CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG BÁN HÀNG CÔNG TY
2.2. Thực trạng hiệu quả hoạt động bán hàng vốn Công Ty TNHH Sản Xuất Thương Mại Dịch Vụ Hoàng Kim Hardware
2.2.2. Phân tích chi tiêu đánh giá khả năng hoạt động bán hàng của công ty
Bảng 2.5: Các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán
Đơn vị: lần
Chỉ tiêu Năm
2021
Năm 2022
Năm 2023
Chênh lệch 2022 -
2021
2023 - 2022 Khả năng thanh
toán ngắn hạn
4.36 11.42 5.09 7.06 (6.33)
Khả năng thanh toán nhanh
4.36 11.42 5.09 7.06 (6.33)
Khả năng thanh toán tức thời
0.01 2.99 4.25 2.98 1.26
(Nguồn: Số liệu được tính từ BCTC của công ty) Nhận xét:
Khả năng thanh toán ngắn hạn
Khả năng thanh toán ngắn hạn của Công Ty TNHH Sản Xuất Thương Mại Dịch Vụ Hoàng Kim Hardware tăng mạnh từ 4,36 lần năm 2021 lên 11,42 lần năm 2022, sau đó giảm còn 5,09 lần năm 2023. Mức tăng đột biến vào năm 2022 cho thấy công ty đã cải thiện khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ ngắn hạn thông qua việc tăng dòng tiền từ hoạt động bán hàng và giảm bớt nợ phải trả ngắn hạn. Tuy nhiên, sự sụt giảm khả năng thanh toán vào năm 2023 (-6,33 lần) phản ánh việc công ty gặp khó khăn trong duy trì dòng tiền ổn định, đặc biệt khi doanh thu từ các sản phẩm chủ lực như gỗ thành phẩm và phụ kiện ngành gỗ sụt giảm nghiêm trọng.
Khả năng thanh toán nhanh
Chỉ tiêu này diễn biến tương tự khả năng thanh toán ngắn hạn, với mức tăng từ 4,36 lần năm 2021 lên 11,42 lần năm 2022 và giảm còn 5,09 lần năm 2023. Sự tăng trưởng vào năm 2022 cho thấy công ty có khả năng thanh toán tốt các khoản nợ ngắn hạn mà không phụ thuộc vào việc thanh lý hàng tồn kho. Tuy nhiên, mức giảm vào năm 2023 phản ánh tình trạng giảm dòng tiền từ hoạt động bán hàng và khó khăn trong việc chuyển đổi các tài sản ngắn hạn khác thành tiền mặt, đặc biệt là khi các đơn hàng lớn từ màng PE Foam và dăm bào, viên nén bị giảm sút.
Khả năng thanh toán tức thời
Khả năng thanh toán tức thời của công ty cải thiện đáng kể, tăng từ 0,01 lần năm 2021 lên 2,99 lần năm 2022 và tiếp tục tăng lên 4,25 lần năm 2023. Mức tăng này phản ánh sự cải thiện trong việc duy trì lượng tiền mặt và các khoản tương đương tiền, cho phép công ty đáp ứng tốt hơn các khoản nợ ngắn hạn ngay lập tức. Việc tăng chỉ tiêu này chủ yếu nhờ dòng tiền thu được từ các sản phẩm bán nhanh như phụ kiện ngành gỗ và màng PE Foam, cũng như nỗ lực của công ty trong việc thu hồi công nợ từ khách hàng.
Đánh giá Điểm tích cực:
Khả năng thanh toán tức thời tăng đều qua các năm, cho thấy công ty đã ưu tiên quản lý dòng tiền mặt để đảm bảo khả năng thanh toán tức thời, giảm rủi ro tài chính.
Khả năng thanh toán ngắn hạn và nhanh vào năm 2022 đạt mức cao, phản ánh sự cải thiện trong hiệu quả quản lý tài sản ngắn hạn, đặc biệt trong giai đoạn có biến động doanh thu.
Điểm hạn chế:
Sự sụt giảm của khả năng thanh toán ngắn hạn và nhanh vào năm 2023 phản ánh việc công ty gặp khó khăn trong việc duy trì hiệu quả quản lý nợ ngắn hạn, đặc biệt là khi doanh thu từ các sản phẩm chủ lực như gỗ thành phẩm và phế liệu kim loại giảm đáng kể.
Việc tăng khả năng thanh toán tức thời là tín hiệu tích cực, nhưng nó cũng có thể phản ánh việc công ty không tái đầu tư dòng tiền vào hoạt động sản xuất kinh doanh, dẫn đến sự sụt giảm doanh thu trong dài hạn.
Các chỉ tiêu thanh toán của Công Ty TNHH Sản Xuất Thương Mại Dịch Vụ Hoàng Kim Hardware cho thấy sự cải thiện trong khả năng quản lý tài chính ngắn hạn, đặc biệt là
thanh khoản tức thời. Tuy nhiên, công ty cần cân bằng giữa việc giữ dòng tiền mặt để đảm bảo thanh khoản và tái đầu tư vào hoạt động bán hàng nhằm tăng trưởng doanh thu, đặc biệt là cho các sản phẩm có tiềm năng như màng PE Foam, gỗ thành phẩm, và phụ kiện ngành gỗ. Việc này sẽ giúp duy trì sự ổn định tài chính và phát triển bền vững trong tương lai.
2.2.2.2. Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời của công ty Bảng 2.6: Các chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời
Đơn vị: % Chỉ tiêu Năm 2021 Năm 2022 Năm 2023 Chênh lệch
2022-2021 2023-2022 Tỷ suất sinh lời trên
doanh thu (ROS)
(1.0) (23.0) (118.9) (22.0) (95.9)
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA)
(1.4) (4.0) (9.2) (2.6) (5.2)
Tỷ suất sinh lời trên VCSH (ROE)
(1.8) (4.4) (11.3) (2.6) (6.9)
(Nguồn: Số liệu được tính từ BCTC của công ty) Nhận xét:
Tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS)
Tỷ suất sinh lời trên doanh thu của công ty giảm từ -1,0% năm 2021 xuống -23,0%
năm 2022, và tiếp tục giảm sâu xuống -118,9% vào năm 2023. Điều này cho thấy chi phí liên quan đến hoạt động bán hàng và quản lý đã vượt quá doanh thu, dẫn đến mức lỗ lớn.
Nguyên nhân chính là doanh thu từ các mặt hàng như phụ kiện ngành gỗ và phế liệu kim loại giảm mạnh do nhu cầu thị trường suy giảm và giá cả cạnh tranh. Mặc dù công ty đã cố gắng tối ưu hóa dòng tiền thông qua bán các sản phẩm có vòng quay nhanh như màng PE Foam, nhưng tỷ suất sinh lời vẫn không thể cải thiện đáng kể.
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA)
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản giảm từ -1,4% năm 2021 xuống -4,0% năm 2022 và đạt -9,2% vào năm 2023. Sự sụt giảm này phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản không đạt
định, nhưng sự giảm sút trong tài sản dài hạn, đặc biệt là máy móc thiết bị sản xuất gỗ, đã làm giảm năng lực sản xuất và khả năng sinh lời. Công ty tập trung nhiều hơn vào việc nhập khẩu và phân phối các mặt hàng phụ kiện, nhưng điều này không đủ bù đắp cho mức lợi nhuận suy giảm từ các mặt hàng gỗ thành phẩm.
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu giảm mạnh từ -1,8% năm 2021 xuống -4,4%
năm 2022 và đạt mức -11,3% vào năm 2023. Mức giảm này cho thấy công ty không thể tạo ra lợi nhuận để duy trì và phát triển từ nguồn vốn chủ sở hữu. Điều này một phần do doanh thu bán hàng không đạt mục tiêu, cùng với việc chi phí quản lý và vận hành tăng cao, đặc biệt trong việc tiếp cận các thị trường mới.
Nguyên nhân
Nguyên nhân chính dẫn đến khả năng sinh lời thấp là sự giảm sút trong sức mua của thị trường bất động sản và xây dựng, khiến doanh thu từ các mặt hàng gỗ thành phẩm và phụ kiện ngành gỗ bị ảnh hưởng nghiêm trọng. Hơn nữa, chi phí vận hành như vận chuyển, lưu kho và nhân công vẫn ở mức cao so với doanh thu, gây áp lực lên lợi nhuận.
Tuy nhiên, công ty đã có những điều chỉnh tích cực, tập trung vào các mặt hàng có vòng quay nhanh như màng PE Foam và tối ưu hóa chi phí đóng gói, bảo quản, giúp duy trì dòng tiền ổn định.
Ngoài ra, việc tập trung phát triển các kênh phân phối trực tuyến và mở rộng sang các thị trường tiềm năng đã giúp công ty xây dựng nền tảng cho tăng trưởng trong tương lai. Mặc dù kết quả kinh doanh hiện tại còn nhiều thách thức, các biện pháp cải thiện năng suất và tối ưu hóa chi phí hứa hẹn mang lại hiệu quả tốt hơn trong những năm tới. Công ty cần tiếp tục nâng cao chất lượng sản phẩm, đẩy mạnh hoạt động tiếp thị và khai thác triệt để các phân khúc thị trường mới để cải thiện khả năng sinh lời.
Bảng 2.7: Phân tích số vòng quay tài sản
(Đơn vị: triệu đồng) Chỉ tiêu
Năm 2021
Năm 2102
Năm 2023
Chênh lệch 2022-2021 2023-2022 Số vòng quay tài sản (vòng) 1.37 0.17 0.08 (1.2) (0.09)
Tỷ lệ tài sản trên VCSH (lần) 1.28 1.09 1.23 (0.19) 0.14
(Nguồn: Số liệu được tính từ BCTC của công ty) Nhận xét:
Số vòng quay tài sản
Số vòng quay tài sản giảm từ 1,37 vòng năm 2021 xuống 0,17 vòng năm 2022 và chỉ còn 0,08 vòng năm 2023. Đây là dấu hiệu rõ ràng cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản của công ty giảm sút nghiêm trọng. Việc hàng tồn kho tăng do tiêu thụ chậm, cùng với sự giảm sút trong doanh thu từ các mặt hàng cốt lõi, khiến vòng quay tài sản giảm mạnh.
Đặc biệt, tài sản dài hạn như máy móc sản xuất và thiết bị chế biến không được khai thác tối ưu do công ty thu hẹp quy mô sản xuất, tập trung vào nhập khẩu và phân phối.
Tỷ lệ tài sản trên vốn chủ sở hữu (VCSH)
Tỷ lệ tài sản trên vốn chủ sở hữu (lần) giảm nhẹ từ 1,28 lần năm 2021 xuống 1,09 lần năm 2022, nhưng tăng trở lại mức 1,23 lần năm 2023. Sự tăng lên này phản ánh công ty đã sử dụng nguồn vốn vay để duy trì hoạt động kinh doanh trong bối cảnh khó khăn.
Tuy nhiên, sự tăng tỷ lệ này chưa đi kèm với sự cải thiện hiệu quả sử dụng vốn, dẫn đến áp lực trả nợ cao và làm giảm lợi nhuận ròng.