1 Khoản phải thu 99.828.116.925 73.113.566.464 -26.714.550.461 2 Tổng tài sản 572.073.215.020 433.062.999.104 139.010.215.916- 3 Nợ phải trả 271.965.828.872 132.643.499.069
- 139.322.329.803
4
Lợi nhuận trước thuế và lãi vay
(EBIT) 9.557.533.703 747.060.579 -8.810.473.124
5 Chi phí lãi vay 79.025.489 323.799.762 244.774.273
6 Hệ số nợ (1)/(3) 0,37 0,55 0,18 7 Tỷ số nợ (3)/(2) 0,48 0,31 -0,17 8 Khả năng quản lý lãi vay (4)/(5) 120,94 2,31 -118,64 Nhận xét:
- Từ bảng ta thấy hệ số nợ năm 2013 tăng so với năm 2012, nguyên nhân chính là khoản phải thu và nợ phải trả đều giảm so với năm 2012, trong đó khoản phải giảm nhanh hơn so với nợ phải trả, điều này là không tốt nó thể hiện khả năng quản lý các khoản phải thu của Công ty kém và cần được cải thiện.
- Tỷ số nợ của công ty tăng, năm 2013 chỉ số nợ là 0,31 là khá cao, chỉ số nợ cao sẽ làm cho công ty kém tự chủ về tài chính, rủi ro về mặt tài chính cao,
- Khả năng quản lý lãi vay đang có xu hướng giảm xuống, khả năng quản lý lãi vay tốt sẽ giúp Công ty tăng thêm uy tín đối với các chủ nợ. Năm 2012 khả năng quản lý lãi vay của Công ty là 120,94 nghĩa là 1 đồng lãi vay được bảo đảm bởi 120,94 đồng lợi nhuận trước lãi vay và thuế, năm 2013 chỉ số này là 2,31 tức là khả năng quản lý lãi vay của Công ty trong năm 2013 giảm khá nhanh so với năm 2012. Nguyên nhân là do vào thời điểm cuối năm 2013 Công ty đã triển khai sửa chữa lại một số văn phòng mà Công ty đã cho thuê, để có tiền để đầu tư sửa chữa Công ty đã phải vay lãi ngân hàng.
2.2.4. Phân tích tổng hợp tình hình tài chính bằng đẳng thức Dupont
2.2.4.1. Đẳng thức Dupont thứ nhất
ROA = = x
ROA = ROS x Hiệu suất sử dụng Tổng Tài Sản
Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản ROA phụ thuộc vào hai giá trị là ROS và Hiệu suất sử dụng tổng tài sản.
Bảng 2.12 Bảng tính ROA theo đẳng thức Dupont thứ nhất