CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH VÀ ĐỊNH GIÁ CỔ PHIẾU VCB
2.3 Phân tích ngân hàng Vietcombank
2.3.3 Phân tích hoạt động kinh doanh của ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam
Năm 2021 được coi là năm nền kinh tế Việt Nam gặp nhiều khó khăn khi trải đợt dãn cách kéo dài nhất kể từ năm 2019. Tuy nhiên Vietcombank đã hoàn thành vượt mức nhiều chỉ tiêu trọng yếu. Đây là tín hiệu sáng trong cả một năm nền kinh tế không được khả quan. Có thể kể đến một số thành tích như sau:
- Tại thị trường I, Vietcombank huy động được 1.151.712 tỷ đồng, tăng 9% so với năm trước đó.
- Dư nợ tín dụng tăng ~15% chạm đến gần 972.680 tỷ đồng.
- Chất lượng tín dung được Vietcombank kiểm soát chặt chẽ trong đó tỷ lệ nợ xấu là 0,63% còn tỷ lệ nợ nhóm 2 là 0,36%
- Chỉ số ROAA đạt 1,60%
- Chỉ số ROEE là 21,59%
Bên cạnh đó các chỉ số cũng tăng trưởng đáng kể. Tổng tài sản tăng 6,67% đạt 1.414.673 tỷ đồng. Doanh thu tăng gần 5000 tỷ dồng so với năm ngoái . Lợi nhuận trước thuế cũng tăng trưởng tích cực hơn 16% đạt 27.389 tỷ đồng tại năm 2021.
Hình 2.4: Doanh thu và lợi nhuận trước thuế của Vietcombank 2020-2021
(Nguồn: báo cáo thường niên của Vietcombak) Năm 2021 Vietcombank tiếp tục tăng thêm vốn đầu tư vào hai công ty là Công ty Tài chính Việt Nam tại HongKong và Tổng công ty Hàng không Việt Nam với số vốn tăng thêm lần lượt là 118,32 tỷ đồng và 73,64 tỷ đồng.
Các công ty con cũng đạt những con số ấn tượng trong năm 2021, có thể kể tới một số công ty như sau: Công ty TNHH MTV Cho thuê Tài chính Vietcombank lợi nhuận trước thuế năm 2021 đạt 145,11 tỷ đồng, tăng trưởng 14,3% so với năm trước. Thị trường chứng khoán có nhiều những biến động trong suốt khoảng thời gian 2021 nhưng công ty vẫn vượt được chỉ tiêu kế hoạch được giao. Lợi nhuận trước thuế của Công ty trong năm 2021 đạt 729.33 tỷ đồng, vượt 127,83% kế hoạch được giao.
a. Phân tích kết quả kinh doanh TMCP Ngoại Thương Việt Nam
2018 2019 2020 2021
Thu nhập lãi thuần 28,409 34,577 36,285 42,400
1,326,2 30
1,414,6 73
1,280,000 1,300,000 1,320,000 1,340,000 1,360,000 1,380,000 1,400,000 1,420,000 1,440,000
2020 2021
Tổng tài sản
23,050
27,389
20,000 21,000 22,000 23,000 24,000 25,000 26,000 27,000 28,000
2020 2021
Lợi n uận trước thuế
Lãi/lỗ thuần từ hoạt động dịch vụ 3,402 4,307 6,607 7,407 Lãi/lỗ thuần từ hoạt động kinh doanh ngoại hối và
vàng
2,266 3,378 3,906 4,375
Lãi/lỗ thuần từ mua bán chứng khoán kinh doanh 250 146 2 104
Lãi/lỗ thuần từ mua bán chứng khoán đầu tư 7 0 -85
Lãi/lỗ thuần từ hoạt động khác 3,234 3,070 1,800 2,393
Thu nhập từ góp vốn, mua cổ phần 1,716 245 461 130
Chi phí hoạt động 13,611 15,818 16,038 17,574
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh trước chi phí dự phòng rủi ro tín dụng
25,667 29,913 33,024 39,149
Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng 7,398 6,790 9,975 11,761 Tổng lợi nhuận trước thuế 18,269 23,122 23,050 27,389
Lợi nhuận sau thuế 14,622 18,526 18,473 21,939
Lợi nhuận sau thuế của cổ đông của Ngân hàng mẹ
14,606 18,511 18,451 21,919
Bảng 2.1: Báo cáo kêt quả kinh doanh của VCB từ 2018-2020
(Nguồn: Cafef.vn) Từ năm 2018 đến năm 2021 Vietcombank đã ghi nhận nhiều mốc tăng trưởng lợi nhuận trước thuế, năm 2018 là năm tăng trưởng cao nhất 61,08 đến năm 2020 tăng trưởng âm 0,31%. Sang năm 2021 TMCP Ngoại Thương Việt Nam đã ghi nhận lợi nhuận trước thuế là 27,389 tỷ đồng tăng tăng hơn 4 tỷ đồng so với năm ngoái. Lợi
nhuận này đến từ việc thu nhập lãi thuần tăng lên, đạt mức 42,400 tỷ tăng gần 17% so với năm 2020, trong đó dịch vụ tài chính ngân hàng chiếm tỷ trọng cao nhất là gần 98%, còn lại là từ dịch vụ tài chính phi ngân hàng, chứng khoán và các loại dịch vụ khác. Ngoài tăng thu nhập qua từng năm, ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam còn cố gắng giảm các chi phí từ các hoạt động liên quan như chi phí lãi và các chi phí hoạt động tương tự giảm hơn 4,570 tỉ đồng hay chi phí từ các hoạt động dịch vụ cũng giảm hơn 2,5% so với năm 2020 chỉ còn 3.879 tỷ đồng.
Chi phí dự phòng cho rủi ro tín dụng có xu hướng tăng lên theo từng năm, đến năm 2021 đạt 11 761 tỷ đồng tăng hơn gần 18% so với năm 2020. Có thể thấy Vietcombank đã bỏ ra nhiều chi phí để tập trung quản trị rủi ro cho doanh nghiệp.
b. Phân tích bảng cân đối kế toán TMCP Ngoại Thương Việt Nam Bảng 2.2: Bảng cân đối kế toán của VCB từ 2018-2020
2018 2019 2020 2021
Tài sản
Tiền mặt, vàng bạc, đá quý 12,792 13,778 15,095 18,012
Tiền gửi tại NHNN 10,846 34,684 33,139 22,507
Tiền, vàng gửi tại các TCTD khác
và cho vay các TCTD khác 250,228 249,470 267,970 225,765
Chứng khoán kinh doanh 2,655 1,801 1,954 2,766
Cho vay và cho thuê tài chính khách
hàng 621,573 724,290 820,545 934,774
Chứng khoán đầu tư 149,296 167,530 156,931 170,605
Góp vốn, đầu tư dài hạn 2,476 2,464 2,239 2,346
Tài sản cố định 6,527 6,710 8,539 8,626
Tài sản Có khác 17,357 21,892 19,817 28,969
Tổng cộng tài sản 1,074,027 1,222,719 1,326,230 1,414,673 Các khoản nợ Chính phủ và NHNN 90,685 92,366 41,177 9,468 Tiền gửi và vay các TCTD khác 76,524 73,617 103,584 109,758 Tiền gửi của khách hàng 801,929 928,451 1,032,114 1,135,324 Vốn tài trợ, ủy thác đầu tư, cho vay
mà TCTD chịu rủi ro 26 20 15 8
Phát hành giấy tờ có giá 21,461 21,384 21,240 17,388
Các khoản nợ khác 21,222 25,998 33,954 33,610
Vốn và các quỹ 62,179 80,883 94,095 109,117
Tổng nợ phải trả và vốn chủ sở hữu 1,074,027 1,222,719 1,326,230 1,414,673 (Nguồn: Cafef.vn) Tổng tài sản của vietcombank tăng theo từng năm, tổng tài sản đạt 107027 tỷ đồng vào năm 2018 sang đến 2021 tăng lên 1414673 tỷ đồng, con số nay tăng 6,7% so với năm 2020. Trong đó tỏng tài sản có khác tăng lên nhiều nhất tăng gần 10000 tỷ đồng so với năm ngoái.
Các khoản nợ của chính phụ và Ngân hàng nhà nước giảm mạnh vào năm 2020 và 2021. Khoản nợ này đạt 41 177 tỷ đồng vào năm 2020, con số này giảm còn một nửa so với năm 2019. Sang tới năm 2021 chỉ còn hơn 9 400 tỷ đồng giảm gần 4,5 lần so với
năm 2022. Tiền gửi của khách hàng vẫn tăng đều theo từng năm, chứng tỏ Vietcombank luôn mang lại cho khách hàng sự tin tưởng vào dịch vụ gửi tiền. Năm 2021 khách hàng gửi 1135 324 tỷ đồng tăng hơn 100 000 tỷ đồng so với năm ngoai.
Phát hành giấy tờ có giá giảm gần 4000 tỷ đồng so với năm 2020.
NIM trong năm 2020 là 3%, 2021 là 3,23%. Điều này cho thấy rằng trong năm 2021 những tác động của VCB lên việc hỗ trợ lãi suất cho khách hàng còn ít so với các ngân hàng khác. Tỉ lệ tiền gửi không kì hạn (CASA) là 32,3% cao hơn trung bình ngành.
Năm nay Vietcombank đã không còn năm trong top 3 các ngân hàng có tỷ lệ CASA cao mà thay vào đó là ngân hàng MSB. Bến cạnh ngân hàng MSB còn có ngân hàng MB khi tăng tỉ trọng CASA từ 37% đến 44,6%. Để giữ được vị thế của mình VCB cần phải có nhiều chiến dịch để giữ và tăng trưởng nguồn huy động vốn.
c. Đinh hướng phát triển và quản trị rủi ro của ngân hàng trong tương lại
- Là một ngân hàng luôn đi đầu Vietcombank đã nỗ lực xây hựng và hoàn thiện với mục tiêu trở thành một ngân hàng đa di năng, hoạt động không chỉ trong nước mà còn quốc tế, mang lại cho khách hàng những dịch vụ và tiện ích lớn nhât và cân bằng lợi ích giữa ba bên là cổ đông, khách hàng và người lao động. Vietcombank luôn phấn đấu với một sứ mệnh nằm trong 100 ngân hàng lớn nhất chấu á và xa hơn là trên thế giới.Một số tiêu đến năm 2025 của Vietcombank có thể kể đến như: đứng đầu quy mô lợi nhuận và thu nhập phi tín dụng, số 1 về bán lẻ và ngân hàng đầu tư, quản trị rủi ro tốt nhất,…
- Định hướng và tầm nhìn của ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam luôn đi đôi với sự phát triển của cả nền kinh tế Việt Nam. Đầu năm 2022 chính Phủ đã đưa ra trọng tâm nhiệm vụ gắn liền với 16 chữ “Đoàn kết kỷ cương, chủ động thích ứng, an toàn hiệu quả, phục hồi phát triển”. Chính phủ đặt ra mục tiêu GDP tăng trưởng 6- 6,5% đông thới tiếp tục ổn định nền kinh tế Việt Nam. Với cuộc xung đột giữa Nga và Ukraine ngày càng căng thẳng và gây ra nhiều tác động tiêu cực tới nên kinh tế, lạm
phát của các nước ngày càng trầm trọng do đó chính phủ đã đặt mục tiêu giữ cho lạm phát ở dưới 4% trong năm 2022. Bám sát mục tiêu trọng tâm của Chính phủ và chỉ thị của Ngân Hàng Nhà Nước, ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam đã đề ra phương trâm hành động “Chuyển đổi, Hiệu quả, Bền vững”, quan điểm chỉ đạo điều hành: “Trách nhiệm – Quyết liệt – Sáng tạo” đây là phương châm quyết liệt của Vietcombank với mục tiêu chiến lược đến năm 2025 và tầm nhìn đến năm 2030.
Trong đại hội cổ đông vừa qua, ban lãnh đạo của ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam đã đề ra 6 chiến lược trong hoạt động kinh doanh và 3 trọng tâm trong việc chuyển dịch cơ cấu hoạt động kinh doanh của ngân hàng. 6 chiến lược và 3 trọng tâm này đã bám phương châm hành động và quan điểm đề ra, môt số chiến lược đáng chú ý: Đổi mới mô hình tăng trưởng theo chiều sâu gắn với chuyển dịch cơ cấu hoạt động theo các trụ cột kinh doanh, Hoàn thiện hệ thống cơ chế, chính sách,… Qua đó Đại hội đồng cổ đông thông qua tổng tài sản lên 8%, huy động vồn tăng lên 9%, dư nợ tín dụng tăng nhiều nhất là 15%
- Mô hình hoạt động quản trị rủi ro của Vietcombank hiện đại, liên tục được cải tiến, hoàn thiện thiện cho phù hợp với môi trường quốc tế. Việc quản trị này được dựa trên nền tảng của các công nghệ hiện đại để đảm bảo các thiệt hại rủi ro ít nhất cũng như đảm bảo rõ trách nhiệm của các bên liên quan. Vietcombank đã đưa ra những quy định đầy đủ chi tiết và đồng bộ về quản trị rủi ro trong các hoạt động, đảm bảo những quy định quốc tế nói chung và Ngân hàng nhà nước nói chung.
Quản trị rủi ro tín dụng: Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam áp dụng hệ thống quản trị rủi ro dưới dạng tập trung, tách biệt theo các quy trình, chức năng giữa quản lý rủi ro, kinh doanh và nghiệp vụ. Sự tách biệt này giúp VCB giảm thiểu được rủi ro một cách tối đa cũng như phát huy được hết các kĩ năng chuyên môn của từng vị trí bộ phận cán bộ làm nghiệp vụ tín dụng. Vietcombank chú trọng tới việc quản trị theo nhóm khách hành song song là nâng cao chất lượng các phương thức thẩm định, giải ngân, cùng với đó là củng cố, nâng cao quá trình kiểm tra trước, trong và sau khi cho vay.
Với các chi nhánh, công ty trực thuộc trong nước và ngoài nước, Ngân hàng TMCP
Ngoại Thương Việt Nam đã mở rộng công tác giám sát từ xa nhắm đưa ra những cảnh báo chỉ thị sớm nhất ngăn chặn rủi ro đồng thời tiến hành kiểm tra sâu với một số chương trình tín dụng nhằm phát hiện các giao dịch không đúng với quy định đề ra.
- Quản trị rủi ro tỷ giá: Thiết lập hệ thống quản lý trạng thái ngoại tệ toàn hệ thống một cách tập trung. Ngoài ra Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam tập trung vào cách nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ, các công cụ phái sinh,… để giảm thiểu các tác động từ những biến động của tỷ giá bên ngoài.
- Quản trị rủi ro lãi suất: Vietcombank luôn chủ động áp dụng chính sách lãi suất linh hoạt theo tin hiệu của thị trường, thu hẹp khoảng cách kỳ hạn bình quân giữa tài khoản có và tài khoản nợ, chọn lọc các sản phẩm phái sinh để sử dụng. Thêm vào hoạt động của ủy ban ALCO trong mối liên hệ tương tác với các phòng ban chức năng khác nhau trong mô hình quản trị rủi ro theo thông lệ của quốc tế để tăng độ hiệu quả trong quản trị rủi ro về lãi suất.
- Quản trị rủi ro tính thanh khoản: Vể quản trị rủi ro trong tính thanh khoản Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam luôn luôn tuân thủ các quy tắc sau: Theo dõi dám sát phân tích giữa tài sản và công nợ với kỳ đáo hạn thực tế, Tuân thủ nghiêm ngặt các hạn mức thanh khoản mà ủy ban ALCO đề ra, Định kỳ thống kê và dự báo các dòng tiền để có những giải pháp dự phòng thanh khoản trong điều kiện kinh doanh bình thường hoặc khi có những diễn biến xấu sảy ra gây nên tâm lý hoảng loạn cho các khách hàng gửi tiền, phân bổ hợp lý hơn 60 tài sản gồm tiền mặt, giấy tờ có giá, hoạt động tín dụng nhằm tăng cường khả năng ứng phó của ngân hàng khi thiếu hụt thanh khoản.Vietcombank luôn xác định nhiệm vụ trọng tâm hàng đầu là đảm bảo an toàn thanh khoản, việc này được thể hiện ró qua các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh khoản của ngân hàng.