CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.2. Giả thuyết nghiên cứu
Từ việc lược khảo các nghiên cứu trước đây và phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng ở chương 2, đề tài đề xuất các giả thuyết nghiên cứu nhƣ sau:
3.2.1. Quy mô ngân hàng (SIZE)
Trong nhiều nghiên cứu, quy mô của NHTM đƣợc sử dụng làm nhân tố tác động đến khả năng sinh lời của ngân hàng. Ảnh hưởng của quy mô tài sản đối với khả năng sinh lời thường được kỳ vọng là tích cực. Ong Tze San, Teh Boon Heng (2013), Hirindu Kawshala, Kushani Panditharathna (2017) cho rằng quy mô tăng mang lại lợi ích có thể nâng cao lợi nhuận. Việc tăng quy mô vƣợt quá một điểm nhất định cũng có thể dẫn đến sự kém hiệu quả về quy mô do việc quản trị trở nên quá phức tạp, dẫn đến tăng chi phí nhƣ chi phí đại lý, chi phí quan liêu và các chi phí quản lý khác Serhat Yüksel, Shahriyar Mukhtarov, Elvin Mammadov, Mustafa ệzsarı (2018) khi nghiờn cứu ở cỏc quốc gia hậu Xụ Viết và Nguyễn Thị Diệu Chi, Lương Thị Thu Hằng, Nguyễn Thị Thùy Trang (2018), Võ Minh Long (2019) khi nghiên cứu ở Việt Nam đã cho thấy mối quan hệ ngƣợc chiều giữa quy mô và hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng.
Nhận thấy, quy mô là một trong những yếu tố phản ánh lợi thể của ngân hàng trong thị trường cạnh tranh. Quy mô tài sản của ngân hàng lớn giúp các ngân hàng cung cấp nhiều dịch vụ tài chính hơn cho khách hàng và do đó huy
33
động đƣợc nhiều tiền hơn. Ngoài ra, khi ngân hàng có quy mô càng lớn thì càng có đƣợc lòng tin của khách hàng.
Giả thuyết H1: Quy mô ngân hàng có mối quan hệ cùng chiều với hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM.
3.2.2. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (CAP)
Ong Tze San và Teh Boon Heng (2013), Hirindu Kawshala và Kushani Panditharathna (2017) đã tìm thấy tác động tích cực của CAP đến khả năng sinh lời của ngân hàng. Khi nghiên cứu tại Việt Nam, Phan Đại Thích (2017) và Nguyễn Thị Diệu Chi, Lương Thị Thu Hằng, Nguyễn Thị Thùy Trang (2018) cũng cho kết quả tương tự về mối quan hệ cùng chiều giữa CAP và khả năng sinh lời của ngân hàng. Tuy nhiên, Võ Minh Long (2019), Nguyễn Thị Mỹ Linh, Bùi Ngọc Toản (2015) khi nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTM cổ phần tại Việt Nam đã tìm thấy tác động ngƣợc chiều của CAP đến khả năng sinh lời của ngân hàng (ROE). Nghiên cứu cho rằng trong giai đoạn nền kinh tế khó khăn, các NHTM có xu hướng tăng tỷ suất vốn chủ sở hữu nhƣng tỷ suất sinh lời trên một đơn vị vốn chủ sở hữu vẫn chƣa đƣợc cải thiện nhiều do nền kinh tế còn nhiều khó khăn.
Hệ số này phản ánh đƣợc cấu trúc vốn của ngân hàng và phản ánh khả năng chống chọi với các khoản lỗ hoặc rủi ro tài chính của ngân hàng. Ở Việt Nam, NHNN yêu cầu một mức vốn nhất định để đảm bảo hệ thống ngân hàng hoạt động lành mạnh. Ngân hàng có tỷ lệ CAP cao sẽ có khả năng chống chịu rủi ro tài chính mạnh mẽ, không cần phải vay thêm từ bên ngoài với chi phí cao có thể ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của ngân hàng khi gặp khó khăn và giảm rủi ro mất khả năng thanh toán.
Giả thuyết H2: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tài sản có mối quan hệ cùng chiều với hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM.
3.2.3. Tỷ lệ cho vay khách hàng trên tổng tài sản (LOAN)
34
Kết quả nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các NHTM cho thấy LOAN có tác động tích cực và có ý nghĩa thống kê đến khả năng sinh lời (ROA, ROE, NIM) cũng đƣợc tìm thấy trong nghiên cứu của Nguyễn Thị Mỹ Linh, Bùi Ngọc Toản (2015), Nguyễn Thùy Dương, Tạ Thanh Huyền, Nguyễn Thị Diễm Hương (2018), Nguyễn Thị Diệu Chi, Lương Thị Thu Hằng, Nguyễn Thị Thùy Trang (2018) tại Việt Nam. Tuy nhiên, ở nghiên cứu của Muhammad Ali (2016) ở Pakistan và Phan Đại Thích (2017) ở Việt Nam cho thấy tác động tiêu cực của LOAN đến lợi nhuận của ngân hàng. Kết quả này có thể đƣợc giải thích là do nợ xấu tăng trong kỳ nghiên cứu. Một nguyên nhân khác là do thiếu thanh khoản, sự cạnh tranh trên thị trường cho vay giữa các ngân hàng thương mại dẫn đến giảm khả năng sinh lời của các ngân hàng.
Chỉ tiêu LOAN phản ánh nguồn thu nhập chính của ngân hàng. Yếu tố tín dụng có tác động đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng, tuy nhiên tác động này là cùng chiều hay ngƣợc chiều còn tùy thuộc vào chất lƣợng tín dụng. Dƣ nợ cho vay tăng nhƣng chất lƣợng tín dụng không đảm bảo sẽ làm giảm hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM. Tỷ lệ này là một trong những thước đo quan trọng về chất lượng tài sản của ngân hàng và phản ánh những thay đổi trong tình trạng danh mục cho vay của ngân hàng có ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động của ngân hàng.
Giả thuyết H3: Tỷ lệ cho vay khách hàng trên tổng tài sản có mối quan hệ cùng chiều với hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM.
3.2.4. Tỷ lệ dự phòng tổn thất cho vay khách hàng đối với dư nợ cho vay khách hàng (LLR)
Ong Tze San, Teh Boon Heng (2013), Nicolae Petria, Bogdan Capraru, Iulian Ihnatov (2015) cho thấy mối quan hệ ngƣợc chiều giữa LLR và hiệu quả hoạt động của ngân hàng. LLR càng cao có nghĩa là ngân hàng phải trích lập nhiều dự trữ hơn để trang trải các khoản nợ xấu và làm giảm khả năng sinh lời của ngân hàng. Nghiên cứu thực nghiệm tại Việt Nam trong giai đoạn 2006 -
35
2015 của Nguyễn Thùy Dương, Tạ Thanh Huyền, Nguyễn Thị Diễm Hương (2018) không tìm thấy mối quan hệ nào giữa LLR và khả năng sinh lời của các ngân hàng. Điều này có thể đƣợc giải thích bởi bối cảnh của Việt Nam chịu ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng khá muộn, từ năm 2012 các ngân hàng Việt Nam giảm lợi nhuận liên tục và gia tăng các khoản cho vay kém. Theo quy định, các ngân hàng Việt Nam được yêu cầu giữ tỷ lệ nợ xấu dưới 3%, do đó, hầu hết các ngân hàng chƣa sẵn sàng công bố tỷ lệ nợ xấu thực của mình. Ngoài ra, các ngân hàng Việt Nam đã đƣợc phép sử dụng dự phòng rủi ro cho vay để xóa nợ không có khả năng thu hồi. Điều này đã cải thiện tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng và cũng làm thay đổi một phần tỷ lệ dự phòng tổn thất cho vay khách hàng đối với dƣ nợ cho vay khách hàng.
Tỷ lệ dự phòng tổn thất cho vay khách hàng đối với dƣ nợ cho vay khách hàng thể hiện chất lƣợng tài sản ngân hàng, cho biết mức độ rủi ro tín dụng mà ngân hàng phải đối mặt vì chất lượng cho vay từ trước đến nay là lĩnh vực trọng yếu đối với nhiều tổ chức tài chính tín dụng.
Giả thuyết H4: Tỷ lệ dự phòng tổn thất cho vay khách hàng đối với dƣ nợ cho vay khách hàng có mối quan hệ cùng chiều với hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM.
3.2.5. Tỷ lệ cho vay khách hàng so với tiền gửi khách hàng (LDR):
Nghiên cứu của Serhat Yüksel, Shahriyar Mukhtarov, Elvin Mammadov, Mustafa ệzsarı (2018) tỡm thấy mối liờn hệ cú ý nghĩa tớch cực giữa LDR và khả năng sinh lời của ngân hàng. Không giống nhƣ Nicolae Petria, Bogdan Capraru, Iulian Ihnatov (2015) nghiên cứu ở EU và Nguyễn Thị Diệu Chi, Lương Thị Thu Hằng, Nguyễn Thị Thùy Trang (2018) nghiên cứu ở Việt Nam trong giai đoạn 2008 – 2016 kết luận rằng có mối tương quan nghịch giữa mức độ thanh khoản của ngân hàng và khả năng sinh lời.
Tỷ lệ này là một thước đo về tính thanh khoản của ngân hàng. Một ngân hàng với mức thanh khoản phù hợp sẽ có khả năng đáp ứng các nghĩa vụ của
36
mình, ngay cả trong các tình huống khó khăn khi ngân hàng hoạt động. Tiền gửi là nguồn ngân quỹ chính của ngân hàng và đƣợc huy động với chi phí thấp nhất.
Lợi nhuận chủ yếu của các NHTM chính là chênh lệch giữa thu và chi về lãi. Vì vậy, một trong những cách làm tăng hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng đó là việc sử dụng tốt nguồn vốn huy động, bằng việc cho vay ra để tạo thu nhập từ lãi vay.
Giả thuyết H5: Tỷ lệ cho vay khách hàng so với tiền gửi khách hàng có mối quan hệ ngƣợc chiều với hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM.
3.2.6. Tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng thu nhập hoạt động (CI)
Mối quan hệ của CI với lợi nhuận là nghịch biến ở các nghiên cứu tại nước ngoài nhƣ Ong Tze San, Teh Boon Heng (2013), Nicolae Petria, Bogdan Capraru, Iulian Ihnatov (2015) và tại Việt Nam, kết quả cũng tương tự khi Nguyễn Thùy Dương, Tạ Thanh Huyền, Nguyễn Thị Diễm Hương (2018) nghiên cứu trong giai đoạn 2008 – 2016, Võ Minh Long (2019) nghiên cứu trong giai đoạn 1998 – 2017.
Đây là tiêu chí đo lường hiệu quả hoạt động của ngân hàng trong việc quản lý chi phí của NHTM. Tỷ lệ này cho biết cần phải bỏ ra bao nhiêu chi phí để mang lại một đơn vị thu nhập. Nó phản ánh khả năng quản lý của ngân hàng trong việc tạo ra thu nhập với một lƣợng chi phí đầu vào nhất định nhƣ tiền lương cho nhân viên, chi phí quảng cáo, chi phí quản lý, v.v ...
Giả thuyết H6: Tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng thu nhập hoạt động có mối quan hệ ngƣợc chiều với hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM.
3.2.7. Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP)
Các nghiên cứu trước đây cho thấy những phát hiện khác nhau về mối quan hệ giữa GDP và hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng. Nicolae Petria, Bogdan Capraru, Iulian Ihnatov (2015), Serhat Yüksel, Shahriyar Mukhtarov, Elvin Mammadov, Mustafa ệzsarı (2018) đều cho thấy tỏc động tớch cực của GDP đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng (ROA, ROE).
37
Ở một nghiên cứu khác, Muhammad Ali (2016) phân tích dữ liệu của các NHTM ở Pakistan sau cuộc khủng hoảng tài chính cho thấy tác động tích cực của GDP đến khả năng sinh lời của ngân hàng (ROE), nhƣng cũng cho thấy tác động tiêu cực của GDP đối với khả năng sinh lời của ngân hàng (ROA). Tương tự, Nguyễn Thị Mỹ Linh, Bùi Ngọc Toản (2015) khi nghiên cứu thực nghiệm tại Việt Nam đã tìm thấy mối quan hệ tích cực giữa GDP và hiệu quả sinh lời của ngân hàng (ROA, ROE), nhƣng lại có mối quan hệ tiêu cực giữa GDP và hiệu quả sinh lời của ngân hàng (NIM).
Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) là chỉ số giá trị thị trường của tất cả các hàng hóa hữu hình và vô hình đƣợc sản xuất trong biên giới của một quốc gia trong một khoảng thời gian nhất định, thường là một năm. GDP là tiêu chí thuận tiện nhất để tính tăng trưởng kinh tế của một quốc gia và tốc độ phát triển của các nền kinh tế. Tăng trưởng GDP là tốc độ tăng trưởng GDP của năm sau so với năm trước và được biểu thị bằng phần trăm. Khi GDP tăng có nghĩa là nền kinh tế quốc gia đó đang phát triển, lúc này thu nhập của người dân được gia tăng, nguồn tiền nhàn rỗi vì thế mà được tăng lên và người dân có xu hướng sẽ gửi tiết kiệm, làm cho nguồn tiền huy động vốn của ngân hàng cũng tăng lên. Đồng thời, nền kinh tế phát triển thì nhu cầu về vốn để đầu tƣ của các chủ thể trong nền kinh tế cũng có xu hướng gia tăng. Ngân hàng trong vai trò trung gian tài chính sẽ thu đƣợc nhiều lợi nhuận từ huy động và cho vay.
Giả thuyết H7: Tốc độ tăng trưởng GDP có mối quan hệ cùng chiều với hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM.
3.2.8. Lạm phát (CPI)
Serhat Yỹksel, Shahriyar Mukhtarov, Elvin Mammadov, Mustafa ệzsarı (2018) cho rằng lạm phát vốn là nhân tố kinh tế vĩ mô chính ảnh hưởng tích cực đến lợi nhuận của ngân hàng.
Ở một số nghiên cứu khác còn cho thấy những kết quả khác nhau về mối quan hệ giữa lạm phát và hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng.
38
Muhammad Ali (2016) kết luận rằng lạm phát có tác động tích cực đến lợi nhuận trên tài sản (ROA) và tác động tiêu cực đến lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) và tác động này không đáng kể đến khả năng sinh lời của ngân hàng.
Tỷ lệ lạm phát là một yếu tố kinh tế vĩ mô tích cực khác liên quan đến hiệu suất ngân hàng. Tỷ lệ lạm phát đƣợc dự đoán thì xác định sự gia tăng của lãi suất cho vay, do đó làm tăng lợi nhuận của ngân hàng. Nếu tỷ lệ lạm phát không đƣợc dự đoán, nó có thể làm tăng chi phí tài chính nhanh hơn doanh thu và lợi nhuận sẽ giảm sút, ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng.
Giả thuyết H8: Lạm phát có mối quan hệ cùng chiều với hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM.
Bảng 3.1. Các biến nghiên cứu và dấu kỳ vọng
Ký hiệu Biến Đo lường Kỳ vọng
SIZE Quy mô của ngân hàng SIZE = Log (Tổng tài sản) + CAP Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên
tổng tài sản +
LOAN Tỷ lệ cho vay khách hàng
trên tổng tài sản +
LLR
Tỷ lệ dự phòng tổn thất cho vay khách hàng đối với dƣ nợ cho vay khách hàng
-
LDR Tỷ lệ cho vay khách hàng so
với tiền gửi khách hàng +
CI Tỷ lệ chi phí hoạt động trên
tổng thu nhập hoạt động -
GDP Tốc độ tăng trưởng kinh tế Tốc độ tăng trưởng GDP +
CPI Lạm phát Chỉ số giá CPI +
CAP = Vốn chủ sở hữu Tổng tài sản
Dự phòng tổn thất vay khách hàng LLR =
Tổng dƣ nợ cho vay khách hàng Dƣ nợ cho vay
khách hàng LDR =
Tiền gửi khách hàng Dƣ nợ cho vay
khách hàng LOAN =
Tổng tài sản
Chi phí hoạt động CI = Tổng thu nhập
hoạt động
(Nguồn: Tác giả tóm tắt)
39