CHƯƠNG 2. NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
2.4. Nội dung phân tích báo cáo tài chính
2.4.3. Phân tích báo cáo tài chính thông qua các tỷ số tài chính
2.4.3.1 Nhóm tỷ số về khả năng thanh toán.
Đây là chỉ số đo lường khả năng doanh nghiệp chi trả các khoản nợ ngắn hạn.
Tỷ số thanh toán hiện hành: Tỷ số này để đo lường mối liên hệ sự cân đối giữa tài sản ngắn với nợ ngắn hạn, tỷ số này cũng cho biết mức độ đảm bảo của tài sản ngắn hạn đối với nợ ngắn hạn, hay tỷ lệ các khoản nợ của công ty đƣợc trả bằng tài sản tương đương với thời hạn của các khoản nợ đó.
Tỷ số thanh toán hiện hành =
Tỷ số thanh toán nhanh: Về cơ bản tỷ lệ thanh toán nhanh đo lường mối liên hệ giữa các tài sản ngắn hạn (không bao gồm hàng tồn kho với khoản tài sản ngắn hạn khác) với phần nợ ngắn hạn phải thực hiện nghĩa vụ. Tỷ số này thể hiện khả năng huy động về tiền mặt và các tài sản dễ chuyển đổi thành tiền.
Tỷ số thanh toán nhanh = Ề +ĐẦ Ư Ắ Ạ + Ả Ắ Ạ (lần)
2.4.3.2 Nhóm tỷ số về hiệu quả hoạt động.
Các tỷ số hiệu quả hoạt động dùng để đánh giá hiệu quả của việc sử dụng tài sản trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, còn đƣợc sử dụng để đánh giá chu kỳ hoạt động và khả năng chuyển đổi thành tiền của tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp.
Tỷ số hoạt động về hàng tồn kho: Tỷ số quay vòng của hàng tồn kho thiết lập mối quan hệ giữa khối lƣợng hàng bán và hàng tồn kho. Hệ số này lớn cho thấy tốc độ quay vòng của hàng trong kho là nhanh và ngƣợc lại, tuy nhiên tùy thuộc vào
26
Ợ Ắ Ạ
tính chất ngành nghề kinh doanh của mỗi doanh nghiệp mà ta có sự luân chuyển hàng tồn kho khác nhau chứ không phải cứ mức tồn kho thấp là không tốt.
Vòng quay hàng tồn kho =
Số ngày tồn kho =
Tỷ số hoạt động khoản phải thu:Vòng quay khoản phải thu phản ánh khả năng quản lý công nợ của công ty và khả năng thu hồi vốn trên các khoản công nợ đó. Chỉ số vòng quay phải thu lớn cho thấy khả năng thu hồi công nợ từ khách hàng là tốt, cho thấy công ty có những đối tác làm ăn chất lƣợng. Tuy nhiên, chỉ số cao quá phản ánh chính sách bán hàng quá chặt chẽ, có thể gây ảnh hưởng xấu đến doanh số, chỉ số vòng quay phải thu thấp cho thấy khả năng thu hồi công nợ khách hàng khá kém, chính sách bán hàng lỏng lẻo….
Vòng quay khoản phải thu =
Số ngày thu tiền bình quân =
Vòng quay tài sản ngắn hạn:Vòng quay tài sản ngắn hạn cho ta biết mỗi đồng đầu tƣ vào tài sản ngắn hạn tạo ra đƣợc bao nhiêu đồng doanh thu, điều này cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp tốt hay không. Tỷ số càng lớn cho thấy hiệu quả công ty sử dụng tốt giá trị tài sản ngắn hạn và ngƣợc lại. Tuy nhiên điều này còn phụ thuộc vào loại hình, quy mô và ngành nghề hoạt động của mỗi doanh nghiệp.
Vòng quay tài sản ngắn hạn =
Ì Â À Ả Ắ Ạ (vòng)
Vòng quay tài sản cố định:Để đánh giá hiệu quả sử dụng TSCD trong việc tạo ra doanh thu của công ty ta tính vòng quay của TSCĐ. Tỷ số này cho biết mỗi đồng TSCĐ tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu. Tỷ số này càng cao cho thấy hiệu quả sử dụng TSCĐ của doanh nghiệp càng cao, và ngƣợc lại.
27
Ầ
Vòngquaytàisảncố định=
Ì Â À Ả Ố ĐỊ Ò
(vòng)
Vòng quay tổng tài sản:Vòng quay tổng tài sản dùng để đánh giá hiệu quả sử
dụng tài sản của công ty. Thông qua hệ số này chúng ta có thể biết đƣợc với mỗi đồng tài sản có bao nhiêu đồng doanh thu đƣợc tạo ra.
Vòng quay tổng tài sản = 2.4.3.3 Nhóm tỷ số quản lý nợ
Tỷ số nợ trên tổng tài sản:Tỷ số này cho biết số tài sản của doanh nghiệp đƣợc tài trợ từ các chủ nợ trong mối quan hệ với số đƣợc tài trợ từ vốn chủ sở hữu.
Tỷ số này cho biết trong cơ cấu vốn của công ty thì nợ chiếm bao nhiêu phần trăm hay nợ tài trợ cho tổng tài sản của doanh nghiệp.
Tỷ số nợ trên tổng tài sản =
Tỷ số nợ dài hạn so với vốn chủ sở hữu:Tỷ số này cho ta biết mối quan hệ
giữa nợ và vốn chủ sở hữu trong cơ cấu của doanh nghiệp, cho ta biết đƣợc mức độ sử dụng nợ của doanh nghiệp có bao nhiêu đồng nợ vay dài hạn.
Tỷ số nợ dài hạn so với vốn chủ sở hữu = Ố Ủ Ở Ữ (%)
2.4.3.4 Nhóm tỷ số về khả năng sinh lời19.
Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu:Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu cho biết một đồng doanh thu thuần từ bán hàng hóa và cung cấp dịch vụ sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận, hay mỗi 100 đồng doanh thu tạo ra đƣợc bao nhiêu đồng lợi nhuận.Tỷ số này càng cao thì hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp càng cao.
Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu = Ợ Ậ Ế
Ầ 100% (%)
Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản:Chỉ số lợi nhuận ròng trên tài sản là chỉ tiêu đo lường hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp (đánh giá hiệu suất sử dụng tài
19Trần Thụy Ái Phương (2016-2017), Bài giảng môn Phân tích hoạt động Kinh doanh
28
Ợ À Ạ Ầ
sản của công ty), chỉ số này cho biết công ty tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận từ một đồng tài sản. Hay nói cách khác là cứ mỗi 100 đồng tài sản của doanh nghiệp tạo ra đƣợc bao nhiêu đồng lợi nhuận dành cho cổ đông.
Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản ( ROA) =
Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu:Tỷ số ROE cho ta biết cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra đƣợc bao nhiêu đồng lợi nhuận hay cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận cho cổ đông. Tỷ số này cho thấy khả năng sinh lời trên mỗi đồng vốn của cổ đông.
Tỷ số lợi nhuận ròng trên VCSH (ROE) =
29
TÓM TẮT CHƯƠNG 2
Trong chương 2, tác giả đã khái quát những vấn đề cơ bản về phân tích báo cáo tài chính, bao gồm: khái niệm, mục đích và ý nghĩa của báo cáo tài chính và phân tích báo cáo tài chính, nhiệm vụ của phân tích báo cáo tài chính đối với các đối tượng quan tâm.
Tiếp đến tác giả cũng đã hệ thống các phương pháp phân tích báo tài chính bao gồm: phương pháp so sánh, phương pháp phân tích xu hướng, phương pháp phân tích tỷ số tài chính. Các phương pháp này được tác giả sử dụng để phân tích các chỉ tiêu tài chính doanh nghiệp. Bên cạnh đó tác giả cũng đề cập đến cơ sở dữ liệu trong phân tích báo cáo tài chính.
Cuối cùng là tác giả đã đề cập đến nội dung phân tích báo cáo tài chính bao gồm: phân tích bảng cân đối kế toán, phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và sau đó là phân tích các tỷ số tài chính.
30