 54,55% nên dẫn đến nguồn vốn kinh doanh của công giảm đi. Năm 2013, nguồn vốn kinh doanh của công ty tăng trở lại với mức tăng 1,36% từ 454,947 tỷ đồng lên 461,143 tỷ đồng. Trong năm này nguồn vốn chủ sở hữu giảm nhẹ khoảng 0,05%
xuống còn 425,488 tỷ đồng nhưng nợ phải trả lại tăng khá mạnh 21,98% từ hơn 29 tỷ đồng lên 35,655 tỷ đồng dẫn đến nguồn vốn kinh doanh của công ty tăng. Như vậy, có thể thấy nguồn vốn chủ sở hữu của công ty diễn biến khá ổn định nhưng nợ phải trả của công ty lại biến động mạnh dẫn đến vốn kinh doanh của công ty cũng biến động nhưng do vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn kinh doanh nên mức biến động của nguồn vốn kinh doanh là không lớn mà tương đối ổn định. Trong năm 2013, khi rất nhiều doanh nghiệp bị đình trệ hay phá sản do nền kinh tế khó khăn thì mức tăng trưởng hơn 1,3% của nguồn vốn kinh doanh của công ty cho thấy tình trạng phát triển của công ty khá tốt.
3.2.1.3. Các hình thức huy động vốn
Về hình thức huy động vốn, từ bảng diễn biến nguồn vốn kinh doanh của công ty ở trên cũng có thể thấy rằng nguồn vốn chủ yếu của công ty là vốn cổ phần, tức là công ty huy động chủ yếu qua hình thức phát hành cổ phần với 35 triệu cổ phần. Hiện nay, công ty chưa thực hiện giao dịch cổ phiếu trên thị trường có tổ chức. Cổ phần của công ty có 75,79% là do Tập đoàn công nghiệp cao su Việt Nam nắm giữ, 9,78% là do công ty TNHH MTV Cao su Tân Biên, CR TNHH MTV Cao su Quảng Trị năm giữ
10,32%. Như vậy, 3 đơn vị trên đang nắm giữ khoảng 95,88% số lượng cổ phần của công ty, còn lại là các cổ đông nhỏ lẻ trong công ty.
Nguồn huy động vốn thứ hai của công ty là vay nợ. Năm 2011, công ty vay ngắn hạn 36,537 tỷ đồng và không thực hiện khoản vay nợ dài hạn, khoản vay hơn 36 tỷ trong năm 2011 đã được thực hiện thanh toán hết trong năm 2012. Lãi vay của công ty trong năm 2011 là 2,72 tỷ đồng và năm 2013 là 0,824 tỷ đồng. Năm 2013, công ty không thực hiện khoản vay nợ nào. Việc không sử dụng nợ vay làm giảm gánh nặng chi phí tài chính cho công ty.
Nguồn huy động vốn thứ 3 là công ty sử dụng các khoản nợ không mất chi phí như: Phải trả người bán, Người mua trả tiền trước, Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước, Phải trả người lao động, Các khoản phải trả phải nộp ngắn hạn khác, Quỹ khen thưởng, phúc lợi trong đó Phải trả người bán, Người mua trả tiền trước, Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước là những khoản mà công ty tận dụng nhiều trong 3 năm vừa qua. Như phân tích ở phần trên, tận dụng được các nguồn vốn không mất chi phí này giúp công ty giám gánh nặng chi phí nhưng nếu công ty không sử dụng một cách thận trọng thì có thể gây mất khả năng thanh toán.