CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH DƯỚI GÓC NHÌN KIỂM TOÁN
2.2. Lý luận về nhân tố ảnh hưởng tới chất lượng báo cáo tài chính
Nhiều nghiên cứu đã tập trung vào việc xem xét các yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng của BCTC, đo lường từ nhiều góc độ khác nhau. Tuy nhiên, mỗi nghiên cứu thường tập trung vào một hoặc một số nhóm yếu tố liên quan đến HĐQT, đặc điểm của công ty và kết quả thu được thường không đồng nhất. Từ cái nhìn tổng quan, nghiên cứu cho thấy rằng các quy định pháp luật, môi trường kinh doanh và sự phát triển của thị trường chứng khoán thường chưa được hoàn thiện ở các nền kinh tế đang phát triển. Do đó, việc nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC đối với những nền kinh tế này là có ý nghĩa và cần được tiếp tục quan tâm và nghiên cứu sâu hơn. Chất lượng BCTC dưới góc nhìn kiểm toán đều được thể hiện thông qua ý kiến kiểm toán của kiểm toán viên (Spathis et al., 2003). Việc phê duyệt báo cáo kiểm
toán và phát hiện tình trạng bất thường/gian lận trong BCTC đều là những yếu tố quan trọng để đánh giá chất lượng thông tin trong BCTC. Các nghiên cứu này cho thấy rằng nếu BCTC được ký kiểm toán mà không được chấp nhận hoàn toàn, thì chất lượng của BCTC sẽ bị giảm đi. Ngoài ra, sự chênh lệch lợi nhuận trước và sau kiểm toán càng lớn, thì chất lượng của BCTC càng thấp hơn.
Một số báo cáo cho rằng chất lượng BCTC chưa đủ tiêu chuẩn và nên được nghiên cứu dưới các góc nhìn khác nhau (Sánchez- Serrano và cộng sự, 2020). Từ quan điểm kế toán, chất lượng của BCTC có thể được đánh giá dựa trên các thuộc tính chất lượng và hiệu suất lợi nhuận. Ngoài ra, chất lượng của BCTC cũng có thể được đánh giá thông qua các chỉ số như chất lượng tích lũy thu nhập, quản lý thu nhập, tính bền vững của lợi nhuận và khả năng dự báo (J. Perols, 2011). Từ góc độ kiểm toán, các nghiên cứu dựa vào quan điểm của kiểm toán và phát hiện gian lận hoặc sai sót trong BCTC nhằm đánh giá chất lượng thông tin trong BCTC (Spathis và cộng sự, 2003). Dưới đây, bài nghiên cứu tổng hợp 7 nhân tố ảnh hưởng tới chất lượng BCTC:
Thời gian hoạt động công ty (TIME)
Thời gian niêm yết của một công ty ảnh hưởng đến chất lượng BCTC. Các công ty niêm yết lâu năm thường có kinh nghiệm, hệ thống kiểm soát nội bộ tốt hơn và niềm tin từ cộng đồng đầu tư. Tuy nhiên, các công ty mới niêm yết có thể đối mặt với áp lực cạnh tranh cao hơn, có thể dẫn đến việc làm đẹp BCTC để tạo ấn tượng tích cực, nhưng có thể mất đi tính khách quan và độ tin cậy. Theo lý thuyết tín hiệu và các nghiên cứu trước đó, thời gian hoạt động của doanh nghiệp có thể ảnh hưởng đến quá trình điều chỉnh lợi nhuận. Các công ty hoạt động lâu năm thường có BCTC được hoàn thiện hơn do có nhiều điều kiện hơn để thực hiện quá trình báo cáo. Theo Saleem (2007), Saleem (2011) các công ty có thời gian hoạt động dài hạn thường có nhiều thành phần dự trữ để tăng danh tiếng, trong khi các công ty mới hoạt động thì chưa có danh tiếng nên việc phân bố thông tin có thể ảnh hưởng đến vị trí cạnh tranh của họ.
Quy mô công ty (SIZE)
Alves (2014) đã tiến hành phân tích mối quan hệ giữa các yếu tố như đòn bẩy tài chính, dòng tiền ròng, cơ hội đầu tư, loại hình công ty kiểm toán và quy mô công ty.
Sử dụng kỹ thuật bình phương tối thiểu thông thường và bình phương tối thiểu hai giai đoạn, nghiên cứu đã chỉ ra rằng loại hình công ty kiểm toán là yếu tố duy nhất không ảnh hưởng đến chất lượng BCTC, trong khi các yếu tố khác có ảnh hưởng đáng kể. Quy mô của một công ty đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến chất lượng BCTC của nó. Các yếu tố như tổng tài sản và khả năng, áp lực từ thị trường và cơ quan quản lý, đa dạng và phức tạp của hoạt động kinh doanh, cũng như quan hệ với đối tác và nhà cung cấp đều đóng vai trò quan trọng trong quá trình này. Một trong những yếu tố quan trọng nhất là tài nguyên, tài sản, vốn chủ sở hữu và khả năng của công ty. Các doanh nghiệp lớn thường có các loại hình tài sản và khả năng tài chính lớn hơn, cho phép họ đầu tư vào hệ thống kiểm soát nội bộ mạnh mẽ và đội ngũ nhân sự chuyên nghiệp trong lĩnh vực kế toán và tài chính. Điều này tạo ra điều kiện thuận lợi cho việc duy trì và nâng cao chất lượng của BCTC. Và không chỉ có lợi thế về tài nguyên và khả năng, các công ty lớn cũng đối mặt với áp lực lớn hơn từ các bên liên quan như cổ đông, nhà đầu tư và cơ quan quản lý. Sự quan tâm đến minh bạch và tuân thủ các tiêu chuẩn BCTC cao có thể cao hơn trong các công ty lớn do sự giám sát nghiêm ngặt từ phía các cơ quan quản lý và áp lực từ thị trường. Cuối cùng, đi kèm với quy mô của công ty là các quan hệ với đối tác và nhà cung cấp. Việc duy trì một hệ thống kiểm soát nội bộ hiệu quả là cần thiết để đảm bảo rằng các giao dịch với các bên liên quan được ghi nhận chính xác và không có sự ảnh hưởng bên ngoài vào quá trình BCTC. Theo nghiên cứu của Anichebe (2019) nghiên cứu về mối quan hệ của quy mô công ty và chất lượng BCTC. Áp dụng phương pháp thiết kế theo chiều dọc và hồi quy logit nhị phân, tác giả đã phát hiện rằng các biến quản trị công ty có ảnh hưởng đáng kể đến xác suất gian lận BCTC, đạt tới 53%. Kết quả chỉ ra sự tác động tích cực của các nhân tố bao gồm quy mô công ty đối với khả năng gian lận trong BCTC.
Quy mô hội đồng quản trị (BOARD)
Quy mô của hội đồng quản trị ảnh hưởng đến chất lượng BCTC của công ty. Hội đồng quản trị lớn và đa dạng thường tạo ra cơ chế giám sát mạnh mẽ và quyết định
chặt chẽ hơn, làm tăng tính minh bạch và độ tin cậy của BCTC. Tuy nhiên, quá lớn có thể gây ra sự phân hóa và mất sự tập trung, ảnh hưởng đến quản lý và giám sát. Sự cân nhắc và phân bổ quyền lực hợp lý trong hội đồng quản trị là quan trọng để tối ưu hóa chất lượng quản lý tài chính. Nghiên cứu của Qinghua và đồng nghiệp (2007) đã khảo sát mối liên hệ giữa ủy ban kiểm toán, các đặc điểm của hội đồng quản trị và chất lượng BCTC trên thị trường chứng khoán Trung Quốc. Tác giả đã áp dụng mô hình Jones đã điều chỉnh để đánh giá chất lượng BCTC của các DNNY dựa trên việc quản lý lợi nhuận. Tuy nhiên, kết quả nghiên cứu không phát hiện được ảnh hưởng đáng kể của các biến thể hiện đặc điểm hành vi của HĐQT đối với chất lượng BCTC.
Điều đặc biệt, tần suất họp của hội đồng quản trị đã có tác động tiêu cực và không thường xuyên đến chất lượng BCTC. Theo Dechow và cộng sự (2010), bài nghiên cứu tập trung vào các khía cạnh khác nhau như đặc điểm công ty, phương pháp kế toán và bao gồm cả HĐQT. Tuy nhiên kết quả nghiên cứu cho thấy tác động của quy mô hội đồng quản trị không ảnh hưởng tới chất lượng của BCTC. Theo Alves (2014), tác giả nghiên cứu mối quan hệ giữa quy mô hội đồng quản trị và chất lượng BCTC, kết quả cho thấy tất cả các nhân tố trong quy mô hội đồng quản trị đều tác động tới chất lượng tới BCTC chỉ từ nhân tố loại hình công ty kiểm toán
Chính sách trả cổ tức (DIV)
Chính sách trả cổ tức của một công ty có thể ảnh hưởng đến chất lượng BCTC.
Các công ty thường có chính sách trả cổ tức ổn định và đều đặn thường báo cáo lợi nhuận ổn định và dự đoán được hơn. Tuy nhiên, quyết định trả cổ tức quá mức có thể gây thiếu hụt vốn, ảnh hưởng đến khả năng đầu tư và cơ cấu tài chính của công ty.
Hơn nữa, để tối ưu hóa lợi ích cho công ty và cổ đông, các công ty có chính sách trả cổ tức cao có thể lựa chọn các phương pháp kế toán hoặc quản lý lợi nhuận mà có thể giảm đi tính minh bạch và độ tin cậy của BCTC. Mục đích chính của hầu hết các công ty niêm yết là tạo ra giá trị cho cổ đông. Các công ty này có các chính sách khác nhau về việc phân phối lợi nhuận. Nếu họ không thành công trong việc tạo ra lợi nhuận, họ sẽ gặp khó khăn trong việc huy động vốn cần thiết cho hoạt động kinh doanh. Do đó, việc tạo ra giá trị không chỉ quan trọng đối với cổ đông mà còn đối với các nhà quản trị công ty. Giá trị tạo ra cho cổ đông được xác định trực tiếp từ giá cổ phiếu,
nhưng giá trị này luôn thay đổi do các thông tin mới có thể được hoặc không được kiểm soát bởi các nhà quản lý. Cổ đông thường quan tâm đến cổ tức, đặc biệt là cổ tức bằng tiền mặt, do đó các nhà quản trị cũng có thể tối ưu hóa BCTC để thu hút sự chú ý của nhà đầu tư, theo Saleem (2011).
Tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
ROE (Return on Equity) không chỉ là một chỉ số quản lý quan trọng mà còn có thể ảnh hưởng đến chất lượng thông tin của BCTC. ROE cao có thể tạo ra động lực cho quản lý để tối ưu hóa hiệu suất tài chính của công ty, đồng thời làm tăng niềm tin từ cộng đồng đầu tư. Việc duy trì tính minh bạch và chất lượng trong BCTC trở nên quan trọng hơn, làm tăng khả năng thu hút đầu tư và tạo ra lợi ích dài hạn cho công ty. Ngoài ra, ROE cao thường đi kèm với sự tăng trưởng lợi nhuận và sự cạnh tranh mạnh mẽ, tạo ra áp lực cho công ty để thực hiện các quyết định kinh doanh có thể ảnh hưởng đến BCTC. Do đó, việc quản lý các quyết định này một cách cẩn thận có thể giúp duy trì và nâng cao chất lượng thông tin trong BCTC. Trong tóm tắt của Lev (1989) về nghiên cứu về tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu và thông tin lợi nhuận, lợi nhuận được xem như một trong những tiêu chí chứa đựng nhiều thông tin kế toán hữu ích để lựa chọn đầu tư vào doanh nghiệp. Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng đối với công ty, các yếu tố lợi nhuận được đo lường bằng tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE), chỉ số nợ trên tổng tài sản tác động không đáng kể đến chất lượng thông tin tài chính của công ty.
Khả năng thanh toán (PA)
Khả năng thanh toán, một khía cạnh quan trọng của tình hình tài chính của một doanh nghiệp, có tác động đáng kể đến chất lượng của BCTC. Khả năng thanh toán được đánh giá thông qua các chỉ số như tỷ lệ nợ/xây dựng vốn, tỷ lệ thanh toán ngắn hạn, và dòng tiền ròng. Khi một công ty có khả năng thanh toán kém, đặc biệt là khi nợ cao đến mức đe dọa sự ổn định tài chính, có thể tạo ra áp lực để làm đẹp BCTC.
Các quyết định kế toán có thể được thực hiện để ẩn giấu hoặc làm giảm mức độ của nợ, hoặc để tăng lên các chỉ số tài chính dường như làm giảm rủi ro, dẫn đến sự chệch lệch hoặc không chính xác trong BCTC. Điều này có thể dẫn đến việc TTTC không
minh bạch và không đáng tin cậy, ảnh hưởng tiêu cực đến sự tin cậy của thị trường và nhà đầu tư. Do đó, khả năng thanh toán của một công ty đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo tính minh bạch và độ tin cậy của BCTC. Theo nghiên cứu của Saleem và Rehman (2011), khả năng thanh toán là một đặc tính quan trọng của một công ty và có ảnh hưởng lớn đến BCTC của nó. Các khả năng thanh toán của một công ty để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn là một yếu tố quan trọng trong việc đánh giá sức khỏe của công ty. Điều này là do có nhiều bên liên quan quan tâm đến khả năng thanh toán của công ty, bao gồm các nhà đầu tư, người cho vay, cơ quan quản lý, và cả lợi nhuận của công ty.
Quyền sở hữu nước ngoài (FO)
Quyền sở hữu nước ngoài có thể ảnh hưởng đến chất lượng của BCTC theo nhiều cách khác nhau. Các doanh nghiệp có sở hữu nước ngoài thường phải đối mặt với áp lực từ các nhà đầu tư quốc tế để cung cấp thông tin tài chính minh bạch và đáng tin cậy. Đồng thời, việc tuân thủ các tiêu chuẩn kế toán quốc tế như IFRS hoặc US GAAP cũng là một yếu tố quan trọng, giúp tạo ra sự nhất quán và độ tin cậy trong BCTC.
Sử dụng dịch vụ kiểm toán quốc tế có uy tín cũng có thể giúp cải thiện độ tin cậy và minh bạch của BCTC. Hơn nữa, áp lực từ các cơ quan quản lý và tổ chức quốc tế cũng đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo tuân thủ các quy định và tiêu chuẩn quốc tế. Theo Klai và Omri (2011), nghiên cứu cho thấy tỷ lệ cổ đông nước ngoài ảnh hưởng tới chất lượng BCTC trên mẫu các DNNY trên TTCK. Tuy nhiên, áp lực từ cổ đông nước ngoài có thể tạo ra một môi trường kinh doanh tập trung vào hiệu suất tài chính ngắn hạn hơn là phát triển bền vững. Điều này có thể dẫn đến việc doanh nghiệp đặt ưu tiên vào việc tối ưu hóa lợi nhuận trong thời gian ngắn mà không quan tâm đến các yếu tố dài hạn như phát triển sản phẩm, nâng cao chất lượng hoặc bảo vệ môi trường. Không chỉ vậy, sự áp đặt của cổ đông nước ngoài có thể dẫn đến việc giảm đầu tư vào nâng cao chất lượng BCTC. Trong một số trường hợp, doanh nghiệp có thể cố gắng giảm chi phí liên quan đến BCTC, điều này có thể ảnh hưởng đến sự minh bạch và độ tin cậy của thông tin tài chính được công bố. Cuối cùng, sự biến động của thị trường và tỷ giá có thể làm tăng áp lực lên doanh nghiệp để đáp
ứng các mục tiêu tài chính ngắn hạn, dẫn đến việc quan trọng hóa kết quả tài chính ngắn hạn hơn là việc phát triển dài hạn và bảo đảm sự minh bạch trong BCTC.