PHẦN II: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
CHƯƠNG 2: ỨNG DỤNG CÁC MÔ HÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG N o &PTNT - CHI NHÁNH BẮC SÔNG HƯƠNG THỪA THIÊN HUẾ
2.2. Tình hình lãi suất tại Việt Nam giai đoạn 2012 - 2014
Đồ thị 1: Lãi suất điều hành (%) (Nguồn: Bloomberg, SBV, BSC)
Đạ i h ọ c Kinh
t ế Hu ế
Đồ thị 2: Lãi suất cho vay – huy động (%) (Nguồn: Bloomberg, SBV, BSC)
Đồ thị 3: Diễn biến lãi suất liên ngân hàng (2013T12 – 2014T12) (Nguồn: Bloomberg, SBV, BSC)
Năm 2012: Lần đầu tiên vào ngày 13/3, mức điều chỉnh từ 14% về 13%/năm theo yêu cầu giảm lãi suất huy động của Thủ tướng Chính Phủ. Tiếp đó đến ngày 11/4, lãi suất huy động cũng giảm thêm 1% về mức 12%/năm. Tháng 05/2012, NHNN quy định trần lãi suất huy động có kỳ hạn là 11%/năm và trần lãi suất cho vay ngắn hạn theo biên độ: lãi suất cho vay = lãi suất huy động + 3%/năm với 4 đối tượng vay ưu tiên (nông nghiệp nông thôn, xuất khẩu, doanh nghiệp vừa và nhỏ,
Đạ i h ọ c Kinh
t ế Hu ế
công nghiệp phụ trợ), còn các đối tượng cho vay khác và cho vay trung và dài hạn đều lãi suất thỏa thuận.
Từ ngày 11/06/2012, trần lãi suất huy động VND có kỳ hạn đã hạ từ mức 11%/năm xuống còn 9%/năm. Đồng thời các mức lãi suất điều hành khác cũng giảm mạnh trong năm 2012. Lãi suất tái chiết khấu giảm từ 13%/năm xuống còn 7%/năm trong khi lãi suất tái cấp vốn giảm từ 15%/năm xuống 9%/năm. Lãi suất cho vay giảm mạnh từ 3 - 8%/năm. Lãi suất cho vay cao nhất chỉ còn 15%/năm. Lãi suất liên ngân hàng giảm mạnh 8 - 9%/năm so với đầu năm 2012. Từ ngày 24/12/2012 NHNN đã đưa trần lãi suất huy động xuống còn 8%/năm.
Năm 2013: Cùng với xu hướng giảm tốc của lạm phát, mặt bằng lãi suất huy động và cho vay cũng liên tục giảm trong năm 2013. Theo đó, tính đến cuối năm 2013, các mức lãi suất điều hành được NHNN điều chỉnh giảm 2 lần. Lúc này, lãi suất tái cấp vốn giảm từ mức 9%/năm xuống còn 7%/năm; lãi suất tái chiết khấu từ 7%/năm xuống còn 5%/năm; lãi suất cho vay qua đêm trong thanh toán điện tử liên ngân hàng từ 10%/năm xuống còn 8%/năm.
Trần lãi suất huy động của các TCTD phổ biến ở mức 1 - 2%/năm đối với tiền gửi không kỳ hạn và có kỳ hạn dưới 1 tháng; kỳ hạn từ 1 tháng đến dưới 6 tháng khoảng 6 – 7%/năm. Đặc biệt, từ tháng 06/2013, NHNN đã cho phép các TCTD tự ấn định lãi suất tiền gửi có kỳ hạn từ 6 tháng trở lên.
Lãi suất cho vay phổ biến đối với các lĩnh vực nông nghiệp nông thôn, xuất khẩu, doanh nghiệp vừa và nhỏ, công nghiệp hỗ trợ ở mức 8,5 – 10%/năm; cho vay lĩnh vực sản xuất kinh doanh khác và cho vay tiêu dùng ở mức 10 – 13%/năm. Diễn biến lãi suất trên thị trường liên ngân hàng cũng theo sát mức lãi suất chỉ đạo của NHNN và giảm mạnh. Lãi suất huy động giảm liên tục từ 2 – 4%/năm, lãi suất cho vay giảm từ 3 – 5%/năm so với mức lãi suất cuối năm 2012.
Năm 2014: Xu hướng chủ chốt của các mức lãi suất trong năm 2014 là giảm dần về cuối năm. Tựu chung, mặt bằng lãi suất giảm 1,5 - 2%/năm so với cuối năm 2013, phù hợp với mục tiêu mà NHNN đề ra đầu năm, qua đó hỗ trợ tích cực cho hoạt động sản xuất kinh doanh trong khi duy trì được mục tiêu kiểm soát lạm phát,
Đạ i h ọ c Kinh
t ế Hu ế
hỗ trợ tỷ giá và ổn định kinh tế vĩ mô. Đây đồng thời là điểm sáng trong điều hành chính sách trung và dài hạn của NHNN bởi kết quả trên nối tiếp chuỗi ổn định và giảm về lãi suất trong 3 năm liên tiếp, qua đó củng cố niềm tin đồng thời khuyến khích đầu tư phát triển kinh tế.
Lãi suất điều hành chủ chốt chỉ giảm 0,5% trong năm 2014. Cụ thể, lãi suất tái cấp vốn giảm xuống 6,5% từ mức 7% đầu năm; lãi suất tái chiết khấu giảm xuống 4,5% từ mức 5%; trong khi đó lãi suất cơ bản vẫn được giữ nguyên ở mức 9%. Sự điều chỉnh này chỉ diễn ra một lần duy nhất trong quý 01, sau đó mặt bằng lãi suất điều hành được giữ nguyên cho tới cuối năm.
Lãi suất huy động và cho vay: mặt bằng lãi suất 2014 tiếp tục được điều chỉnh giảm so với thời điểm cuối năm 2013, lãi suất cho vay giảm từ 2,5% đối với kỳ hạn ngắn, từ 2% đến 3% đối với kỳ hạn trung và dài hạn. Lãi suất huy động giảm nhẹ từ 0,2 - 1%.
Mặt bằng lãi suất liên ngân hàng giảm nhẹ so với năm trước. Cụ thể trong năm 2014, lãi suất bình quân 12 tháng kỳ hạn qua đêm là 2,4%; kỳ hạn ngắn từ 1 đến 2 tuần trong khoảng 2,7% - 3%; kỳ hạn trung bình 1 tháng đến 3 tháng trong khoảng 3,3% - 4,5%; kỳ hạn 6 tháng đến 1 năm trong khoảng 4,7% - 5%.