CHƯƠNG 1: KHÁI QUÁT VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
2. CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY
2.3. Phân tích khái quát tình hình tài chính Công ty Cổ phần Tư vấn thiết kế xây dựng cơ khí thương mại Đại Hưng Thịnh
2.3.4. Phân tích cơ cấu tài chính và tình hình đầu tư
Phân tích hệ số nợ và hệ số vốn chủ sở hữu
Bảng 14: Các chỉ tiêu phân tích hệ số nợ và hệ số vốn chủ sở hũu Đvt: đồng
Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022
So sánh So sánh
2021/2020 2022/2021
(+/-) (%) (+/-) (%)
Nợ phải trả
2.670.831 .903
2.863.946 .859
3.597.707 .389
+193.114 .956 +7,23 +733.760
.530 +25,62
Vốn chủ 4.270.787 4.356.243 4.429.263 +85.455 +2,00 +73.019 +1,68
sở hữu .733 .537 .474 .804 .937
Tổng tài 6.941.619 7.220.190 8.026.970 +278.570 +4,01 +806.780 +11,17
sản .636 .396 .863 .760 .467
HN ( lần) 0,38 0,40 0,45 +0,01 3,09 +0,05 +12,99
HVCSH ( 0,62 0,60 0,55 -0,01 -1,93 -0,05 -8,54
lần)
(Nguồn: Phòng kế toán)
Hệ số nợ Hệ số VCSH
0.7
0.62 0.6
0.6 0.55
0.5 0.38 0.4 0.45
0.4 0.3 0.2
Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022
Biểu đồ 10: Hệ số nợ và Vốn chủ sở hữu (vòng)
Hệ số nợ cho thấy mỗi đồng vốn của doanh nghiệp đến từ nợ bên ngoài. Hệ số vốn chủ sở hữu đo lường sự đóng góp của vốn chủ sở hữu vào tổng vốn hiện tại của công ty. Năm 2020, trong vốn mỗi doanh nghiệp có 0,38 đồng là nợ phải trả và 0,62 đồng là vốn chủ sở hữu. Năm 2021, hệ số nợ sẽ tăng lên, trong 1 đồng vốn thương mại có 0,40 đồng được hình thành từ nợ phải trả và 0,60 đồng được hình thành từ vốn chủ sở hữu. Nguyên nhân là năm 2021, nợ phải trả của công ty tăng 7,23% trong khi vốn chủ sở hữu tăng nhưng tốc độ tăng không bằng mức tăng nợ phải trả, đến năm 2022 chỉ tăng 2% trên mỗi đồng vốn công ty. Có 0,45 đồng hình thành từ nợ phải trả và 0,55 đồng hình thành từ vốn chủ sở hữu. Nguyên nhân là năm 2022, vốn chủ sở hữu tăng 1,68%, nợ phải trả tăng 25,62%, tổng tài sản tăng 11,17% khiến hệ số nợ tăng cao dẫn đến hệ số vốn chủ sở hữu giảm.
Như vậy có thể thấy công ty có mức độ độc lập rất cao với các chủ nợ bên ngoài, đồng thời công ty rất có khả năng quản lý các khoản nợ của mình, điều này giúp các chủ nợ bên ngoài rất an tâm vì các khoản nợ của họ được trả đúng hạn. Tuy nhiên, phân tích trên cũng cho chúng ta thấy hiện nay, tỷ lệ nợ của Công ty đang tăng dần
trong khi tỷ lệ vốn chủ sở hữu đang giảm dần. Để đảm bảo cơ cấu nguồn vốn hợp lý, Ban Giám đốc Công ty cần xem xét, có biện pháp hợp lý, kịp thời để cân đối cơ cấu nguồn vốn của Công ty nhằm trả đủ nợ và tận dụng hiệu quả nguồn vốn vay bên ngoài.
2.3.4.1 . Phân tích tỷ suất đầu tư
Đây là một dạng tỷ lệ phản ánh số vốn trung bình của một công ty sử dụng để tạo ra tài sản lưu động và số tiền còn lại để đầu tư vào tài sản cố định. Hai tỷ lệ tiếp theo sẽ phản ánh cơ cấu tài sản của công ty.
Bảng 15: Các chỉ tiêu phân tích chỉ sổ đầu tư
Chỉ tiêu Năm
2020
Năm 2021
Năm 2022
So sánh So sánh
2021/2020 2022/2021
(+/-) (%) (+/-) (%)
Tài sản ngắn 6.815.987 7.106.867 7.957.130 +290.880 +4,27 +850.262 +11,96
hạn .543 .789 .367 .246 .578
Tài sản dài hạn 125.632 113.322 69.840 -12.309 -9,80 -43.482 -38,37
.093 .607 .496 .486 .111
Tổng tài sản 6.941.619 7.220.190 8.026.970 +278.570 +4,01 +806.780 +11,17
.636 .396 .863 .760 .467
Tỷ suất đầu tư
vào tài sản 0,982 0,984 0,99 +0,002 +0,24 +0,01 +0,71
ngắn hạn
Tỷ suất đầu tư vào tài sản dài 0,018 0,016 0,01 - 0,002 -13,28 -0,01 -44,56 hạn
Cơ cấu tài sản
của doanh 54,25 62,71 113,93 +8,46 +15,59 +51,22 +81,67
nghiệp
(Nguồn: Phòng kế toán)
Đây là những tỷ lệ phản ánh phần vốn trung bình của công ty được sử dụng để tạo ra tài sản lưu động và phần còn lại để đầu tư vào tài sản cố định.
Năm 2020, cứ 1 đồng vốn kinh doanh, công ty phải bỏ ra 0,982 đồng để hình thành tài sản ngắn hạn và chỉ 0,018 đồng để hình thành tài sản cố định. Năm 2021 sẽ có 0,984 đồng được hình thành vào tài sản ngắn hạn và chỉ có 0,016 đồng đầu tư vào tài sản cố định. Đến năm 2022, sẽ có 0,99 đồng được hình thành trong tài sản lưu động và chỉ có 0,01 đồng đầu tư vào tài sản cố định.
Cơ cấu tài sản của doanh nghiệp cho biết cứ một đồng đầu tư vào tài sản dài hạn thì dành bao nhiêu đồng đầu tư vào tài sản ngắn hạn.
Trong năm 2020 cứ 1 đồng đầu tư vào tài sản dài hạn công ty dành 54,25 đồng
đầu tư vào tài sản ngắn hạn, năm 2021 là 62,71 đồng được đầu tư vào tài sản ngắn hạn và trong năm 2022 khi chỉ có một đồng được đầu tư vào tài sản dài thì lại dành tới 113,93 đồng đầu tư vào tài sản ngắn hạn.
Qua các kết quả trên, ta thấy Công ty đầu tư phần lớn vốn vào tài sản ngắn hạn và chỉ một phần rất nhỏ vào tài sản dài hạn và đang tăng dần đầu tư vào tài sản ngắn hạn và giảm bớt đầu tư vào tài sản dài hạn.
2.3.4.2 Tỷ suất tự đầu tư dài hạn
Tỷ suất này sẽ cung cấp thông tin về phần vốn chủ sở hữu của công ty được sử dụng để trang bị tài sản cố định và các tài sản dài hạn là bao nhiêu.
Tỷ suất tự tài trợ tài sản Dài hạn = Vốn chủ sở hữu
Tài sản dài hạn
Bảng 16: Các chỉ tiêu phân tích tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn
Chỉ tiêu
Năm 2020
Năm 2021
Năm 2022
So sánh So sánh
2021/2020 2022/2021
(+/-) (%) (+/-) (%)
Vốn chủ sở hữu 4.270.787 4.356.243 4.429.263 +85.455 +2,00 +73.019 +1,68
.733 .537 .474 .804 .937
Tài sản dài 125.632 113.322 69.840 -12.309 -9,80 -43.482 -38,37
hạn .093 .607 .496 .486 .111
Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài 33,99 38,44 63,42 +4,45 +13,08 +24,98 +64,98 hạn(%)
(Nguồn: Tính toán)
Tỷ suất này cho biết số vốn chủ sở hữu của công ty dùng để trang bị tài sản cố định và các tài sản dài hạn là bao nhiêu. Trong năm 2020 thì tỷ số này là 33,99 lần, năm 2021 là 38,44 lần còn năm 2022 là 63,42 lần. Chứng tỏ công ty có khả năng tài chính vững vàng và lành mạnh.