CHƯƠNG 1. NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG
1.3 PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY
1.3.1 Khái niệm và mục tiêu phân tích báo cáo tài chính khách hàng
Phân tích báo cáo tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động cho vay tại các ngân hàng thương mại được hiểu là việc sử dụng các phương pháp và các công cụ nhằm thực hiện công việc xử lý thông tin kế toán và các thông tin khác nhằm đánh giá hiện trạng tài chính, từ đó đƣa ra các dự đoán về tài chính trong tương lai của khách hàng doanh nghiệp, nhằm lường trước được những khả năng có thể xảy ra làm giảm khả năng trả nợ của khách hàng doanh nghiệp.
Việc tiến hành phân tích báo cáo tài chính của khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động cho vay tại các ngân hàng nhằm những mục đích nhƣ sau:
- Thứ nhất, việc phân tích báo cáo tài chính khách hàng doanh nghiệp phục vụ cho công tác cho vay giúp ngân hàng đƣa ra đƣợc những quyết định đầu tƣ đúng đắn. Ở đây, quá trình phân tích báo cáo tài chính đƣợc hiểu là quá trình
xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh các số liệu tài chính hiện hành với các số liệu tài chính trong quá khứ, điều đó giúp cán bộ quản lý khách hàng của ngân hàng đánh giá đƣợc tiềm năng, hiệu quả kinh doanh cũng nhƣ những rủi ro trong tương lai để đưa ra quyết định cho vay đúng đắn, định hướng về quy mô tài trợ vốn và khả năng thu hồi vốn.
- Thứ hai, việc phân tích báo cáo tài chính của khách hàng doanh nghiệp làm cho ngân hàng có cái nhìn chính xác hơn về khả năng thanh toán của khách hàng doanh nghiệp đang muốn vay vốn, làm cơ sở cho khả năng thu hồi lãi và vốn vay của ngân hàng.
- Thứ ba, ngân hàng xác định đƣợc triển vọng về sự phát triển của mối quan hệ giữa ngân hàng và khách hàng doanh nghiệp đi vay trong tương lai.
- Cuối cùng là làm tiền đề cho việc đánh giá xếp loại tín dụng, đƣa ra các biện pháp trích, phòng ngừa hợp lý.
1.3.2 Thẩm định mức độ tin cậy của báo cáo tài chính và phương pháp sử dụng để phân tích báo cáo tài chính khách hàng doanh nghiệp
a. Thẩm định mức độ tin cậy của báo cáo tài chính
Khi muốn đƣợc vay vốn thì doanh nghiệp cần lập hồ sơ vay vốn thể hiện đƣợc tình hình tài chính lành mạnh cũng nhƣ khả năng tài chính tốt đảm bảo cho việc thanh toán các khoản nợ của mình, vì chỉ khi tình hình tài chính của doanh nghiệp lành mạnh thì ngân hàng mới có thể tiến hành cho doanh nghiệp vay vốn.
Khi nhận hồ sơ vay vốn của khách hàng thì cán bộ thẩm định của ngân hàng thương mại cần tiến hành xem xét, kiểm tra, đánh giá, thẩm định các nội dung trong hồ sơ vay vốn của doanh nghiệp, bao gồm: Tính pháp lý của hồ sơ vay vốn, tính khả thi của phương án sản xuất kinh doanh hay dự án đầu tư, thẩm định tài sản đảm bảo, thẩm định tình hình tài chính của doanh nghiệp... để đảm bảo các điều kiện và quy định về hồ sơ vay vốn của khách hàng đƣợc thực hiện chính xác.
Để biết đƣợc tình hình hoạt động kinh doanh cũng nhƣ khả năng tài chính của doanh nghiệp, cán bộ quản lý khách hàng thường chọn các báo cáo tài chính do doanh nghiệp lập, thể hiện các chỉ tiêu tài chính trong kỳ hoạt động để tiến hành đánh giá. Các báo cáo tài chính bao gồm 4 báo cáo là: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và bảng thuyết minh báo cáo tài chính. Tuy nhiên hiện nay không phải tất cả các doanh nghiệp đều có đủ năng lực để lập đầy đủ các báo cáo tài chính này. Bên cạnh đó, các báo cáo tài chính doanh nghiệp cung cấp cho ngân hàng sẽ cung cấp các thông tin cho các đối tƣợng bên ngoài nên các báo cáo này khi soạn thảo có thể khác so với báo cáo đƣợc lập gởi cho ngân hàng, do đó xét về mức độ tin cậy của các báo cáo tài chính này vẫn chƣa đƣợc đảm bảo. Mặc dù khi tiến hành hồ sơ vay vốn, ngân hàng sẽ yêu cầu doanh nghiệp cung cấp các báo cáo tài chính đã qua kiểm toán, nhƣng thực tế đại đa số các báo cáo tài chính mà doanh nghiệp gửi cho ngân hàng đều chƣa qua kiểm toán. Vì vậy, công việc thẩm định mức độ tin cậy của các báo cáo tài chính phải diễn ra thường xuyên. Để tiến hành thẩm định mức độ tin cậy của báo cáo tài chính, cán bộ thẩm định của ngân hàng có thể thực hiện qua 5 bước sau:
- Bước 1: Đọc, xem xét, nghiên cứu kỹ các số liệu trên báo cáo tài chính mà doanh nghiệp cung cấp cho ngân hàng trong hồ sơ vay vốn. Ở bước này, cán bộ quản lý khách hàng phải kiểm tra xem báo cáo tài chính của khách hàng có phù hợp với các quy định của pháp luật, Chuẩn mực kế toán và Chế độ kế toán Việt Nam hiện hành hay không, các báo cáo này đã đƣợc kiểm toán hay chƣa?
- Bước 2: Cán bộ quản lý khách hàng sử dụng tất cả các kiến thức tài chính và khả năng phân tích để kiểm tra tính trung thực của báo cáo tài chính, phát hiện những điểm đáng nghi ngờ trong các báo cáo này. Đầu tiên, cần kiểm tra các báo cáo tài chính này có phải do đơn vị phát hành hay không, đọc bảng thuyết minh báo cáo tài chính để tìm ra và hiểu rõ hơn về những điểm đáng nghi
ngờ trong báo cáo tài chính. Đối chiếu với các báo cáo tài chính mà khách hàng vay vốn đã gửi cho các cơ quan khác nhƣ cơ quan Thuế, Sở Kế hoạch và Đầu tƣ, Cục Thống kê… để xác nhận sự thống nhất trong báo cáo tài chính mà doanh nghiệp cung cấp cho khách hàng. Kiểm tra sự trình bày và khai báo các số liệu trên báo cáo tài chính để đảm bảo rằng các số liệu này là trung thực và phù hợp với quy định hiện hành.
- Bước 3: Mời khách hàng đến ngân hàng để cùng nhau thảo luận, phỏng vấn và nếu phát hiện ra những điểm đáng nghi ngờ trên báo cáo tài chính của họ thì yêu cầu khách hàng phải giải thích rõ ràng.
- Bước 4: Quan sát thực tế tại doanh nghiệp và nếu cần thì yêu cầu doanh nghiệp cho tận mắt xem lại các tài liệu kế toán gốc.
- Bước 5: Từ kết quả của các bước trên, kết luận về mức độ tin cậy của các báo cáo tài chính do doanh nghiệp cung cấp.
b. Các phương pháp phân tích báo cáo tài chính
Phương pháp so sánh
Phương pháp so sánh là một trong những phương pháp được sử dụng phổ biến nhất trong phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp nhằm nghiên cứu sự biến động và xác định mức độ biến động của các chỉ tiêu phân tích, cũng nhƣ xác định vị trí và xu hướng biến động của các chỉ tiêu phân tích. Phương pháp này cho phép tách biệt những nét chung và nét riêng của các hiện tƣợng so sánh giúp nhà phân tích có thể đánh giá đƣợc những mặt lợi thế và các mặt còn hạn chế của doanh nghiệp từ đó đưa ra các giải pháp hợp lý trong trường hợp cụ thể.
Khi sử dụng phương pháp này, người phân tích cần chú ý đến các nguyên tắc sau:
- Thứ nhất, tiêu chuẩn so sánh: Các tiêu chuẩn so sánh số liệu tài chính của doanh nghiệp phổ biến trong phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp bao gồm. Lưu Thị Hương (2013).
- So sánh với số liệu tài chính những kỳ trước nhằm đánh giá và xác định được xu hướng của các chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp.
So sánh với số liệu trung bình ngành nhằm đánh giá đƣợc mức độ hoạt động của doanh nghiệp so với mức tăng trưởng chung của ngành mà doanh nghiệp đang kinh doanh.
So sánh với số liệu kế hoạch dự kiến đạt đƣợc trong những năm tới của doanh nghiệp nhằm đánh giá khả năng thực hiện mục tiêu dự kiến của doanh nghiệp.
- Thứ hai, điều kiện so sánh: Chỉ khi các chỉ tiêu đƣợc sử dụng đồng nhất về phương pháp tính toán và nội dung kinh tế của yếu tố hình thành nên chỉ tiêu thì phương pháp so sánh mới có ý nghĩa thường được so sánh theo chỉ tiêu thời gian và không gian: Lưu Thị Hương (2013).
Về thời gian: Các chỉ tiêu đƣợc tính toán trong cùng một khoảng thời gian hạch toán thống nhất về nội dung kinh tế, phương pháp tính toán và đơn vị đo lường.
Về không gian: Các chỉ tiêu cần tính toán đƣợc quy đổi về cùng quy mô và điều kiện kinh doanh tương tự nhau.
- Thứ ba, kỹ thuật so sánh:
Các kỹ thuật so sánh bao gồm:
So sánh bằng số tuyệt đối
So sánh bằng số tương đối
So sánh bằng số bình quân
So sánh mức biến động tương đối điều chỉnh theo hướng quy mô được điều chỉnh theo hệ số của chỉ tiêu có liên quan theo hướng quyết định quy mô chung.
Mục đích sử dụng phương pháp so sánh: Nhằm xác định mức biến động tuyệt đối và tương đối của mỗi chỉ tiêu trong báo cáo tài chính qua hai hay nhiều
kỳ, từ đó nhận định được xu hướng phát triển của các chỉ tiêu phân tích. Ngoài ra, vận dụng kỹ thuật này vào phân tích báo cáo tài chính còn giúp nhà phân tích xác định đƣợc cấu trúc của một chỉ tiêu so với tổng thể thông qua xây dựng tỷ số tài chính. Lưu Thị Hương (2013).
Phương pháp loại trừ
Phương pháp loại trừ giúp xem xét ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích bằng cách khi xác định sự ảnh hưởng của nhân tố này thì phải loại trừ ảnh hưởng của nhân tố khác, giúp nhà phân tích nhận biết được những yếu tố nào ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích, phát hiện những ưu điểm hay hạn chế trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Với phương pháp này, nhà phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp thực hiện theo trình tự bốn bước như sau. Lưu Thị Hương (2013).
- Bước 1: Xác định chỉ tiêu phân tích và các nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu đó theo trình tự nhân tố số lượng đặt trước, nhân tố chất lượng đặt sau
- Bước 2: Xác định đối tượng phân tích
- Bước 3: Xác định ảnh hưởng từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích - Bước 4: Tổng hợp ảnh hưởng của các nhân tố.
Phương pháp tỷ số
Phương pháp tỷ số là phương pháp phân tích truyền thống được sử dụng nhiều trong phân tích tài chính doanh nghiệp. Phương pháp này chủ yếu vận dụng để phân tích các tỷ số tài chính nhƣ chỉ tiêu về khả năng thanh toán, chỉ tiêu về khả năng cân đối vốn, chỉ tiêu về khả năng hoạt động, chỉ tiêu về khả năng sinh lãi... Qua đó, giúp nhà phân tích khai thác tối đa hiệu quả của các số liệu trên báo cáo tài chính và phân tích một cách logic các tỷ số tài chính theo chuỗi thời gian liên tục hay theo từng giai đoạn khác nhau tùy thuộc vào mục đích phân tích.
Phương pháp DUPONT
Phương pháp Dupont là phương pháp được sử dụng để phân tích khả năng sinh lời bằng mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính, giúp phát hiện ra những nhân tố đã ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích theo một trình tự nhất định. Bản chất của phương pháp này là tách một tỷ số thành một chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả với nhau, cho phép phân tích ảnh hưởng của các tỷ số đó với tỷ số tổng hợp.
Phân tích báo cáo tài chính bằng phương pháp Dupont có ý nghĩa lớn đối với quản trị doanh nghiệp, đánh giá đầy đủ và khách quan các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động kinh doanh, từ đó tiến hành công tác cải tiến tổ chức quản lý của doanh nghiệp.
1.3.3 Nội dung phân tích báo cáo tài chính khách hàng doanh nghiệp a. Phân tích các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán
Khả năng thanh toán của doanh nghiệp là năng lực về tài chính mà doanh nghiệp có đƣợc để đáp ứng nhu cầu thanh toán các khoản nợ cho các cá nhân, tổ chức có quan hệ cho doanh nghiệp vay hoặc nợ.
- Hệ số khả năng thanh toán nhanh Hệ số khả năng thanh
toán nhanh = Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn
Hoặc
Hệ số khả năng thanh toán nhanh =
Tiền và các khoản tương đương tiền + Nợ phải thu Nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán nhanh cho biết tình hình trả nợ các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp mà không cần phải bán hàng tồn kho. Khi một doanh nghiệp có tỷ số thanh toán nhanh nhỏ hơn 1, tức là doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, cần phải xem xét hết sức kỹ lƣỡng. Hệ số này phản ánh khả năng thanh toán chính xác hơn khả năng
thanh toán hiện hành nên cần xem xét yếu tố giá trị của chỉ tiêu này và giá trị của chỉ tiêu thanh toán hiện hành. Nếu tỷ số này lớn hơn hệ số thanh toán hiện hành đồng nghĩa với tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp không phụ thuộc vào hàng tồn kho, nhƣng nếu có giá trị nhỏ hơn thì lại là một điều không tốt, tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp đã phụ thuộc quá nhiều vào hàng tồn kho.
- Hệ số khả năng thanh toán hiện hành Hệ số khả năng thanh
toán hiện hành = Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán hiện hành phản ánh việc sử dụng các tài sản ngắn hạn nhƣ tiền mặt, hàng tồn kho hay các khoản phải thu để chi trả các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp nhƣ thế nào. Khi hệ số thanh toán hiện hành càng cao thì doanh nghiệp có đủ khả năng để thanh toán đƣợc các khoản nợ ngắn hạn của mình, giảm thiểu rủi ro phá sản của doanh nghiệp, hệ số khả năng thanh toán hiện hành khoảng bằng 2 là phù hợp nhất. Khi hệ số thanh toán hiện hành của doanh nghiệp nhỏ hơn 1 thì lúc này doanh nghiệp đang gặp vấn đề khó khăn về tài chính, dễ xảy ra trường hợp doanh nghiệp không thể trả được các khoản nợ khi đáo hạn. Tuy nhiên, khi phân tích hệ số này cần dựa vào nhiều yếu tố khác nhau và nhiều điều kiện khác nhau của từng ngành để xem xét, vì không phải hệ số này có giá trị cao là tốt, mà điều này cũng cho thấy doanh nghiệp đang sử dụng tài sản chƣa đƣợc hiệu quả, có thể dẫn đến hiệu quả kinh doanh thấp. Do đó, doanh nghiệp cần thiết lập một hệ số chuẩn xác cho chỉ tiêu này để có cơ sở xây dựng chính sách quản trị vốn lưu động đúng đắn và có hiệu quả, tận dụng các khoản nợ ngắn hạn khi cần thiết.
- Khả năng thanh toán tức thời Khả năng thanh
toán tức thời = Tiền và các khoản tương đương tiền Nợ ngắn hạn
Khả năng thanh toán tức thời thể hiện khả năng bù đắp nợ ngắn hạn bằng
số tiền đang có của doanh nghiệp. Hệ số này có ý nghĩa riêng đặc biệt, nó đánh giá đƣợc chính xác nhất và khắt khe nhất khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp vì tiền là yếu tố quan trọng nhất quyết định tính thanh toán. Tuy nhiên trong một số trường hợp khả năng thanh toán tức thời không cung cấp tín hiệu đầy đủ và không có ý nghĩa trong công tác phân tích báo cáo tài chính, vì việc đo lường độ cấp thiết cũng như khả năng chuyển hóa thành tiền của các loại tài sản còn mang tính chất chung.
Ở chỉ tiêu này, các khoản nợ ngắn hạn vẫn có thể đƣợc thay thế bằng các chỉ tiêu nợ tới hạn hoặc nợ gần tới hạn trong khoảng thời gian gần nhất với thời điểm doanh nghiệp phải thanh toán nợ để dự báo khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
b. Phân tích các chỉ tiêu phản ánh khả năng hoạt động - Vòng quay vốn lưu động
Vòng quay vốn lưu động = Doanh thu thuần Vốn lưu động bình quân Trong đó
Vốn lưu động
bình quân = Vốn lưu động đầu kỳ + Vốn lưu động cuối kỳ 2
Vòng quay vốn lưu động cho thấy 1 đồng vốn lưu động bình quân của doanh nghiệp bỏ ra đảm nhiệm đƣợc bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Chỉ tiêu này có giá trị càng cao nghĩa là vòng quay vốn lưu động càng nhanh và hiệu quả sử dụng vốn tăng.
- Vòng quay hàng tồn kho
Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho bình quân
Hàng tồn kho là một bộ phận tài sản dự trữ với mục đích đảm bảo quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra bình thường và liên tục. Tùy thuộc vào loại hình kinh doanh và tình hình cung cấp đầu vào cũng nhƣ nhu cầu