CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
3.5 Phân tích tài chính kế toán
Mục tiêu: Đánh giá tiềm lực tài chính và các chính sách tài chính trong quan hệ kinh doanh với khách hàng và nhà cung cấp.
47
Cách thực hiện: xem xét dữ liệu về cấu trúc nguồn vốn và kết quả hoạt động kinh doanh để đánh giá hiệu quả đầu tư cũng như hiệu quả hoạt động của công ty trong năm 2013. Tiếp cận chính sách tài chính qua việc giao dịch với nhà cung cấp và khách hàng về các hạn mức tín dụng, phương thức thanh toán.
Thông tin tài chính – kế toán, cấu trúc nguồn vốn:
- Để đánh giá tiềm lực tài chính của công ty, trước tiên ta xem xét cơ cấu nguồn vốn qua bảng cân đối kế toán năm 2013 (phụ lục F)
- Ngoài vấn đề cơ cấu vốn, bảng kết quả hoạt động kinh doanh cũng giúp ta phân tích được hiệu suất sinh lợi, đánh giá hiệu quả đầu tư của công ty.
Bảng 3.13: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh năm 2013
Đơn vị tiền: Đồng Việt Nam
CHỈ TIÊU Mã số Thuyết
minh Số năm nay Số năm trước
1 2 3 6 7
1. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 01
2,217,831,000
1,494,600,000
2. Các khoản giảm trừ doanh thu 02
41,980,000
18,620,000
3. Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp
dịch vụ (10 = 01 - 02) 10
2,175,851,000
1,475,980,000
4. Giá vốn hàng bán 11
1,909,711,280
1,296,628,000 5. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp
dịch vụ (20 = 10 - 11) 20
266,139,720
179,352,000 6. Doanh thu hoạt động tài chính 21
(3,157,538 )
(2,892,715 )
7. Chi phí tài chính 22 2,520,000 1,830,000
- Trong đó: Chi phí lãi vay 23
8. Chi phí bán hàng 24 82,890,000 35,890,000
9. Chi phí quản lý doanh nghiệp 25 328,900,000 269,070,000 10. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh
doanh {30 = 20 + (21 - 22) - (24 + 25)} 30
(151,327,818) (130,330,715)
11. Thu nhập khác 31
12. Chi phí khác 32
13. Lợi nhuận khác (40 = 31 - 32) 40
14. Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế
(50 = 30 + 40) 50
(151,327,818) (130,330,715)
15. Chi phí thuế TNDN hiện hành 51
17. Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh
nghiệp (60 = 50 – 51 - 52) 60
(151,327,818) (130,330,715)
48
- Mục 2: Các khoản giảm trừ doanh thu thuộc loại hàng bán bị trả lại, nguyên nhân chủ yếu do hàng bị vón cục, hút ẩm, hạn sử dụng (HSD) còn lại không đạt 2/3 (ví dụ HSD là 1 năm, thì tính tới ngày giao hàng thì HSD phải còn trên 8 tháng)
- Mục 6: Lãi do chênh lệch tỷ giá. Khoản này bị lỗ do mua hàng trả sau bằng US$
từ nhà cung cấp nước ngoài, bị lỗ do chênh lệch tỷ giá.
Chính sách tài chính
a. Theo CEO Phạm Hồng Việt, tình hình tài chính công ty còn khó khăn, và khoản phải thu từ khách hàng tương đối lớn nên chính sách về hạn mức tín dụng với khách hàng mới sẽ theo những quy trình sau:
- Bước 1: khách hàng điền đầy đủ thông tin , ký tên và đóng dấu vào form mẫu của Shine, cung cấp bảng sao giấy đăng ký kinh doanh
- Bước 2: Nhân viên sales đề nghị hạn mức tín dụng và phương thức thanh toán - Bước 3: CEO ký duyệt dựa trên sự đánh giá của mình về khách hàng đó trên thị
trường. Nhưng hạn mức tín dụng tối đa thường là $5,000(*).
- Bước 4: phòng CS ghi nhận hạn mức tín dụng, áp dụng cho đơn hàng mới.
(*) Chỉ có CEO mới có thẩm quyền ký duyệt hạn mức tín dụng với khách hàng b. Thường công ty áp dụng chính sách mua hàng trả sau với nhà cung cấp nước ngoài trung bình ≤ 45 ngày. Trường hợp nhà cung cấp yêu cầu hạn thanh toán ngắn hơn hoặc chuyển khoản ngay sau khi nhận vận đơn, thì công ty ưu tiên vay ngắn hạn Đồng Việt Nam để thanh toán. Khoản vay vốn dựa trên nguồn tiền mặt hiện tại để cân đối.
Phân tích dữ liệu về tài chính kế toán:
- So sánh bảng cân đối kế toán (phụ lục F) trong năm 2012 và 2013 ta thấy một số vấn đề sau:
+ Dự phòng giảm giá hàng tồn kho đã tăng 140%, chứng tỏ hàng hóa đang ở tình trạng chậm luân chuyển, hàng gần hết hạn hoặc khó tiêu thụ
+ Hàng tồn kho đã tăng lên 38.4%, nguồn vốn này có nguồn gốc từ vốn vay dài hạn tăng 52.7% và nợ nhà cung cấp tăng 93.7% trong khi vốn huy động chỉ tăng 8.3%. Với những thông tin này cho thấy, công ty đang gia tăng nhập kho hàng hóa nhiều hơn nhưng nguồn lực này từ vay vốn và nợ tiền nhà cung cấp. Điều này sẽ
49
dẫn đến áp lực về lãi suất và khoản lỗ do chênh lệch tỷ giá (trả bằng USD cho nhà cung cấp nước ngoài)
- Trong bảng kết quả hoạt động kinh doanh, mặc dù doanh thu có tăng nhưng chưa phải là dấu hiệu tốt qua vài vấn đề:
+ Đầu tiên là lợi nhuận 2 năm liên tiếp đều là số âm.
+ Các khoản giảm trừ doanh thu tăng, mà nguồn gốc của nó từ chất lượng dịch vụ (chất lượng hàng hóa, giao hàng không đúng yêu câu về hạn sử dụng,…)
+ Công ty mua hàng nhà cung cấp luôn trả sau, điều này dẫn đến tình trạng lỗ do chênh lệch tỷ giá. Nếu tỷ giá càng biến động, thì mối nguy cho công ty càng lớn.
Điều này sẽ không tốt cho công ty về tài chính và cả hình ảnh của công ty đối với nhà cung cấp. Mặt khác, khi trả sau thì nhà cung cấp luôn cộng thêm lãi suất nên giá thành sản phẩm của công ty sẽ giảm sự cạnh tranh với đối thủ.
- Về chính sách tài chính, đúng là công ty đang gặp khó khăn về tài chính, nhưng về hạn mức tính dụng cần xem xét những khách hàng tiềm lực lớn mua hàng với số lượng nhiều thì phải có xem xét tăng hạn mức tín dụng cho khách hàng >$5,000, vì giả sử nếu trong 1 lần mua hàng với doanh số hơn $7,000 thì không thể bắt khách hàng trả trươc $2,000.
- Vấn đề chiếm dụng tiền nhà cung cấp nước ngoài không được khuyến khích, vì như thế khả năng lỗ cho chênh lệch tỷ giá sẽ rất lớn (mua bằng USD, bán nội địa bằng VNĐ)
Đề xuất giải pháp từ kết quả phân tích:
Để cần đối lại hàng tồn kho, BGĐ cần đưa thêm chỉ số đánh giá cho salesman:
- Vòng quay hàng tồn kho = COGS/tồn kho bình quân
- Vòng quay khoản phải thu = Doanh thu/khoản phải thu bình quân
- Vòng quay khoản phải trả = Doanh số mua hàng/khoản phải trả bình quân
Dựa trên tình hình tài chính của công ty, nhằm mang lại lợi nhuận chung và lợi ích riêng của từng salesman, thì họ phải nhận thức rằng cần phải:
+ Tăng vòng quay tồn kho, salesman lên kế hoạch nhập kho cân đối với nhu cầu bán hàng, tránh nhập kho nhiều chiếm dụng vốn công ty.
50
+ Tăng vòng quay khoản phải thu, tăng tốc độ thu hồi nợ. Salesman phải có trách nhiệm trong việc thu hồi nợ khách hàng.
+ Tăng vòng quay khoản phải trả: chúng ta nên trả càng sớm càng tốt trong hoàn cảnh tỷ giá biến động lớn hay tỷ suất cao, tùy tình hình tài chính mà có biện pháp phù hợp. Nhưng đây là chính sách của công ty, salesman cần tham chiếu vói BGĐ nhằm đạt kết quả tốt nhất.
Theo phụ lục F và bảng kết quả kinh doanh 2013, vòng quay tồn kho của công ty là 0.48 trong khi chỉ số trung bình năm 2013 của công ty Behn Meyer là 0.95 (T. Kiệt, 2014). Chúng ta cần nâng cao giám sát kế hoạch nhập kho để cải thiện chỉ số này.
Trên phương diện tài chính, góp phần cải thiện hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty, ta cũng có thể thuê thêm nhân sự về phân tích tài chính đưa ra những phân tích giúp salesman hiểu những yếu tố ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của mình nói riêng và của công ty nói chung:
- BGĐ nên xem xét nâng hạn mức tín dụng cho những khách hàng lớn, nhu cầu mua hàng số lượng nhiêu nhằm thuận lợi cho các salesman trong vấn đề thương lượng hợp đồng, mang lại lợi ích hai bên.
- Áp dụng chỉ số tỷ suất lợi nhuận ròng để salesman thấu hiểu. Không phải doanh số lớn là tốt cho công ty:
ROS= lợi nhuận ròng/Doanh thu
Lợi nhuận ròng = doanh thu trừ cho các khoản chi phí liên quan phòng kinh doanh (bán hàng, quà tặng, quản lý, tồn kho, nợ khó đòi, hoa hồng khách hàng, kho bãi,..). Những vấn đề này salesman đều có thể tác động nhằm giảm các chi phí, mang lại lợi nhuận lớn hơn.